加密货币ETF市场表现 - 截至发稿，博时以太币(03009)下跌6.2%，报2.238港元 [1] - 截至发稿，华夏以太币(03046)下跌5.89%，报6.955港元 [1] - 截至发稿，华夏比特币(03042)下跌4.39%，报10.46港元 [1] - 截至发稿，嘉实比特币(03439)下跌4.37%，报10.51港元 [1] 底层加密货币价格动态 - 周一比特币一度下跌3.3%至85,578美元 [1] - 比特币价格较逾12.6万美元的纪录高点下跌约30% [1] 市场分析与驱动因素 - 此轮下跌凸显市场在流动性偏弱和风险偏好下降的环境中承受压力 [1] - 即便美联储上周降息也未能重振数字资产的动能 [1] - 当前市场关注今晚即将公布的美国11月非农报告，该报告将同时包含11月的全部数据以及10月的部分数据 [1]

加密货币ETF市场表现 - 博时以太币(03009)下跌5.7%，报价2.18港元 [1] - 华夏以太币(03046)下跌5.56%，报价6.79港元 [1] - 嘉实比特币(03439)下跌5.56%，报价10.71港元 [1] - 华夏比特币(03042)下跌5.5%，报价10.65港元 [1] 加密货币市场整体趋势 - 加密货币市场延续超过一个月的下跌趋势 [1] - 比特币盘中一度下跌超过4%，自4月以来首次跌破8.7万美元 [1] - 市场买盘乏力，支撑早期涨势的动能明显消退 [1] 市场回调背景与原因 - 此次回调发生在10月大涨后的仓位持续出清背景下 [1] - 快速交易资金撤离和惯性高位持仓使市场更易受抛压和波动冲击 [1] - 下跌受新一轮避险情绪和科技股抛售拖累 [1] - 大型投资基金、ETF配置方和企业司库等支撑力量纷纷离场 [1] 机构资金行为分析 - 机构配置、现货ETF流入和公司级加密资产配置曾在2024年上半年为价格提供支撑 [1] - 当利率窗口关闭、情绪转为防御时，机构资金等外部支柱比散户流动性更快撤出 [1] - 机构资金的撤离使比特币失去今年大涨的重要支柱，并触发市场进入新的脆弱阶段 [1]

加密货币ETF市场表现 - 博时以太币(03009)下跌5.7%，报2.18港元 [1] - 华夏以太币(03046)下跌5.56%，报6.79港元 [1] - 嘉实比特币(03439)下跌5.56%，报10.71港元 [1] - 华夏比特币(03042)下跌5.5%，报10.65港元 [1] 加密货币市场整体动态 - 比特币盘中一度下跌超4%，自4月以来首次跌破8.7万美元 [1] - 市场延续一个多月的下跌趋势，买盘乏力，早期上涨动能消退 [1] - 回调发生在10月大涨后，仓位持续出清，快速交易资金撤离 [1] 市场下跌驱动因素 - 下跌受新一轮避险情绪和科技股抛售拖累 [1] - 大型投资基金、ETF配置方和企业司库等支撑力量纷纷离场 [1] - 利率窗口关闭、情绪转为防御时，机构资金比散户流动性更快撤出 [1]

加密货币ETF市场表现 - 加密货币ETF普遍大幅下跌，博时以太币下跌6.48%至2.28港元，华夏以太币下跌6.02%至7.1港元，华夏比特币下跌5.48%至11.03港元 [1] - 嘉实比特币逆势上涨5.37%至11.1港元 [1] 底层加密货币资产价格动态 - 比特币价格跌破9万美元关口，报90777美元，24小时内跌幅超过4% [1] - 以太坊价格失守3000美元大关 [1] 市场分析与驱动因素 - 市场分析认为行情逆转与经济逆风加剧有关，包括市场对利率政策的担忧以及投机市场估值过高 [1] - 期权交易员押注比特币将进一步下跌，对8.5万美元和8万美元行权价的看跌期权保护需求占据主导 [1]

港股加密货币ETF市场表现 - 港股市场加密货币现货ETF集体高开，以太币相关ETF表现优于比特币相关ETF [1] - 博时以太币和华夏以太币涨幅显著，分别上涨7.92%和7.80% [2] - 华夏比特币和嘉实比特币涨幅相对温和，分别为3.87%和3.20% [2] 具体ETF产品数据 - 博时以太币(03009)最新价2.754港元，总市值2.4亿港元，年初至今上涨7.33% [2] - 华夏以太币(03046)最新价8.570港元，总市值5.69亿港元，年初至今上涨6.99% [2] - 华夏比特币(03042)最新价12.880港元，总市值18.87亿港元，年初至今上涨13.28% [2] - 嘉实比特币(03439)最新价12.900港元，总市值2.39亿港元，年初至今上涨12.57% [2] 底层资产价格动态 - 以太坊价格突破3600美元，为相关ETF上涨提供直接动力 [1]

财务表现 - 2025年上半年录得溢利183.6万港元 去年同期亏损867.9万港元 实现扭亏为盈 [1] - 上市证券投资公平值收益净额323.3万港元 是盈利主要来源 [1] 投资组合 - 投资组合总市值7786.1万港元 [1] - 持有iShares比特币信托ETF、华夏比特币ETF、iShares以太坊信托ETF等加密货币相关资产 [1] 战略转型 - 主要股东变更后拟增加Web3及AI科技领域投资 [1] - 计划将集团建设成创新数码资产投资控股集团 [1] - 建议更改名称为Long Corp（Long集团）以反映新战略方向 [1]

全球数字资产市场发展 - 全球金融市场对数字资产的关注度持续攀升 资本市场对加密资产的投资需求呈现显著增长态势 [1] - 香港《稳定币条例》将于8月1日正式生效 为稳定币市场提供明确的法律框架和监管指引 [1] 香港虚拟货币ETF市场动态 - 香港交易所虚拟货币ETF产品加速扩容 艾德金融成为连接传统金融与数字未来的关键桥梁 [1] - 潘渡比特币ETF(02818HK)于2025年7月登陆香港交易所 成为今年香港首只获批上市的比特币ETF [1] - 艾德证券期货获委任为潘渡比特币ETF参与证券商 投资者可通过现金或实物申赎方式交易 [1] - 香港市场共有7只已上市虚拟资产现货ETF 均可在艾德金融的Eddid ONE应用程序上交易 [2] - 这些ETF保留了数字资产的成长潜力 同时纳入香港证监会严格监管 资金风险大幅降低 [2] 艾德金融的竞争优势 - 艾德金融凭借全牌照资质与技术积淀 成为香港市场少数覆盖所有已上市虚拟资产现货ETF的券商 [5] - 旗下艾德证券期货持有第1/2/3/4/5/9类受规管活动牌照 覆盖证券交易、资产管理、投资咨询等全链条业务 [5] - 公司通过香港证监会批准升级牌照 在数字资产托管、结算、信息披露等环节的理解远超普通机构 [5] - 获得香港证监会批准提供数字资产存取服务 涵盖比特币、以太币、美元稳定币等多币种 [5] 稳定币条例与未来布局 - 《稳定币条例》生效进入倒计时 艾德金融业务布局将持续提速 [6] - 公司将持续为市场提供主流稳定币及其他数字资产的专业造市服务 并加速拓展稳定币、代币化实体资产等产品的分销布局 [6] - 通过科技赋能的创新能力与持牌合规的确定性 为香港数字资产市场树立标杆 [6]

全球稳定币市场热度 - 稳定币概念成为A港美股市场最火赛道，风头盖过AI、创新药和机器人[1][2] - 比特币突破12万美元历史新高及美国三大加密货币法案投票推动市场关注度达到史无前例高度[2][3] - 美国众议院以压倒性优势通过三大加密货币法案，进一步催化市场波动[3][4] 市场表现与数据 - USDC发行商Circle美股上市后股价飙升8倍，市值超650亿美元[6] - 香港比特币ETF规模达19.3亿元，以太币ETF规模3.03亿元，日均成交额3100万元[6] - Coinbase单月涨45%，Robinhood年内涨180%，小型区块链公司涨幅达数倍[6] - 港股国泰君安国际获虚拟资产交易牌照后累计涨超4倍，市值突破600亿港元[7] - 中国三三传媒年内涨幅近20倍，60日内涨845%，成为港股加密货币概念最大妖股[9][11] - 60日内港股22只稳定币概念股中半数实现翻倍，A股恒宝股份年内涨250%[11][12] 行业驱动因素 - 稳定币交易量达27.6万亿美元，超比特币及Visa、MasterCard总和，月增速20%-30%[17] - 全球稳定币规模5年激增20倍，2025年预计突破2500亿美元，2030年或达3.7万亿美元[17] - 跨境支付成本仅0.1%（传统渠道3%-6.7%），结算效率从T+2提升至T+0[16] - 高盛指出代币化解决传统金融三大痛点：结算效率、投资门槛、跨境流通[16] 政策与区域竞争 - 美国通过《GENIUS法案》建立首个联邦稳定币监管框架，强化美元霸权[19][20] - 香港《稳定币条例》8月1日生效，要求100%足额抵押，首批3家发行商已获牌照[23][24] - 欧盟、英国、日本、韩国等加速立法跟进支付革命[23] - 香港推出"LEAP"策略框架，金管局实验债券、基金等资产代币化，规模突破500亿港元[25][26] 机构布局与创新 - 华夏基金(香港)推出全球首支人民币计价代币化基金，构建港元/美元/人民币全系列[13][14] - 京东测试JD-HKD稳定币，蚂蚁集团探索新加坡元挂钩稳定币及合规工具[27] - 美国银行筹备发行自有稳定币，瑞银代币化平台管理规模半年突破30亿美元[28] - 贝莱德预测2028年15%传统资产将代币化，规模超8万亿美元（亚洲占40%）[26] 未来展望 - 稳定币立法完善将推动全球代币业务井喷，类比互联网与移动支付革命[33][34] - 香港或成亚洲代币化中心，重塑国际金融基础设施底层逻辑[30] - 资产代币化趋势明确，可能催生新一轮十倍股机会[34]

香港加密资产现货ETF表现 - 中国香港三大公募巨头博时基金、嘉实基金和华夏基金在香港子公司分别发售了三只比特币现货ETF和三只以太币现货ETF，成为亚洲地区进军加密资产投资的先行者 [3] - 截至4月29日收盘，博时比特币ETF、嘉实比特币ETF、华夏比特币ETF成立以来收益分别为47.1%、46.19%、46.76% [3] - 博时以太币ETF、嘉实以太币ETF、华夏以太币ETF的收益则分别为-44.22%、-46.76%、-44.53%，两类挂钩比特币和以太坊的现货ETF产品出现截然不同表现 [3] - 比特币价格从去年4月6万多美元最高涨至近11万美元，现在回落至10万美元下方，收益率在40%左右；以太坊价格一年内从2200美元跌到1600美元区间，跌幅也在40%左右 [4] 加密资产ETF产品特点 - 比特币、以太坊现货ETF主要通过持有大量加密货币现货来锚定跟踪比特币的价格 [5] - 加密资产现货ETF简化了投资流程，降低了入门难度，专业化的基金管理带来了规范的投资操作和风控体系 [6] - 该类ETF产品支持实物申购与赎回，使得投资者能够通过持有ETF份额来间接拥有比特币，而不用担忧私钥的保存和资产安全问题 [6] - 当前这些ETF产品支持现金或者比特币认购，但操作必须在香港开立相应账户 [6] - 香港三只比特币现货ETF在赎回方面对投资者另有一层保护，均支持投资者通过现金或实物增设或赎回ETF份额 [7] 机构产品创新与市场发展 - 头部公募香港子公司开始新的产品创新，博时HashKey以太币ETF和华夏以太币ETF获香港证监会批准，成为可提供质押服务的现货ETF产品 [8] - 嘉实（国际）率先推出香港第一只代币化基金，华夏基金（香港）推出亚太区首只面向零售投资者的代币化基金 [8] - 博时基金（国际）与HashKey Group合作的港元及美元货币市场ETF代币化方案获得香港证监会正式批准，成为全球首只代币化货币市场ETF [8] - 香港特区政府将发布第二份虚拟资产发展政策宣言，阐明如何利用Web3快速发展传统金融服务、赋能实体经济 [9] - 市场预测到2030年代币化资产市场规模可能达到万亿美元，仅资管产品的代币化每年就能节省超过1000亿美元的成本 [9]

港股加密货币ETF市场表现 - 4月23日港股加密货币ETF大幅上涨，嘉实以太币(03179.HK)大涨11.33%，博时以太币(03009.HK)涨11.15%，华夏以太币(03046.HK)涨11.14%，嘉实比特币(03439.HK)涨5.87%，华夏比特币(03042.HK)和博时比特币(03008.HK)分别上涨5.61%和5.49% [1] - 市场交投氛围活跃 [1] 比特币价格走势 - 4月22日比特币再次突破9万美元关口，至93442.99美元，涨幅达6.77%，创3月3日以来新高 [1] - 截至4月23日发稿前，比特币报93164.57美元，涨幅约5.55% [1] - 比特币在4月已反弹超13.3%，周内累计涨幅超9.7% [1] 市场驱动因素分析 - 比特币本周上涨的核心逻辑是市场对其避险属性的重新定价，在美股震荡与美元信用波动的双重影响下，加密货币作为传统股票替代品的战略地位得到加强 [1] - 特朗普向美联储主席鲍威尔发起批评，指责其降息行动迟缓，甚至扬言罢免，此言论导致周一股市、债市、汇市波动，资金涌入加密资产避险 [1] - 国际货币基金组织下调美国经济增长预期并上调通胀预测，加剧市场对美元信用的担忧，报告发布后比特币迅速拉涨 [2] - 美国证券交易委员会新主席保罗·阿特金斯被认作加密货币友好人士，对虚拟资产价格起到促进作用 [2] 资产相关性变化 - 比特币走势与美股、美元指数走势出现明显分化，显示“脱钩”迹象，截至本周二比特币4月涨幅超13%，而标普500指数和美元指数月内均已累跌超5% [2] - 分析师指出比特币与标普500指数的30日相关性仅为0.65，而在宏观经济抛售潮中其与股票市场的相关性通常接近1.0 [3] - 比特币的“脱钩”迹象反映了投资者在政治与宏观风险下的避险需求 [2] 机构观点与市场观察 - 渣打银行分析师指出，如果对美联储独立性的担忧持续，比特币可能会升至历史高点，因其去中心化账本是对现有金融系统风险的一种对冲 [2] - 有分析指出，比特币此轮上涨伴随交易量清淡，对其能否在缺乏重大催化剂情况下突破9.3万美元阻力位存疑 [3] - 市场存在谨慎声音，当前比特币涨势可能依赖美元走弱，若美元指数企稳，其与美股的“脱钩”叙事或面临考验 [3] - 比特币长期持有者依旧坚定，且大户买入量增加，这些因素有望在股债市场波动时继续支撑比特币的韧性 [3]