美国对委内瑞拉石油进口国加征关税 - 美国总统特朗普签署行政命令，对进口委内瑞拉石油的国家实施25%关税制裁，4月2日起生效[1][3] - 关税适用于直接或间接进口委内瑞拉石油的国家，由国务卿决定是否征收，有效期一年或更短[3] - 美国2024年从委内瑞拉进口原油约23.3万桶/日，占委内瑞拉总出口量66万桶/日的35%[4] 国际油价反应 - WTI 5月原油期货收涨1.21%至69.11美元/桶，盘中最高69.33美元创3月4日以来新高[1][4] - 布伦特5月原油期货收涨1.16%至73.00美元/桶[1][4] 额外关税计划 - 特朗普表示将在未来几天宣布对汽车、木材、芯片征收额外关税[7][9] - 欧盟已同意将汽车关税降至与美国相同的2.5%水平[7] - 具体实施存在变数，白宫官员称"可能会发生，也可能不会发生"[9] 经济影响分析 - 摩根大通预计美国经济衰退概率从年初30%升至40%[10] - 摩根士丹利警告关税政策可能导致经济增长放缓甚至滞胀[10] - 穆迪经济学家称若对等关税持续3-5个月可能引发经济衰退[10]

特朗普关税策略引发全球经济动荡，其"不确定性"或为极大化谈判筹码。 过去一周来，尽管受到美联储决议和大量期权到期的影响，标普、纳斯达克和罗素指数均小幅上涨，释放出"逐渐恢复正常"的信号。 不过，高盛交易员Mike Washington在最新的报告中指出： "虽然本土仓位受到的上行风险可以说大于下行风险，但在投资者扫清4月2日关税障碍以及对第一季度盈利有更清晰的解读之前，风险情绪仍将逐 日升温。" 此前， 见闻君曾分析指出 ，许多投资者将4月2日视为"恐慌巅峰日 " 。大摩、美银等机构也纷纷发出预警，认为全球投资者远未做好做空美国或全球股票 的准备，并预计华尔街的波动性可能至少持续到2025年下半年。 当前，有政策观察人士认为，4月2日是一个重要的时间节点——一旦跨过这一天，有了确定性，市场会平静下来。 4月2日后，市场真的可以高枕无忧了吗？ 关税的"不确定性"或成特朗普团队的谈判筹码 随着4月2日的"关税大限"即将来临，全球金融市场正在消化特朗普可能实施的大规模关税政策所带来的不确定性。 然而，据媒体报道援引经济学家和政策观察家分析， 这种不确定性很可能不是偶然，而是特朗普团队的刻意策略，旨在为未来谈判创造最 ...

美国经济衰退风险 - 穆迪首席经济学家警告美国经济衰退风险高得令人不安且持续上升 若特朗普推进对等关税并持续3-5个月 可能将经济推向衰退 [1][3] - 特朗普计划从4月2日开始实施对等关税和农产品关税 声称关税带来的干扰可以接受 [3] - 市场信心脆弱体现在消费者信心调查、商人投资撤回和股票市场情绪 若叠加政府资金削减和劳动力市场扰乱 可能引发衰退 [4] 关税政策对行业影响 - 华尔街警告贸易战将阻碍美国AI数据中心建设 因硬件设备依赖进口 全球征收关税或带来重大下行风险 [5][6] - 数据中心行业供应链集中在亚洲 半导体等关键零部件可能成为新关税目标 [6] - 特朗普曾推动软银、OpenAI和甲骨文向AI基础设施投资5000亿美元 但关税可能抵消这一政策效果 [5] 美联储政策争议 - 美联储维持利率4.25%-4.5%不变 鲍威尔称关税通胀影响是"暂时性" 但承认分离关税通胀与广泛价格压力具有挑战性 [6][7] - 安联首席顾问批评"暂时性"表述是重大政策错误 类似2020年误判导致加息滞后 [6][7] - 巴克莱认为鲍威尔过度自信 不愿未雨绸缪降息 可能重蹈疫情期间应对滞后的覆辙 [7] 通胀预期与货币政策 - 密歇根大学数据显示关税担忧推升通胀预期 但鲍威尔将其视为异常值 [7] - 贝莱德认为美联储评估提高了通胀上行风险 降息次数或少于市场预期 [2][8] - 企业和消费者对高通胀的记忆可能改变预期行为 导致通胀持续性 [7]