接着奏乐接着舞！今日（9月25日）覆盖半导体+苹果产业链的电子ETF（515260）场内价格盘中拉升 1.56%，现涨0.85%，持续刷新上市以来的高点！ 上交所数据显示，电子ETF（515260）近10日吸金3.7亿元，反映资金看好板块后市，积极进场抢筹！ 值得关注的是，截至9月24日，电子ETF（515260）最新规模9.32亿元，为同标的指数规模最大的ETF。 成份股方面，浪潮信息涨停，晶合集成涨超11%，华勤技术、纳思达涨超8%，中科曙光涨逾6%，海光 信息、领益智造等个股跟涨。 消息面上，9月24日，2025骁龙峰会·中国正式启幕，高通公司携手电子ETF（515260）标的指数成份股 华勤技术、立讯精密等公司，共同开启"AI加速计划"。 高通公司表示，全球范围内正兴起个人AI、物理AI和工业AI三大发展趋势，通过"AI加速计划"，高通 将携手中国合作伙伴，在智能手机上实现更多AI赋能的功能和优化，将智能体AI的体验引入更多终 端，同时与中国的模型提供商和开发者合作，共同推动更多AI应用案例的探索与落地。 【创"芯"科技，硬核崛起】 覆盖半导体+苹果产业链的电子ETF（515260）及其联接基金（A类 ...

小红书电商业务新动向 - 2025年推出"买手直播+买手橱窗"新模式 并宣布商业化新工具和流量现金补贴计划[2] - 实施"百万免佣计划"并将电商板块"市集"升级为APP一级入口[2] - 商业化进程此前推进谨慎 但经过两年补齐电商基建和完善商业化工具后找到独特路径[3] 商业化数据表现 - 商业创作者数量达150万以上 年同比增速61%[3] - 直播买手数量为去年1.7倍 销售额超千万直播间达1.6倍[3] - 上半年品牌种草邀约量超1000万 25万名创作者和120万篇笔记被品牌选中加热[3] 新供给模式 - 过去一年新入驻商家增长8.1倍 年销过亿商家增长3.3倍[6] - 买手数量同比增长2.1倍 收入提升3倍[7] - 社区中50%买手为首次创业[9] 买手核心价值 - 买手作为深度用户提供货品精确度 如美食博主@小白与蓉蓉场均销售额超百万元[7][9] - 提升货品多样性 小众商品获得稳定交易空间[9] - 设计师品牌REINEREN与买手联名共创夹克 累计销量达600多万[11] 新需求特征 - 每月有超过1.7亿用户寻求购物建议 8000万条求链接评论[19] - 需求从真实生活经验中生长 具有更强主动性与商业潜力[14] - 形成"兴趣-内容-需求"链路 激发传统电商无法捕捉的消费动机[19] 买手作用机制 - 通过解决问题型内容实现转化 如养生博主直播达成250万GMV并使品牌搜索量上涨38%[14] - 通过具体情景营造激发需求 如家居品牌与宠物博主合作带来可观种草人群[16][17] - 买手成为"小型策展人" 将商品编织进不同生活场景[25] 平台支持体系 - 买手选品中心升级"橱窗好卖""平台精选"频道[11] - 推出"买手橱窗"并在APP多个核心场景放置入口[25] - 蒲公英平台上线商单一口价+带货佣金收益的新交易结算模式[25] 行业生态发展 - MCN机构积极布局 新成立机构超六成博主实现百万以上月销[23] - 蘑菇街MCN单月孵化9个50万粉主播 一年后跻身平台MCN前三[23] - 电商竞争进入新阶段 信任价值与差异化成为核心竞争要素[27]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 内需家居板块中长期配置机会来临，新型烟草思摩尔国际具备布局性价比，造纸淡季纸价偏弱运行，轻工消费和宠物关注业绩兑现，潮玩关注龙头和新模式，两轮车下半年仍值得期待 [4] - 各板块景气度判断为家居、造纸底部企稳，新型烟草拐点向上，包装、文娱用品稳健向上，宠物食品、潮玩高景气维持，两轮车略有承压 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周重点行业及公司基本面更新 - 家居板块内销接单偏弱，外销部分品类“抢出口”，中长期配置机会来临，推荐索菲亚、顾家家居等公司 [4][11] - 新型烟草英美烟草 25H1 业绩预期低个位数增长，25H2 增速加快，推荐思摩尔国际、中烟香港等公司 [4][10] - 造纸包装淡季纸价边际企稳，纸浆报价持平，推荐太阳纸业、华旺科技等公司 [4][13] - 轻工消费&宠物行业高景气，后续关注业绩兑现，推荐乖宝宠物、中宠股份等公司；AI 眼镜关注雷鸟新品，推荐绑定优质大厂的镜片制造标的；潮玩首推泡泡玛特，关注新模式/新业态 [4][14] - 两轮车以旧换新景气度环比短期放缓，2H 仍值得期待，推荐雅迪控股，建议关注爱玛科技、九号公司等公司 [4][15] 行业重点数据及热点跟踪 - 全球新型烟草行业一周热点包括俄罗斯拟禁售电子烟、美国阿拉巴马州法案被指违宪等 [19] - 家居板块行业高频数据显示中美地产数据有不同表现，家具出口及国内零售额数据有差异，家居原材料价格有波动 [20][27][31] - 造纸板块行业高频数据显示浆纸系原料及纸品价格下跌，废纸系原料及纸品价格有涨有跌，其他材料价格有变动 [36][39][43] 本周行情回顾 - 轻工子板块及重点公司行情表现不一，部分公司有涨有跌 [45] 重点公司估值及盈利预测 - 报告给出了各板块重点公司的市值、涨跌幅、归母净利润、PE 等估值及盈利预测数据 [49]