英派药业是一家处于商业化阶段的生物技术公司，专注于基于合成致死机制的精准抗癌疗法。公司核心 产品塞纳帕利(PARP1/2抑制剂)已于2025年1月在中国获批用于卵巢癌一线维持治疗并商业化。塞纳帕利 已获得欧洲药品管理局(EMA)受理，预计2026年下半年获批，并计划于2025年第四季度参与中国国家医 保药品目录谈判。 英派药业拥有包括IMP1734(PARP1选择性抑制剂)、IMP9064(ATR选择性抑制剂)和IMP1707(PARP1选择 性抑制剂)等在内的多款临床阶段资产。公司管线还包括针对WEE1、PKMYT1/WEE1、DHX9、ATM、 USP1及CHK1/2的临床前候选药物。 英派药业已向港交所提交上市申请，高盛、中金为联席保荐人。 募集资金将用于核心产品塞纳帕利的开发和商业化、关键产品IMP1734和IMP9064的临床开发、其他管 线资产的研发等。 ...

智通财经APP获悉，据港交所9月26日披露，南京英派药业股份有限公司（简称：英派药业）向港交所提交上市申请。高盛、中金为联席保荐人。 英派药业成立于2009年，是一家处于商业化阶段的生物技术公司，专注于基于合成致死机制的精准抗癌疗法的全球开发。公司建立了全面且先进的 合成致死产品组合，是全球仅有三家同时拥有商业化阶段PARP1/2抑制剂和临床阶段新一代PARP1选择性抑制剂的公司之一。 核心产品塞纳帕利：同类最佳的PARP1/2抑制剂，已在中国获批并商业化 公司的核心产品塞纳帕利是一种PARP1/2抑制剂，已于2025年1月在中国获批用于卵巢癌"全人群"一线维持治疗，并开始商业化。其III期注册临床试 验（FLAMES研究）结果显示，塞纳帕利在所有获批用于该适应症的PARP抑制剂中，展现出最大的无进展生存期获益，且耐受性良好。 | | 截至12月31日止年度 | | 截至6月30日止六個月 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 2023年 | 2024年 | 2024年 | 2025年 | | | (人民幣千元)(人民幣千元) | | (人民幣千元)(人民幣千元) | ...

据港交所9月26日披露，南京英派药业股份有限公司(简称：英派药业)向港交所提交上市申请。高盛、中金为联席保荐人。 医保准入：已于2025年9月获建议纳入中国国家医保药品目录谈判新药资格，计划参与2025年第四季度谈判，预期2026年1月纳入目录。 英派药业成立于2009年，是一家处于商业化阶段的生物技术公司，专注于基于合成致死机制的精准抗癌疗法的全球开发。公司建立了全面且先进的 合成致死产品组合，是全球仅有三家同时拥有商业化阶段PARP1/2抑制剂和临床阶段新一代PARP1选择性抑制剂的公司之一。 核心产品塞纳帕利：同类最佳的PARP1/2抑制剂，已在中国获批并商业化 公司的核心产品塞纳帕利是一种PARP1/2抑制剂，已于2025年1月在中国获批用于卵巢癌"全人群"一线维持治疗，并开始商业化。其III期注册临床试 验(FLAMES研究)结果显示，塞纳帕利在所有获批用于该适应症的PARP抑制剂中，展现出最大的无进展生存期获益，且耐受性良好。 欧洲进展：塞纳帕利的上市许可申请已于2025年8月获欧洲药品管理局正式受理，预计2026年下半年获批。 商业合作：与华东医药（000963）子公司中美华东就塞纳帕利在中国的 ...

投资评级 - 维持"买入"评级，目标价57.07元人民币 [1] 核心财务表现 - 1H25营收216.7亿元（同比+3.4%），归母净利18.1亿元（同比+7.0%），扣非净利17.6亿元（同比+8.4%） [1] - 2Q25单季收入109.4亿元（同比+3.6%），归母净利9.0亿元（同比+8.0%），扣非净利8.6亿元（同比+9.8%） [1] - 调整25-27年归母净利预测至38.80/44.94/49.52亿元（较前值下调4.2/3.1/5.3%） [5] 业务板块分析 工业板块 - 中美华东1H25收入73.2亿元（同比+9.2%），净利15.8亿元（同比+14.1%），2Q25收入37.0亿元（同比+12.0%） [2] - 创新药快速放量：BCMA CAR-T（峰值预期10+亿元）、乌司奴单抗（峰值20+亿元）、加格列净（覆盖1200+家医院）、塞纳帕利（布局200+DTP药房）、索米妥昔单抗（1H25海南/大湾区收入3000万元） [2] 商业板块 - 1H25营收139.5亿元（同比+2.9%），净利2.3亿元（同比+3.7%），预计25年个位数增长 [3] 医美板块 - 1H25营收11.1亿元（同比-17.5%），其中国内欣可丽美学收入5.4亿元（同比-12.2%），海外收入5.2亿元（同比-8.0%） [3] - MaiLi新品5M25商业化，预计25年收入个位数下滑 [3] 研发管线进展 GLP-1系列 - HDM1002（口服小分子）：中国减重2期临床12周减重4.63-6.83%（vs安慰剂2.88%） [4] - DR10624（三靶点）：新西兰1b/2a期12周肝脏脂肪含量下降51.9-79.0%（vs安慰剂26.3%） [4] - HDM1005（GLP-1/GIP）：预计4Q25进入减重3期临床 [4] 肿瘤创新药 - 6款在研产品进入临床阶段，包括FGFR2b ADC、MUC-17 ADC（FIC）、ROR1 ADC等 [4] 估值方法 - SOTP估值1001亿元：商业业务（9x PE/40.36亿）、工业传统（21x PE/649.92亿）、工业创新（DCF/226.49亿）、医美（25x PE/84.23亿） [12]