大会背景与核心议题 - 第五届碳中和与绿色发展大会于2025年12月5日在北京召开 主题为“碳路共行 绿启新程” 聚焦碳中和目标下的系统化实施路径与产业转型机遇 [1] - 诺贝尔化学奖获得者丹尼尔·舍特曼强调 实现碳达峰碳中和愿景需依赖各行业 各部门及社会各界的共同努力与共识 以及技术 标准和理论层面的国际合作 [1] 中国能源现状与转型挑战 - 当前中国能耗强度是世界平均水平的1.5倍 化石能源消费占比高 能源需求在2035年前还将保持刚性增长 [1] 碳市场建设与政策动向 - 中国碳市场的建设与发展关乎自身“双碳”目标实现 并对全球气候治理格局产生深远影响 [2] - 2025年8月 中国发布了首份中央层面关于碳市场规划的顶层设计文件《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》 标志着全国碳排放权交易市场迈入新阶段 [2] - 碳排放权交易市场是将有限排放空间资源转化为可交易资产 从而实现排放空间资源配置最优化的关键工具 正日益成为各国实现碳达峰碳中和主要政策工具 [2] 产业转型与绿色发展路径 - 中国检验认证集团董事长许增德认为 需通过认证评价与标准化 助力打通能源 工业 交通等行业的降碳协同通道 破解“单打独斗”式减碳效率瓶颈 [1] - 需积极参与国际国内政策体系构建 推动国内“双碳”实践与全球气候治理规则接轨 以帮助中国企业有效应对国际碳壁垒 [1] - 中国能源研究会副秘书长江冰认为 碳中和问题本质是通过用先进新能源制造业替代传统的依靠消耗自然资源来解决能源问题 实施碳中和战略就是推进发展新质生产力 [2] 技术创新与标准体系建设 - 国家气候变化专家委员会名誉主任刘燕华提到 中国在转型期积累了海量专利 发布了几千项标准 建立了覆盖多数行业的质量认证制度 [3] - 当前需要建立专利 标准与质量认证融合型制度 搭建国家级的专利 标准与认证融合型“数据舱” 打通三者之间的制度堵点 数据断点和利益卡点 [3] - 此次大会发布了《温室气体产品碳足迹量化方法与要求电子电器》等3项国家标准 以及《能碳管理软件功能符合性评价标准》等2项国际碳核算核查理事会标准 [3]

行业战略与制度构建 - 当前需要建立专利标准质量认证融合性制度，搭建国家级融合“数据仓”，以打通制度堵点、数据断点和利益卡点[1][4] - 多方专家呼吁加快推进标准化体系建设，构建政策引领、技术支撑、市场赋能的协同生态，以国际国内可持续发展标准助力中国企业绿色低碳转型[1] - 中国能耗强度是世界平均水平的1.5倍，化石能源人均消费占比高，能源需求在2035年前将保持刚性增长[1] 中央企业的角色与行动 - 中央企业是推动绿色发展、助力“双碳”目标实现的排头兵，持续探索国际化发展与绿色转型的深度融合[2] - “十四五”期间，中央企业不断提高海外清洁能源业务，2022年至2024年三年期间，其海外清洁能源项目累计投资额超过600亿元人民币[2] - 2021年至2024年四年间，中央企业累计投入近百亿元支持环境治理和生态保护[2] - 2024年，中央企业绿色供应链管理体系研究课题完成，形成了建设指引等成果，并实现了环境、社会价值货币化核算[2] 碳市场发展 - 中国全国碳排放权交易市场已迈入“碳市场2.0”时代，碳排放权交易市场是将有限排放空间资源转化为可交易资产的关键工具[3] - 碳市场通过“排放有成本、减排有收益”的机制，推动传统产业深度转型，培育新质生产力，并衍生大量高技能绿色岗位[4] 国际合作与绿色金融 - 应加快实施可持续商业模式，推动供应链和产业部门的绿色低碳转型，并依赖于国际合作[4] - “一带一路”绿色发展国际联盟联合首批16家中外金融机构及合作伙伴，搭建沟通协作平台，着力破解绿色“一带一路”建设中的投融资瓶颈[5] - 该联盟已与洪都拉斯、印尼等国家开展务实合作，并与巴西绿色发展投融资国家平台对接[5] - 生态环境部将与中国人民银行共同筹建绿色发展投融资合作伙伴关系指导委员会，以推动中国绿色金融“走出去”[5] 标准发布与技术创新 - 碳中和问题本质是通过先进新能源制造业替代传统的能源资源采掘业，实施碳中和战略就是推进发展新质生产力[5] - 在2025第五届碳中和与绿色发展大会上，发布了《温室气体产品碳足迹量化方法与要求电子电器》等3项国家标准[6] - 国际碳核算核查理事会（ICAVC）发布了《能碳管理软件功能符合性评价标准》等2项标准[7]

案件核心判决 - 公司控股子公司棒杰新能源科技有限公司需向兴业银行苏州分行偿还借款本金4831.63万元，以及截至2025年10月10日的利息15.88万元、罚息153.66万元、复利2.64万元，并支付后续罚息和复利[3] - 公司对棒杰新能源的上述付款义务承担连带清偿责任[3] - 若被告未按期履行债务，原告有权对扬州棒杰新能源科技有限公司提供的抵押物在17.07%的抵押份额内优先受偿[4] - 案件受理费及保全费合计29.05万元由三被告负担[4] 公司资产冻结情况 - 公司及子公司被冻结银行存款合计1459.24万元，占公司2024年度经审计总资产的0.45%[6] - 公司持有的10家子公司股权被全部冻结，涉及棒杰新能源、棒杰针织、棒杰光伏等核心子公司[7][8][14] - 子公司扬州棒杰厂房内多批机器设备被查封，涉及案件金额合计超过10亿元，被查封设备截至2024年底的账面净值合计约21.6亿元[19][21][22][23][24][25][26] 其他诉讼案件进展 - 公司及控股子公司不存在其他应披露而未披露的诉讼、仲裁事项[5] - 涉及拉普拉斯新能源科技股份有限公司的买卖合同纠纷案已收到一审判决并上诉[11][12][23] - 涉及海通恒信国际融资租赁股份有限公司的融资租赁合同纠纷案已收到二审判决，所涉查封资产存在被执行风险[9][10] - 涉及兴业银行苏州分行的另一金融借款合同纠纷案（案号：(2025)苏05民初498号）尚在审理阶段，未判决[14][24]

中澳经贸合作商业信心 - 近80%受访者对中澳贸易和投资关系的信心自2025年2月以来增强 主要驱动力是外交关系稳定 [1] - 近80%公司采取适应或多样化方式应对美国关税政策 而非缩减规模 [1] - 近半数受访企业选择将业务本地化至中国境内以应对美国关税政策 [1] 中澳贸易投资数据与战略转向 - 2024年中澳双边货物进出口额达2112.7亿美元 较2015年增长85.6% [2] - 中澳关系正实现从传统“资源与需求互补”向“共同能力建设”的战略升级 [2] - 三分之二受访企业自2月以来投资意向未变 近半数企业预计中期内增加对华投资 仅约18%企业预计减少投资 [5] 企业应对策略与市场吸引力 - 企业调整供应链 实现市场多元化并加强本地合作伙伴关系以减轻外部冲击 [3] - 中国市场吸引力根植于其庞大国内市场规模 无与伦比的供应链整合 高素质劳动力及高效物流基础设施 [3] - 企业决策着眼于长期定位 能力建设和创新 而非仅仅基于成本或准入 [3] 关键合作领域与行业演变 - 四大关键合作领域潜力巨大：清洁能源与脱碳转型 医疗健康与生命科学 服务贸易与数字经济 农业与食品安全 [2] - 澳大利亚对华出口中 矿产相对份额下降 农业综合企业和食品 教育以及生物制药行业快速增长 [6] - 澳大利亚对华投资趋向先进制造业 资源高效技术和数字服务 中国对澳投资聚焦清洁能源 电动汽车 电池制造和生命科学 [6][7] 政策环境与长期展望 - 中美贸易紧张局势暂时缓解 美方暂停部分对华关税和调查措施 为全球贸易环境带来谨慎积极信号 [4] - 企业对监管稳定性的信心有所提升 可预测的 基于规则的互动被视为比快速增长更为重要 [5] - 中澳两国国家优先事项趋同 均致力于构建绿色 高价值和数字化产业 为合作创造共同空间 [7]

大会概况与招商成果 - 2025贵商发展大会暨粤企入黔产业合作对接会于11月3日在贵阳举行，发布了200个招商项目，拟引资总额达2712.79亿元 [1] - 大会现场签约项目20个，合同金额为344亿元 [1] - 大会期间同步举行了5场招商座谈会，主题围绕“六大产业基地”建设、现代农业、旅游产业、数字经济等 [1] 政府发展战略与政策导向 - 贵州省政府将产业发展作为头等大事，聚力打造六大产业集群，并加快构建优质高效的现代服务业体系 [1] - 政府致力于创新打造“多彩贵州”文旅新品牌，大力促进城市内涵式发展，全力优化营商环境 [1] - 2025年，贵州将大抓产业、大抓项目、大抓招商作为经济工作“头号工程”，聚焦民营经济发展需求，上半年民间投资同比增长5.6% [2] 重点发展产业与区域推介 - 重点发展领域包括“六大产业基地”建设、新能源制造、“富矿精开”、农业现代化及文旅品牌出海等 [1][2] - 贵阳市、毕节市、黔南州、黔东南州在招商交流会上分别作了重点产业及项目推介，介绍了产业规划、资源禀赋和政策优势 [2] - 企业代表表示将依托贵州生态优势，深耕现代农业与生态农业，推动产业与地域特色深度融合 [2]

物理人工智能概念与优势 - 提出物理人工智能概念，即AI与物理定律、系统边界、知识图谱深度耦合的新范式，结合数据智能与能量守恒定律、空气动力学方程等物理规律，以消除传统大语言模型的幻觉，让AI在真实物理世界可靠发挥作用[2] - 物理人工智能是未来重要发展方向，代表从认识世界到改变世界的变革，能源领域可能成为其率先应用的领域[2] - 中国在物理人工智能和能源大模型赛道具备全球领先潜力，因拥有丰富工业化场景和复杂能源系统提供海量数据，而美国AI更偏向消费端，缺乏足够制造实践和应用场景[3] 能源大模型的应用价值 - 能源大模型能化解人类在复杂能源系统和电力市场中的焦虑，其超级能力包括毫秒级处理海量数据、发现隐藏规律和做出最优决策[4] - 应用能源大模型后，AI风机能产生更多收益，AI储能更好进行市场化交易，电网中能帮助管理风险并提升绿色电力比例[4] - 在对比试验中，AI风机较同风场未加装AI的风机收益提升20.9%[6] - 能源大模型推动行业重心从物质资产转向智能资产，从规模优先走向高效能和高收益的理性繁荣，是结束新能源行业内卷的重要工具[7][8] 远景公司的战略与优势 - 远景科技集团定位为能源系统公司，业务覆盖风机制造、动力电池、储能、绿色氢氨醇、零碳产业园等领域，将打造能源大模型视为未来最重要工作之一[2][5] - 公司具备独特优势，因需了解整个电力市场变化、风、电网运行、负荷等全局观和海量底层数据，其赤峰零碳氢能产业园作为全球最大绿色氢氨项目和最大独立可再生能源电网，为能源大模型提供最佳训练场，形成闭环系统并产生海量数据[5] - 远景发布天枢能源大模型，驱动AI电力系统、伽利略AI风机、伽利略AI储能等产品，运用图神经网络、时空模型和多模态Transformer等算法，通过云、边、端协同实现实时控制[5] - 预计1-2年内能源大模型将发挥明显作用，三年左右达到足够强大形态，类比自动驾驶L3级别，未来能源系统将进化为由数以亿计智能体构成的生态系统[11] 能源行业挑战与转型 - 构建以新能源为主体的新型电力系统面临挑战，风电、光伏等清洁能源的波动性和间歇性带来发电出力和电力市场交易的不确定性[4] - 新能源制造业陷入内卷危机，光伏、风电、锂电池等产业出现产能过剩、降价潮，市场交易均价大幅低于生产现金成本，导致企业巨额亏损[7] - 内卷源于同质化产能无节制扩张和恶性低价竞争，国家层面已发起反内卷倡议和行业自律公约[7] - 在市场化电力系统和能源金融化趋势下，企业需从堆肌肉转向长脑子，注重风险管理与收益提升[8]

中企出海作为核心基本面线索 - 中企全球化是当前A股最重要的基本面线索和行情线索，有出海敞口的企业基本面有更多亮点 [1] - 中国制造业龙头全球化的核心逻辑是将份额优势转化为定价权和利润率提升 [1] - 海外营收占比超20%的个股组合自6月以来累计涨幅达26%，而其他非金融个股组合涨幅为15% [1] - 海外营收占比超20%的企业在全A非金融的收入及利润占比分别高达31%和38%，市值占比从6月初的34%提升至36% [1] 中美关系对出海定价的影响 - 中美贸易争端态势趋于复杂，双方迅速化解分歧的概率降低 [2] - 中方举措包含基于维护产业安全与国家利益的长期战略部署，若美方将其泛化处理可能加剧分歧 [2] - 若APEC会议举行中美元首会晤，可避免局势失控但立即有明朗结果的概率下降 [2] - 随着明年一季度末时间节点临近，中美间可控范围内的摩擦频率或将逐步上升 [2] 投资者情绪与调仓行为 - 全市场整体积累交易损耗创3月以来最高值，最近5个交易周中有4周赚钱效应为负 [3] - 投资者情绪指数MA10读数为69.2，回落至亢奋区之下，为8月中旬以来最低值 [3] - 样本活跃私募仓位为84.5%，低于此前6周但仍在历史较高水平；市场融资余额为24401亿元，近期增加145亿元 [3] 红利板块的轮动特性 - 红利板块是当前所有板块中相对强度和动量均出现边际改善的板块 [4] - 红利板块反弹更多是投资者的"肌肉记忆"，可能只是过去4个月负超额的均值回归修正 [4] - 7月以来，煤炭、保险、电力、银行、出版和高速公路相对Wind全A的超额收益分别为-1%、-7%、-10%、-12%、-18%和-23% [4] 保障资源与产业链安全的战略意图 - 中国近期出口审查举措已不局限于战略资源品，首次在新能源制造装备领域实施"技术级"审查，涵盖能量密度≥300Wh/kg的锂电池等 [5] - 在逆全球化趋势下，中国需保护制造业的"铲子"，健全出口审查制度以确保产业链长期安全 [5] - 该战略旨在将中国企业的份额和技术优势转化为利润，支持头部公司持续创新建立"护城河" [5] 短期高切低策略与明年新线索 - 短期可考虑用红利品种做高切低过渡，关注煤炭、保险、火电、银行、白电等存在明显负超额的品种 [6] - 该策略是旧共识逻辑下阶段性追求相对收益，空间和时间可能相对有限 [6] - 产业链安全方面需关注中国有足够供给优势的行业，如战略资源、有极强份额和技术优势的行业、以及有内卷外化倾向的行业 [7] - 端侧AI方面，需关注大厂端侧硬件入口的争夺以及未来端侧AI应用的全面爆发，中国企业在端侧的潜力更大 [7]

公司业务拓展 - 润建股份通过全资子公司润建智慧能源与海南毓海夏华国际贸易共同设立重庆润商新能源有限公司 [1] - 新公司注册资本1000万元人民币 法定代表人为余亮亮 [1] 新能源业务布局 - 经营范围涵盖热力生产和供应 风力发电技术服务 电池销售 光伏设备及元器件制造 [1] - 业务包含集中式快速充电站建设运营 电池制造等新能源产业链关键环节 [1] 股权结构 - 润建股份通过全资子公司润建智慧能源有限责任公司持有新公司股权 [1] - 海南毓海夏华国际贸易有限公司作为共同持股方参与投资 [1]

公司动态 - 重庆润商新能源有限公司于近日成立 法定代表人为余亮亮 注册资本为1000万元人民币 [1] - 公司由润建股份全资子公司润建智慧能源有限责任公司与海南毓海夏华国际贸易有限公司共同持股 [1] 业务布局 - 新公司经营范围涵盖热力生产和供应 风力发电技术服务 电池销售 光伏设备及元器件制造 [1] - 业务范围包括集中式快速充电站建设运营以及电池制造 [1]

战略合作框架 - 中环新能源与蚂蚁区块链科技于2025年9月19日订立战略合作框架协议 在新能源数字资产及新能源人工智能生态领域建立战略合作伙伴关系 [1] - 合作旨在推动新能源产业与数字经济的融合及高质量发展 结合双方在研发、技术、产品、品牌及资源方面的优势 [1] 合作领域与具体内容 - 新能源资产通证化：共同开发公司新能源资产（如光伏电站、零碳产业园及综合能源站）的链上数据整合 完善链上数据整合标准 开展现实资产通证化业务协作 蚂蚁区块链或其联属人士将担当通证化技术解决方案提供商 [1] - 新能源资产智能营运：利用气象及历史数据训练人工智能模型预测光伏及风力发电量 进行用户用电行为分析以优化电网调度策略并降低弃风弃光率 提升智能预测与调度方面的营运效率及竞争力 [2] - 双碳及绿证服务协作：共同探索绿色电力与绿证以及碳资产管理 贸易等领域的市场及商业模式创新 推动新能源业务绿色化发展 [2] 合作方背景与预期影响 - 蚂蚁区块链为蚂蚁科技集团旗下技术商业化部门的营运实体 2024年开始独立营运 主要从事区块链技术服务 拥有多项领先技术及专利 [2] - 董事会相信合作将使集团发挥开发及运营新能源项目的经验及能力 扩大商机 扩阔收入来源 提升财务表现 符合公司及股东整体利益 [2]