中证转债指数及个券表现 - 2024年12月12日早盘，中证转债指数收涨0.43%，报483.36点 [1] - 涨幅前五的个券为：瑞可转债上涨30.00%，精装转债上涨11.31%，精达转债上涨7.24%，惠城转债上涨6.28%，振华转债上涨5.10% [1] - 跌幅前五的个券为：龙大转债下跌3.25%，华锐转债下跌3.24%，福蓉转债下跌3.01%，超声转债下跌2.51%，永02转债下跌2.28% [1]

核心观点 - 上一周期（11月25日至12月8日）权益市场回升，万得全A指数环比收涨4.1%，中证转债指数收平，高波动策略重新占优，低价风格表现稍弱 [1] - 同期，三类可转债量化策略表现分化：低价增强策略、改良双低策略、高价高弹性策略分别录得收益率0.2%、2.3%、2.3%，而同期基准收益率为0.0% [1] - 今年以来（截至报告期），三类策略累计收益率分别为17.4%、29.4%、55.1%，同期基准收益率为16.7%，累计超额收益率分别为0.7%、12.7%、38.4% [1] 低价增强策略 - **最新持仓**：策略进行了大幅调仓，新纳入多只转债，包括节能转债（公用事业）、恒逸转2（石油石化）、太能转债（公用事业）、九强转债（医药生物）、天业转债（基础化工）、嘉美转债（轻工制造）、上银转债（银行）、渝水转债（环保）、科思转债（美容护理）、永东转2（基础化工）、海顺转债（轻工制造）、温氏转债（农林牧渔）、福22转债（电力设备）、嘉诚转债（交通运输）[2] - **调仓理由**：上一周期低价指数调整明显，收跌0.6%，低波动策略小幅跑赢基准 [3] - **调出标的**：调出了溢价率抬升的绿动转债、爱玛转债、伟22转债等 [3] - **选股标准调整**：在基本面真空阶段，进一步放松净利润约束至前三季度为正，选取业绩稳健的低价品种 [3] - **行业配置**：维持银行、农业、化工、公用事业等板块的分散配置，持续保持防守配置 [3] 改良双低策略 - **最新持仓**：策略进行了调仓，新纳入常银转债（银行）、超声转债（电子）、莱克转债（家用电器）、通裕转债（电力设备）、中环转2（环保）、节能转债（公用事业）、花园转债（医药生物）[4] - **调仓理由**：上一周期双低指数收跌0.5%，中波动策略相对双低指数、中证转债指数均有超额收益 [5] - **调出标的**：调出了进入强赎进度的再22转债、正股成交活跃度下降的蓝天转债等 [5] - **调入标准**：调入前三季度业绩稳健、未在强赎进度中的双低转债 [5] - **行业配置**：继续分散配置，底仓以银行、公用事业、农业等防御类标的为主，小仓位配置电子等高弹性品种，兼顾高位回撤和强赎风险控制 [5] 高价高弹性策略 - **最新持仓**：策略进行了调仓，新纳入阳谷转债（基础化工）、华懋转债（汽车）、永02转债（机械设备）、富春转债（纺织服饰）、中环转2（环保）、超声转债（电子）、易瑞转债（医药生物）[6] - **调仓理由**：上一周期高价指数跟随正股上涨0.9%，高波动策略重新占优 [7] - **调出标的**：调出了价格偏高的天源转债、柳工转2、春23转债等 [7] - **调入标准**：调入暂无强赎风险的阳谷转债、华懋转债等高价品种，并保持行业分散 [7] - **市场环境与操作**：当前权益高位下高波动策略操作难度偏高，叠加年末流动性或边际收紧，持续关注强赎进度及估值压缩带来的下行风险 [7]

公司关于“永02转债”不提前赎回的决定 - 公司股票自2025年10月31日至2025年12月3日期间已有15个交易日的收盘价不低于“永02转债”当期转股价格9.69元/股的130%（即12.60元/股），已触发有条件赎回条款 [1][6] - 公司董事会于2025年12月3日审议通过，决定本次不行使“永02转债”的提前赎回权利 [1][6] - 未来三个月内（2025年12月4日至2026年3月3日），如再次触发有条件赎回条款，公司均不行使提前赎回权利 [1][6] “永02转债”发行与条款概况 - 公司于2022年公开发行可转换公司债券，发行总额为61,054.70万元（约6.11亿元），共610.547万张，存续期六年 [1] - 债券票面利率为：第一年0.30%、第二年0.40%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50% [1] - 转股期限自2023年2月10日至2028年8月3日，初始转股价格为14.07元/股，后经调整自2025年7月8日起转股价格调整为9.69元/股 [1][2] - 有条件赎回条款规定：在转股期内，若公司A股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），或可转债未转股余额不足3,000万元时，公司董事会有权决定赎回 [4][5] - 到期赎回条款规定：可转债期满后5个交易日内，公司将按债券面值的113%（含最后一期利息）的价格赎回未转股的可转债 [3] 相关主体交易情况 - 在赎回条件满足前的六个月内（2025年6月4日至2025年3日），除实际控制人罗邦毅先生外，公司控股股东、其他5%以上股东、董事、监事、高级管理人员不存在交易“永02转债”的情况 [7] - 截至公告披露日，公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东、董事、高级管理人员未持有“永02转债”，未来亦无减持计划 [7] 决策程序与核查意见 - 公司第五届董事会第三十一次会议以7票同意、0票反对、0票弃权审议通过了不提前赎回的议案 [6] - 保荐人经核查认为，公司本次不提前赎回“永02转债”已履行必要的决策程序，符合相关法律法规及《募集说明书》的约定，对此事项无异议 [7]

市场指数表现 - 12月4日，中证转债指数高开0.04%，报478.74点 [1][2] 涨幅居前可转债 - 永02转债涨幅居前，上涨8.14% [1][2] - 宏微转债涨幅居前，上涨6.02% [1][2] - 福新转债涨幅居前，上涨5.95% [1][2] - 恒帅转债涨幅居前，上涨2.83% [1][2] - 金诚转债涨幅居前，上涨2.13% [1][2] 跌幅居前可转债 - 福蓉转债跌幅居前，下跌4.66% [1][2] - 东时转债跌幅居前，下跌2.86% [1][2] - 微导转债跌幅居前，下跌1.30% [1][2] - 振华转债跌幅居前，下跌1.25% [1][2] - 首华转债跌幅居前，下跌1.05% [1][2]

公司触发可转债赎回条款 - 公司股票在2025年10月31日至2025年12月3日期间有15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130% [2] - 触发有条件赎回条款的股价条件为不低于12.60元/股 [2] - 当期转股价格为9.69元/股 [2] 公司董事会决议 - 公司董事会决定不行使“永02转债”的提前赎回权利 [2] - 公司不提前赎回“永02转债” [2]

公司公告与事件 - 嘉美包装股东计划减持不超过1.16%的公司股份 [1] - 海联讯收购请求权申报期结束，将于11月19日复牌 [1] - 洁美科技子公司柔震科技与宁德新能源签署合作开发框架协议 [1] - 建工转债到期兑付，最后交易日为12月16日 [1] 新上市及申购可转债 - 颀中转债将于11月21日上市 [1] - 卓镁转债将于11月24日上市 [1] - 茂莱转债将于11月21日申购 [1] 临近到期/强赎可转债数据 - 洛凯转债现价156.168元，转股价值143.31元，剩余规模0.056亿元 [1] - 晨丰转债现价153.032元，转股价值153.80元，剩余规模0.007亿元 [1] - 中金转债现价123.600元，转股价值123.54元，剩余规模2.624亿元 [1] - 恒邦转债现价115.600元，转股价值115.73元，剩余规模6.497亿元 [1] - 旗滨转债现价116.043元，转股价值115.29元，剩余规模8.578亿元 [1] - 天赐转债现价148.500元，转股价值150.28元，剩余规模7.709亿元 [1] - 测绘转债现价135.120元，转股价值135.13元，剩余规模1.276亿元 [1] - 立中转债现价118.299元，转股价值119.20元，剩余规模7.612亿元 [1] - 楚天转债现价124.134元，转股价值126.25元，剩余规模7.139亿元 [1] - 豫光转债现价184.199元，转股价值184.54元，剩余规模5.808亿元 [1] 临近回售可转债数据 - 烽火转债现价107.203元，回售价106.000元，剩余规模23.012亿元 [4] - 鹰19转债现价113.049元，回售价111.000元，剩余规模5.026亿元 [4] - 鸿达退债现价54.781元，回售价118.000元，转股价值仅2.81元 [4] - 建工转债现价113.365元，回售价113.000元，剩余规模12.643亿元 [4] - 东风转债现价159.440元，回售价112.000元，剩余规模1.307亿元 [4] - 开润转债现价115.322元，回售价115.000元，剩余规模2.216亿元 [4] 满足强赎条件计数可转债数据 - 皓元转债强赎计数还需1天，现价196.717元，溢价率8.48% [6] - 国城转债强赎计数还需1天，现价212.365元，溢价率-1.60% [6] - 汇成转债强赎计数还需1天，现价217.126元，溢价率13.33% [6] - 皖天转债强赎计数还需1天，现价129.245元，溢价率1.40% [6] - 武进转债强赎计数还需1天，现价133.926元，溢价率7.49% [6] - 宏发转债强赎计数还需2天，现价133.554元，溢价率-0.25% [6] - 明电转02强赎计数还需2天，现价145.130元，溢价率4.77% [6] - 奥飞转债强赎计数还需2天，现价230.271元，溢价率19.16% [6] - 翔丰转债强赎计数还需4天，现价133.933元，溢价率0.19% [6] - 中能转债强赎计数还需4天，现价173.916元，溢价率0.48% [6] - 永02转债强赎计数还需5天，现价139.682元，溢价率4.44% [6]

公司股价表现 - 自2025年10月31日至2025年11月18日，公司股票价格已有10个交易日的收盘价不低于"永02转债"当期转股价格9.69元/股的130%，即12.60元/股 [2] 可转债赎回条款触发条件 - 若未来17个交易日内仍有5个交易日公司股票价格继续满足不低于转股价130%的条件，将触发"永02转债"的赎回条款 [2] - 触发赎回条款后，公司董事会有权决定是否按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债 [2]

股价表现与市值 - 截至2025年9月5日收盘价10.56元 较上周10.91元下跌3.21% [1] - 本周最高价11.01元（9月1日） 最低价10.03元（9月4日） [1] - 当前总市值51.5亿元 在专用设备板块市值排名79/177 全A股市场排名3206/5152 [1] 公司治理结构调整 - 2025年第三次临时股东大会审议通过《关于取消监事会并修订的议案》等13项议案 所有议案均获表决通过 [1][2] - 特别决议议案获出席股东所持表决权三分之二以上同意 [1][2] - 出席现场会议股东3人 代表股份216,330,000股（占总股本44.3596%） 网络投票股东235人 代表股份6,897,729股（占总股本1.4144%） [1] - 取消监事会后其职权由董事会审计委员会行使 系根据新《公司法》及相关监管规定进行的治理结构调整 [3] 董事会人事变动 - 张彩芹女士当选为第五届董事会职工代表董事 任期至本届董事会届满 [4] - 张彩芹1972年生 本科学历 正高级工程师 现任公司董事、副总经理 2006年起在公司任职 [4] - 变更后董事会中兼任高级管理人员及职工代表董事人数未超过董事总数二分之一 [4] 审计机构变更 - 拟聘任中汇会计师事务所为2025年度审计机构 审计费用120万元 与上年持平 [3][5] - 前任会计师事务所天健会计师事务所已为公司服务16年 对2024年度财务报告出具标准无保留意见 [3] 可转债情况 - "永02转债"代码113654 发行量61,054.70万元 期限2022年8月4日至2028年8月3日 [5][6] - 当前转股价格9.69元/股（初始转股价格14.07元/股） [6] - 公司主体信用等级AA- 可转债无担保 [6] 融资计划 - 董事会审议通过以简易程序向特定对象发行A股股票议案 已获2024年年度股东大会授权 [5][6] - 该事项尚需上交所审核及证监会注册 [5][6]

股价表现与交易数据 - 2025年9月4日收盘价10.17元 单日下跌3.05% [1] - 换手率2.56% 成交量12.27万手 成交金额1.27亿元 [1] 资金流向情况 - 主力资金净流出713.9万元 占成交额比例5.63% [1][3] - 游资资金净流出276.17万元 占成交额比例2.18% [1] - 散户资金净流入990.07万元 占成交额比例7.8% [1] 公司治理动态 - 张彩芹女士当选第五届董事会职工代表董事 继续担任副总经理职务 [1][3] - 董事会构成保持不变 兼任高管及职工代表董事人数未超过董事会总数二分之一 [1] 可转债基本信息 - 永02转债代码113654 发行规模6.11亿元 期限2022年8月4日至2028年8月3日 [2] - 当前转股价格9.69元/股 较初始转股价格14.07元/股下调 [2] - 主体信用等级AA- 债券无担保 转股期2023年2月10日至2028年8月3日 [2] 融资活动进展 - 董事会审议通过以简易程序向特定对象发行A股股票议案 [2] - 该事项已获2024年年度股东大会授权 尚需上交所审核及证监会注册 [2]

可转债基本信息 - 债券名称为杭州永创智能设备股份有限公司2022年可转换公司债券 简称永02转债 [2][4] - 债券发行期限为自2022年8月4日起至2028年8月3日止 共计6年 [3] - 票面利率采用阶梯式设计 第一年0.30% 第二年0.40% 第三年1.00% 第四年1.50% 第五年2.00% 第六年2.50% [3] - 采用每年付息一次方式 到期归还本金和最后一年利息 计息起始日为发行首日 [3][5] - 转股期自2023年2月10日起至2028年8月3日止 初始转股价格14.07元/股 当前转股价格9.69元/股 [5] 信用评级与担保安排 - 主体信用等级AA- 可转债信用等级AA- 评级展望稳定 评级机构为中证鹏元资信评估股份有限公司 [6] - 本次可转债未设置担保措施 [6] 公司重大资本运作 - 公司于2025年8月28日召开第五届董事会第二十六次会议 审议通过以简易程序向特定对象发行A股股票方案 [6] - 该发行计划已获得2024年年度股东大会授权 目前需经上海证券交易所审核及中国证监会注册决定 [6] 受托管理机制 - 受托管理人为国泰海通证券股份有限公司 住所位于中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 [1][6] - 受托管理人持续关注对债券持有人权益有重大影响的事项 并根据相关规定出具临时受托管理事务报告 [2][7]