保荐机构变更 - 公司因向特定对象发行A股股票需要 将保荐机构由中信证券变更为申万宏源承销保荐有限责任公司[2] - 中信证券原负责的IPO及可转债持续督导工作由申万宏源承销保荐承接 变更后保荐代表人为奚一宇和苏晓琳[2][4] - 保荐机构变更原因系《证券发行上市保荐业务管理办法》规定再次发行证券需另行聘请保荐机构[2] 股东会临时提案 - 控股股东夏厚君（持股44.98%）提议2025年第三次临时股东会增加审议《关于调整可转债募投项目部分场地用途的议案》[6][7] - 股东会定于2025年9月29日召开 采用现场与网络投票结合方式 网络投票通过上交所系统进行[10][11] - 全部10项议案均为特别决议议案且对中小投资者单独计票 无关联股东需回避表决[12] 债券持有人会议 - 公司将于2025年10月10日召开"福新转债"第一次债券持有人会议 审议调整募投项目场地用途及变更受托管理人两项议案[18][19][20] - 会议决议需经出席代表三分之二以上未偿还债券面值总额同意方为有效 对全体债券持有人具有约束力[17][27][28] - 债券登记日为2025年9月25日 持有人可通过现场或通讯方式投票 表决权按债券张数计算（每张面值100元）[18][27][26] 募投项目调整 - 公司拟将可转债募投项目"新型环保预涂功能材料建设项目"原实施地点部分场地用于标签标识印刷材料扩产等其他生产项目[50][55] - 调整原因系原场地交付延迟导致厂房建设滞后 现原场地预计将有富余 调整后可提高场地使用效率并降低生产成本[55][56] - 可转债发行规模为4.29018亿元 募集资金净额4.158亿元 本次调整不改变投资总额和实施主体[51][56][55] 董事会决议 - 第三届董事会第十八次会议全票通过调整募投项目场地用途、变更受托管理人及召开债券持有人会议三项议案[39][43][46] - 调整募投项目场地用途议案已获审计委员会审议通过 尚需提交股东会和债券持有人会议审议[40][41][50] - 保荐机构认为调整事项履行了必要程序 符合监管规定 有利于提升募集资金使用效果[59]

政策与产业驱动 - 2025年人形机器人产业进入政策与应用场景双重驱动阶段，顶层政策将具身智能与智能机器人纳入战略重点[1] - 特斯拉2026年计划出货5-10万台人形机器人，2027年目标出货50-100万台[8] - 宇树科技2025年6月完成近7亿元人民币C轮融资，7月进入上市辅导阶段[8] 本体与整机 - 整机环节标的稀缺，银轮转债布局热管理、旋转关节、执行器和灵巧手四大模块，已取得10项专利授权[24] - 道通转债AI及软件业务2025年上半年收入达2.81亿元，同比增长33.35%[25] 核心零部件 - 执行器价值量占人形机器人整体近50%，包括丝杠、减速器与电机三大部件[32] - 灵巧手技术壁垒高，福立转债开发微型行星滚柱丝杠并向5家头部客户送样，已实现营收约百万元[40] - 传感器环节成长性依赖多传感器融合方案，保隆转债智能传感器可应用于人形机器人场景[44] 材料领域 - 轻量化材料需求显著，宇树R1机器人重量从35kg降至25kg，减重28.6%[52] - PEEK材料轻量化优势突出，科利转债PEEK谐波减速机减重39%，摆线减速机减重27%[35] - 电子皮肤材料包括基底材料（PI、有机硅）、导电材料（炭黑）及界面改性剂（硅烷）[58] 其他零部件 - 能源环节亿纬锂能小圆柱电池出货量全国第一、全球第四，覆盖人形机器人和机器狗应用[46] - 华锐转债刀具产品应用于电机、轴承、减速器、丝杠加工，已获宇树科技小批量订单[47]

公司治理决策 - 董事会通过调整可转债募投项目部分场地用途议案 基于项目实际情况与发展战略 提升单位场地使用效率并降低生产成本[1] - 场地用途调整需提交股东会与公司债券持有人会议审议 董事会审计委员会已完成前置审议[1] - 变更福新转债受托管理人 由中信证券改为申万宏源证券承销保荐 变更后承接全部权利义务[1] - 受托管理人变更议案需提交债券持有人会议审议[1] - 董事会通过召开福新转债2025年第一次债券持有人会议议案 会议通知已同步披露于上交所网站及指定媒体[1] 运营效率优化 - 募投项目场地调整旨在提升单位场地使用效率 降低生产成本 不会对正常经营产生重大不利影响[1]

公司会议动态 - 福莱新材第三届第十八次董事会临时会议于2025年9月17日以现场结合通讯方式召开[1] - 会议审议《关于召开"福新转债"2025年第一次债券持有人会议的议案》等文件[1] 宏观经济背景 - 美联储降息决策面临"25基点太少 50基点太多"的权衡困境[1] - 利率调整过程中出现唯一反对票 被标注为"特朗普代言人"[1]

中证转债指数表现 - 中证转债指数午盘下跌0.03%至468.39点 [1] 跌幅居前可转债 - 高测转债跌幅6.75% [1] - 镇洋转债跌幅6.42% [1] - 微导转债跌幅5.87% [1] - 金轮转债跌幅5.06% [1] - 福新转债跌幅3.77% [1] 涨幅居前可转债 - 鹿山转债涨幅9.89% [1] - 东杰转债涨幅9.28% [1] - 景兴转债涨幅6.24% [1] - 利扬转债涨幅4.57% [1] - 亿纬转债涨幅3.86% [1]

核心观点 - 公司决定不提前赎回"福新转债"，因股票价格已连续15个交易日达到转股价格的130%以上，触发有条件赎回条款 [2] - 未来三个月内（2025年8月6日至2025年11月5日）若再次触发赎回条款，公司仍不行使提前赎回权利 [2] - 2025年11月5日后若再次触发赎回条款，公司将另行决定是否行使赎回权利 [2] 可转债发行上市概况 - 公司于2023年1月4日公开发行429.018万张可转债，每张面值100元，发行总额42,901.80万元 [3] - 可转债存续期为6年（2023年1月4日至2029年1月3日），票面利率逐年递增，最高为第六年的3.00% [3] - 可转债于2023年2月7日在上交所挂牌交易，债券简称"福新转债"，债券代码"111012" [4] - 初始转股价格为14.02元/股，最新转股价格为9.56元/股 [5] 可转债赎回条款及触发情况 - 赎回条款规定：若股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价格的130%，公司有权赎回可转债 [6] - 2025年7月16日至2025年8月5日，公司股票连续15个交易日收盘价不低于9.56元/股的130%（即12.43元/股），触发赎回条款 [7] 公司不提前赎回的决定 - 公司董事会以8票同意、0票反对、0票弃权通过不提前赎回"福新转债"的议案 [7] - 决定基于市场情况及保护投资者利益的考虑 [7] 相关主体交易可转债情况 - 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东、董事、高级管理人员在赎回条件满足前6个月内未交易"福新转债" [8] - 截至公告日，未收到上述主体未来6个月内减持"福新转债"的计划 [8] 保荐人核查意见 - 保荐人认为公司不提前赎回"福新转债"的决策程序合规，符合相关法律法规及《募集说明书》约定 [9]

公司股价表现 - 公司股票在2025年7月16日至2025年8月5日期间连续十五个交易日收盘价均不低于当期转股价格9.56元/股的130%即12.43元/股 [2] 可转债条款触发情况 - 公司股价表现已触发福新转债的有条件赎回条款 [2] 公司决策 - 公司董事会决定不行使福新转债的提前赎回权利且不提前赎回福新转债 [2]

芳源股份减持回购股份 - 公司在2024年2月23日至5月22日期间累计回购3,320,000股，占总股本的0.65% [1] - 计划通过集中竞价交易方式减持不超过3,320,000股回购股份，用于补充日常经营流动资金 [1] 康泰医学股东减持 - 股东拟合计减持不超过公司股份的3.59% [1] 志高机械新股申购 - 志高机械在北交所进行新股申购 [1] 可转债数据 - 北陆转债现价133.000，强赎价101.640，剩余规模0.016亿元，占正股流通市值0.03% [2] - Z特转债现价163.100，强赎价100.360，剩余规模0.237亿元，占正股流通市值0.40% [2] - 飞鹿转债现价157.800，强赎价100.550，剩余规模0.554亿元，占正股流通市值3.77% [2] - 联得转债现价131.664，强赎价101.700，剩余规模0.739亿元，占正股流通市值2.04% [2] - 永安转债现价153.291，强赎价101.430，剩余规模1.036亿元，占正股流通市值1.74% [2] - 齐鲁转债现价121.478，强赎价100.707，剩余规模10.364亿元，占正股流通市值2.88% [2] - 楚江转债现价148.000，强赎价100.389，剩余规模2.780亿元，占正股流通市值1.95% [2] - 联诚转债现价138.499，强赎价100.220，剩余规模0.844亿元，占正股流通市值4.16% [2] - 博汇转债现价160.600，强赎价100.020，剩余规模2.024亿元，占正股流通市值5.94% [2] - 大禹转债现价155.500，强赎价100.200，剩余规模2.014亿元，占正股流通市值4.30% [2] - 濮耐转债现价167.000，强赎价100.906，剩余规模2.459亿元，占正股流通市值3.80% [2] - 广大转债现价119.412，强赎价100.866，剩余规模2.401亿元，占正股流通市值3.59% [2] - 应急转债现价139.400，强赎价100.770，剩余规模1.502亿元，占正股流通市值1.60% [2] - 宏丰转债现价129.478，强赎价100.920，剩余规模1.846亿元，占正股流通市值7.95% [2] - 明电转债现价131.783，强赎价101.830，剩余规模1.200亿元，占正股流通市值2.42% [2] - 金铜转债现价134.486，剩余规模5.472亿元，占正股流通市值4.32% [2] - 合兴转债现价112.217，赎回价110.000，剩余规模2.980亿元，占正股流通市值7.23% [4] - 晶瑞转债赎回价288.000，剩余规模0.523亿元，占正股流通市值0.50% [4] - 福新转债现价340.947，转股价值336.72，溢价率1.26%，剩余规模1.020亿元，占正股流通市值1.14% [6] - 白电转债现价129.891，转股价值129.75，溢价率0.11%，剩余规模3.157亿元，占正股流通市值6.54% [6] - 游族转债现价141.400，转股价值141.09，溢价率0.22%，剩余规模2.861亿元，占正股流通市值2.10% [6] - 利扬转债现价151.596，转股价值135.98，溢价率11.48%，剩余规模4.857亿元，占正股流通市值10.91% [6] - 中旗转债现价282.018，转股价值281.30，溢价率0.25%，剩余规模2.609亿元，占正股流通市值4.02% [6] - 东材转债现价142.260，转股价值142.59，溢价率-0.23%，剩余规模13.142亿元，占正股流通市值8.84% [6] - 豪鹏转债现价162.300，转股价值163.28，溢价率-0.60%，剩余规模10.983亿元，占正股流通市值23.15% [6] - 泰坦转债现价155.800，转股价值152.00，溢价率2.50%，剩余规模2.948亿元，占正股流通市值6.76% [6] - 隆华转债现价151.651，转股价值153.12，溢价率-0.96%，剩余规模6.491亿元，占正股流通市值7.99% [6] - 信测转债现价148.010，转股价值133.86，溢价率10.57%，剩余规模2.657亿元，占正股流通市值7.11% [6] - 开能转债现价140.600，转股价值132.65，溢价率5.99%，剩余规模2.497亿元，占正股流通市值8.16% [6] - 奇正转债现价178.247，转股价值188.22，溢价率-5.30%，剩余规模6.648亿元，占正股流通市值3.47% [6]

福新转债赎回条款触发情况 - 公司股票自2025年7月16日至2025年7月29日已有10个交易日收盘价不低于当期转股价格9 56元 股的130% 即12 43元 股 [2] - 若未来20个交易日内有5个交易日收盘价持续不低于12 43元 股 将触发有条件赎回条款 公司董事会有权决定是否按面值加当期利息赎回未转股债券 [2][6] - 赎回条款触发条件为连续30个交易日中至少15日收盘价达转股价130% 或未转股余额不足3000万元 [6] 福新转债发行与上市概况 - 公司于2023年1月4日公开发行429 018万张可转债 每张面值100元 发行总额4 2901 80亿元 存续期6年至2029年1月3日 [3] - 债券利率采用阶梯式设计 首年0 40% 第六年升至3 00% [3] - 可转债于2023年2月7日在上交所挂牌交易 债券简称"福新转债" 代码111012 [4] 转股价格调整情况 - 初始转股价格为14 02元 股 最新调整后转股价为9 56元 股 [5] - 转股期自2023年7月10日起生效 价格调整历史详见交易所公告 [5] 赎回利息计算方式 - 当期应计利息公式为IA=B×i×t 365 其中B为票面总金额 i为当年票面利率 t为计息天数 [6] - 若转股价格调整 触发条件计算需分段采用调整前后价格 [6]

股价表现 - 截至2025年7月25日收盘，福莱新材报收于31.61元，较上周的32.12元下跌1.59% [1] - 7月21日盘中最高价报33.3元，7月25日盘中最低价报31.25元 [1] - 公司当前最新总市值88.57亿元，在塑料板块市值排名15/72，在两市A股市值排名1943/5148 [1] 股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会将于2025年7月30日在浙江省嘉兴市嘉善县姚庄镇利群路269号公司九楼会议室召开 [1] - 会议将审议多项议案，包括变更注册资本、取消监事会并修订《公司章程》、修订多项管理制度、增加2025年度新增担保额度预计及被担保对象、增加使用部分闲置募集资金进行现金管理、公司《2025年限制性股票激励计划（草案）》及其摘要等 [1] 公司资本变动 - 公司注册资本将由201,395,263元增加至282,007,606元 [2] - 取消监事会，监事会职权由董事会审计委员会行使 [2] - 公司拟增加2025年度为子公司新增担保额度不超过人民币20,000万元，新增被担保对象为烟台福莱新材料科技有限公司 [2] - 公司拟增加首次公开发行股票暂时闲置募集资金现金管理额度4,000万元，增加后公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理的总金额不超过人民币1.4亿元 [2] 股权激励计划 - 2025年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单公示时间为2025年7月11日至2025年7月20日，公示期间未收到任何异议 [2] - 核查意见指出，列入首次授予激励对象名单的人员具备相关法律法规和公司章程规定的任职资格，基本情况属实，不存在不得成为激励对象的情形 [2] 可转债及股票回购 - 因发生限制性股票回购注销事宜，福新转债于2025年7月23日全天停牌，2025年7月24日起恢复转股 [3] - 调整前转股价格为9.54元/股，调整后转股价格为9.56元/股，调整实施日期为2025年7月24日 [3] - 公司决定对《2021年激励计划》和《2023年激励计划》中已获授但尚未解除限售的限制性股票合计1,808,506股予以回购注销 [3] 理财产品投资 - 公司于2025年6月18日通过中信银行购买5000万元理财产品，已于2025年7月24日赎回本金并获收益87260.27元 [3] - 公司再次使用5000万元闲置募集资金购买中信银行共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款A09587期，期限33天，预计年化收益率1.00000%-1.77000% [3]