2025年12月23日电池板块大涨，核心是碳酸锂期货强势上涨+储能需求超预期+行业盈利改善+机构资金 回流四大利好共振，叠加政策与技术催化，推动板块估值修复与情绪升温。一、供应端：扰动频发，收 缩预期持续升温 1、国内矿端复产与审批节奏不及预期 宁德时代枧下窝锂矿12月中旬进入首次环评公示，市场判断后续审批与复产仍需较长时间，短期新增供 应无望，强化供应偏紧预期。宜春拟注销27宗采矿权（含1宗过期含锂瓷石矿），虽实质影响有限，但 市场解读为区域资源管控收紧，加剧对供应稳定性的担忧。部分高成本锂矿产能在前期价格低谷期退 出，行业供给结构优化，优质产能话语权提升，支撑价格弹性。 2、海外矿端挺价+供给潜在扰动 澳洲锂矿报价维持1200美元/吨以上高位，年度长协价格重心上移，为国内锂价提供成本支撑。尼日利 亚等国拟暂停采矿活动（待审批），引发海外锂资源供应波动担忧，进一步推升市场对全球锂资源供给 紧张的预期。 3、低库存与季节性减产助推惜售 1、机构集体上调锂价预期 机构层面，摩根大通大幅上调锂价预期，将2026年碳酸锂目标价从7万元/吨上修至9万元/吨，并明确判 断2025-2026年全球锂市场将处于供应缺口状态 ...

锂矿概念股市场表现 - 2025年11月20日锂矿概念股走强 新能源ETF基金（516850）上涨1.1% [1] - 持仓股盛新锂能涨停 天华新能涨超9% 中矿资源与永兴材料涨超4% [1] - 碳酸锂期货主力合约早盘涨超2% 价格创年内新高至102220元 [1] 碳酸锂产业链核心观点 - 行业核心机会在于需求端而非供给端 [1] - 前期碳酸锂价格单边下跌导致行业资本开支收缩 企业扩产态度谨慎 供给端难有大幅增量 [1] - 需求端爆发具有非线性特点 预计明年储能领域需求将增长至与动力电池相当的数量级 [1] - 储能领域潜在增速足以支撑整个碳酸锂需求的高增长 建议重点关注明年需求端爆发力 [1] 新能源ETF产品信息 - 新能源ETF基金（516850）及其联接基金（017571/017572）聚焦新能源赛道 [1] - 产品重点布局电池、光伏、电力板块 [1] - 跟踪指数中“反内卷”权重含量高达45.18% 便于投资者精准全面把握新能源板块热点机会 [1]

新能源ETF市场表现 - 新能源ETF基金（516850）在2025年11月19日上涨0.83% [1] - 其持仓股容百科技上涨超过7%，尚太科技上涨超过6%，川能动力上涨超过5% [1] 碳酸锂价格动态 - 碳酸锂期货主力合约于2025年11月19日突破100000元/吨，为2024年6月以来首次 [1] - 当日价格日内涨幅接近6% [1] 碳酸锂产业链核心观点 - 行业核心机会在于需求端而非供给端 [1] - 供给端因前期价格下跌导致资本开支收缩，企业扩产态度谨慎，难有大幅增量 [1] - 需求端爆发具有非线性特点，预计明年储能领域需求将增长至与动力电池相当的数量级 [1] - 储能领域潜在增速足以支撑整个碳酸锂需求的高增长 [1] 新能源ETF产品概况 - 新能源ETF基金（516850）及其联接基金（017571/017572）聚焦新能源赛道 [2] - 产品重点布局电池、光伏、电力板块 [2] - 其跟踪指数中"反内卷"权重含量高达45.18% [2]

板块市场表现 - 新能源板块表现强势，新能源ETF基金（516850）上涨5.37% [1] - 持仓股上能电气20CM涨停，天华新能、新宙邦涨超18% [1] 政策导向 - 国家能源局发布指导意见，提及有序推动新能源供热供暖应用 [1] - 探索建设以抽水蓄能、新型储能为调节电源，带动周边水风光一体化基地发展 [1] 机构观点 - 银河证券指出2025年电新板块迎来估值和基本面底部边际修复的向上窗口 [1] - 锂电需求稳定，半固态电池浪潮已至 [1] - 光伏产业聚焦供给改革，后续有望开启全球新一轮高增长 [1]

板块表现 - 10月30日锂矿板块异动，新能源ETF基金（516850）上涨1.4% [1] - 持仓股永兴材料股价上涨超过10%，天齐锂业股价上涨超过9%，赣锋锂业股价上涨超过6% [1] 公司业绩 - 天齐锂业2025年第三季度实现归母净利润9548.55万元，同比增长119.26% [1] - 天齐锂业2025年第三季度归母扣非净利润为6995.58万元，同比增长113.56% [1] - 天齐锂业2025年前三季度归母净利润约为1.8亿元，同比增长103.16% [1]

市场表现 - A股三大指数9月3日集体走强，全市场超2500只个股上涨 [1] - 综合、电力设备、有色金属板块走强，通信、电子板块走弱 [1] - 新能源ETF基金（516850）当日上涨1.2% [1] - 新能源ETF近5日资金流入333万元，持仓股亿纬锂能涨超11%，阳光电源、上能电气涨超3% [1] 政策影响 - 7月供给侧政策通过价格调控遏制低价无序竞争并推动落后产能退出 [1] - 政策带动光伏、水泥等行业推进价格管理规范 [1] - 政策预期引发大宗商品涨价，助力上游原材料行业利润修复 [1] 产品聚焦 - 新能源ETF基金（516850）及其联接基金（017571/017572）聚焦新能源赛道，重点布局电池、光伏、电力板块 [1] - 该ETF跟踪指数的“反内卷”权重含量高达45.18%，便于投资者把握新能源板块热点机会 [1]

市场表现 - A股三大指数低开高走 全市场超4100只个股上涨 [1] - 新能源ETF基金（516850）上涨1.2% 中材科技涨停 [1] 光伏行业动态 - 中国机电商会发布反不正当竞争倡议后 全产业链价格回升20%-30% 海外市场价格同步提高 [1] - 光伏行业在反内卷政策中盈利压力最大 政策推进最快 可能成为政策风向标行业 [1] - 中信证券认为光伏是同质化低价竞争和产能过剩问题突出的行业 成为本轮反内卷核心阵地 [1] 新能源ETF产品 - 新能源ETF基金（516850）及联接基金（017571/017572）聚焦新能源赛道 重点布局电池、光伏、电力板块 [2] - 该ETF跟踪指数的反内卷权重含量达45.18% 便于投资者把握新能源板块机会 [2]

市场表现 - A股三大指数低开高走 全市场超4100只个股上涨 [1] - 新能源ETF基金（516850）上涨1.2% 中材科技涨停 [1] 光伏行业动态 - 中国机电商会发布反不正当竞争倡议后 全产业链价格回升20%-30% [1] - 海外市场价格随国内同步提高 反内卷政策推进最快 [1] - 光伏行业存在同质化低价竞争和产能阶段性过剩问题 [1] - 反内卷已提升至国家战略高度 光伏成为核心阵地 [1] 新能源ETF产品特性 - 新能源ETF基金（516850）及联接基金（017571/017572）聚焦新能源赛道 [2] - 重点布局电池 光伏 电力板块 [2] - 跟踪指数中反内卷权重含量达45.18% 便于把握板块热点机会 [2]

市场表现 - A股三大指数2025年8月1日集体低开高走 光伏板块走强 捷佳伟创20CM涨停 新能源ETF基金（516850）上涨0.69% [1] 公司财务表现 - 捷佳伟创2025年半年度归属于上市公司股东的净利润预计盈利170,000万元至196,000万元 较上年同期122,613.87万元增长38.65%至59.85% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计盈利154,938.25万元至180,938.25万元 较上年同期117,941.88万元增长31.37%至53.41% [1] 行业政策动向 - 反内卷在国内已提升至国家战略行动高度 光伏行业因同质化低价竞争和产能阶段性过剩问题突出 成为本轮反内卷核心阵地 [1] 产品布局 - 新能源ETF基金（516850）及联接基金（017571/017572）聚焦新能源赛道 重点布局电池 光伏 电力板块 [2]

市场表现 - A股三大指数集体高开 医药 国防 固态电池等板块涨幅居前 家电 地产 食品饮料等板块走弱 [1] - 创业板新能源ETF华夏（159368）上涨1.24% 成分股曼恩斯特 先导智能涨超5% 瑞泰新材 新宙邦 德方纳米涨超2% [1] 固态电池技术突破 - 王春阳研究员联合国际团队利用原位透射电镜技术 首次在纳米尺度揭示无机固态电解质中的软短路-硬短路转变机制及其背后的析锂动力学 [1] - 固态电池凭借突破性能量密度（可达500Wh/kg） 本质安全特性和出色低温性能 正加速取代传统锂电成为下一代主流技术路线 [1] - GGII数据显示 2024年固态电池出货量预计将达7GWh 2027年将是产业从发展初期迈向快速上升期的转折点 [1] 新能源ETF产品 - 创业板新能源ETF华夏（159368）是全市场唯一跟踪创业板新能源指数的ETF基金 涵盖新能源和新能源汽车产业 包括太阳能 风能 生物质能 核能 动力电池 电池材料 充电设施 整车 电机和电控等 [2] - 创业板新能源ETF华夏（159368）管理费率为0.15% 托管费率为0.05% 合计仅为0.2% [2] - 新能源ETF基金（516850）及其联接基金（017571/017572）聚焦新能源赛道 侧重电池 电力 光伏等板块 [2] - 碳中和ETF（159790）是全市场规模最大的碳中和主题基金 跟踪中证内地低碳经济主题指数 聚焦电池 电力 光伏设备等低碳主题公司 [2]