公司概况与市场地位 - 公司成立于2001年，主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售，产品以风电齿轮箱专用部件为主，注塑机厚大专用部件为辅 [7][12] - 公司是国内少数可提供风电齿轮箱专用部件全工序服务的企业，获评国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业 [7][12] - 公司是全球风电齿轮箱专用部件主要供应商之一，在风电齿轮箱专用部件的铸件细分领域全球市场占有率约为20% [27][28] - 公司产品覆盖1MW至22MW风电机组功率范围，在行业内处于领先地位 [7][28] 客户与竞争优势 - 公司前五大客户为南高齿集团、弗兰德集团、海天塑机、采埃孚集团、德力佳 [14] - 公司与南高齿、弗兰德、采埃孚等全球领先风电齿轮箱制造商建立了长期稳定的合作关系，大部分主要客户合作时间超过十年 [8][27] - 公司核心竞争优势包括技术研发、客户资源、专业生产经验、全工序服务能力及区位优势 [23] - 公司位于江苏无锡，地处长三角风电产业集群，拥有良好的区位优势 [24] 财务与经营表现 - 报告期内（2022-2024年及2025年1-6月），公司营业收入分别为94,174.80万元、90,770.06万元、95,478.10万元和58,043.93万元 [18] - 报告期内，公司净利润分别为18,449.69万元、17,664.93万元、14,192.95万元和9,495.50万元 [18] - 2025年1-9月，公司实现营业收入95,080.68万元，同比增长35.35%；归母净利润16,157.17万元，同比增长55.22% [18] - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为29.18%、30.24%、25.91%和27.81% [19] 研发与创新能力 - 报告期内，公司研发费用分别为3,549.72万元、3,338.24万元、4,700.32万元和2,417.38万元，占营业收入比例分别为3.77%、3.68%、4.92%和4.16% [15] - 近三年累计研发投入11,588.28万元，占最近三年累计营业收入的4.13%，三年复合增长率为15.07% [15] - 截至2025年6月30日，公司共有研发人员122名，占员工总数的6.88% [15] - 截至2025年12月4日，公司拥有117项授权专利，其中发明专利27项 [8][15] 行业与市场前景 - 全球风电齿轮箱行业市场集中度高，南高齿、弗兰德、德力佳、采埃孚四家企业占全球市场份额超过70% [29] - 2024年全球新增风电装机容量117GW，中国占比68%；全球新增海上风电装机容量8GW，中国占比62% [31] - 未来5年，中国风电新增装机容量占全球比重预计保持在40%以上 [31] - 2023年中国注塑机行业市场规模达44.80亿美元，预计到2030年将达到60.10亿美元，年复合增长率约4.30% [32] 发展战略与未来规划 - 公司战略目标是成为新能源风电领域全球顶尖的大型高端装备专用部件制造商 [8][20] - 未来将专注于大型高端装备专用部件领域，抓住新能源风电行业发展机遇，通过技术创新和产能扩张提升竞争力 [20] - 公司面临的机遇包括“碳中和”背景下全球风电行业发展、中国双碳目标清晰、风电机组大型化及海上风电发展加速 [25] 本次发行与募投项目 - 公司本次公开发行股份数量为10,000万股，占发行后总股本的21.74% [33] - 申购价格为10.10元/股，发行市盈率为33.12倍 [34] - 募集资金将投向“风电核心装备产业化项目（一期）”和“研发中心建设项目” [7][35] - 募投项目旨在扩充机械加工产能、缓解产能瓶颈、提升研发能力和技术创新水平 [7][36]