品大事 - 招商轮船接收1艘17.5万立方米LNG运输船"海韵"轮和1艘82000载重吨干散货船"明福"轮 公司LNG运输板块管理营运船舶27艘且在手订单37艘 干散货船板块拥有营运船舶103艘且在手订单15艘 其中1艘同型散货船将于2025年四季度交付[4] - 方直科技发布"阳仔"AI陪伴机及"开口喵""同步喵"AI英语学习产品 标志公司从传统中小学教育向儿童成长陪伴与家庭智能教育生态的战略拓展 通过硬件+内容+服务融合构建覆盖情感发展、学科同步与能力提升的产品矩阵[5] - 赛力斯发行不超过3.31亿股H股获中国证监会备案 拟在香港联合交易所上市 备案通知书出具后12个月内未完成需更新材料[6] 观业绩 - 吉宏股份预计2025年前三季度净利润2.09亿元-2.22亿元 同比增长55%-65% 其中第三季度净利润9059.68万元-1.04亿元 同比增长45.4%-67.01% 业绩增长主要因跨境社交电商业务持续发展和包装业务盈利能力提升[7] 签大单 - 国网信通全资子公司中电普华、继远软件、中电飞华、亿力科技中标国家电网2025年第六十批采购项目 中标金额合计6.05亿元[8] - 中国中铁近期中标11个重大工程 中标价合计502.15亿元 约占公司2024年营业收入的4.34%[9] - 东杰智能全资子公司OMH与马来西亚PTTSG签署框架协议 未来5年拟在马来西亚开发约200万个托盘位自动化仓储设施 OMH作为主系统集成商提供设备设计、堆垛机制造及软件控制系统安装调试 其中搬运码垛机器人部分预计占合同金额8%-10%[10] 增减持 - 密尔克卫实控人陈银河、李仁莉及股东北京君联茂林拟合计减持不超过公司4.02%股份[12] 再融资 - 泛亚微透拟定增募资不超过6.99亿元 用于露点控制器产品智能制造技改扩产项目、低介电损耗FCCL挠性覆铜板项目、研发中心建设及补充流动资金[13]

韩美造船业合作战略计划 - 韩国政府宣布未来十年向美国基础设施和制造业投入总计3500亿美元资金 其中造船业作为重点合作领域将获得1500亿美元专项投资 [3] - 李在明总统提出让美国造船业再次伟大（MASGA）计划 核心理念是通过韩国技术、资金和管理经验协助美国重建全球造船市场竞争力 [3] - 韩国企业采取本土化策略规避美国《琼斯法案》限制 通过收购或组建合资企业获得市场准入资格 例如韩华集团收购费城造船厂并完成法律重组获得本土企业身份 [3] 标志性合作项目与进展 - 韩华集团斥资1亿美元收购费城造船厂 并追加50亿美元投资进行产能升级 计划将年产量从2艘提升至20艘 [3] - 费城造船厂已获得美国海事局5艘国家安全多任务船舶建造订单 单艘造价高达3亿美元 [3] - 韩国HD现代重工中标美国海军补给舰艾伦·谢泼德号维修工程 标志MASGA计划进入实质性实施阶段 [3] 美国造船业结构性困境 - 美国造船业全球市场份额不足1% 人工成本是亚洲同行的3-5倍 标准集装箱船造价是中国的3倍 交付周期长达7年 [3] - 约60%核心零部件依赖进口 特种钢材和船用发动机等关键材料设备本土供应链瘫痪 [3] - 技术工人平均年龄达52岁 年轻从业者占比不足15% 人才断层问题需10-15年缓解 [3] 韩国战略考量与行业影响 - 韩国通过MASGA计划切入美国高附加值船舶市场 重点寻求LNG运输船和极地破冰船等高端领域突破 [5] - 韩国主导全球80%的LNG船市场 但美国在该领域立足将加深对亚洲供应链依赖 [8] - 中国占据全球60%造船市场份额 在散货船和集装箱船等标准船型领域具有压倒性优势 [8] 实施挑战与投资风险 - 美国国会对关键技术转移保持警惕 海军明确表示航母和核潜艇等核心装备建造维护工作不外包给韩国企业 [7] - 韩华费城船厂50亿美元投资预计需至少10年收回成本 韩国本土船厂利润率是美国项目的2倍以上 [7] - 美国造船业振兴办公室出现人才流失 韩国投资面临政策风险 关税或补贴政策调整可能导致项目中途搁浅 [8] 发展前景评估 - MASGA计划可能帮助美国在军用船舶维修和特种商船建造等细分领域恢复部分产能 但无法根本解决人工成本和供应链等结构性问题 [8] - 美国造船业复兴需长期结构性改革 包括产业政策、人才培养和供应链重建 韩国角色定位为重要合作伙伴而非拯救者 [8]

核心交易安排 - 东方富利与租船人ORYX LNG NO 10 SHIPPING CORPORATION订立协议备忘录及光船租赁合约 [1] - 以人民币25.79亿元购买一艘27.1万立方米的LNG运输船 [1] - 以人民币31.82亿元总租赁费将船舶回租给租船人 [1] 业务战略意义 - 2025年售后租回安排是集团船舶租赁业务的重要组成部分 [1] - 船舶租赁业务对盈利及资产贡献重大比例 [1] - 该业务分部在集团营运及财务方面的重要性日益突显 [1] 船舶具体信息 - 租赁船舶为27.1万立方米LNG运输船 [1] - 船舶以租船人名义登记并悬挂利比里亚国旗 [1] 业务发展前景 - 船舶租赁业务一直为集团发展作出重大贡献 [1] - 该业务将继续为集团发展作出重大贡献 [1]

核心交易安排 - 东方富利与租船人ORYX LNG NO. 10 SHIPPING CORPORATION于2025年8月26日交易时段后订立协议备忘录及光船租赁合约 [1] - 交易包含以约人民币25.79亿元购买价向租船人购买1艘租赁船舶，并以租船人估计应付租赁费总额约人民币31.82亿元将船舶租回 [1] - 租赁船舶为27.1万立方米、利比里亚国旗的LNG运输船 [1] 业务战略意义 - 2025年售后租回安排是集团船舶租赁业务的重要组成部分 [1] - 船舶租赁业务对盈利及资产贡献重大比例 [1] - 船舶租赁业务分部在集团营运及财务方面的重要性日益突显 [1] - 船舶租赁业务持续为集团发展作出重大贡献 [1]

业绩表现 - 公司2024年第二季度实现营业收入32941亿韩元（约合23.7亿美元、170亿元人民币），同比增长30% [2] - 公司2024年第二季度营业利润3717亿韩元（约合2.76亿美元、19.2亿元人民币），相比去年同期亏损97亿韩元实现扭亏为盈 [2] - 公司2024年上半年累计营业收入64372亿韩元（约合46.3亿美元、333亿元人民币），营业利润6303亿韩元（约合4.53亿美元、32.6亿元人民币） [2] - 公司2024年全年营业收入预计达129220亿韩元（约合93亿美元、666亿元人民币），同比增长20% [3] - 公司2024年全年营业利润预计达11004亿韩元（约合7.9亿美元、56.9亿元人民币），同比增长363% [3] 业务板块表现 - 商船业务2024年第二季度营业利润3771亿韩元（约合2.7亿美元、19.5亿元人民币），相比去年同期亏损434亿韩元实现扭亏为盈 [3] - 商船业务营业利润率从-2.1%大幅提升至13.4%，主要得益于高附加值LNG运输船建造比例提升 [3] - 商船业务收入占公司第二季度总营收约60%，主导业绩改善 [3] - 特种船（军船）业务第二季度营业收入2368亿韩元（约合1.7亿美元、12.2亿元人民币），环比减少22% [3] - 特种船业务营业利润183亿韩元（约合9454万元人民币），环比下降56%，但营业利润率仍维持在7.7% [3] - 海工业务第二季度营业收入2881亿韩元（约合2.07亿美元、14.88亿元人民币），环比增长24% [4] - 海工业务营业利润2亿韩元（约合103万元人民币），环比减少93% [4] 历史业绩对比 - 公司前身大宇造船2021年营业亏损17547亿韩元（约合14.24亿美元），当期净亏损16998万亿韩元（约合13.8亿美元） [5] - 2022年营业亏损1.6135万亿韩元（约合12.44亿美元），同比减少8%，但当期净亏损1.7448万亿韩元（约合13.46亿美元），同比增加2.6% [5] - 2023年更名为韩华海洋后，营业收入7.4083万亿韩元（约合57亿美元），同比增长52.4%，营业亏损1918亿韩元（约合1.48亿美元），同比减亏88% [5] - 2024年实现营业收入107760亿韩元（约合79.4亿美元、565亿元人民币），同比增长45.5%，营业利润2379亿韩元（约合1.75亿美元、12.5亿元人民币），实现自2021年以来首次年度盈利 [6] 经营策略 - 公司采取选择性承接高附加值船型的接单策略，成功实现业绩反转 [2] - LNG运输船营收占比持续扩大，集装箱船亏损订单已消化，在建船型平均船价上升 [3] - 公司预计到2024年底仍将维持三年以上的手持订单量 [3] - 特种船业务预计下半年营业收入将超过上半年 [3] - 海工业务预计全年仍将维持盈利基调 [4]

HD韩国造船海洋第二季度业绩表现 - 第二季度营业收入74284亿韩元（约53.44亿美元），同比增长12.3% [2] - 第二季度营业利润9536亿韩元（约6.86亿美元），同比增长153.3% [2] - 上半年累计营业收入142001亿韩元（约100.57亿美元） [2] - 上半年累计营业利润18128亿韩元（约12.84亿美元） [2] 造船业务表现 - 第二季度造船业务营业收入62549亿韩元（约45亿美元），同比增长9.3% [2] - 第二季度造船业务营业利润8056亿韩元（约5.8亿美元），同比增长104.5% [2] - 造船业务贡献约85%的营业利润 [2] - 业绩增长主要来自新船建造量增加和船价上涨 [2] 子公司业绩表现 - HD现代重工营业收入41471亿韩元（约29.84亿美元），营业利润4715亿韩元（约3.4亿美元） [3] - HD现代三湖营业收入21187亿韩元（约15.24亿美元），营业利润3717亿韩元（约2.67亿美元） [3] - HD现代尾浦营业收入12345亿韩元（约8.88亿美元），营业利润894亿韩元（约6432万美元） [3] - 子公司订单结构向高收益模式转变，2023年高价订单占比显著提升 [3] 其他业务表现 - 发动机机械业务营业收入7740亿韩元（约5.57亿美元），同比增长29.6% [4] - 发动机机械业务营业利润2011亿韩元（约1.45亿美元），同比增长120.7% [4] - 海工装备业务营业收入2479亿韩元（约1.78亿美元），营业利润375亿韩元（约2700万美元） [5] - HD现代海洋发动机公司营业收入993亿韩元（约7144万美元），同比增长16.7% [5] - HD现代能源解决方案公司营业收入1337亿韩元（约9619万美元），实现扭亏为盈 [5] 订单情况 - 今年以来承接新船订单82艘、112.2亿美元，完成全年目标的62.2% [6] - 订单包括LNG运输船5艘、LNG加注船6艘、集装箱船50艘等 [6] HD现代集团整体表现 - 第二季度营业收入172111亿韩元（约123.8亿美元），同比减少2.0% [6] - 第二季度营业利润11389亿韩元（约8.2亿美元），同比增长29.4% [6] - 上半年累计营业收入342980亿韩元（约246.75亿美元） [6] - 上半年累计营业利润24253亿韩元（约17.45亿美元），同比增长约45% [6] - 造船及海工业务板块利润增长成为核心动力 [7]

阿联酋投资与商业动态 - 阿布扎比港务集团在北京设立首个国际办事处，将领导协调集团在中国和亚洲的商业和投资活动，物流部门Noatum Logistics也将在此运营新商业分支机构 [2] - 阿联酋与欧盟就"全面经济伙伴关系协议"展开讨论，双方认为该协议将在深化经贸协作、拓展私营部门合作及促进共同增长方面发挥关键作用 [3] - 阿联酋银行业投资持续增长，截至2025年4月底达7743亿迪拉姆（约2110亿美元），同比增长16.2%，其中阿布扎比银行投资额最高达4089亿迪拉姆（约1110亿美元） [3] - 阿布扎比主权基金ADQ完成对中东快递巨头Aramex的控股收购，合计持有63.16%股份，Aramex将被纳入ADQ的交通与物流业务板块 [4] - 德国资产管理公司DWS Group计划在阿布扎比设立中东首个办事处，该公司目前管理资产规模达1.01万亿欧元（约1.36万亿美元） [4] 阿联酋房地产与交通发展 - 迪拜房地产市场2025年上半年交易额超1124亿美元同比增长25%，吸引94717名投资者同比增长26%，其中新投资者占比62% [5] - 中铁十八局承建的迪拜LIV LUX精品住宅楼项目主体结构封顶，以194.75米檐高刷新滨水住宅天际线 [5] - 阿布扎比机场2025年上半年接待旅客1580万人次同比增长13.1%，其中扎耶德国际机场旅客量达1550万人同比增长13.2%，新增16个国际目的地 [5] - 阿联酋航空宣布开通杭州-迪拜直飞航线，将于2025年7月31日启航，这是其在中国内地的第五个门户航点 [3] 阿联酋科技与航天 - 阿联酋卫星公司Space42获得6.9亿美元融资，用于开发下一代地球静止卫星Al Yah 4和Al Yah 5，以增强国防和民用领域的安全通信能力 [6] 卡塔尔投资与商业动态 - 卡塔尔第二季度新成立2911家非卡塔尔公司，同比增长640%，商业注册和许可证数量分别增长15.66%和2.04% [7] - 沪东中华造船为卡塔尔能源项目建造的第51艘LNG运输船"阿尔玛哈比耶"号命名，该船容量17.4万立方米 [7] 卡塔尔体育与活动 - 卡塔尔正式申办2036年奥运会和残奥会，建立在成功举办2022年卡塔尔世界杯等多项国际体育赛事的基础上 [6] 中东市场服务与活动 - 36氪出海推出"出海中东社群"和系列讲座，帮助企业了解中东市场信息并创建交流平台 [7] - 36氪出海将联合迪拜IFZA自贸区举办线上活动，解析迪拜落地路径与关键决策 [10] - KrASIA面向中国出海企业发布全新英文媒体服务，约60%读者为东南亚核心国家商业人群 [13] - 36氪出海学习交流群已吸引超17000位出海人加入，提供全球跨境资讯和定期交流活动 [15]

财务业绩 - 2024年第二季度营业收入26830亿韩元（约19亿美元），同比增长6% [2] - 2024年第二季度营业利润2048亿韩元（约1.5亿美元），同比增长56.7%，营业利润率从5.2%提升至7.6% [2] - 2024年第一季度营业收入24943亿韩元（约17.36亿美元），同比增长6.2%，营业利润1231亿韩元（约8567万美元），同比增长58% [3] - 2024年上半年累计营业收入51773亿韩元（约36.7亿美元），同比增长6.1%，营业利润3279亿韩元（约2.3亿美元），同比增长57.2% [3] - 2023年全年营业收入80094亿韩元（约60.33亿美元），同比增长34.7%，营业利润2333亿韩元（约1.76亿美元），扭亏为盈 [5] - 2024年全年营业收入99031亿韩元（约73亿美元），同比增长23.6%，营业利润5027亿韩元（约3.7亿美元），同比增长115.5% [5] 订单情况 - 2024年上半年承接新船订单19艘、33亿美元（约236.8亿元人民币），完成全年目标98亿美元的34% [3] - 订单包括1艘LNG船、9艘穿梭油船、2艘VLEC、4艘原油运输船、2艘集装箱船、1座FLNG [3] - 商船订单完成率45%（26亿美元），海工装备订单完成率17%（7亿美元） [3] - 7月初获得意大利ENI集团FLNG前期作业合同，金额8694亿韩元（约6.35亿美元），预计正式建造合同价值25亿美元（约180亿元人民币） [4] 业务展望 - 下半年重点承接FLNG、天然气船等高附加值船型订单 [2] - LNG运输船、VLEC等天然气运输船需求中长期保持坚挺，12000TEU以上集装箱船和油船环保更新需求较大 [4] - 海工装备领域新订单逐渐明朗化，积极参与FEED投标 [4][5] - 计划通过提高生产效率和管理水平保持业绩改善趋势，目标2025年营业利润率达到6%（2023年2.9%，2024年5.1%） [5][6] - 预计2024年全年营业收入10.5万亿韩元（约548亿元人民币）、营业利润6300亿韩元（约33亿元人民币）目标可顺利完成 [5]

新船订单 - HD韩国造船海洋与一家大洋洲地区船东签订2艘2800TEU集装箱船建造合同，合同总金额1564亿韩元（约1.14亿美元），单船造价5700万美元 [2] - 新船将配备脱硫装置和辅助动力系统，以便未来安装船载二氧化碳捕集技术 [2] - 当前2600/2900TEU支线集装箱船新造船价格约为4500万美元，同比上涨8% [2] - 订单来自希腊船王Evangelos Marinakis旗下公司Capital Maritime & Trading，该公司今年已在HD现代尾浦订造10艘2800TEU集装箱船 [2][3] 公司订单情况 - 今年以来Capital在HD韩国造船海洋累计订造4艘8400TEU、10艘2800TEU和6艘1800TEU集装箱船 [3] - HD韩国造船海洋今年累计承接82艘新船订单，总金额112.2亿美元（约803亿元人民币），完成全年接单目标180.5亿美元的62.2% [3] - 订单包括5艘LNG运输船、6艘LNG加注船、50艘集装箱船、2艘VLEC、11艘油船和8艘LPG/液氨运输船 [3] 公司技术实力 - HD现代尾浦中型船舶建造实力位居世界前列，在全球中型集装箱船市场占有一席之地 [3] - 公司2023年交付全球首艘甲醇动力集装箱船"Laura Maersk"号（2100TEU），展示环保船舶领域领先技术 [3] 公司财务状况 - 2023年HD现代尾浦营业亏损1662亿韩元（约1.25亿美元），是HD韩国造船海洋唯一亏损的子公司 [4] - 2024年HD现代尾浦营业利润885亿韩元（约6522万美元），实现扭亏为盈 [4][5] - 2024年第一季度营业利润685亿韩元（约3.48亿元人民币），仍远低于HD现代重工（约22亿元）和HD现代三湖（约18.6亿元） [5]

定增获批与资金用途 - 80亿元定增获上交所通过 将提交证监会注册 用于建造6艘VLCC、2艘LNG运输船和3艘阿芙拉型原油轮 合计11艘轮船 [1][2] - 具体资金分配：45.98亿元用于6艘VLCC 剩余资金用于LNG运输船及阿芙拉型原油轮 [2] - 6艘VLCC已于2024年11月签署建造合同 支付20%造船款 预计2028年前全部交付 [2] 船队规模与行业地位 - 油轮运力规模世界第一 拥有159艘油轮共2374万载重吨 覆盖全球主流船型 [1][4] - 在建油轮12艘共236.4万载重吨 LNG船舶参与投资87艘 其中50艘已运营（842万立方米） 37艘在建（663万立方米） [4] - 全资子公司上海LNG及持股50%的CLNG为国内领先大型LNG运输公司 [1][4] 财务业绩表现 - 2024年营业收入232.4亿元 同比增长2.25% 净利润40.37亿元 同比增长19.37% [1][5] - 2025年一季度营业收入57.53亿元 同比下降4.01% 净利润7.08亿元 同比下降43.31% [6] - LNG运输业务一季度净利润2亿元 同比增长12.3% 油轮板块营收49.7亿元 同比下降5.6% 毛利率17.5% [6] 行业趋势与战略规划 - 油轮行业处于周期上行方位 新造船项目符合行业发展趋势 [3] - 定增有助于优化船龄结构 扩充LNG运力 提升内外贸油运竞争优势 [2] - 公司计划通过市场研判和运营能力提升 逐步壮大船队规模 [3]