股价表现与交易数据 - 9月26日盘中股价下跌2.12%至205.01元/股 成交额5.56亿元 换手率1.96% 总市值277.86亿元 [1] - 主力资金净流入1310.96万元 特大单买入占比10.62% 大单买入占比27.78% [1] - 年内累计涨幅达97.60% 近5/20/60日分别上涨9.28%/18.49%/47.26% [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.34亿元 同比增长40.99% [2] - 同期归母净利润1.96亿元 同比增长74.04% [2] 股东结构变化 - 股东户数7015户 较上期减少10.56% [2] - 人均流通股19320股 较上期增加11.88% [2] - 香港中央结算持股884.41万股 较上期增持404.41万股 [3] - 嘉实上证科创板芯片ETF持股192.75万股 增持16.96万股 [3] - 易方达积极成长混合新进成为第九大股东 持股163.88万股 [3] 公司基本概况 - 主营业务为半导体自动化测试系统研发生产销售 测试系统收入占比85.72% [1] - 属于半导体设备行业 涉及集成电路、芯片概念等板块 [1] - A股上市后累计派现5.65亿元 近三年累计派现3.36亿元 [3]

股价表现与公司概况 - 9月24日公司股价上涨5.38%至218.88元/股，成交额6.10亿元，换手率2.14%，总市值296.66亿元 [1] - 公司成立于1993年2月1日，2020年2月18日上市，主营半导体自动化测试系统研发、生产和销售 [1] - 收入构成中测试系统占比85.72%，配件占比13.86%，其他业务占比0.41% [1] 基金持仓情况 - 华泰柏瑞基金旗下1000增强(561590)二季度减持503股，当前持有4752股，占基金净值比例2.13%，为第二大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约5.31万元，最新规模3214.35万元 [2] - 基金今年以来收益33.66%，近一年收益80.71%，成立以来收益32.24% [2] 基金经理信息 - 基金经理柳军累计任职16年117天，管理资产规模4669.72亿元，任职最佳回报131.12%，最差回报-45.64% [3] - 基金经理笪篁累计任职5年138天，管理资产规模13.15亿元，任职最佳回报64.51%，最差回报-1.02% [3]

股价表现与交易数据 - 9月22日盘中股价上涨2.08%至191.50元/股 总市值259.55亿元 成交额2.37亿元 换手率0.92% [1] - 主力资金净流出856.42万元 特大单买入906.76万元(占比3.83%)卖出1710.26万元(占比7.23%) 大单买入4237.11万元(占比17.90%)卖出4290.03万元(占比18.12%) [1] - 今年以来股价累计上涨84.58% 近5日/20日/60日分别上涨9.65%/18.30%/32.80% [1] 公司基本面与业务构成 - 2025年上半年营业收入5.34亿元 同比增长40.99% 归母净利润1.96亿元 同比增长74.04% [2] - 主营业务收入构成：测试系统85.72% 配件13.86% 其他0.41% [1] - 公司从事半导体自动化测试系统研发、生产和销售 属于半导体设备行业 [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数7015户 较上期减少10.56% 人均流通股19320股 较上期增加11.88% [2] - 香港中央结算有限公司持股884.41万股(第三大股东) 较上期增持404.41万股 [3] - 嘉实上证科创板芯片ETF持股192.75万股(第七大股东) 增持16.96万股 易方达积极成长混合新进持股163.88万股(第九大股东) [3] 分红与资本回报 - A股上市后累计派现5.65亿元 近三年累计派现3.36亿元 [3]

股价表现 - 9月16日盘中股价178.36元/股 较年初上涨71.91% 近5日/20日/60日分别上涨5.98%/23.45%/24.29% [1] - 总市值241.74亿元 当日成交额1.05亿元 换手率0.44% [1] - 主力资金净流出827.26万元 特大单净卖出1151万元(占比10.98%) 大单净买入323.74万元 [1] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入5.34亿元 同比增长40.99% [2] - 同期归母净利润1.96亿元 同比增长74.04% [2] - 主营业务构成：测试系统85.72% 配件13.86% 其他0.41% [1] 股东结构 - 股东户数7015户 较上期减少10.56% [2] - 人均流通股19320股 较上期增加11.88% [2] - 香港中央结算持股884.41万股(第三大股东) 较上期增持404.41万股 [3] - 嘉实科创板芯片ETF持股192.75万股(第七大股东) 增持16.96万股 [3] - 易方达积极成长混合新进163.88万股(第九大股东) [3] 公司基本概况 - 主营业务为半导体自动化测试系统研发生产销售 [1] - 所属电子-半导体-半导体设备行业 涉及百元股/半导体设备/集成电路/芯片概念/MSCI中国等概念板块 [1] - A股上市后累计派现5.65亿元 近三年累计派现3.36亿元 [3]

股价表现与交易数据 - 9月3日公司股价上涨5.46%至195.95元/股 成交额达3.82亿元 换手率1.48% 总市值265.58亿元 [1] 公司基本信息 - 公司成立于1993年2月1日 2020年2月18日上市 主营半导体自动化测试系统研发、生产和销售 [1] - 收入构成：测试系统占比85.72% 配件占比13.86% 其他业务占比0.41% [1] 机构持仓情况 - 诺安高端制造股票A(001707)二季度增持2000股 现持有2.2万股 占基金净值比例4.92% 位列第六大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约22.31万元 最新规模6273.19万元 [2] 基金业绩表现 - 诺安高端制造股票A今年以来收益率27.99% 近一年收益率55.12% 成立以来累计收益75.6% [2] - 基金经理童宇任职4年248天 管理规模6443.8万元 任职期间最佳回报11.07% 最差回报-5.37% [2]

股价表现与交易数据 - 9月1日公司股价上涨5.28%至77.55元/股，成交额1.30亿元，换手率6.86%，总市值54.73亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为半导体后道封装测试领域专用设备的研发、生产和销售，半导体自动化测试系统占比86.15%，半导体激光打标设备及其他机电一体化设备占比10.24%，配件及技术服务占比3.61% [1] 机构持仓变动 - 大成中证360互联网+指数A二季度增持2.6万股，持股数达28.51万股，占流通股比例1.14%，当日浮盈约110.9万元 [2] - 该基金规模6.98亿元，今年以来收益率34.91%（同类排名928/4222），近一年收益率90.29%（同类排名503/3779） [2] 基金经理信息 - 基金经理夏高任职10年273天，管理规模22.6亿元，任职期间最佳回报率218.19% [3]

股权激励计划概述 - 公司拟向激励对象授予88.80万股限制性股票，约占当前股本总额13,553.3225万股的0.66%，其中首次授予72.42万股（占81.55%），预留16.38万股（占18.45%）[1][5] - 激励方式为第二类限制性股票，股票来源为定向发行A股普通股[1][3] - 计划有效期最长48个月，分三期归属，首次授予部分归属比例为30%/30%/40%，预留部分若2026年授予则归属比例为50%/50%[9][10][12] 激励对象与分配 - 首次授予激励对象共166人，占2024年底员工总数的21.28%，包括核心技术人员及其他董事会认定人员[6] - 核心技术人员袁琰、郝瑞庭、刘惠鹏分别获授1.00/0.50/1.00万股，合计占授予总量的2.82%[6] - 单个激励对象通过全部激励计划获授股票不超过公司总股本的1%，全部激励计划涉及股票总数不超过股东大会时股本总额的20%[6] 定价机制 - 授予价格为72.14元/股，相当于草案公布前1/20/60/120个交易日交易均价的50.00%/51.84%/50.39%/53.96%[13][14] - 自主定价基于半导体行业人才竞争激烈特性，需保障激励有效性，定价综合考虑股份支付费用影响[15] 业绩考核 - 首次授予部分考核2025-2027年主营业务收入复合增长率，以2024年为基数，目标增长率需达到特定阈值方可全额归属[18][22] - 个人层面设置优/良/合格/不合格四档绩效考核，实际归属数量=计划归属数量×公司层面归属比例×个人层面归属比例[21] 实施程序 - 计划需经股东大会审议通过，关联股东需回避表决[23][24] - 授予前需满足公司及激励对象双重条件，包括财务报告合规性、未出现违法违规情形等[16][17] - 归属前激励对象需任职满12个月，公司需披露董事会决议及中介机构意见[25] 会计处理 - 股份支付费用按授予日公允价值测算，在经常性损益中列支，预计对2025-2027年净利润产生一定影响[28][29] 异动处理 - 公司出现财务报告被出具否定意见、控制权变更等情形时可能终止计划[33][34] - 激励对象因离职、退休、身故等情形将影响未归属股票的处理[35]

公司可转债发行摊薄即期回报分析 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 需分析对即期回报的摊薄影响 [1] - 基于三种净利润增长率假设（0%/5%/10%）测算2025年每股收益变化 [1][3] - 假设2024年扣非归母净利润为3.40亿元 总股本为1.35亿股 [1][3] - 在0%增长情景下 基本每股收益为2.47元 稀释后为2.42元 [3] - 在5%增长情景下 基本每股收益为2.59元 稀释后为2.54元 [3] - 在10%增长情景下 基本每股收益为2.72元 稀释后为2.66元 [3] 募投项目核心内容 - 募集资金将用于基于自研ASIC芯片测试系统的研发创新项目 [5] - 项目围绕半导体自动化测试系统主业 聚焦新一代国产化测试系统技术储备 [6][7] - 项目实施后公司将具备ASIC定义及架构设计能力 为高端SoC测试系统国产化做准备 [7] 公司业务与技术基础 - 主营业务为半导体自动化测试系统研发、生产和销售 覆盖模拟、数模混合、分立器件等测试 [6] - 产品销往全球半导体产业发达地区 包括中国大陆、台湾、美国、欧洲等 [6] - 截至2024年底全球装机量突破7,500台 拥有专利210项（发明专利46项） [8] - 研发人员379人 占总人数48.59% 为核心人才提供保障 [7][8] 填补回报措施 - 通过提升盈利能力、加强募集资金管理、完善治理结构、强化分红机制等措施应对摊薄风险 [10][11] - 控股股东、实际控制人及董事、高管均承诺切实履行填补回报措施 [12][13] 项目审议程序 - 相关议案经第三届董事会第八次会议、第三届监事会第八次会议及2025年第一次临时股东大会审议通过 [13] - 修订稿经第三届董事会第十二次会议和第三届监事会第十二次会议审议 无需再提交股东大会 [13]

公司主营业务 - 公司主营业务为半导体自动化测试系统的研发、生产和销售 [1] - 产品主要用于模拟、数模混合、分立器件和功率模块等集成电路的测试 [1] - 销售区域覆盖中国大陆、中国台湾、美国、欧洲、日本、韩国、东南亚和印度等全球半导体产业发达的国家和地区 [1] - 公司专注于半导体自动化测试系统领域，以自主研发的产品实现了模拟及混合信号类半导体自动化测试系统的国产化 [2] - 不断拓展在氮化镓、碳化硅以及IGBT等功率分立器件和功率模块类半导体测试领域的覆盖范围 [2] 募集资金使用计划 - 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金总额不超过人民币74,947.51万元 [2] - 总投资金额为75,888.00万元 [2][3] - 募集资金拟用于基于自研ASIC芯片测试系统的研发创新项目 [3][12] - 如实际募集资金少于拟投入总额，不足部分将通过自筹方式解决 [2] - 在募集资金到位前，公司将通过自筹资金先行投入 [3] 项目概况 - 项目实施主体为北京华峰测控技术股份有限公司及子公司 [3] - 实施地点为公司现有场地和拟租场地，不涉及新增建设项目用地 [3] - 项目建成后，公司将具备测试系统的核心ASIC定义及架构设计能力 [3] - 为后续高端SoC测试系统国产化做好技术准备 [3] - 构建长期稳定和可靠的测试系统核心ASIC供应链 [3] - 打造全新一代基于自研ASIC芯片的国产化测试系统 [3] 项目实施必要性 - 半导体产业是国民经济和社会发展的战略性、基础性和先导性产业 [3] - 我国已成为世界上最大的半导体消费市场，在全球产业链中地位日益重要 [4] - 国家颁布一系列激励政策，支持半导体设备企业发展 [4] - 自研ASIC芯片可满足高端测试系统需求，提升测试精度和效率 [5][6] - 有助于提升国内半导体产业的自主可控能力，保障产业链安全 [7] - 打破国外企业垄断，实现测试系统国产化 [7] 项目实施可行性 - 国家及地方从多维度制定多项促进政策，优化半导体产业发展环境 [9] - 公司在模拟、混合、功率和SoC领域突破多项关键核心技术 [9] - 截至2024年12月31日，全球装机量已经突破7,500台 [9] - 公司拥有模拟、数模混合、射频、SoC、存储器、分立器件、功率模块等测试领域的核心技术 [10] - 具备经验丰富的管理团队和高效的研发组织体系 [10] - 通过内部培训、高校合作和人才引进，培养高素质科研人才 [10] 募集资金投向属于科技创新领域 - 本次募集资金符合国家产业政策，主要投向科技创新领域 [11] - 项目围绕公司主营业务展开，属于战略性新兴产业的重要组成部分 [12] - 符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》中的"新一代信息技术"领域 [12] - 项目实施后将提升公司产品的测试能力和保障供应链安全，进一步实现自主可控 [13][14] - 有助于提高公司科技创新能力，强化公司科创属性 [14]

业绩情况 - 2025年一季度收入较去年同期增长12.59%，因市场开拓良好，产品销售收入增加 [2][3][8] - 一季度亏损，原因是加大研发投入和市场推广致费用增加，以及分摊股份支付费用 [2][3][8] 市场与订单 - 抓住车规应用碳化硅器件KGD测试需求机遇，KGD测试解决方案获国内外多家头部客户认可，带动订单增长 [3] - 半导体测试系统收入占比90.43%，功率半导体测试系统是主要来源，模拟及数模混合集成电路测试系统市场占有率较低，但市场装机量稳步提升 [10] 研发与技术 - 主要研发投入方向为应用于大功率器件相关高压大电流以及动态参数的测试、数字/数模混合集成电路的半导体自动化测试系统，重点布局高压大电流及动态参数测试技术、数字/数模混合集成电路测试系统两大研发方向 [6][7] - 大规模数字集成电路测试系统研发项目在硬件系统完善和软件应用系统开发方面取得较大进展，处于研发验证阶段，面向数字及部分SoC类芯片测试需求 [4][6] - 探针台业务处于推广阶段，主推的QP2000适配多种晶圆及芯片测试，配备高性能可更换CHUCK盘，可提供多种高性能解决方案，产品已量产 [4] 采购与成本 - 做进口元器件国产化替代技术验证工作，部分原材料成功转换，整体原材料成本占约3成，美国进口原材料价格变动和关税对整体产品毛利影响较小 [4] 理财与并购 - 目前通过理财提升资金使用效率和收益，有合适投资标的时，会寻求产业整合度较高的并购标的做上下游或横向并购尝试 [3][9] 客户与回款 - 受宏观经济和行业周期影响，部分客户回款节奏放缓，公司加大催收力度，加强回款管理和考核 [6] 行业趋势 - 半导体测试设备国产化率约为20%，中高端以美国和日本公司进口设备为主，未来国内测试设备国产化率将逐步提升 [10][11]