这些募集资金是用于投入研发项目和补充流动资金。 12月12日傍晚，摩尔线程（688795.SH）公告称，拟使用最高75亿元进行现金管理，资金来源为闲置募集资金。 | 序号 | 项目名称 | 项目投资总额 | 拟投入募集资金金额 | | --- | --- | --- | --- | | | 摩尔线程新一代自主可控 AI 训 推一体芯片研发项目 | 250, 957. 98 | 250,957.98 | | | 摩尔线程新一代自主可控图形 芯片研发项目 | 250, 233. 23 | 250.233.23 | | 3 | 摩尔线程新一代自主可控 AISoC | 198.180. 33 | 198.180.33 | | 芯片研发项目 | | | | --- | --- | --- | | 补充流动资金 | 100,628.45 | 100,628.45 | | 合计 | 800,000.00 | 800,000.00 | 现在，这些拟用于投入研发项目和补充流动资金的募集资金，绝大多数被摩尔线程归类为闲置募集资金，且大多数可 能用于现金管理。 据摩尔线程介绍，投资种类包括但不限于协定存款、通知存款、定期存款、结构 ...

公司上市表现 - C摩尔-U于2025年12月5日上市，首日股价上涨425.46%，换手率达85.49%，成交额为153.07亿元 [2] - 上市首日获得主力资金净流入29.21亿元，其中特大单净流入54.98亿元，大单净流出25.77亿元 [2] - 上市首日融资买入额为18.87亿元，占全天交易额的12.33%，最新融资余额为17.01亿元，占流通市值的比例为9.64% [2] 公司业务概况 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售 [2] - 以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [2] - 自2020年成立以来，已成功推出四代GPU架构，并拓展出覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域的计算加速产品矩阵 [2] 近期新股市场对比 - 根据近期上市新股首日融资融券交易明细表，C摩尔-U的上市首日涨幅（425.46%）和融资余额（17.01亿元）在统计样本中均处于较高水平 [2][3] - 在统计的近期新股中，上市首日涨幅最高的是大鹏工业（1211.11%），融资余额占流通市值比例最高的是禾元生物-U（7.21%） [2][3] - 统计样本中所有新股在上市首日的融券余额均为0.00万元 [2][3]

公司上市表现 - 公司股票于今日上市，开盘上涨468.78%，截至上午收盘涨幅回落至416.79% [1] - 上午收盘价为590.59元，半日成交量为2067.39万股，成交额为125.92亿元，换手率达70.36% [1] - 本次发行总量为7000.00万股，其中网上发行1680.00万股，发行价格为114.28元/股，网上发行最终中签率为0.03635054% [1] 公司业务与产品 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售 [1] - 公司以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [1] - 公司已成功推出四代GPU架构，并拓展出覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域的计算加速产品矩阵 [1] 公司募资情况 - 公司首发募资金额为80.00亿元 [1] - 募资主要投向摩尔线程新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、新一代自主可控图形芯片研发项目、新一代自主可控AISoC芯片研发项目以及补充流动资金 [1]

公司上市与股价表现 - N摩尔-U于2025年12月5日上市，开盘价为650.00元，较114.28元的发行价上涨468.78% [2] - 公司本次发行总量为7000.00万股，其中网上发行1680.00万股，网上发行有效申购户数为482.66万户，网上发行最终中签率为0.03635054% [2] - 公司首发募集资金总额为80.00亿元 [2] 公司业务与产品 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售 [2] - 公司以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [2] - 自2020年成立以来，公司已成功推出四代GPU架构，并拓展出覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域的计算加速产品矩阵 [2] 募集资金用途 - 募集资金主要投向摩尔线程新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、新一代自主可控图形芯片研发项目、新一代自主可控AISoC芯片研发项目以及补充流动资金 [2] 近期新股市场表现 - 在近期上市新股中，N摩尔-U首日468.78%的涨幅处于较高水平，高于同期多数新股 [2] - 在N摩尔-U上市前几日，C中国铀（001280）于2025年12月3日上市，发行价17.89元，首日涨幅246.56% [2] - 精创电气（920035）于2025年12月2日上市，发行价12.10元，首日涨幅321.49% [2] - 在电子行业新股中，恒坤新材（688727）于2025年11月18日上市，发行价14.99元，首日涨幅286.92%；超颖电子（603175）于2025年10月24日上市，发行价17.08元，首日涨幅310.42% [2][3]

公司核心高管持股与财富效应 - 公司上市后，现任董事会秘书兼财务负责人薛岩松通过员工持股平台间接持有公司0.3041%的股份，按上市后约537亿元市值计算，其持股市值约为1.63亿元人民币 [1][2] - 公司联合创始人、副总经理及前任董事会秘书王东通过员工持股平台间接持有公司4.8894%的股份，按相同市值计算，其持股市值高达约26.26亿元人民币 [2] - 薛岩松于2023年9月加入公司，属于在上市筹备关键阶段引入的职业经理人，其持股主要源于员工股权激励 [2][8][9] - 王东于2020年公司创立时作为联合创始人加入，其高额持股是伴随公司早期发展、承担创业风险所获得的权益 [2][8][9] - 公司为高级管理人员与核心员工设立了战略配售资管计划，该“中信证券资管摩尔线程员工参与科创板战略配售1号集合资产管理计划”募集资金规模为33,268.00万元，薛岩松认购599.00万元，王东认购1,751.00万元 [4][5] 公司治理与高管团队 - 公司高级管理人员包括总经理、副总经理、财务负责人及董事会秘书 [12] - 薛岩松自2024年10月25日起担任财务负责人，自2025年3月13日起兼任董事会秘书 [12] - 王东自2025年3月13日起担任副总经理 [12] - 2024年10月，公司财务负责人由周苑变更为薛岩松 [14] - 2025年3月，公司董事会秘书由王东变更为薛岩松，同时王东被聘任为副总经理 [14] 公司股权结构与实际控制人 - 公司无单一持股30%以上的股东，不存在控股股东 [54] - 公司实际控制人为张建中，其直接持有公司11.0598%股份，并通过南京神傲间接持有1.6239%，通过员工持股平台间接持有0.0467%，合计持股12.7304% [15][54] - 张建中通过与南京神傲、杭州华傲签署一致行动协议，并担任三家员工持股平台的执行事务合伙人，合计控制公司36.36%的股份 [54] - 张建中为公司创始人、董事长兼总经理，曾于2006年4月至2020年9月担任英伟达全球副总裁及大中华区总经理 [56] 公司主营业务与行业地位 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，致力于为AI、数字孪生、科学计算等领域提供计算加速平台 [29] - 公司采用Fabless经营模式，专注于芯片研发设计，将晶圆制造、封装测试等环节交由外部厂商完成 [31][32] - 全球GPU行业由英伟达、AMD等国外头部厂商主导 [33] - 公司产品在部分性能指标上接近国际先进水平，例如MTT S80显卡的单精度浮点算力性能接近英伟达RTX 3060，基于MTT S5000构建的千卡GPU智算集群效率超过同等规模国外同代系GPU集群 [35] - 公司基于自主研发的MUSA架构，实现了在单芯片上同时支持AI计算加速、图形渲染、物理仿真及超高清视频处理的能力 [36] 公司财务与上市情况 - 公司于科创板上市，发行价格为114.28元/股，发行后总市值约为537.15亿元 [10][46] - 本次发行募集资金总额为799,960.00万元，募集资金净额为757,605.23万元 [27] - 2024年度，公司营业收入为43,845.95万元 [40][42] - 报告期内公司处于亏损状态，2024年度净利润为-161,828.83万元，2025年1-6月净利润为-27,094.23万元 [42] - 公司研发投入占营业收入比例极高，2022至2024年该比例分别为2422.51%、1076.31%、309.88%，最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例为626.03% [39][45] - 公司选择《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第(二)款的上市标准，即预计市值不低于15亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15% [46] 募集资金用途与未来规划 - 本次发行募集资金将投资于四个项目：新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目（拟投入250,957.98万元）、新一代自主可控图形芯片研发项目（拟投入250,233.23万元）、新一代自主可控AI SoC芯片研发项目（拟投入198,180.33万元）以及补充流动资金（拟投入100,628.45万元），总投资额为800,000.00万元 [27][49][50] - 公司的目标是成为具备国际竞争力的GPU领军企业，为融合AI和数字孪生的数智世界打造先进的计算加速平台 [51]

公司上市与估值 - 公司股票将于12月5日在上交所科创板上市 [1] - 本次发行价格为114.28元/股，对应发行后市值约为537.15亿元 [1] - 由于上市时未盈利，公司自上市之日起将纳入科创成长层 [1] 公司业务与财务表现 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售 [1] - 以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [1] - 2022年至2024年及2025年上半年，营业收入分别约为4608.83万元、1.24亿元、4.38亿元、7.02亿元 [1] - 同期归属净利润分别约为-18.94亿元、-17.03亿元、-16.18亿元、-2.71亿元 [1]

银行理财公司参与A股IPO网下打新概况 - 宁银理财、兴银理财和光大理财是积极参与A股IPO网下打新的主要银行理财公司，其中宁银理财参与初步询价公司家数达26家，有效报价25家，覆盖沪深主板12家、科创板6家、创业板8家 [1] - 兴银理财参与初步询价公司家数为17家，有效报价15家，覆盖沪深主板7家、科创板6家、创业板4家，光大理财参与5家初步询价，完成4次有效报价，主要覆盖主板和创业板 [1] - 行业内成功参与打新的银行理财公司数量有限，已开业的32家公司中仅3家打新成功，占比不足10%，算上参与港股基石投资的工银理财和中邮理财，试水者仍属少数 [6] 摩尔线程IPO打新案例 - 摩尔线程以114.28元/股的发行价创下年内A股最高发行价纪录，宁银理财旗下6只产品和兴银理财旗下3只产品以A类投资者身份成功获配 [3][4] - 宁银理财6只产品合计获配3.18万股，获配金额392.90万元，兴银理财3只产品合计获配1.79万股，获配金额204.00万元 [3][4] - 参与配售的银行理财产品均为混合类产品，其中宁银理财某产品年内年化收益率达7.63%，兴银理财某产品年化收益率高达18.98% [4] 银行理财公司权益投资布局 - 宁银理财作为行业少数深度布局权益投资的机构，累计获配金额超1000万元，拥有近20名投研人员覆盖多个行业方向 [7] - 工银理财和中邮理财通过参与港股IPO基石投资布局权益市场，投资标的包括剑桥科技、三花智控、赛力斯、奇瑞汽车等 [7] - 银行理财公司主要通过混合类产品或"固收+"等含权产品参与网下打新，旨在债券投资外实现收益增厚 [8] 行业面临的挑战与制约 - 银行理财公司权益投研能力尚在建设阶段，新股定价和跟踪能力不足，且网下打新所需的权益底仓要求与产品权益投资占比低的现状存在矛盾 [8][9] - 满足网下打新市值门槛的产品有限，沪深市场各要求6000万元底仓，科创板业务权限还需满足额外市值要求 [9] - 银行理财客户风险偏好较低，混合类和权益类产品规模合计仅9000亿元，穿透后权益类资产占比2.1%，客群同质化且对净值波动承受度低 [9][10]

发行结果概览 - 网上投资者缴款认购股份数量为1677.07万股，认购金额为19.17亿元，放弃认购数量为29302股，放弃认购金额为334.86万元 [1] - 网下投资者缴款认购股份数量为3920万股，认购金额为44.8亿元，放弃认购数量为0股 [1] - 投资者放弃认购的29302股全部由保荐人包销，包销金额为334.86万元，包销股份数量占扣除最终战略配售后发行数量的比例约为0.05%，占本次发行总规模的比例约为0.04% [2] 公司业务与产品 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，以自主研发的全功能GPU为核心 [2] - 公司致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [2] - 公司已成功推出四代GPU架构，产品线覆盖AI智算、高性能计算、图形渲染、计算虚拟化、智能媒体等应用领域，涵盖政务与企业级智能计算、数据中心及消费级终端市场 [2] - 新一代架构相关产品处于研发阶段，同步推进高性能GPU芯片和智算集群前沿技术预研 [2] 发行亮点与纪录 - 发行价为114.28元，为年内科创板发行价最高，亦为年内A股市场新股发行价最高 [3] - 预计募集资金总额为80亿元，创下年内科创板新股募资规模之最 [4] - 初步询价阶段，网下发行提交有效报价的投资者数量为267家，管理的配售对象个数为7555个，两项数据均创下年内科创板新股之最 [5]

IPO发行结果 - 网上投资者缴款认购股份数量为1677.07万股，认购金额为19.17亿元，放弃认购数量为29302股，放弃认购金额为334.86万元 [1] - 网下投资者缴款认购股份数量为3920万股，认购金额为44.8亿元，放弃认购数量为0股 [1] - 投资者放弃认购股数全部由保荐人包销，包销股份数量为29302股，包销金额为334.86万元，包销股份数量占扣除战略配售后发行数量的比例约为0.05%，占本次发行总规模的比例约为0.04% [2] 公司业务与产品 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售 [2] - 以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [2] - 已成功推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、高性能计算、图形渲染、计算虚拟化、智能媒体和个人娱乐与生产力工具等应用领域 [2] - 产品线涵盖政务与企业级智能计算、数据中心及消费级终端市场 [2] - 新一代架构相关产品处于研发阶段，同步推进高性能GPU芯片和智算集群前沿技术预研 [2] 发行亮点与纪录 - 发行价为114.28元，为年内科创板发行价最高，亦为年内A股市场新股发行价最高 [4] - 预计募集资金总额为80亿元，创下年内科创板新股募资规模之最 [5] - 初步询价阶段，网下发行提交有效报价的投资者数量为267家，管理的配售对象个数为7555个，两项数据均创下年内科创板新股之最 [6]

发行结果概况 - 网上投资者缴款认购股份数量为1677.07万股，缴款认购金额为19.17亿元，放弃认购数量为29302股，放弃认购金额为334.86万元 [1] - 网下投资者缴款认购股份数量为3920万股，有效缴款认购金额为44.8亿元，放弃认购数量为0股 [2] - 投资者放弃认购股数全部由保荐人包销，包销股份数量为29302股，包销金额为334.86万元，包销股份数量占扣除最终战略配售部分后发行数量的比例约为0.05%，占本次发行总规模的比例约为0.04% [2] 公司业务与产品 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售 [2] - 公司以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [2] - 公司已成功推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、高性能计算、图形渲染、计算虚拟化、智能媒体和面向个人娱乐与生产力工具等应用领域 [2] - 产品线涵盖政务与企业级智能计算、数据中心及消费级终端市场，新一代架构相关产品处于研发阶段，同步推进高性能GPU芯片和智算集群前沿技术预研 [2] 发行亮点与纪录 - 发行价为114.28元，为年内科创板发行价最高，亦为年内A股市场新股发行价最高 [3] - 预计募集资金总额为80亿元，创下年内科创板新股之最 [4] - 初步询价阶段，网下发行提交有效报价的网下投资者数量为267家，管理的配售对象个数为7555个，两项数据均创下年内科创板新股之最 [5]