项目总体进展 - 2025年1-7月包头市411个工业重点项目总投资4394亿元 其中360个开复工项目完成投资971亿元 [1] - 6个旗县区包括东河区 九原区 石拐区 固阳县 土右旗 稀土高新区实现项目全部开复工 [1] - 稀土高新区 青山区 土右旗凭借投资完成量和完成率构成工业投资第一梯队 昆区展现存量项目加速转化势头 [1] 旗帜型产业集群 - 晶硅光伏产业42个项目开复工40个 完成投资258亿元 投资完成率66.1% [1] - 稀土产业67个项目开复工63个 完成投资86亿元 占全年计划53.6% 17个项目竣工投产 [1] - 风电装备产业9个项目开复工8个 完成投资11亿元 竣工项目3个 [1] 战新产业进展 - 新能源重卡及配套产业6个项目全部开工 投资完成率65.8% [2] - 氢能产业8个新建项目完成投资31亿元 高性能纤维材料产业11个开复工项目完成投资31亿元 半数计划落地 [2] - 储能产业32个开复工项目完成160亿元投资 氟材料产业2个续建项目完成7亿元投资 [2] 优势特色产业 - 钢铁产业31个项目开复工25个 完成45亿元投资 [2] - 铝产业20个项目全部开复工 投资完成率67.8% 竣工项目4个 [2] - 铜产业2个新建项目全部开工 投资完成率73.3% [2] 产业协同发展 - 采矿 消费品 基础设施等传统产业54个项目开复工43个 完成60亿元投资 完成率54.2% [2] - 低空飞行器制造 高端装备制造 新能源等其他战新产业116个项目开复工99个 完成229亿元投资 竣工16个项目 [2] 技术改造项目 - 包头市87个500万元以上技改项目开复工73个 完成投资32.5亿元 投资完成率48.1% [3] - 青山区技改项目投资完成率78.7% 东河区达到157.2% [3] 项目推进挑战 - 51个项目未实现开复工 资金短缺和订单不足制约部分项目进展 [5] - 包头市将聚焦10亿元以上大项目和下半年计划竣工项目 强化包联服务推动投产 [5] - 落实三在两找机制破解企业难题 抓住制造业新型技改城市试点机遇谋划储备2026年及十五五项目 [5]

低空经济发展现状 - 低空经济正进入"产业爆发期"，成为继高铁、新能源汽车后又一个极具想象空间的战略性新兴产业 [1][2] - 低空经济依托低空空域，以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的飞行活动为核心，辐射带动相关领域融合发展 [1] - 国家发改委召开专题会议，提出多措并举促进低空经济高质量发展，提升材料变革、制造升级与大众协同水平 [3] 低空经济产业链 - 低空经济覆盖产业链上中下游，形成完整产业体系 [2] - 产业链上游主要为原材料与核心零部件相关领域，目前存在"卡脖子"问题，特别是在金属材料、陶瓷材料、通信模块的制造及应用 [2] - 建议通过高校与企业合作解决低空飞行器生产制造中的难点痛点，推动上游端快速发展 [2] 化工新材料应用机遇 - 低空经济为化工材料应用打开机遇之窗，飞行器材料需满足刚性、耐热性、耐腐蚀、防辐射、抗氧化等严苛安全要求 [1] - 玄武石纤维增强复合材料具有高强、轻质、耐高温、耐腐蚀特点，是无人机与航空器结构材料的首选，应用前景可期 [1] - 解决上游"卡脖子"问题后，化工新材料领域将获得新的发展空间 [2] 区域发展布局 - 苏州地理条件优越，未来低空经济发展将呈现"世界低空看中国，中国低空看苏州，苏州低空看相城"的格局 [3] - 地方政府、企业和科研机构需共同完善政策，建立数据平台，增加试验场地以促进低空经济发展 [3]

低空飞行器产业峰会 - 第二届低空飞行器创新材料及智能制造产业峰会在上海举行，汇聚500余位业界领军代表及专家，探讨产业链创新与制造技术升级 [1] - 御风未来创始人刘十一强调eVTOL需平衡高安全性与高效经济性，复合翼构型在巡航效率、航程、安全性等关键指标上更优，契合未来高频次低空出行需求 [1][3] eVTOL技术路径对比 - 主流技术路径为复合翼和倾转旋翼，两者均需预留相近电机功率（垂直起飞转换功率为巡航7倍、悬停1.3倍），核心差异在于机械复杂度、巡航效率及速度 [3] - 复合翼通过推力合成实现推力矢量，倾转旋翼通过机械方式实现，复合翼的电机"死重"差异可忽略 [3] - 全球30家主流eVTOL厂商中，超三分之一选择复合翼构型，包括御风未来、峰飞、EVE Air Mobility等，反映行业共识 [6] 御风未来复合翼技术优势 - 公司2吨级载人eVTOL M1采用复合翼构型，2023年10月完成首飞，2024年1月获中国民航局适航审定受理 [3] - 技术细节：油冷电机嵌入动力臂减少阻力，定位停桨技术降低桨叶阻力90%，取消变桨距和倾转机构提升系统可靠性 [5] - 性能数据：复合翼巡航推进桨效率超90%，比倾转旋翼路径效率高10%，电驱效率高3%，旋翼重量轻30%，总航程高6% [5][6] 低空经济市场前景 - 低空经济为国家战略性新兴产业，产业链涵盖万余家企业，机构预测市场规模达万亿级 [7] - eVTOL作为城市空中交通新赛道，有望成为未来出行"更优解"，但需产业链协同攻克安全性与经济性挑战 [7]

低空经济市场规模与前景 - 中国民航局预测2035年中国低空经济市场规模有望达到3.5万亿元 [1] - 中国低空经济联盟预计2030年中国eVTOL市场保有量将突破10万架 [5] - 随着基础设施完善和商业化加速，eVTOL市场价格将逐渐降低 [5] 车企布局与产品进展 - 广汽集团首款量产飞行汽车高域AirCab全球首发，指导价不超过168万元 [2] - 小鹏汇天"陆地航母"飞行汽车已获超4000台预售订单，签约200家合作营地 [10] - 吉利沃飞长空与工银金融租赁签署120架AE200意向采购订单 [10] - 奇瑞三体式复合翼飞行汽车已成功试飞 [5] - 长安汽车与亿航智能合作推进飞行汽车研发与商业化 [5] 产品技术特点 - eVTOL(电动垂直起降飞行器)是主流产品方向 [4] - 广汽AirCab采用上下分离式陆空构型，支持垂直起降和灵活转向 [2][9] - 小鹏"陆地航母"采用两分体构型，陆行体可为飞行体补能 [2] - eVTOL具备垂直起降、自动避障、自主驾驶等技术 [4] - 广汽AirJet最高时速250公里，可实现200公里内城际出行 [9] 车企竞争优势 - eVTOL约70%零部件与新能源汽车通用 [6] - 新能源汽车"三电"系统与eVTOL动力系统具有技术迁移性 [6] - 汽车自动驾驶技术可为飞行汽车自主飞行控制提供借鉴 [6] - 车企规模化生产经验可直接赋能低空飞行器制造 [6] - 车企品牌认知度可降低市场教育成本 [7] 应用场景规划 - 初期将应用于郊区、景区等限定场景 [9] - 中期拓展至城际交通、城市与机场/火车站间交通 [9] - 远期实现门到门的城市3D立体交通 [9] - 适用于旅游观光、物流配送、应急救援等场景 [4] 政策支持 - 《国家综合立体交通网规划纲要》首次将低空经济写入国家规划 [7] - 《绿色航空制造业发展纲要》鼓励飞行汽车技术研发 [7] - 《通用航空装备创新应用实施方案》推动商业化应用场景探索 [7] - 2024年《政府工作报告》提出推动低空经济安全健康发展 [7]

低空经济概述 - 低空经济是以低空飞行活动为核心，融合无人驾驶飞行、低空智联网等技术的新质生产力形态，涵盖基础设施、飞行器制造、运营服务和飞行保障等领域[1] - 2025年被视为低空经济全面起飞的元年，各地正通过政策支持和产业布局抢占发展先机，但存在标准规范不统一、空域管理待完善等短板[1] - eVTOL企业成为产业热点，商业化进程加速，文章梳理了100家低空经济产业链代表企业[1] 产业链结构 - **上游**：包括金属/复合材料（如碳纤维、钛合金）、核心零部件（电池、电机、飞控系统等），涉及31家企业如中复神鹰、西部超导、国轩高科[2][11][12][13] - **中游**：覆盖eVTOL整机制造（亿航智能、峰飞航空等15家）、无人机（大疆创新、纵横股份等8家）、直升机（中航直升机等3家）及配套基础设施企业（海格通信、航天宏图等17家）[15][16][17][18] - **下游**：聚焦飞行服务（航空维修、培训）和运营场景（物流、旅游、农业等），包含20家企业如中信海直、极飞科技[19][20] 重点企业动态 - **上游材料**：中复神鹰与小鹏合作研发飞行汽车碳纤维材料，西部超导实现超导线材全流程生产[12] - **eVTOL整机**：亿航智能EH216-S获全球首个适航认证，峰飞航空V2000CG获中国民航型号合格证[16] - **无人机**：大疆占据美国市场超80%份额，纵横股份为科创板"无人机第一股"[17] - **基础设施**：南京莱斯空管系统市占率42%全国第一，北斗星通导航技术广泛应用于低空领域[18] 技术合作与商业化进展 - 国轩高科与亿航智能合作开发eVTOL动力电池系统，宗申动力为无人机提供螺旋桨定制服务[13] - 沃兰特航空成为华东首家获载人eVTOL适航受理企业，御风未来M1b型号进入适航审定阶段[17] - 低空应用场景拓展至物流（新北洋）、农业（极飞科技）、旅游（岭南文旅）等领域[20]

产业链资金增速 - 内蒙古9条产业链一季度到位资金增速超50%，其中草业和肉羊产业链分别增长233.3%和100% [1] - 储能产业链到位资金增速达61.5%，风电装备产业链同比增长58.3%，生物医药产业链引资增速达50.5% [1] - 低空飞行器制造、氢能等前沿领域实现零的突破 [1] 重大项目投资 - 总投资10亿元以上的433个重大项目到位资金占比66.6% [1] - 24个项目单笔引资超5亿元，包括包头市机器人和无人机产学研基地、鄂尔多斯库布其沙漠新能源基地 [1] - 新签约的376个项目中，50亿元以上的项目达18个，呼和浩特市、包头市在新能源、数字经济领域签约项目占比超四成 [1] 产业集群布局 - 内蒙古优化调整产业布局，打造十大产业集群，涵盖新型合金材料、风光发电、能源装备、文旅体商、算力经济、绿色农畜产品加工等多领域 [2] - 补强氢能、低空经济产业链，填补特定医用制剂原料种植及研发、新能源智能矿卡生产制造、高端钒钛产品生产和工业级无人机、机器人生产等产业空白 [2] 招商引资目标 - 2025年招引国内资金目标超5700亿元，一季度招引国内到位资金增速达37.7% [3] - 下一步将聚焦十大产业集群34个产业业态，开展小分队精准招商 [3]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：汽车、机器人、低空经济、装备制造、商业航天、军工、家电、轻工 - **公司**：比亚迪、福耀、赛力斯、小鹏、吉利、小米、特斯拉、亿航智能、大疆、万丰奥威、中恒通信、中科星图、纳睿雷达、四川九州、4幢电子、中心海值、拉菲尔、语数优B审计员、兆威机电、禾川吉昌、汉威弗莱、IU、一六维传感器卡尔达均胜、德赛、瑞星微成都、华为、黑芝麻智能、智源链、英伟达、奇瑞、徐工、三一重工、柳工、先导智能、连云港海目星、京山轻机、大族激光、菲利华、宏图航空、航电器、精密特征、成都华为、中国planting、心动严苛、铂力特、金雷科技、上海翰逊、来自信息、沈飞、航发动力、中航光电、美的、海尔、格力、海信、老板、华帝、万和、欧胜、德昌、三环集团、东安动力、华强科技、康耐特光学、明月镜片、雅迪控股、钱江摩托、慕思股份、顾家家居、新林门、美华控股、索菲亚、欧派家居、志邦家居、裕同科技、永新股份、紫江企业、登康、广博股份、晨光股份、创源股份、布鲁可、潮宏基、公牛晨光、春风动力、隆鑫、嘉益股份、匠心家居、一依股份、永益股份、天正股份、智欧科技 纪要提到的核心观点和论据 汽车行业 - **行情表现**：年初至今汽车板块涨幅显著高于沪深300指数，位列行业前茅，截至3月6日涨幅略高于沪深300约12.5个百分点，排在所有行业第三位，乘用车零部件、乘用车和汽车服务涨幅分别达23.87%和12.6%，商务车整体表现较弱[1][2] - **基金持仓**：2024年第四季度基金整体持仓为3.88个百分点，比第三季度降低0.14个百分点，主要因对政策和需求透支的担忧，但2025年第一季度比亚迪、福耀、赛力斯等重点公司持仓增加[1][3] - **政策影响**：部分省份2025年政策变化，15万元以下市场补贴力度增加，强化智能评价优势，如小鹏G6和G9预计定价、比亚迪将发布新纯电车型平台、小米将推出衍生版车型、吉利将发布全新智能化车型[5] - **新能源渗透率**：预计2025年全年新能源渗透率达60%-65%，更重要的是smart NEV过渡到EV NEV的渗透率[6] - **重点企业**：小鹏、比亚迪、小米、吉利等企业值得关注，小鹏G6/G9、新款车型边际催化明显，比亚迪新平台技术有望重新定义中高端纯电车型，小米衍生版车型预计明年上市，吉利将推出全新智能化战略产品[7] - **销量预期**：原预期一季度销量大幅下滑，实际需求恢复速度超出预期，调整后下滑比例收敛至约5个点，全年增速预计在4.3个点左右，新能源渗透率能达到60%以上[9] - **比亚迪智能化**：去年提示比亚迪智能化会冲击市场，今年三月支架品牌发布会定档后销量显著提升，但正价订单比例低于预期，清库存策略影响新订单增长，五月订单达30 - 40万台且折扣不变则进入量价齐升阶段，否则面临估值下调风险[10] - **特斯拉FSD入华**：展示强大技术素质，提醒中国中高阶企业重视，再次教育市场未来智能车发展水平，引导消费者购买更聪明的汽车[11][12] 机器人产业 - **发展趋势**：2025年被定义为机器人产业，特别是人形机器人量产化的元年，头部公司给出明确量产指引，科技巨头等纷纷参与，政策大力支持，处于从产品定义期到产品成长期的转折阶段[37][38] - **投资方向**：关注产业链上下游公司订单和收入情况，以及控制器、传感器等高价值零部件环节，聚焦几个大的产业链组，如海外资拉链、语速链、资源链等，关注H链和M链[3][40] - **机器人形态及应用场景**：不应拘泥于单一的人形设计，不同场景需开发不同智能终端，关注工商业场景中的各种类型机器人，如机器狗、特种机器人等[41] - **国产机器人崛起**：自2024年10月华为开始布局，多家公司加入，今年初DeepSeek和优必选表现亮眼，增强市场信心，小鹏、小米等企业在供应链上有强大积累，创业型公司如云深处也表现出色[46] 低空经济 - **政策利好**：自2023年底以来，中央政府多次强调低空经济重要性并出台政策，各地方政府积极响应并制定规划，低空经济司成立，标志国家层面重视和推动[1][20][22] - **试点及突破**：在六个重点城市开展试点工作，600米以下空域可能授权地方政府管理，从点状和面状上打开发展约束[23] - **产业链环节**：飞行载具产业链包括飞行器制造、监管服务网和后端运营，材料、飞控系统、能源与动力系统是关键环节，EVTOL构型多样，无人机市场大疆占据主导地位[3] - **投资关注**：关注六个试点城市对600米以下空域管理应用情况，以及无人载具产业布局引领，关注产业链不同环节，包括飞行载具、相配套监管服务网及后端运营[24] 装备制造业 - **投资策略**：科技赋能制造和国产装备崛起是核心主题，关注设备更新、低空经济及通用设备等主线，关注产业升级背后的智能制造装备、高端数控机床及3D打印等领域[55] - **细分行业发展**：机器人产业进入量产化元年，低空经济迎来投资机会，高端制造业受益于政策支持，关注智能制造装备等领域，设备更新市场关注轨道交通激光设备等方向，激光设备行业保持快速增长，工控和机床行业国产替代是大势所趋，工程机械板块内外需共振，新能源行业有望迎来生机[37][56][57][58][63][66][67][70][71] 军工行业 - **投资机会**：由订单弹性和主题催化两条主线驱动，订单弹性关注导弹和水下装备领域，主题催化关注军用AI和机器人，军民融合主线关注商业航天和低空经济，传统飞机发动机领域也值得关注[73] - **需求影响因素**：军队建设周期、演习力度加大及全球局部冲突、军贸市场等因素影响军工需求，智能化与无人化建设将推动未来发展[75][76][77][79] - **价格波动因素**：成本加成模式向目标价模式的转变影响军工价格波动，考验产业链各环节竞争格局及议价能力[81] 家电行业 - **春季策略**：围绕国内市场与海外新兴市场，国内以旧换新政策落地，为消费市场带来期待，对地产行业积极论述对厨电板块产生积极影响，家电行业基本面改善，可能迎来估值修复[91] - **出口市场**：自2023年以来对出口市场持乐观态度，推荐公司表现出色，具备全球化产能布局和显著成本竞争优势，空调出口维持良好景气度，主要增量来自新兴市场[92][93] - **各板块表现**：空调行业过去几年表现亮眼，2024年内销量增长5%，总出货量达1.04亿台，2025年一季度虽1月内销量下滑，但2、3月排产数据显著上修；白电板块2024年高开低走，年底反弹，库存处于风险可控状态，价格同比正增长；冰洗板块整体稳定，厨电板块触底反弹；投影市场量增价降，高端路线市占率提升[93][96][97][112] - **未来展望**：2025年家电板块仍处于较低估值水平，但基本面复苏和改善趋势存在，对绝对收益充满信心，机构持仓24年四季度环比回落，主要集中在非核心板块[101] 轻工行业 - **投资策略**：分为具备成长性的新消费赛道和估值性价比突出的行业龙头两条主线，新消费赛道关注AI技术驱动产品功能升级和精神需求满足型消费升级，出口推荐具备全球化产能布局及议价能力强的企业[118] - **各板块发展**：家居板块有望迎来估值修复，受益于地产政策催化和家居国补政策；包装板块推荐头部公司，通过份额提升实现稳健增长；AI眼镜发展前景广阔，推动传统镜片行业升级；情绪消费及精神需求满足领域IP衍生品产业和角色类拼搭玩具发展良好；黄金珠宝行业产品转变，优质企业增速领先；两轮车及摩托车板块需求有望提速，出海空间广阔[119][120][122][124][125][126] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **汽车行业**：一月份批发同比微增，但保险与终端零售仍有压力，今年1月出台补贴政策细则使终端申请量快速恢复[4] - **机器人产业**：从2022年的主题阶段到2025年进入小批量产阶段，今年预计出现千台级别的出货，对应零部件公司收入达千万级别，到2026年可能增长数倍甚至10倍[45] - **低空经济**：四网建设（设施网、空联网、航路网和服务网）是解决后续低空经济快速有效发展的关键因素，各地在建立低空管理信息平台方面进展不一，未来低空经济运营服务可能向交通运输、文旅以及公共运输等领域渗透[29][32][34] - **装备制造业**：中国高铁制造业未来3到5年海外出口需求将进入实质性爆发阶段，建议关注中国高铁出海进程[65] - **军工行业**：截至2024年底因客户内部调整问题压制采购需求，进入2025年后情况显著好转，1 - 2月密集发布新合同，一季度或二季度交接期预计订单爆发[78] - **家电行业**：2024年家电行业四季度表现亮眼，全年业绩增长预计维持在10% - 15%的区间内，股价呈现上涨趋势，2024年是估值修复年[99] - **轻工行业**：2024年政策对参与企业资质和运营规范性有限制，头部公司在获取国补上能力更强，推动行业份额集中，2025年家居国补政策补贴范围扩大，力度增加[128][129][130]