低空经济发展现状与规模 - 低空经济涵盖无人机物流配送、植保作业、低空旅游、应急救援及城市空中交通等活动，其中无人机产业规模占比达85% [2] - 中国民航局预测2025年低空经济市场规模达1.5万亿元，2035年有望增至3.5万亿元 [2] - 2023年12月中央经济工作会议将低空经济列为战略性新兴产业，2024年首次写入政府工作报告 [2] 保险行业参与低空经济保障 - 全国首个低空经济共保体于重庆成立，19家成员单位签署协议，为首批16家企业提供6115万元风险保障 [1][5] - 三成以上财产保险公司已开展低空经济相关业务，产品包括低空飞行器专属保险、第三者责任险及定制化场景保险 [3] - 人保财险与亿航智能推出eVTOL全方位保险体系，平安产险提供场景定制化产品，中再产险与太保产险共同研发责任险 [3] 地区发展与实践案例 - 重庆发布2024-2027年低空经济行动方案，截至2024年底相关经营主体达147家（同比增长104.2%），落地40个重点项目计划投资288.4亿元 [4] - 重庆低共体推出"渝低空保"首批产品，覆盖无人机第三者责任、航空产品责任、科技研发成果转化及网络安全四大领域 [5] 保险行业面临的挑战 - 无人机保险定价依赖历史数据，但缺乏长期细分数据积累，需按机型型号、零配件、飞行区域等维度精细化定价 [6] - 行业尚未形成统一风险定义与规范，仅深圳地区发布无人机第三者责任险服务指引，标准化进程需加速 [6] - 复合型人才稀缺，需融合航空工程、保险精算、低空法规等专业知识，高校及职业教育机构需加快课程建设 [7] 政策支持与行业建议 - 金融监管总局2024年12月要求加强低空经济等新领域保险研究应用 [3] - 专家建议保险机构深化与企业合作，开发操作责任险、低空物流综合险等定制产品，并加快数字化技术布局 [7]

低空经济共保体成立 - 全国首个低空经济共保体在重庆成立 由重庆市发展改革委 国家金融监督管理总局重庆监管局 人保财险三方牵头 汇聚19家保险公司 [1] - 共保体与16家企业完成项目签约 提供6115万元风险保障 通过风险共担机制整合保险资源 解决低空保险市场供给不足 承保能力有限 产品创新滞后等问题 [1] - 共保体是重庆渝科保产品服务体系的重要拓展 标志着重庆市低空经济金融服务迈出坚实一步 [1] 保险产品与服务创新 - 发布首批专属产品渝低空保 涵盖无人机第三者责任 航空产品责任 科技研发成果转化 网络安全4个领域 覆盖全产业链和科技活动全生命周期 [2] - 筹建低空经济风险实验室 运用大数据分析打造全方位风险减量服务模式 探索建立民用无人驾驶航空器强制责任保险制度 [2] - 参与制定低空经济保险行业标准和示范条款 开发系列专属产品满足产业链需求 [2] 跨领域协同发展机制 - 凝聚跨专业力量 强化金融与科技联动 与高校 科研院所 专业检测机构合作提升低空经济安全韧性 [3] - 凝聚跨行业力量 推动保险 信贷 投资三大金融领域联动 撬动更多金融资源服务低空经济 [3] - 凝聚跨区域力量 统筹央地协同与总分联动 推动总部机构加入 汇聚全国资源支持重庆低空经济先行先试 [3]

全球半导体行业展望 - 全球半导体营收将从2024年到2030年几近翻番 规模超过1万亿美元 [1] - 短期关键驱动来自生成式AI在云端与部分端侧设备的基础设施建设 [1] - 长期从企业与消费应用中的代理式AI走向物理智能 推动自主机器人与车辆发展 [1] - 2025年AI驱下游增长 政策对供应链中断与重构风险持续升级 国产化持续推进 [1] - 二季度各环节公司业绩预告亮眼 三季度半导体旺季期建议关注设计板块存储/代工/SoC/ASIC/CIS业绩弹性 [1] 低空经济发展动态 - 全国首个低空经济共保体在重庆成立 发布首批专属产品"渝低空保" [2] - 19家低共体成员单位签署合作协议 与16家单位完成项目签约 风险保额达6115万元 [2] - 低空经济主要包括低空基础设施/低空飞行器制造/低空运营服务和低空飞行保障四个环节 [2] - 预计2026年低空经济规模突破万亿达10644.6亿元 2030年达2.5万亿元 2035年达3.5万亿元 [2] - 低空物流/低空旅游等应用场景先行 2025国际低空经济博览会推动产业链规模化发展 [2]

宏观政策 - 国务院推动要素市场化配置综合改革试点 强调市场在资源配置中的决定性作用[1] - 医疗卫生强基工程实施方案审议通过 要求医疗医保医药政策协同并扩大基层用药种类[1] - 中美经贸磋商机制继续发挥作用 双方通过平等对话协商管控分歧拓展合作[1] - 证监会强调高质量谋划"十五五"资本市场规划 深化投融资综合改革并倡导长期投资理念[2] - 8月中国制造业PMI为49.4% 较上月上升0.1个百分点[3][6] 半导体行业 - 美国撤销三星等三家在华半导体企业"经验证最终用户"授权 商务部表示反对并指出将影响全球产业链稳定[4][6] - 全球半导体营收预计2030年突破1万亿美元 2024-2030年几近翻番 AI基础设施建设成为关键驱动因素[21] - 中芯国际筹划发行A股收购子公司中芯北方少数股权[9] - 华虹公司拟收购华力微97.5%股权并募集配套资金[6][9] - 东芯股份以2.11亿元增资上海砺算 持股比例将达35.87%[9] 资本市场动态 - 中央汇金持有股票ETF市值达1.28万亿元 较去年底增加近23%[6][7] - 全市场上市公司上半年营收35.01万亿元同比增长0.16% 净利润3.00万亿元同比增长2.54%[5] - 贵州茅台控股股东拟增持30亿-33亿元公司股票[10] - 微信平台加强治理违规荐股行为 采取限制流量封号等梯度性处置措施[8] 公司业绩表现 - 比亚迪上半年净利润155.1亿元 同比增长13.79%[11] - 华为上半年营收4270亿元同比增长3.94% 净利润371亿元同比下降32%[12] - 天齐锂业上半年净利润8441万元 同比扭亏为盈[13] - 航天宏图签署9.9亿元卫星及地面系统采购合同[14] 新兴产业发展 - 低空经济共保体在重庆成立 发布首批产品"渝低空保"并签署6115万元风险保额[22] - 低空经济规模预计2026年达10644.6亿元 2030年达2.5万亿元[22] - 嘉元科技投资5亿元获取光模块企业恩达通股权[15] - 电动自行车新国标正式实施 锂电池车型最大重量55公斤 铅酸电池车型提至63公斤[8] 工业与制造业 - 钢铁行业稳增长工作方案印发 明确2025-2026年行业增加值年均增长4%目标[7] - 迈威生物地舒单抗注射液获得巴基斯坦上市许可[16] - 江淮汽车报案称有人捏造3000余条虚假信息 公安机关已立案调查[16] 国际市场 - 美股三大指数8月集体上涨 道指涨3.2%标普500涨1.91%纳指涨1.58%[17] - 纳斯达克中国金龙指数8月累涨6.03% 录得月线4连涨 阿里巴巴单日涨近13%[17] - 美国上诉法院裁定特朗普全球关税政策非法 认为超越职权范围[18]

市场指数表现 - 上周A股主要指数悉数上涨 创业板指涨幅达7.74% 科创50涨幅达7.49% 科创方向成为资金抱团方向 [1] - 中证500涨幅远超中证1000和沪深300 中盘股整体表现优于大盘权重和小微盘股 [1] 行业板块表现 - 半导体、硬件设备、有色金属、软件服务和军工等涨幅居前 [3] - 煤炭、银行、交通运输等行业下跌 [3] - 北向资金合计净卖出1181.36亿元人民币 [3] - 市场整体量能维持在3万亿元附近 交投情绪活跃 [3] 有色金属行业 - 116家有色金属上市公司披露2025年半年度报告 72家归母净利润同比增长 18家净利润同比增长超100% [4] - 行业受益于金、银、铜等价格和销量增长 龙头企业持续创新并降本增效 [4] - 上半年国内现货铜均价7.76万元/吨同比上涨4.2% 铝均价2.03万元/吨同比上涨2.6% 黄金均价725.6元/克同比上涨46.8% [4] - 主要金属矿产品种价格中枢上移 头部企业产能释放成效显著 高景气度有望延续 [4] 技术面与宏观数据 - 沪指月线收盘创10年新高至3888点附近 短线围绕该点位争夺 [5] - 量能维持3万亿元附近则沪指有望冲击4000点 量能下降则市场或转为结构性分化 [5] - 8月制造业PMI为49.4% 非制造业商务活动指数为50.3% 综合PMI产出指数为50.5% 三大指数均环比上升 [5] 财政与政策动态 - 7月全国发行新增地方政府债券7032亿元 其中一般债券863亿元 专项债券6169亿元 [6] - 发行再融资债券5103亿元 其中一般债券2586亿元 专项债券2517亿元 [6] - 香港金管局鼓励内地企业在港成立海外业务总部 推进央行数字货币和商业银行货币应用 [6] - 证监会强调"十五五"时期为资本市场高质量发展关键阶段 改革开放持续深化 [6] 资金与机构动向 - 中央汇金上半年大举加仓股票ETF 出现在21只股票ETF前十大持有人名单中 [7] - 合计持有ETF份额1971.20亿份 按期末净值计算规模达6677.45亿元 [7] - 中央汇金系合计持有股票ETF市值1.28万亿元 较去年底增加近23% [8] 新兴领域进展 - 全国首个低空经济共保体在重庆成立 19家成员单位签署协议 与16家企业完成项目签约 [7] - 风险保额达6115万元 发布首批专属产品"渝低空保" 覆盖无人机责任等四大领域 [7] 海外与政策环境 - 美联储主席鲍威尔释放鸽派信号 国内降息预期进一步打开 [8] - 两融余额规模增长至2万亿元以上 未出现杠杆资金集中加速入场 [8] - 中央汇金首次明确类"平准基金"定位 极大提振市场信心 [8] 配置建议 - 科技方向配置性价比上升 包括机器人、半导体、AI应用等 [8] - 反内卷相关方向包括光伏、锂电、汽车、钢铁、建材、煤炭、猪肉 [8] - 有色金属行业出现困境反转 利润改善明显 [8]

行业动态 - 全国首个低空经济共保体在重庆成立 由19家保险公司组成 采用风险共担合作共赢机制 破解单一机构承保能力不足和新型风险不敢保的难题 [1] - 共保体与16家企业完成项目签约 风险保额达6115万元 [1] - 发布首批专属产品渝低空保 覆盖无人机责任 航空产品责任 科技转化 网络安全四大领域 构建全产业链风险防护网 [1] 市场数据 - 重庆低空经济快速发展 今年上半年低空飞行115.7万架次 同比增长67.3% [1] - 上半年低空飞行时长19万小时 同比增长109.2% [1] - 低空经济被定位为国家战略新兴产业 重庆依托产业和场景优势加快发展 [1]

全国国有企业经营数据 - 1-7月全国国有及国有控股企业营业总收入473110.9亿元 与上年同期持平 [1] - 同期利润总额达24786.4亿元 [1] 口岸物流与通关效率 - 阿拉山口口岸1-7月进出口货运量1731.9万吨 同比增长6.3% [2] - 口岸通过24小时预约通关和优化查验模式提升跨境物流效率 [2] 海南自贸港建设进展 - 海南自由贸易港封关运作将于12月18日正式启动 [3] - 42个民营企业签约项目涵盖清洁能源、现代农业和数字经济领域 [5] - 国家部委现场解读财税、贸易及通关政策 [3] 航空基础设施建设 - 厦门翔安国际机场南北跑道实现双线贯通 预计2026年底投运 [6][8] - 机场设计年旅客吞吐量4500万人次 年货邮吞吐量75万吨 [8] - 双跑道配备Ⅲ类盲降系统提升复杂气象运行能力 [6] 低空经济发展动态 - 全国首个低空经济共保体在重庆成立 覆盖19家保险公司 [9] - 首批专属产品"渝低空保"提供6115万元风险保障 [9] - 重庆上半年低空飞行115.7万架次 同比增长67.3% [11] - 低空飞行时长19万小时 同比增幅达109.2% [11]

高铁建设规划 - 湖南省发改委公示2025年重大铁路投资项目前期工作经费支持项目 包括长沙至九江高铁 长沙西至沪昆高铁连接线 怀化至桂林高铁 荆州至岳阳高铁 岳长衡城际铁路（湘潭北至株洲西段）和兴永郴赣铁路等6个项目[1] - 长沙至九江高铁和长沙西至沪昆高铁连接线是长沙打造"米"字形高铁枢纽的关键项目 将填补长沙枢纽东北向和西南向高铁空白[1][2] - 长沙至九江高铁是长沙经九江至池州高速铁路组成部分 湘赣皖三省人大代表连续多年在全国两会呼吁建设 湖南代表团2022年 2023年及2025年连续提交全团建议请求纳入国家规划[2][3] 海洋经济发展 - 国家海洋局局长提出加强海湾经济发展规划研究 支持沿海港口群优化整合和西部陆海新通道建设 实施"一省一策"支持海洋强省建设 打造海洋经济区域增长极[5] - 规划依托主要海湾建设全国海洋经济发展示范区和现代海洋城市 提升北部 东部 南部三个海洋经济圈发展水平[5] 数据产业政策 - 贵州省出台政策支持数据产业发展 重点发展数据标注产业和云服务"首位产业" 拓展算力中心运维和算力服务业态[7] - 政策鼓励人工智能技术创新和产业应用 对通过网信部门备案的模型或算法给予支持 加快影视渲染 动漫 游戏等数字产品研发及产业化[7] 低空经济保险 - 重庆成立全国首个低空经济共保体 19家成员单位签署合作协议 与16家单位完成项目签约 风险保额达6115万元[8] - 共保体发布首批专属产品"渝低空保" 涵盖无人机第三者责任 航空产品责任 科技研发成果转化 网络安全四个保险领域[8] 人工智能发展导向 - 国家发展改革委强调发展"人工智能+"要坚持因地制宜 推动各地立足区位特点和产业基础科学确定发展重点 避免无序竞争和一拥而上[9] - 要求结合行业特点聚焦破解痛点难点堵点 挖掘人工智能赋能深层次需求和高价值场景[9] 高等教育学科调整 - 我国已完成优化调整高校20%左右学科专业布点的目标 两年间全国高校增设博士点1064个 硕士点2258个 撤销博士点27个 硕士点285个[10] - 本科专业点新增3715个 撤销和停招6638个 高职新增专业点1.2万个 撤销专业点8200余个[10] - 国家加快建设人才供需对接大数据平台指导高校学科专业结构调整 平台已进入试运行阶段[10] 城市投资价值排名 - 2025年度中国最具投资价值城市50强榜单显示深圳(95.07) 上海(94.34) 北京(93.70) 广州(92.16)包揽前四 杭州 成都 武汉 苏州 南京 重庆分列五至十名[11][12] - 榜单从经济基本面 人口与人才 基础设施等多元维度评估 呈现"东强西进 南北联动"格局 长沙位列第12名[12][13]

低空经济共保体成立 - 全国首个低空经济共保体在重庆成立 由重庆市发展改革委 国家金融监督管理总局重庆监管局 人保财险牵头组建 汇聚19家保险公司力量 [1] - 共保体为16家单位提供6115万元风险保障 覆盖低空经济领域 [1] - 前期调研10家低空经济产业链重点企业 召开专题讨论会 [1] 行业痛点与解决方案 - 低空经济产业链企业面临风险种类新 风险敞口大 保险供需不匹配等问题 [1] - 创新承保机制 采用风险共担 合作共赢模式整合保险资源 解决单家公司保障不足问题 [1] - 推出渝低空保首批4款专属产品 覆盖无人机第三者责任 航空产品责任 科技研发成果转化 网络安全四大领域 [1] - 联合政府 企业 高校共建风险实验室 探索数据建模与共享 制定服务标准 [2] 市场意义与发展规划 - 共保体为重庆发展低空经济的标志性创新成果 构建可复制 可推广的行业样板 [2] - 有效破解低空保险市场供给不足 承保能力有限 产品创新滞后等关键难题 [2] - 保险行业将加强与政府部门 低空经济企业常态化沟通合作 完善工作机制 [2] - 落实民用无人驾驶航空器强制责任保险制度 推动低空经济责任险应保尽保 新兴风险愿保尽保 [2] 人保财险具体举措 - 建立定期工作机制促进共保体健康发展 [3] - 筹建低空经济风险实验室 依托智能服务平台运用大数据分析 打造全方位风险减量服务模式 [3] - 结合产业链需求开发系列专属产品 [3] - 率先探索建立民用无人驾驶航空器强制责任保险制度 [3] - 参与制定与推广低空经济保险行业标准和示范条款 [3]

低空经济共保体成立 - 重庆成立19家成员组成的低空经济共保体 并与16家单位完成项目签约 风险保额达6115万元[1] - 共保体旨在解决低空经济产业链企业风险类型新 保险缺口大 保险供需不匹配等问题 通过风险共担机制保障重点领域[1] - 开发首批"渝低空保"专属保险产品 包含科技研发成果转化 航空产品责任 无人机第三者责任 网络安全等方向[1] 保险产品与服务模式 - 首批产品已为航天时代低空公司 重庆宗申航发公司 重庆驼航科技公司 广东万虹科技公司等16家企业提供6115万元风险保障[1] - 推动建立风险实验室 探索数据共享与建模 制定产品手册与风险减量服务标准[1] - 构建保前定价 保中风险减量 保后理赔服务的全方位风险保障服务模式[1] 行业发展计划 - 保险业将参与民用无人驾驶航空器强制责任保险制度落地实施 推动低空经济责任险应保尽保 新兴风险愿保尽保[2] - 将保险纳入航空器公共安全治理工作 发挥经济减震器和社会稳定器功能[2] - 为低空经济高质量发展提供风险保障 促进产业安全健康发展[2]