当大家都在关注哪个模型更强、哪家公司市值更高时，一个被忽视的事实正在发生：AI的实际使用正 在形成两个完全不同的世界。 OpenRouter联合a16z发布的首份AI状况研究报告，基于对100万亿匿名令牌流量的深度挖掘，揭示了一 个令人震惊的行业真相。 报告显示，AI使用正呈现明显的两极分化趋势。 在开源模型领域，超过50%的流量集中在"角色扮演"和创意写作等娱乐用途上。这意味着，一个庞大且 未被充分开发的"娱乐/伴侣AI"消费市场正在快速形成。人们正在用AI满足情感陪伴、创意表达的需 求，而这仅仅是个开始。 与此同时，付费模型的世界则呈现出完全不同的景象——编程相关任务占据了超过50%的流量，成为绝 对的"杀手级应用"。数据证实了市场的选择：开发者们愿意为高质量、低延迟、可靠的AI编码工具付 费，价格不再是主要考量因素。 这解释了为什么Anthropic的Claude模型能够垄断约60%的编码工作负载，尽管它的价格远高于竞争对 手。 就在报告发布的同时，一场关于AI核心能力的军备竞赛正在激烈进行。 谷歌推出了基于国际奥林匹克竞赛金牌水平模型的 "深度思考"模式，在极具挑战性的ARC-AGI-2测试 中取得了 ...

市场表现 - CPO概念股盘中强势拉升，德科立股价20%涨停，光库科技涨幅超过17%，长光华芯和长芯博创涨幅超过15%，腾景科技涨超10%并续创新高，中际旭创和新易盛等涨幅超过7% [1] - 算力板块近期波动加大，复盘2023年以来走势，三季报后出现调整是常见现象 [1] 行业驱动因素 - 科技巨头亚马逊宣布将投资高达500亿美元，用于扩展其面向美国政府客户的AWS人工智能和高性能计算能力 [1] - 在此基础设施下，美国联邦政府机构将获得更广泛的AWS人工智能服务访问权限，包括SageMaker AI、Bedrock、Claude模型以及Trainium和英伟达芯片 [1] - 亚马逊在全球50多个国家拥有超过900处数据中心设施，运营规模远超外界普遍认知 [1] 行业前景展望 - AI带动的算力需求依然非常旺盛，当前调整被视为投资机会 [1] - 世界正处于AI产业革命中，其影响深远，不能简单对比近几年的云计算或新能源行业 [1] - 对AI带动的算力需求以及应用前景非常乐观，需要以更长期的视角和更高的视野进行观察 [1]

美国政府AI政策动向 - 美国总统特朗普于11月24日签署行政命令，启动旨在利用人工智能变革科学研究方式的“创世纪计划” [1] - 该命令指示能源部创建人工智能实验平台，整合美国超级计算机和独特数据资产，以生成科学基础模型并为机器人实验室提供支持 [3] - 总统科学与技术事务助理将协调该计划，整合联邦政府各部门的数据和基础设施，并与学术界和私营部门合作 [3] - 能源部幕僚长卡尔·科表示，特朗普政府认为即将到来的人工智能竞赛与“曼哈顿计划”或太空竞赛同等重要 [3] - 特朗普政府于7月公布全面人工智能政策蓝图，旨在使人工智能公司更容易在美国发展，并鼓励能源部等机构投资于自动化云实验室 [3] 科技巨头动态与市场表现 - 谷歌与北约通信与信息局签署为期数年、价值数百万美元的云服务协议，将提供高度安全的主权云服务 [9] - 谷歌旗下人工智能产品Gemini热度持续攀升 [9] - 亚马逊宣布将投资高达500亿美元，用于扩展面向美国政府客户的AWS人工智能和高性能计算能力，计划于2026年破土动工 [10] - 亚马逊此项投资将新增近1.3吉瓦的人工智能和超级计算能力，使美国超过11000个政府机构获得更广泛的AWS人工智能服务访问权限 [10][11] - 隔夜美股三大指数集体收涨，纳斯达克综合指数涨2.69%，标普500指数涨1.55%，道琼斯指数涨0.44% [5] - 大型科技股集体上涨，特斯拉涨6.82%，谷歌-A涨6.31%，谷歌-C涨6.28% [7][8] 半导体与硬件板块表现 - 芯片股走强，费城半导体指数涨4.6% [12] - 博通股价上涨11.10%，创4月份以来最大涨幅，市值增加1780亿美元（约合人民币1.264万亿元） [8][12] - 西部数据涨8.43%，希捷科技涨6.69%，超威半导体涨5.53%，英伟达涨2.05% [8][12] - 美光科技涨近8% [12] 中概股市场表现 - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.82% [14] - 百度涨7.44%，哔哩哔哩涨超6%，阿里巴巴涨5.10%，网易涨超4%，蔚来涨3.05%，小鹏汽车涨2.80% [14][15] - 台积电涨3.48%，富途控股涨6.19% [15] 其他资产类别表现 - 国际油价24日上涨，纽约商品交易所1月交货的轻质原油期货价格上涨1.34%至每桶58.84美元，伦敦布伦特原油期货价格上涨1.29%至每桶63.37美元 [16] - CME比特币期货主力合约涨5.13%至88940美元，CME以太币期货主力合约涨7.24%至2969.50美元 [16] - 现货黄金涨1.80%至4138.26美元/盎司，COMEX黄金期货涨1.44%至4138.00美元/盎司 [16] - 美元指数当天下跌0.04%，收于100.144 [16]

亚马逊AWS政府AI业务投资 - 公司宣布计划投资高达500亿美元，用于扩展面向美国政府客户的人工智能和高性能计算能力 [2] - 投资计划于2026年启动，目标是在AWS Top Secret、AWS Secret和AWS GovCloud (US) Regions建设数据中心，新增近1.3吉瓦的人工智能和超级计算能力 [2] - 该基础设施将使美国联邦政府机构能更广泛访问AWS AI服务，包括SageMaker AI、Bedrock、Claude模型以及Trainium和英伟达芯片，旨在帮助超过11,000个政府机构开发定制化AI解决方案并提升生产力 [2] 亚马逊AWS全球数据中心网络规模 - 文件显示，公司在全球50多个国家拥有超过900处数据中心设施，运营规模巨大 [3] - AWS还在数百个"托管"设施中部署了服务器机架，是全球最大的托管空间租赁商之一 [3][4] - 数据中心部署规模各异，从专用机房内的几个服务器机架到法兰克福、东京等地的大型建筑，公司策略兼顾所有权和灵活性以应对服务需求增长 [4][5]

国际贸易与关税政策 - 美国政府通过行政令对超过200种产品豁免“对等关税”，其中约100种属于秘鲁农产品，涵盖牛油果、咖啡、可可、芒果等产品 [1] - 2024年受豁免的秘鲁农产品对美国出口额约12亿美元，占秘鲁对美出口总额的24%，秘鲁输美产品总值的近50%已享受豁免待遇 [1][2] - 秘鲁出口领域创造约100万个直接就业岗位，间接就业受益者约300万人，2025年秘鲁出口总额预期达850亿美元 [2] 宏观经济与债券市场 - 日本长期国债大幅下挫，20年期国债收益率升至1999年以来最高点，30年期和40年期收益率分别上涨5个基点和5.5个基点 [3][4] - 市场担忧日本政府经济刺激计划规模及债券发行增加带来的风险，追加预算规模预计将超过去年13.9万亿日元（约1200亿新元）的水平 [4][5] - 日本第三季度GDP出现萎缩，为政府推出财政刺激方案提供支撑，市场对财政风险溢价上升感到警惕 [4][5] 东南亚经济体表现 - 东南亚六大经济体中有四个第三季度增长放缓，泰国GDP同比增长1.2%，创近四年最低，制造业产出六季度来首次下降 [6][7] - 新加坡第三季度GDP同比增长2.9%，低于上季度的4.5%，菲律宾和印尼GDP同比增长分别放缓至4.0%和5.04% [8][9] - 马来西亚第三季度GDP同比增长5.2%，高于上季度，越南是例外，GDP增速从第二季度的8.0%升至第三季度的8.22% [9][10] 人工智能与半导体产业投资 - 中国台湾计划投资约1000亿元新台币（约32亿美元）发展AI产业，目标到2028年和2040年分别创造7万亿和15万亿元新台币的附加值 [19][20][21] - 谷歌宣布2027年前在美国得克萨斯州追加400亿美元投资建设AI基础设施，并新增6.2吉瓦发电与储能容量 [24] - 微软、英伟达与Anthropic建立战略合作，Anthropic承诺采购价值300亿美元的Azure计算资源，英伟达和微软分别投资最多100亿和50亿美元 [25][29] 人工智能技术合作与整合 - 英伟达与ODC联合推出美国本土化AI-RAN解决方案，计划于2026年推出，其物理层信号处理速度提升40倍，小区容量扩大7倍 [30][31] - 直觉公司与OpenAI签署价值超1亿美元的多年协议，将ChatGPT模型整合至TurboTax等应用，公司股价上涨3.4% [35][36] - 阿里巴巴正式上线千问APP公测版，基于开源模型Qwen3，该系列模型全球下载量已突破6亿次，性能跻身全球前三 [37][38] 半导体技术与市场发展 - 意法半导体发布全球首款18nm高性能MCU STM32V8，配备4MB相变存储器，时钟速度达800MHz，SpaceX已选择用于Starlink星座 [42][43][45] - 美国计划批准向沙特AI企业Humain出售先进AI芯片，英伟达和AMD等公司预计受益 [41] - SK集团将牵头开发韩国下一代功率半导体，政府预计到2030年碳化硅半导体市场将以每年20%速度增长，达到103亿美元 [49][50] 汽车产业与新能源车市场 - 2025年10月中国新能源汽车出口25.6万辆，环比增长15.4%，同比增长99.9%，1-10月累计出口201.4万辆，同比增长90.4% [63][64] - 比亚迪计划到2025年底在欧洲拥有1000个销售点，并在2026年底前将网络规模扩大一倍，2025年前九个月在欧洲销量达80,807辆，同比增长超两倍 [65][66][67] - 吉利与雷诺在巴西的合资公司正式启动，计划投资38亿雷亚尔（约51亿元人民币），基于吉利GEA架构生产两款新车，预计2026年下半年投放市场 [69][70] 先进制造与空间科技 - 中国首批“月壤砖”完成一年舱外暴露实验后返回地球，状态良好，其抗压强度是普通砖三倍以上，能在月球极端温差环境下保持稳定 [83] - 宝马集团与Momenta合作开发新一代智能驾驶辅助系统，计划2026年首搭于国产新世代BMW iX3，采用AI大模型驱动的一体化架构 [71][72] - 美国航天局和欧洲航天局联合研发的“哨兵-6B”海洋监测卫星成功发射，将在轨运行约五年半，持续收集海平面上升数据 [78]

市场表现 - 今日早盘AI产业链题材股局部活跃，芯片、CPO等概念涨幅居前 [1] - 截至10:17，中证人工智能主题指数上涨0.6%，上证科创板人工智能指数上涨0.2% [1] 行业重大事件 - 谷歌重磅推出Gemini 3，其推理与多模态理解能力进一步提升，该模型几乎在所有评测指标上均取得领先，部分指标甚至较GPT-5.1、Sonnet4.5等模型大幅领先 [1] - 微软、英伟达与Anthropic宣布建立新的战略合作伙伴关系，Anthropic的Claude模型将登陆微软Azure平台，并由英伟达芯片提供算力支持 [1] 事件影响分析 - 谷歌Gemini 3性能领先且模型复杂度提升，或将推高AI训练、推理的算力需求，强化了海外算力基建的扩容预期 [1] - 微软、英伟达对Anthropic的投资及算力采购，或将进一步放大全球高端算力的需求缺口 [1] - 聚焦AI算力产业链的相关标的或将享受行业需求景气上行带来的发展红利 [1] 相关指数与投资工具 - 中证人工智能主题指数由50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的股票组成，覆盖AI产业链各细分环节龙头 [2] - 上证科创板人工智能指数由科创板市场中30只市值较大的AI产业链相关股票组成，侧重上游基础芯片与下游AI应用 [2] - 人工智能ETF（159819）和科创人工智能ETF（588730）分别跟踪以上指数，可助力投资者把握AI产业链发展机遇 [2]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收跌，标普500指数跌1.12%至6720.32点，道琼斯指数跌0.84%至46912.30点，纳斯达克指数跌1.90%至23053.99点 [1][2] - 市场避险情绪升温，主要受美国企业裁员数据激增及OpenAI高管言论引发的AI泡沫担忧影响 [1][3] - 美股七巨头领跌，英伟达跌3.65%，微软跌1.98%，亚马逊跌2.86%，Meta跌2.67%，特斯拉跌3.50%，超微半导体跌7.27% [1][12] OpenAI相关动态 - OpenAI首席财务官Sarah Friar表示公司寻求由银行、私募基金及联邦政府"担保"的生态体系以支持巨额芯片投资，但随后澄清称并非寻求政府"兜底" [3] - OpenAI首席执行官奥尔特曼强调公司不会寻求政府为其数据中心提供担保，若公司失败则接受倒闭结果 [3] - 奥尔特曼预计OpenAI年化收入将超过2000亿美元，并在2030年达到"数千亿美元"，计划推出企业级产品并进军消费电子和机器人领域 [3] - 美国政府AI事务专员大卫·萨克斯表示不会为AI产业提供联邦救助，但将简化许可流程并促进发电 [4] 美国劳动力市场数据 - 美国企业10月宣布裁员153,074人，同比跃升175.3%，创20年来最高水平 [4][23] - 今年以来美国裁员总数已突破100万，创疫情以来最高水平，同期企业招聘计划规模为2011年以来最低 [4][23] - 私人数据提供商Revelio Labs显示10月非农就业人数减少9,100人，前一个月为增加33,000人 [24] 特斯拉股东大会 - 超过75%的特斯拉投票股东批准马斯克的1万亿美元薪酬方案 [1][6][14] - 薪酬方案要求马斯克在十年内实现公司市值升至8.5万亿美元、交付100万台机器人及100万辆车投入Robotaxi服务等目标 [6][14] - 特斯拉股价盘后一度涨超3%，后转跌 [6] 科技行业产品发布 - 谷歌云正式发布第七代TPU芯片"Ironwood"，性能较前一代提升4倍以上，可连接多达9,216颗芯片至单个集群 [13][24] - AI初创公司Anthropic计划使用多达100万颗新TPU运行其Claude模型 [24] 全球股市及商品表现 - 欧洲股市普遍下跌，英国富时100指数跌0.42%，法国CAC40指数跌1.36%，德国DAX指数跌1.31% [16] - 亚洲股市上涨，恒生指数涨2.12%，日经225指数涨1.34% [16] - 美元指数跌0.47%至99.733，失守100大关 [21] - 伦敦金现涨0.34%至3986.70美元/盎司，伦敦银现涨0.40%至48.204美元/盎司 [21] - 原油连续第四天下跌，WTI原油收跌0.17%至59.50美元/桶，布伦特原油微涨0.08%至63.57美元/桶 [21] 其他行业要闻 - 美国内政部地质勘探局更新关键矿产清单，首次纳入铜、银、铀及钾肥 [22] - 礼来、诺和诺德与美国政府达成减肥药降价协议，热门GLP-1减肥药定价将从每月至少1,000美元降至250-350美元 [25]

宏观要闻 - 前10个月中国货物贸易进出口总值37.31万亿元，同比增长3.6% [1] - 对共建"一带一路"国家进出口19.28万亿元，同比增长5.9%，占外贸总值51.7% [1] - 民营企业进出口21.28万亿元，同比增长7.2% [1] - 深交所表示将以更大力度支持深圳优质创新企业上市，支持符合规定的创业板企业适用第二、三套标准申报 [1] - 深交所将稳步推动在港交所上市的大湾区企业在深交所上市 [1] - 深交所将加大科技企业再融资支持力度，推动"并购六条"落实落地，支持企业发行科创债、知识产权证券化等产品 [2] - 美联储12月降息25个基点的概率为70.6%，维持利率不变的概率为29.4% [3] - 美联储到明年1月累计降息25个基点的概率为54.2%，累计降息50个基点的概率为28.2% [3] - 美联储理事米兰预计美联储将在12月降息，希望以每次50个基点的幅度调至中性水平 [3] 行业新闻 - 全国28个省份电力现货市场均已进入连续运行，电力生产组织方式由计划全面转向市场 [4] - 2025年中国游戏IP市场实际销售收入预计达2753.9亿元，同比增长2% [4] - 原创游戏IP占据49.2%的市场，引进授权IP占据43.6%，跨领域IP占7.2%且预计规模同比增超70亿元 [4] - 谷歌推出其最强大的AI芯片Ironwood，速度比前代快四倍多 [5] - 人工智能初创公司Anthropic计划使用多达100万个新TPU运行其Claude模型 [5] - 谷歌的Ironwood TPU在单个吊舱中连接多达9216个芯片，以消除数据瓶颈 [5] 板块掘金 - 未来三年全球电解铝供需基本处于平衡状态，但供应易出问题导致供不应求，价格易涨难跌 [6] - 欧美AI投资竞赛遭遇缺电瓶颈，可能对超过400万吨的存量铝供应构成挤出威胁 [6] - A股市场银行估值处于历史偏低水平，增加银行板块配置是均衡配置思路下的较优选择 [6] - 2025年上半年锂电池产业链净利润同比增长三成，连续两个季度实现同比环比增长，业绩拐点确立 [6] - "反内卷"持续深化有望促进锂电池落后产能加速出清，提升优质产能利用率 [6]

谷歌Ironwood TPU发布 - 谷歌推出第七代张量处理单元Ironwood，是其迄今为止最强大的芯片，未来几周将全面上市[1] - Ironwood TPU在单个吊舱中连接多达9216个芯片，速度比前代产品快四倍多，消除了数据瓶颈，使客户能够运行和扩展现有最大、数据最密集的模型[1] - 人工智能初创公司Anthropic已计划使用多达100万个新TPU来运行其Claude模型[3] 人工智能芯片竞争格局 - 大多数大语言模型和AI工作负载依赖英伟达GPU，但谷歌的定制芯片TPU在价格、性能和效率方面可能提供优势[3] - 谷歌正与微软、亚马逊和Meta等竞争对手展开高风险角逐，目标是搭建未来的人工智能基础设施[3] 谷歌在德国的投资计划 - 谷歌计划在德国进行有史以来最大投资，项目细节将于11月11日与德国财长共同公布[3] - 该计划涉及基础设施和数据中心建设，以及推进可再生能源和废热利用的创新项目，谷歌还希望扩大其在慕尼黑、法兰克福和柏林的业务[3] 市场反应与股价表现 - 受消息影响，谷歌美股盘前直线拉涨，一度涨超1.5%[3] - 谷歌-A股最新价为284.720，较昨收284.310上涨0.410，涨幅0.14%，成交金额达30.63亿[4] 对PCB产业链的潜在影响 - 谷歌已相继去胜宏科技等国内几大PCB巨头考察，或洽谈采购人工智能芯片用的PCB，若意向订单兑现将对PCB产业链形成很大拉动[5] - 国内PCB上市公司股价大涨，东山精密股价午后直线拉升涨停，胜宏科技盘中涨超7%，鹏鼎控股、深南电路均有所上涨[6][8] - 推理需求大幅增加，ASIC需求旺盛，AI算力真实需求强劲，北美大厂加大AI投入，AI-PCB公司订单强劲，满产满销[8]

公司业绩与股价表现 - DATADOG股价上涨超过18%，公司业绩表现强劲 [1] - SNAP股价上涨超过17%，第三季度营收超出预期，并与Perplexity AI达成价值4亿美元协议 [1] - DOORDASH股价下跌超过11%，第三季度利润未达预期 [1] - 谷歌股价上涨超过1% [2] - 中概股多数上涨，小鹏汽车涨超6%，百度集团涨逾3%，阿里巴巴涨超2% [2] 谷歌AI芯片技术进展 - 谷歌推出其最强大的第七代AI芯片Ironwood，未来几周将全面上市 [1] - Ironwood芯片速度比前代产品快四倍多 [1] - 人工智能初创公司Anthropic计划使用多达100万个新TPU运行其Claude模型 [1] - 新的Ironwood TPU在单个吊舱中连接多达9216个芯片，旨在消除数据瓶颈并支持运行和扩展最大、数据最密集的模型 [1] AI基础设施行业竞争格局 - 谷歌与Microsoft、亚马逊和Meta处于构建未来人工智能基础设施的高风险竞赛中 [1] - 大多数大型语言模型和AI工作负载依赖英伟达的GPU [1] - 谷歌的TPU属于定制芯片类别，可能在价格、性能和效率方面提供优势 [1] 美股市场开盘情况 - 美股三大指数小幅低开，道指跌0.18%，标普500指数跌0.16%，纳指跌0.17% [3]