IPO排队企业情况 - 截至9月21日IPO排队企业总数279家 其中北交所排队企业170家占比最高[1] - 沪主板排队企业21家 科创板36家 深主板25家 创业板27家[1] - 按审核阶段分布：受理阶段9家 问询阶段230家 通过阶段10家 中止阶段16家 提交注册阶段14家[2] 新增上市企业情况 - 河北世昌汽车部件股份有限公司于报告期内挂牌上市 发行当日收盘价40.50元每股 涨幅达271.56%[3] - 上市首日成交额6.41亿元 换手率87.48%[3] 新增辅导备案企业情况 - 报告期内新增8家辅导备案企业 涵盖航天科技、量子计算、装备制造等多个领域[4] - 北京微纳星空科技股份有限公司从事卫星整星及地面站产品研发制造 提供星地一体化交付服务[5] - 本源量子计算科技(合肥)股份有限公司为国内量子计算龙头企业 技术源自中科院量子信息重点实验室[6] 企业主营业务分布 - 江苏振华海科主营舰船武器装备专用泵及电机产品[6] - 深圳卡儿酷主营汽车应急启动电源及储能电源产品[6] - 青岛海森林主营发制品系列产品 销往全球30多个国家[6] - 深圳集美新材料主营醋酸纤维素板材设计开发与生产[6] - 威邦运动科技主营地上泳池核心配件及户外运动产品[7] - 广东芬尼科技主营热泵产品 包括家用泳池热泵和空气源热泵等[7] 证监会上会审核情况 - 元创科技和苏州新广益电子顺利通过上会审核[8] - 厦门优迅芯片上会审议结果为暂缓 该公司为光通信前端收发芯片领域国家级制造业单项冠军企业[8][9] - 元创科技专业从事橡胶履带类产品生产[9] - 苏州新广益电子为高性能特种功能材料厂商 打破国外技术垄断[9] 证监会注册通过情况 - 中诚智信工程咨询、纳百川新能源、江苏锡华新能源三家公司取得注册批文[10] - 纳百川新能源专注新能源汽车动力电池热管理产品[10] - 江苏锡华新能源主营风电齿轮箱专用部件 为国内少数提供全工序服务的企业[10] 交易所终止审核情况 - 衡阳金则利特种合金、杭州三耐环保科技、新疆钵施然智能农机、江苏容汇通用锂业四家公司终止IPO[11] - 终止企业分布在北交所、沪主板和创业板[12] - 江苏容汇通用锂业主要从事电池级碳酸锂和氢氧化锂生产[13]

| 索 引 号 | bm56000001/2025-00011024 | | --- | --- | | 发布机构 | | | 名 称 | 关于同意江苏锡华新能源科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复 | | 文 름 | 证监许可〔2025〕 2102号 | 据招股书，锡华科技主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售，产品结构以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅，是全球行业领 先、质量可靠、技术卓越的大型高端装备专用部件制造商。公司产品主要应用于大型风电装备与注塑机领域，公司是国内少数可提供风电齿轮箱专用部件全 工序服务的企业。 智通财经APP获悉，9月19日，中国证监会发布《关于同意江苏锡华新能源科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》。据悉，锡华科技拟在上交所 主板上市，国泰海通证券为其保荐机构，拟募资14.98亿元。 公司是南高齿、弗兰德、采埃孚等全球排名前列的风电齿轮箱制造商大型专用部件、全球大型注塑机龙头海天塑机厚大专用部件的长期主力供应伙伴，大部 分主要客户与公司合作十年以上，并与德力佳、中车股份等风电齿轮箱行业具有较强竞争力及较高市场地位的优质客户逐步建立了稳定的合作关 ...

公司IPO进展 - IPO状态更新为提交注册 [1] - 拟募资14.98亿元用于风电核心装备产业化项目及研发中心建设 [2] 主营业务与产品 - 主要从事大型高端装备专用部件研发制造与销售 [1] - 产品结构以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅 [1] - 核心产品广泛应用于大型风电装备与注塑机领域 [1] 技术优势与研发实力 - 以厚大断面球墨铸铁技术为根本 攻克厚大断面技术难题 [1] - 在大型风电齿轮箱专用部件领域研究及应用处于行业先进水平 [1] - 产品具备高强度性、高塑性、高精密度与高可靠性特征 [1] - 产品可适应海上台风、海水腐蚀、高原高寒、荒漠风沙等复杂环境 [1] - 核心技术指标如抗拉强度、低温冲击、延伸率达到或超过行业标准 [1] - 荣获国家级专精特新小巨人企业、国家高新技术企业等荣誉 [1] 客户合作与市场地位 - 主要客户包括南高齿、弗兰德、采埃孚等全球排名前列的风电齿轮箱制造企业 [2] - 注塑机领域客户包括全球龙头企业海天塑机 [2] - 大部分主要客户合作时间超过十年 [2] - 积极开拓新客户包括德力佳、中车股份等优质客户 [2] 财务表现与业绩增长 - 2025年上半年营业收入5.8亿元 同比增长36.67% [2] - 2025年上半年扣非归母净利润9428.70万元 同比增长55.67% [2] - 预计前三季度营业收入8.59亿元-8.69亿元 同比预增29.04%-30.54% [2] - 预计前三季度净利润1.50亿元-1.57亿元 同比预增44.03%-50.52% [2] - 预计前三季度扣非归母净利润1.49亿元-1.56亿元 同比预增46.31%-52.95% [2] 发展战略与产能扩张 - 募投项目将为公司规模化扩张、产业链完善、下游市场拓展及技术更新提供支撑 [2] - 项目顺利实施后将进一步提高生产能力和技术水平 提升核心竞争力 [2]

公司上市进展 - 公司主板IPO于9月5日过会并于9月6日提交注册 进入上市最后一关 [1] - 公司IPO于2023年5月17日获得受理 2023年6月13日进入问询阶段 [1] 业务与产品结构 - 公司主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售 [1] - 产品结构以风电齿轮箱专用部件为主 注塑机厚大专用部件为辅 [1] 募集资金用途 - 公司拟募集资金约14.98亿元 [1] - 资金将投资于风电核心装备研发中心及产业化项目(一期)和风力发电机主齿轮箱关键核心零部件研发项目 [1]

公司上市进展 - 江苏锡华新能源科技股份有限公司主板IPO于9月5日过会并于9月6日提交注册 冲击上市进入最后一关 [1] - 公司主板IPO于2023年5月17日获得受理 2023年6月13日进入问询阶段 [1] 业务与产品结构 - 公司主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售 [1] - 产品结构以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅 [1] 募集资金用途 - 拟募集资金约14.98亿元 扣除发行费用后投资于风电核心装备研发中心及产业化项目（一期） [1] - 募集资金同时用于风力发电机主齿轮箱关键核心零部件研发项目 [1]

公司IPO审核结果 - 江苏锡华新能源科技股份有限公司（锡华科技）首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成为2025年上交所第33次审议会议过会企业 [1] - 锡华科技是2025年累计第47家过会企业，其中上交所和深交所共27家、北交所20家 [1] - 保荐机构国泰海通证券今年已完成9单IPO项目，包括悍高集团、海安橡胶、汇川联合动力等企业 [1] 公司业务与股权结构 - 公司主营大型高端装备专用部件研发制造，产品以风电齿轮箱专用部件为主（占比未披露）、注塑机厚大专用部件为辅 [2] - 控股股东锡华投资持股77.98%，实际控制人王荣正夫妇通过直接和间接方式合计控制91.66%表决权 [2] - 拟于上交所主板公开发行不超过1.2亿股新股，发行后公众持股比例介于10%-25%之间 [2] 募投项目规划 - 计划募集资金14.98亿元，主要用于风电核心装备产业化项目（一期）和研发中心建设 [3] 上市委关注重点 - 要求说明风电产品销量与主机厂商中标量变动趋势的匹配性 [4] - 需论证募投项目新增产能的必要性及合理性，涉及行业增长率、产能利用率、产能消化措施等关键因素 [4] 2025年IPO市场数据 - 截至9月5日，沪深交易所共27家企业过会，保荐机构中国泰海通占6席（含锡华科技），中信建投服务4家企业 [5][6] - 北交所过会20家企业，保荐机构东方证券、国泰海通、东北证券各服务2家企业 [7]

公司业务与市场地位 - 公司主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售，产品以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅，致力于成为新能源风电领域的全球顶尖制造商[1] - 公司是国内少数可提供风电齿轮箱专用部件全工序服务的企业，2022年度与2023年度在风电齿轮箱专用部件铸件细分领域的全球市场占有率达20%[1] - 产品覆盖1MW至20MW陆上和海上风电机组装备，所覆盖风电机组功率范围在行业内处于领先地位[1] 财务表现 - 2021年至2023年度营业收入分别为8.78亿元、9.42亿元、9.08亿元，2024年1-6月营业收入4.25亿元[2][3] - 同期净利润分别为2.16亿元、1.84亿元、1.77亿元，2024年1-6月净利润6206.77万元[2][3] - 加权平均净资产收益率从2021年35.30%下降至2024年1-6月的5.86%[3] - 研发投入占营业收入比例从2021年3.13%提升至2024年1-6月的5.17%[3] 客户结构风险 - 报告期内前五大客户收入占比均超过97%，其中2024年1-6月达到97.83%[3] - 对南高齿集团的销售收入占比从2021年34.83%上升至2024年1-6月的59.30%[3] - 客户集中度较高存在单一客户依赖风险，业绩受下游客户变动影响较大[3] 资本运作 - 公司于2024年9月5日通过上交所上市委会议，IPO保荐人为国泰海通证券[1] - 此次拟募资金额14.98亿元[1] - 2022年度实施现金分红3.5亿元[3]

IPO审核安排 - 上交所上市审核委员会定于9月5日召开2025年第33次审议会议审核锡华科技首发事项[2] - 公司主板IPO于2023年5月17日获得受理 同年6月13日进入问询阶段并经历两轮问询[2] 公司业务概况 - 公司成立于2001年6月22日 主要从事大型高端装备专用部件研发制造与销售[2] - 产品结构以风电齿轮箱专用部件为主 注塑机厚大专用部件为辅[2] - 是国内少数可提供风电齿轮箱专用部件全工序服务的企业[2] 股权控制结构 - 实际控制人王荣正 陆燕云夫妇合计控制公司91.66%股权表决权[2] - 控股股东锡华投资持有77.98%股权 王荣正直接持有9.12%股权并通过三家合伙企业控制4.56%表决权[2] 公司治理机制 - 公司已建立由股东大会 董事会 监事会和经营管理层组成的治理架构[3] - 形成权力机构 决策机构 监督机构和执行机构之间权责明确 相互制衡的运行机制[3] 财务表现趋势 - 2021-2024年营业收入分别为8.78亿元 9.42亿元 9.08亿元 9.55亿元[4] - 同期归属净利润分别为1.87亿元 1.83亿元 1.77亿元 1.42亿元[4] - 扣非后归属净利润分别为1.86亿元 1.79亿元 1.65亿元 1.4亿元[4] 2024年业绩波动原因 - 下游风电场项目建设进度不及预期导致2023年四季度至2024年一季度市场需求阶段性波动[5] - 风电产品销售价格与毛利率同比降低[5] - 研发大兆瓦产品导致研发费用 固定资产折旧费用与人员薪酬同比增长[5] 2025年上半年业绩回暖 - 上半年实现营业收入5.8亿元 同比增长36.67%[5] - 归属净利润9495.5万元 同比增长52.99%[5] 业绩增长驱动因素 - 行业需求预期向好 产品优势迎合下游客户旺盛需求[6] - 积极拓展客户带动销售数量大幅增长[6] - 大兆瓦产品研发与固定资产投入提升技术水平和产能[6] - 销售价格保持稳定而销量大幅增长[6] 现金分红情况 - 2022年现金分红金额达3.5亿元[3] - 分红主要目的为满足实控人及其相关控制主体增资缴纳注册资本并优化股权及资本结构[3] 募资计划调整 - 本次拟募集资金约14.98亿元[6] - 较最初20.48亿元募资计划取消5.5亿元补充流动资金项目[7] - 资金将投资于风电核心装备研发中心及产业化项目一期14.48亿元和风力发电机主齿轮箱关键核心零部件研发项目4943.76万元[6]

公司业务与产品结构 - 公司主营风电齿轮箱专用部件和注塑机厚大专用部件 其中风电齿轮箱专用部件包括行星架、齿轮箱体、扭力臂和法兰等核心传动组件 [2] - 2022年至2024年 风电齿轮箱专用部件营收占比均超82% 其中行星架为最主要产品 2024年营收占比达47.3% [3][4] - 注塑机厚大专用部件营收占比相对较低 2024年为14.25% 其他部件占比3.11% [4] 财务表现与盈利能力 - 2022年至2024年营业收入分别为9.42亿元、9.08亿元和9.55亿元 净利润连续两年下滑 分别为1.84亿元、1.77亿元和1.42亿元 [9] - 2024年净利润下滑主因包括下游风电场建设进度不及预期导致需求波动 以及产品价格与毛利率同比下降 [9][10] - 2025年1-6月业绩显著回升 营业收入5.8亿元（同比增长36.67%） 扣非归母净利润9428.7万元（同比增长55.67%） [10][11] 研发投入与行业地位 - 公司处于风电行业中游 产品应用于风电机组核心传动单元齿轮箱 面临金风科技、明阳智能等企业的竞争压力 [7] - 2022年至2024年研发费用分别为3549.72万元、3338.24万元和4700.32万元 占营业收入比例分别为3.77%、3.68%和4.92% 低于行业平均水平 [7] 客户与供应链风险 - 前五大客户收入占比极高 2022年至2024年分别为99.17%、97.44%和97.87% 其中南高齿集团收入占比均超48% [9] - 应收账款逐年上升 2022年至2024年末账面价值分别为1.86亿元、1.97亿元和2.57亿元 [9] - 主要原材料包括生铁、废钢、树脂等 供应商包括临沂玫德庚辰金属材料有限公司、圣泉集团等 [8] 行业市场与需求 - 中国为全球最大风电市场 2024年全球新增风电装机117GW 中国占比68% [12] - 国内风电新增装机量存在波动 2020年71.67GW 2022年降至37.63GW 2024年回升至79.34GW [13] - 风电发电量占2024年全社会总发电量约10% 仍处于发展初期 未来增量空间较大 [15] 公司治理与融资情况 - 实际控制人王荣正夫妇合计控制91.66%股份表决权 [16] - 存在对赌协议 若2026年底前未完成上市 外部投资者可要求回购股权 [18] - 2022年进行3.5亿元现金分红 金额超过同期净利润 [18] - 本次IPO拟募集资金近15亿元 用于风电核心装备产业化及研发中心建设项目 [18]

公司上市与业务 - 江苏锡华新能源科技股份有限公司首发上市申请将于2025年9月5日上会审议 [1] - 公司主营业务聚焦大型高端装备专用部件的研发、制造与销售 产品以风电齿轮箱专用部件为主 注塑机厚大专用部件为辅 [1] - 公司致力于成为新能源风电领域的全球顶尖大型高端装备专用部件制造商 [1] 财务表现 - 2022年至2024年公司整体年营业收入均稳定在9亿元以上 [1] - 2025年1—6月营业收入达58043.93万元 同比增长36.67% [1] - 2025年1—6月扣非归母净利润达9428.70万元 同比增长55.67% [1] - 2025年4—6月扣非归母净利润同比增长57.07% [1] - 公司预计2025年前三季度营收达8.59亿—8.69亿元 同比增长29.04%—30.54% [2] - 公司预计2025年前三季度净利润达1.50亿—1.57亿元 同比增长44.03%—50.52% [2] 订单情况 - 截至2025年7月下旬公司在手订单总量约32378.12吨 月平均吨位约12951.25吨 [2] - 月平均吨位较2024年度月平均销量7616.44吨增长70.04% [2] - 充足的在手订单为2025年前三季度业绩增长提供有力支撑 [2] 行业政策与市场 - 国家能源局和国务院发布多项利好政策 包括《2025年能源工作指导意见》和《中国的能源转型》 [2] - 政策明确推动海上风电项目开发建设 加快风电跃升发展 推进海上风电规模化集群化发展 [2] - 2024年中国风电主机厂商项目中标量达220.64GW 同比增长89.41% [2] - 政策加持下2025年风电产业需求旺盛 [2] 募资计划与发展前景 - 公司拟募资14.98亿元用于风电核心装备产业化项目(一期)和研发中心建设项目 [3] - 募资项目旨在持续提升公司核心竞争力 [3] - 随着募资项目推进与产能释放 公司有望在能源转型和发展新质生产力进程中实现更大突破 [3]