基金分红实施详情 - 收益分配基准日为2025年8月29日 单位净值1.1301元[1] - 每份分红0.0030元 分红比例0.27%[1] - 权益登记日2025年9月12日 除息日2025年9月15日 派息日2025年9月17日[1] - 期末可供分配利润818.975.425元[1] - 港股红利低波ETF联接基金（A类024029 C类024030）开放申赎[1] 红利策略产品特征 - 中证红利质量ETF采用"价值成长派"策略 聚焦高股息与高盈利质量[2] - 重点配置消费医药等盈利质量优异行业 股息率维持在3%-5%区间[2] - 港股红利低波ETF属于"深度价值派" 跟踪恒生港股通高股息低波动指数[2] - 采用高股息与低波动双因子筛选 侧重金融公用事业等防御板块[2] - 当前股息率超6% 结合港股低估值与央企分红政策支持[2] 配置策略建议 - 进取型投资者适宜配置中证红利质量ETF[2] - 保守型投资者更适合港股红利低波ETF[2] - 可采用哑铃策略统筹配置两类产品 定期调整再平衡[2]

招商基金ETF产品分红公告 - 招商基金旗下两只月度评估分红的ETF产品于9月10日发布9月分红公告 中证红利质量ETF（159209）进行本年度第三次分红 分红比例为0.27% 港股红利低波ETF（520550）进行本年度第五次分红 分红比例为0.34% [1][2] 中证红利质量ETF分红细节 - 收益分配基准日为2025年8月29日 单位分红0.0030元 基准日单位净值1.1301元 分红比例0.2655% 权益登记日为2025年9月12日 除息日为2025年9月15日 派息日为2025年9月17日 [2] 港股红利低波ETF分红细节 - 收益分配基准日为2025年8月29日 单位分红0.0040元 基准日单位净值1.1865元 分红比例0.3371% 权益登记日为2025年9月12日 除息日为2025年9月15日 派息日为2025年9月18日 [2] 产品策略特点 - 中证红利质量ETF采用"红利+质量"策略因子 优选消费和医药等赛道中基本面优质标的 不包含银行股 是市场上稀缺的红利质量ETF资产 兼具防御性与成长潜力 [3] - 港股红利低波ETF跟踪恒生港股通高股息低波动指数 采用"高股息+低波动"双因子筛选 重点配置港股金融和公用事业等防御性板块 该指数当前股息率超过6% 具有港股估值洼地效应和央企分红政策加持 [3] 产品运营结构 - 两只ETF均采取月度评估分红机制 综合费率（管理费+托管费）为20BP 为投资者提供低成本且相对稳定分红的布局选择 [4] 市场资金流向 - 9月以来市场进入震荡调整阶段 短期避险情绪升温 部分资金转向A股及港股红利资产 中证红利质量ETF近两日累计获得2764万元资金净申购买入 [5] - 湘财证券分析显示9月A股市场将呈现宽幅震荡态势 半导体和元件等板块前期涨幅较大 部分资金获利了结 红利板块成为短期市场稳定力量 前期调整充分的红利板块值得关注 [5]

基金分红动态 - 招商基金旗下两只特色红利ETF产品同步实施分红：中证红利质量ETF（159209）每份派现0.003元（年内第二次分红），港股红利低波ETF（520550）每份派现0.004元（第四次分红）[1] - 权益登记日均定为8月14日，港股红利低波ETF的联接基金（A类024029/C类024030）已开放申赎，为场外投资者提供配置渠道[1] 产品策略与指数表现 - 港股红利低波ETF跟踪恒生港股通高股息低波动指数，采用"双因子"筛选策略，重点配置金融、公用事业等防御性板块，当前股息率超5%[1] - 中证红利质量ETF采用"高股息+高质量"策略，精选消费、医药领域优质标的，历史股息率3%-5%，长期收益表现优于宽基指数[1] 市场定位与产品设计 - 两类产品分别代表"防御稳健型"（港股红利低波ETF）和"成长价值型"（中证红利质量ETF）红利投资方向，提供差异化配置选择[1] - 低费率与月度分红机制设计有望提升长期持有体验[1] 分红技术细节 - 港股红利低波ETF单位分红0.004元，基准日单位净值1.2079元，分红比例0.33%，派息日为8月20日[2] - 期末可供分配利润为41,469,645.25元[2]

市场表现 - 港股红利低波ETF（159569）年内涨幅超23% 近7个交易日内6日上涨 [1] - 中国宏桥 远东宏信涨幅超1% 工商银行 中远海控 信义玻璃 中国海洋石油 中国移动 中国石油股份跟涨 [1] - 南向资金年内累计净流入超9100亿港元 大幅超去年全年净流入额 [1] 资金流向 - 港股红利低波ETF近3个月累计获资金净流入约1亿元 [1] - 非标投资收益下滑背景下高股息标的持续吸引低成本资金流入 [1] 政策动向 - 财政部研究完善国有金融企业薪酬管理制度 [1] - 国资委推动央企提高分红比例 多家港股央企已宣布提高中期分红比例 [1] 行业分析 - 银行等板块盈利保持稳健 分红水平维持稳定 [1] - 焦炭 普钢等中游材料行业供需格局改善 PPI企稳预期增强 [1] - 港股通高股息行业在流动性宽松环境下具备长期投资价值 [1] 产品特性 - 港股红利低波ETF跟踪国证港股通红利低波指数 [2] - 从港股通范围依流动性 分红意愿 波动率 分红能力筛选标的 [2] - 覆盖银行 煤炭 交运等高股息行业 [2]

产品表现 - 港股红利低波ETF（159569）8月12日单日涨幅达1.47% [1] - 当日成交额为6740.72万元人民币 [1] - 近一个月投资回报率为5.32% [1] 规模变动 - 单日份额增长200.00万份 最新总份额达1.84亿份 [1] - 近20个交易日累计份额增加2600.00万份 [1] - 最新资产净值计算值为2.53亿元人民币 [1] 产品背景 - 业绩比较基准为国证港股通红利低波动率指数收益率（使用估值汇率折算） [1] - 基金管理人为景顺长城基金管理有限公司 [1] - 基金经理为张晓南和龚丽丽 [1] 历史业绩 - 产品自2024年8月14日成立以来累计回报率达41.70% [1]

市场热点分析 - 寒武纪-U因国产替代预期获市场热炒，单日涨幅达20%，市值达3551亿元，市盈率2736倍，市净率60.24倍，成交额151.26亿元 [5][6] - 市场预期寒武纪2026年营收或达300-400亿元，带动科创板情绪，其市值占上交所总市值13%（7.7万亿/57万亿） [5][9] - 上证指数年内涨幅11.6%，逼近去年高点3674点，科创板贡献显著超额收益，年初以来科创综指领涨（如寒武纪涨29%）而银行股走弱 [7][9][10] 行业与公司表现 - 上证主板前十大市值公司以银行为主（工行2.77万亿、建行2.49万亿），农业银行年初涨幅34%最高；科创板前十大中百济神州-U涨42.8%、直利天恒涨54.5% [10] - 恒生科技指数近3个月下跌0.15%，受整车企业拖累（库存高企+价格战），但恒生互联网指数同期涨5% [11][13] - 港股红利指数表现强劲：港股通红利与港股通央企红利近3月均涨超16%，国证港股通红利低波指数涨20% [14][15] 政策与产品动态 - 消费贷贴息政策落地，财政补贴1%利率（如3%利率实际付2%），银行月底前出细则，旨在刺激消费且不损银行收益 [17][19][20] - 港股红利低波ETF（159569）规模超2亿，纳入基金投顾标的，其低波因子可剔除高波动"假红利"个股 [15] - 京东金融对跟投表韭投顾组合免申购费，提供专属微信群服务 [22] 市场结构变化 - 科创板未盈利企业（如寒武纪-U）市值占比提升，反映市场对成长性溢价（"市梦率"）的偏好 [6][9] - 上证指数结构优化需求凸显，需吸引中概股回归以提升科技权重 [9]

基金分红动态 - 招商基金旗下中证红利质量ETF（代码159209）实施本年度第二次分红，每份派发现金红利0.003元，分红比例0.3% [1] - 港股红利低波ETF（代码520550）进行年内第四次分红，每份派发0.004元，分红比例0.33% [1] - 港股红利低波ETF联接基金（A类024029/C类024030）已全面开放申购赎回 [1] 红利投资策略分类 - 深度价值派以港股红利低波ETF为代表，跟踪恒生港股通高股息低波动指数，采用"高股息+低波动"双因子筛选，重点配置金融、公用事业等防御性板块，当前股息率超8% [1] - 价值成长派以中证红利质量ETF为代表，聚焦"高股息+高盈利质量"策略，优选消费、医药等赛道优质标的，长期收益跑赢主流宽基，股息率3%-5%且ROE稳定 [1] 配置建议 - 保守型投资者可侧重港股红利低波ETF，进取型可关注中证红利质量ETF [2] - 组合配置可采用"哑铃策略"动态调配两类产品比例，建议定期再平衡 [2] 分红技术细节 - 港股红利低波ETF基准日单位净值1.2079元，权益登记日为2025-08-14，除息日为2025-08-15，派息日为2025-08-20 [4] - 中证红利质量ETF基准日单位净值1.0元，权益登记日为2025-08，除息日为2025-08 [4]

小盘股表现 - 2025年A股小盘股表现突出，中证2000增强ETF（159552）年内涨幅达44.05%，最近一年涨幅超过96% [1] - 中证2000增强ETF成立以来累计回报88.45%，相对中证2000超额收益达38.62% [1] - 中证2000指数自2024年9月24日以来涨幅达68.34%，领跑主要宽基指数 [9][10] 量化增强策略优势 - 增强型ETF的核心价值在于持续稳定的超额收益能力，而非被动复制指数 [2] - 量化模型通过系统性挖掘中小盘定价偏差获取超额收益，中小市值公司存在研究覆盖不足、流动性分层等特点 [3] - 该策略在震荡市和结构市中表现优异，alpha收益成为安全垫与收益加速器 [3] 小盘股强势驱动因素 - 政策端：专精特新企业获产业政策扶持，中证2000成分股作为小微企业代表直接受益 [7] - 流动性：日均万亿成交成为常态，为量化策略高频调仓提供条件 [8] - 市场结构：小盘股具备高弹性与高成长性，在结构性行情中优势明显 [9] 资金流向与市场共识 - 中证2000增强ETF（159552）8月5日单日资金净流入达7293万元，8月4日净流入6621万元 [11] - ETF年内规模增长30多倍，即将突破6亿元，位居同类增强ETF规模之首 [11] 策略配置建议 - 采用"哑铃策略"：一端配置红利资产如港股红利低波ETF（520550），另一端配置中证2000增强ETF（159552） [15] - 初始可按5:5比例配置，动态平衡以应对风格轮动 [15]

| 序号 代码 | 名称 | 两日图 | 涨跌幅 ▼ | | 5日涨跌幅 10日涨跌幅 20日涨跌幅 60日涨跌幅 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 515080 中证红利ETF | 100 | 0.70% | -0.44% | -1.80% | 1.02% | 5.52% | | 2 | 520550 港股红利低波ETF | 3 | 0.66% | -1.62% | -0.74% | 2.79% | 13.90% | | 3 | 159209 中证红利质量ETF | | 0.57% | 0.48% | -0.19% | 3.44% | 6.78% | 市场分析认为，三大ETF各具特色：中证红利ETF主打银行、煤炭等低估值高股息板块，5%股息率凸显 防御价值；中证红利质量ETF通过ROE等质量因子精选消费、医药优质企业，兼顾分红与成长；港股红 利低波ETF则以6%的高股息率吸引资金，金融地产权重超60%，低波动特性显著。 8月5日午后交易时段，三大红利策略ETF表现亮眼。截至13时31分，中证红利ETF(515080)上 ...

市场表现 - 恒指低开导致红利资产承压 港股红利低波ETF下跌1.08% [1] - 基金份额连续增长13周至10亿份 创历史新高 [1] 策略优势 - 恒生高股息低波动指数动态股息率接近6% 显著高于全球主要股指 [1] - 成分股集中于金融和能源等高股息龙头行业 盈利确定性较强 [1] - 低波动特性突出防御属性 估值仍处合理区域 [1] 资金动向 - 南向资金持续流入相关ETF 反映配置需求升温 [1] - 部分高息股股价深度回调与基本面形成反差 存在均值回归动力 [1] 投资逻辑 - 利率下行及市场震荡环境下 兼具收息避险与估值修复双重潜力 [1]