每经AI快讯，12月23日，中信证券研报表示，在高比例新能源场景下，保障电力系统平衡面临巨大挑 战，各类发电主体装机成本有待合理回收，建立体现容量支撑能力价值的电力容量市场机制迫在眉睫。 预计短期内以容量补偿价格为主对传统基荷电源装机成本进行有效回收；中长期建立电力容量市场，将 新型储能、风电光伏、虚拟电厂等更多供电主体纳入市场。建议关注容量市场建设进程中直接受益的火 电企业，储能和虚拟电厂的盈利模式拓宽，以及智能计量设备、电力交易软件等配套产业链机遇。 ...

能源安全保障与供应 - 2025年能源安全保障有力有效 保供成效为“十四五”以来最好一年 [1] - 煤炭实现稳产稳供稳价 全年原煤产量48亿吨以上 进口约4.7亿吨 加快建设储备产能9000万吨/年以上 [1] - 有力应对电力负荷考验 7月和8月全社会用电量连续超过1万亿千瓦时（全球首次） 全年全社会用电量首超10万亿千瓦时 [1] - 油气增储上产“七年行动计划”胜利收官 原油产量约2.15亿吨 天然气产量突破2600亿立方米（连续9年增产超百亿立方米） [1] 能源基础设施与资源调配 - 全国西电东送能力达到3.4亿千瓦 [2] - 西气东输三线、四线全线投运 川气东送二线首段建成投产 长输油气管道里程达到20万公里 [2] - 省级油气管网稳步融入国家管网 煤炭主要产区外运量超19亿吨 [2] 能源绿色低碳转型与投资 - 非化石能源消费比重将超额完成20%的目标任务 [3] - 2025年能源重点项目预计完成投资3.54万亿元 同比增长11% [3] - 核电、陆上风电、分布式光伏、电网投资强劲 新型储能、充换电基础设施、氢能投资快速增长 [3] - 民营企业投资完成额同比增长15% [3] 新能源发展 - 预计2025年全年风电光伏新增装机约3.7亿千瓦 利用率保持在94%以上 [3] - 风电光伏发电量约占全社会用电量的22% [3] - 第一批风电光伏基地基本建成投产 第二、三批建成投产约5000万千瓦 [3] - 核发绿证约29亿个 交易规模超7.5亿个（超过历年总和） [3] 清洁能源重大项目 - 全国水电装机超过4.4亿千瓦 其中抽水蓄能装机超过6400万千瓦 [3] - 新核准开工建设核电机组10台 在运在建核电机组达到112台 装机1.25亿千瓦 [3] 电力市场建设 - 全面构建“1+6”基础电力市场规则体系 [4] - 除个别地区外 28个省份连续开展电力现货交易 [4] - 南方区域电力市场成为全球统一出清规模最大的区域电力市场 [4] - 跨电网经营区交易常态化开展 [4] - 预计全年全国市场化交易电量6.6万亿千瓦时 同比增长6.8% 占全社会用电量比重提升至64% [4]

新能源产业 - 大型风电光伏基地建设有序推进，源网荷储一体化项目加快建设，新增新能源装机194万千瓦，年底装机规模将突破2000万千瓦大关 [1] - 储能装机规模将达到323万千瓦／1106万千瓦时，均居自治区前列 [1] - 绿电制氢氨醇落子布局，中石化10万吨／年风光制氢一体化项目光伏发电部分获备案，中煤、俊瑞绿氢项目加快推进 [1] 铁合金产业 - 成立铁合金科技创新研究院，制定实施了铁合金产品3项地方标准，成功获批自治区制造业数字化转型试点项目 [1] - 聚焦直流炉工艺技改、绿氢冶炼、绿能替代，推动23个绿色铁合金项目加快建设 [1] - 新增产能276万吨，总产能达到1371万吨，分别占全国、全区总产能的24%和70%，能效标杆以上产能突破50%，高于全国平均水平 [1] 算力产业 - 全国绿色算力高地、数据产业集聚区、“绿色算力+人工智能”应用基地加快建设，全国首个数据中心绿电直连源网荷储一体化项目并网投运，被评为国家“算力电力协同典型案例” [2] - 承接北京地区算力业务6.1万P，直接服务于DeepSeek、字节跳动、百度等知名企业的AI大模型训练 [2] - 年内算力规模将突破12万P，智算占比超90%，在全国算力枢纽、集群中位居前列 [2] 新材料产业 - 高端氟基新材料产量、产值占全市化工产业比重提升到12.9%和29.5% [2] - 负极材料总产能达到67万吨，占全区的84%、全国的17% [2] - 南大光电主导产品三氟化氮市场占有率稳居全国前三，化成箔产能占全区的90%、全国的24% [2] - 曹四夭钼矿项目探明采选规模居全国前列，实现资源价款收益22亿元 [2] 马铃薯及农牧业 - 选育“蒙乌薯系列”自有品种64个，微型薯年生产能力20亿粒，年加工马铃薯能力达到100万吨 [3] - 粮食生产连续三年实现面积、总产、单产“三增长”，肉牛、肉羊存栏稳中有增 [3] - “杜蒙羊新品种培育与育繁推技术体系的创建与应用”获得自治区科学技术进步奖一等奖 [3] - 乌兰察布区域公用品牌价值达到487亿元，同比增长175.3% [3] 文旅产业 - 精心组织策划开展“草原之旅”那达慕等文旅活动，推动乌兰察布之夜、乌兰哈达火山等景区提档升级 [3] - 积极承办举办“蒙超”“蒙BA”“蒙古马超级联赛”等赛事，大力发展繁荣赛事经济 [3] - 截至目前，全市共接待游客2322万人次，同比增长13.6%，游客总花费275.8亿元，同比增长11.8% [3]

贸易关系与规模 - 2024年，六个海湾国家（阿联酋、沙特阿拉伯、卡塔尔、科威特、阿曼和巴林）与中国的贸易额达到2570亿美元，超过它们与美国、英国和欧元区国家合计的2560亿美元贸易总额 [4] - 预计到2028年，海湾国家与中国的贸易总额将增至3750亿美元 [4] - 中国与海合会国家的贸易额不断增长，在中阿整体贸易额中占比极高 [6] 合作领域拓展 - 双方合作从以能源领域为核心，全面延伸至科技、基础设施建设、绿色清洁能源、航空航天等新兴赛道 [5][7] - 能源合作成效显著，除油气、天然气传统能源外，在氢能、储能、风电光伏、智能电网等清洁低碳能源技术方面的合作呈现良好态势 [6] - 在人工智能、5G、大数据等新兴领域深化合作，打造了多领域创新合作的标杆案例 [6] - 投资合作不断升温，海合会多国持续加大对华投资力度 [6] 合作机制与网络 - 合作机制日益成熟，已构建起峰会、博览会、部长级会晤等多层次、常态化合作机制，使合作更具稳定性和效率 [7] - 合作网络持续延伸，不仅强化了中国与海湾阿拉伯各国之间的双边联系，更拓展了中国与其他阿拉伯国家的合作渠道 [7] - 海合会6个成员国均与中国签署了共建"一带一路"合作文件，由中企承建的项目遍布各国 [8] 重点项目与成果 - 阿联酋的马克图姆太阳能公园四期光热光伏综合发电项目在沙漠中建成，为迪拜创造了近5万个就业岗位 [8] - 沙特阿拉伯的西海岸吉达市中心综合开发基础设施项目正在加快推进 [8] - 科威特正在首都西南方向的沙漠中建设一座占地64平方公里的现代化新城 [8] - 今年5月，中方宣布对沙特、阿曼、科威特、巴林4个海湾阿拉伯国家试行单方面免签政策，加上此前已实现免签的阿联酋和卡塔尔，中国已实现对海合会国家免签"全覆盖" [5] 合作动力与互补性 - 合作动力源于双方极强的互补性，海合会国家致力于推进国内产业升级，中国则愿意分享自身发展经验 [8] - 中国制造业发达、市场广阔，与海合会国家雄厚的主权财富基金形成互补优势 [9] - 双方都有以政府为主导的中长期发展部署，如中国的"五年规划"、沙特的"2030愿景"、阿联酋的"面向未来50年国家发展战略"等，可在发展中加强战略对接 [9] 多边合作与区域影响 - 以东盟—中国—海合会峰会为例，合作突破了传统地理局限与双边合作模式，凸显多边协同、多区域叠加的独特优势 [12] - 中国—海合会—东盟的合作模式是全球南方国家间的协作，有利于构建更具自主性的产业链、供应链与价值链 [13] - 合作带动中国与整个中东地区的合作深化，同时助力阿拉伯世界内部尤其是海湾阿拉伯国家间的协作增强 [12]

文章核心观点 - 报告预计到2060年中国清洁能源产业规模将累计超过100万亿元 [1][2] 能源转型与电气化 - 电气化是未来工业、建筑、交通运输能源转型的重要方向 [1] - 2024年中国狭义和广义电气化率均为28.8% [1] - 预计到2060年中国全社会用电需求将达到21.2万亿至22.6万亿千瓦时 [1] - 2060年狭义电气化率将提高到64%至67%，广义电气化率提高到78%至83% [1] 新型电力系统建设 - 建设以风光为主的新型电力系统是能源转型的必然选择 [1] - 应加快发展风电光伏，推动其成为主体电源 [1] - 需加快核电和水电科技创新，提高装机能力 [1] - 2060年核电发电装机力争达到2亿千瓦左右，常规水电装机力争达到5.5亿至5.9亿千瓦 [1] - 2060年力争实现非化石能源消费比重达到80%以上 [1] 清洁能源产业规模 - 2024年中国清洁能源相关产业产值规模达到10万亿元左右 [2] - 到2060年中国清洁能源产业规模将累计超过100万亿元 [1][2]

全球能源绿色转型趋势 - 全球绿色低碳转型已从共识走向行动，150多个国家提出碳中和目标 [4] - 太阳能发电成本比化石燃料低41%，风电成本低53%，清洁能源竞争优势显著 [4] - 以低碳经济为特点的新一轮产业革命已开启，正推动工业制造、能源消费和全球产业链体系绿色转型 [4] 中国能源转型成就与现状 - 中国以年均3.3%的能源消费增速支撑超过6%的经济增长，是全球能耗强度降低最快国家之一 [5] - 在电池技术、光伏转换效率、风电机组容量等关键领域实现重大技术突破，达到世界领先水平 [5] - 形成了全球先进的研发制造体系，提升了在全球能源变革中的影响力和竞争力 [5] 中国碳市场建设进展 - 全国碳市场完成首次扩围，纳入钢铁、水泥、铝冶炼行业，覆盖全国碳排放量超60% [6] - 截至2025年8月，全国碳排放配额累计成交量6.85亿吨，成交额471亿元 [6] - 自愿减排市场核证减排量达248.25万吨，成交额2.1亿元，体系框架已完成构建 [6] 对新能源企业的建议 - 企业需围绕双碳目标做好系统谋划，明确在能源革命中的定位，制定科学发展路径 [7] - 坚持以科技创新推动能源低碳转型，注重关键技术联合攻关，强化知识产权转化运用 [7] - 深化新能源科技创新国际合作，参与一带一路等倡议，推动海外项目布局 [8]

中国对“一带一路”绿色投资的机遇 - 中国在共建“一带一路”国家的绿色投资将带来海量项目落地，为中国绿色投资提供国际发展场景，并推动全球绿色低碳转型 [2][3] - 共建“一带一路”国家新能源消费近30年增长868%，超过全球平均增速，阿根廷、巴西、塞尔维亚等国均设定了碳中和目标 [4] - 中国在风电、光伏等新能源项目上的投资将有大幅增长，并在氢能、储能、公用事业级储能电池及新能源汽车等新兴行业市场带来重要发展契机 [4] 绿色投资的融资支持与缓解机制 - 中国绿色投资可以缓解共建“一带一路”国家面临的融资约束，绿色技术创新面临更大资金压力，此类投资能缓解企业资金压力 [5] - 亚投行、丝路基金等由中国和相关成员国发起的金融机构已为“一带一路”项目提供海量绿色投资 [6] - 部分共建国家对中国企业给予优惠政策，银行业等金融机构因此提升对企业的信任水平并扩大贷款规模，进一步缓解企业融资约束 [7] 绿色投资面临的主要挑战 - 绿色标准不统一是主要挑战，同一项目在不同地区面临差异化认定标准，中欧《可持续金融共同分类目录》的应用仍存在诸多限制 [9] - 部分共建“一带一路”国家经济发展基础较差，支柱产业多为第一产业和污染较重的第二产业，绿色转型面临困难，部分非洲国家超过半数人口缺电 [10] - 部分国家政治不稳定，宗教或政局动荡可能带来政策不确定性及项目违约风险，政府换届也可能导致项目缺乏连贯性 [10] - 国际地缘冲突频发，如俄乌冲突及中东地区冲突，使共建国家面临经济发展压力和战争风险，增加了中国新质生产力推广的难度 [11] 政策建议与发展方向 - 应积极参与国际绿色标准制定，完善内部企业环境信息披露制度、评估制度及统一信息数据平台，并完善跨国投资风险评估机制 [12] - 优化绿色投资的项目和区位决策，需同时考虑项目经济性和东道国区位优势，重点评估政治及社会环境风险以降低投产风险 [13] - 中国企业应提高创新投入，培育绿色新质生产力，提升创新意识，采用先进生产工艺和流程，并引入国际先进管理模式及人才 [13] - 推动“一带一路”科技示范区建设，在新能源、新材料、高端装备等重点领域建立更密切的科技发展伙伴关系和海外技术推广示范区 [13]

生态治理与产业发展 - 通辽市开鲁县小街基镇6万余亩羊草迎来首茬收获季，羊草亩均效益达1500元左右，实现从沙地变绿洲到绿富同兴的跨越式发展 [1][3] - 羊草具有抗寒抗旱耐碱等特点，是生态治理优良草种，通辽市羊草种植面积达20万亩，干草产量12万吨，带动生态旅游和畜牧业发展 [3] - 通辽市地处科尔沁沙地腹地，沙地区域面积5490.92万亩，占科尔沁沙地总面积55.2%，通过多项生态工程累计投入超400亿元，治理2066万亩严重沙化土地 [4] 特色林果产业 - "塞外红"苹果是通辽市选育的小苹果新品种，抗逆性强，全市栽植面积达32万亩，年产值6亿元 [6][7] - 科左后旗金宝屯镇5000亩荒地变成果榛子经济林，盛果期每亩收益6000-7000元 [9] - 通辽市发展林药产业，林间中蒙药材种植30多万亩，年产值8亿元 [7] 新能源与旅游产业 - 通辽市推广"风光互补"等治沙模式，2024年实施治沙工程16.4万亩，配套建设新能源110万千瓦，2025年计划治沙7.2万亩配套光伏60万千瓦 [9] - 库伦旗银沙湾旅游景区作为东北最大沙漠旅游区，举办赛事100余场，最高峰接待30余万人次 [9] - 通辽市依托自然景观发展生态旅游，年接待游客超200万人次，年产值16亿元 [10]

地缘政治博弈 - 法国总统马克龙与俄罗斯总统普京进行近三年首次通话 打破自2022年乌克兰危机以来的外交僵局 通话时长两小时[1][3] - 马克龙敦促普京"趁胜求和" 普京指出问题根源在美国 双方罕见聚焦俄乌冲突[3] - 马克龙强调"欧洲必须重新思考安全架构" 暗示对美国主导的北约体系不满[5] - 普京提出俄罗斯谈判底线是乌克兰承认"新领土现实"[5] 美国关税政策 - 美国国会酝酿对中俄印加征500%关税法案 100万美元商品需额外支付500万美元税费[1][8] - 法案规定若中国继续进口俄油 出口到美国的电子产品 机械设备等将面临500%关税[8] - 2025年5月中国自俄罗斯日均进口原油196万桶 占当月进口总量17% 印度日均进口210万桶 占比近40%[10] - 2025年4月中国对美商品加征关税至125% 导致美国农产品出口暴跌37%[16] 能源贸易格局 - 中国通过中俄东线原油管道构建多元化能源网络 2024年俄罗斯占中国原油进口15.4%[14] - 印度80%军备依赖俄罗斯 切断俄油供应可能导致印度国内通胀飙升至9%[12] - 中国新能源产业快速增长 2025年5月新能源汽车销量同比增22.9% 风电光伏装机容量首超火电[14] 国际经贸关系 - 印度7月21日宣布对中国钢铁加征12%关税 隔天特朗普表示可能大幅下调对华关税[12] - 1930年《斯穆特-霍利关税法》导致全球贸易暴跌66% 当前美国关税政策可能重蹈覆辙[14] - 沙特亲王图尔基・费萨尔称"怪物横行的时代终将过去" 暗示单极霸权秩序面临挑战[16]

报告行业投资评级 - 新材料行业投资评级为领先大市 - B（维持）[3] 报告的核心观点 - 2025年一季度风电光伏累计装机首超火电，未来新增装机持续快速增长将成常态，风电产业维持高景气，风电机组投标均价回暖，建议关注风电行业产业链，相关标的有【时代新材】、【麦加芯彩】[6][56] 根据相关目录分别进行总结 二级市场表现 - 本周（20250505 - 20250509）基础化工、新材料均上涨，沪深300涨2%，上证指数涨1.92%，创业板指涨3.27%，涨幅前三行业为国防军工（6.33%）、通信（4.96%）、电力设备（4.02%）[13] - 近五个交易日，合成生物指数涨1.91%，半导体材料涨3.67%，电子化学品涨3.22%，可降解塑料涨2.48%，工业气体涨5.09%，电池化学品涨4.85%[3][17] - 展示了化工新材料各板块及个股的5日、30日、近一年涨跌幅，市值，市盈率，毛利率，净利率等表现、估值及盈利能力情况[18][19][23] - 上周新材料板块正收益个股占比74.16%，表现占优个股有侨源股份、飞凯材料等，表现较弱个股有恒神股份、亚香股份等；机构净流入个股占比31.53%，净流入较多个股有江丰电子、金达威等，净流出较多个股有南大光电、鼎龙股份等[26] - 当前市盈率分位数处于近两年较高位的前十个股有中巨芯 - U、争光股份等[27] 产业链数据跟踪 氨基酸 - 截止5月9日，缬氨酸13450元/吨、赖氨酸（98.5%）8350元/吨等价格不变，蛋氨酸22200元/吨环比涨0.45%，色氨酸45500元/吨环比降2.15%[4][29] 可降解塑料 - 截至5月9日，聚乳酸不同级别价格不变，玉米均价2363.53元/吨较上周涨2.16%；3月聚乳酸进口均价2437.53美元/吨环比升5.63%，出口均价2389美元/吨升4.72%，进口5274吨降5.23%，出口2605吨升59.69% - PBS均价17800元/吨较上周不变，较4月8日降1.11%；PBAT价格9850元/吨较上周降0.51%，较上月同期降200元，若原材料外采，当前PBAT成本价8818元[33] 工业气体 - 5月9日，氧气406元/吨较上月不变，氮气437元/吨较上月涨7.11%等；4月国内氮气开工率55%，氩气开工率56%，二氧化碳开工率44%[38] 电子化学品 - 5月9日，国内UPSSS级氢氟酸11000元/吨较上月不变，EL级氢氟酸5900元/吨较上月降4.84%等；3月中国电子级氢氟酸出口均价1251.48美元/吨环比升13.79%，进口均价3145.76美元/吨环比升4.92%，出口量1785.25吨环比降16.06%，进口量742.3吨环比升1.00%[40] 维生素 - 5月9日，维生素A（50万IU/g，国产）73000元/吨等多种维生素价格周环比不变，部分有月环比和同比变化[45] 高性能纤维 - 3月芳纶进口单价13.15美元/千克环比升6.79%，出口单价12.73美元/千克环比降4.86%，进口369吨环比升153.40%，出口421吨环比升27.14% - 5月9日，江苏地区T700/12K碳纤维等价格较上月不变，碳纤维毛利 - 8419元/吨，成本106495.85元/吨较上月降1.26%，市场总库存15200吨较上月减3.49%；4月国内产量6963吨环比升18.04%，产能利用率55.89%环比升3.65% - 5月9日，聚酰胺66（注塑，平顶山神马，EPR27）价格1.63万元/吨较上周降4.12%；3月涤纶工业丝出口46036吨累计同比降7.73%，涤纶帘子布等有价格环比变化，中国涤纶帘子布出口量1.59万吨累计同比增速7.46%[46][49] 重要基础化学品 - 展示了布伦特原油、动力末煤等多种基础化学品的价格、周环比、月环比、同比等情况[52] 行业要闻 - 5月8日欧盟下调对华环氧树脂反倾销税率，减轻企业出口成本压力，利于提升国际市场份额[53] - 5月5日西格里碳素关闭葡萄牙Lavradio碳纤维基地，因纤维产品需求下降、产能过剩、价格下跌、成本高，预计2026年底全面完成关闭[54] - 5月8日宏昌电子14万吨液态环氧树项目正式投产，提高生产能力，优化产品结构，巩固行业优势地位[54] - 近日兴邦新材料年产8万吨聚酯多元醇 + 10万吨TPU项目公示，总投资39999.93万元[55] 投资建议 - 建议关注风电行业产业链，相关标的【时代新材】、【麦加芯彩】[6][56]