公司动态 - 阳煤化工及原控股股东华阳新材因涉嫌未按规定披露非经营性资金往来被中国证监会立案调查 [2] - 华阳新材2021年占用阳煤化工资金 阳煤化工涉嫌未按规定披露相关非经营性资金往来 [3] - 涉及资金已全部归还 公司生产经营和业务活动一切正常 [3] - 公司计划将名称由"阳煤化工股份有限公司"变更为"山西潞安化工科技股份有限公司" 证券简称由"阳煤化工"变更为"潞化科技" [3] 财务表现 - 2022年营业收入170.36亿元 同比下降9.08% 归母净利润7007.03万元 同比下降83.80% [4] - 2023年营业收入136.21亿元 同比下降20.05% 归母净利润亏损13.66亿元 上年同期盈利7007.03万元 [4] - 2024年营业收入108.95亿元 同比下降20.01% 归母净利润亏损6.81亿元 同比亏损收窄50.15% 扣非归母净利润亏损7.11亿元 同比收窄28.96% [4] - 2025年一季度营业收入23.40亿元 同比下降15.11% 归母净利润-1.40亿元 亏损同比扩大273.54% 扣非净利润-1.54亿元 上年同期为亏损5801.04万元 [6] 业绩变动原因 - 2023年业绩下滑主因是市场环境恶化导致主要产品聚氯乙烯、烧碱、三氯化磷等市场价格大幅下降 以及子公司平原化工关停固定床气化炉产生大额资产减值和一次性费用 [4] - 2024年亏损收窄得益于战略调整聚焦核心主业、技术升级、优化生产结构、降本增效及债务重组等方式 [4] - 2025年一季度业绩亏损扩大主要受化工产品市场行情影响 产品价格同比下降导致收入及利润下降 [6]

关联交易概述 - 公司与云南云天化集团财务有限公司续签《金融服务协议》以拓宽融资渠道、降低融资成本、提高资金使用效率并增强资金配置能力 [1] - 本次交易构成关联交易因财务公司为公司控股股东云天化集团有限责任公司的控股子公司 [1] - 关联交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组且尚须提交公司股东大会审议 [1] 关联方财务数据 - 截至2024年12月31日财务公司经审计资产总额535,408.56万元、负债总额416,983.31万元、净资产118,425.25万元、资产负债率77.88% 2024年度实现营业收入12,867.77万元、净利润4,977.92万元 [2] - 截至2025年3月31日财务公司未经审计资产总额561,950.69万元、负债总额442,898.25万元、净资产119,052.44万元、资产负债率78.81% 2025年1-3月实现营业收入2,670.10万元、净利润948.78万元 [2] - 财务公司注册资本100,000万元 公司直接或间接持有财务公司38.55%股权且在公司董事会中有两个席位 [2][5] 金融服务内容 - 财务公司提供存款服务、结算服务、贷款服务、票据贴现服务及监管总局批准的其他业务 [3] - 服务价格遵循公允原则 存款利率不低于中国人民银行同期基准利率及国内主要商业银行同类利率 贷款利率不高于国内主要商业银行同类利率 [4] - 结算服务收费不高于中国人民银行标准及国内主要商业银行同等业务费用水平且不收取资金汇划费用 [4][5] 交易限额与期限 - 财务公司日均存款余额最高不超过人民币40.00亿元 [4] - 公司及下属子公司可循环使用的综合授信额度不超过人民币40.00亿元 [4] - 协议有效期为三年 [5] 交易影响分析 - 协议有助于提高资金收益水平、节约交易成本和费用、提升资金使用效益 [5] - 财务公司作为结算平台有利于实现与集团及相关企业间高效业务结算并减少资金在途时间 [5] - 公司对财务公司具有重大影响能够有效保障存款资金安全 [5] 审议程序 - 董事会以4票同意、0票反对、0票弃权审议通过议案 关联董事郑谦、谢华贵回避表决 [5][6] - 独立董事认为交易审议程序合法有效 有利于生产经营、拓宽融资渠道、降低融资成本及优化财务管理 [5] - 议案尚须获得股东大会批准 关联人将放弃投票权 [6]

公司公益活动 - WD-40中国公司向南京蓝天救援队捐赠防锈防潮物资，包括多用途金属养护剂和专效型精密电器清洁剂等专业产品 [1][3] - 捐赠物资特别适用于汛期一线应急设备的高温高湿环境，具有极强的排水性，能在设备进水通电情况下保证正常工作 [6] - 公司计划与南京蓝天救援队建立长效防汛协作机制，每年汛期前开展技术培训、物资预投和应急演练 [12] 产品技术特点 - WD-40多用途金属养护剂能快速在金属表面形成保护膜隔绝水汽，保障冲锋舟发动机等救援设备 [3] - 多用途金属养护剂采用独特除湿防锈配方，全球每周销量达300万罐 [10] - 专效型精密电器清洁剂具有快干无残留、高敏元器件无腐蚀特点，适合精密电子仪器除湿清洁 [10] 市场推广活动 - 2025年是公司雨季公益行动第十年，选定南京、苏州等9个重点工业城市联动17个核心市场 [8] - 公司派出流动服务车和技术专家团，为工厂提供点对点上门科普、设备诊断和防护培训 [8] - 公司在雨季进行全国路演，帮助消费者和企业解决潮湿带来的工件生锈和电器受潮问题 [8]

担保情况概述 - 公司为控股子公司宁波金发新材料有限公司提供最高额连带责任保证，被担保主债权本金最高不超过人民币39,500万元（含存续担保余额9,450万元），实际新增担保金额30,050万元 [2] - 公司为控股子公司广东金发科技有限公司提供最高额连带责任保证，被担保主债权本金最高不超过人民币7,000万元 [2] - 公司为控股子公司广东横琴金发供应链管理有限公司与巴斯夫公司的买卖合同提供连带责任保证，担保最高额不超过人民币2,000万元 [3] - 本次新增担保金额合计人民币39,050万元，已实际为被担保人提供的担保余额为人民币60.81亿元 [3] 内部决策程序 - 公司于2025年4月18日和5月20日分别召开董事会及股东大会，审议通过2025年度为子公司提供担保额度预计的议案，其中为宁波金发提供担保额度82亿元，为广东金发提供担保额度35亿元，为辽宁金发科技有限公司提供担保额度95亿元 [4] - 公司董事会授权董事长或其指定代理人可在不超过232.20亿元的担保额度内调整最高担保额 [4] - 本次担保在公司股东大会批准的担保额度范围内，无需另行召开董事会及股东大会审议 [5] 被担保人基本情况 - 宁波金发新材料有限公司系公司全资子公司，注册资本343,145.5378万元，主营业务为聚丙烯合成树脂及改性塑料、丙烯、氢气等的研发、生产和销售 [6] - 广东金发科技有限公司系公司全资子公司，注册资本35,506万元，主营业务为改性塑料、丁腈手套、口罩、熔喷布、防护服等的研发、生产和销售 [8][9] - 广东横琴金发供应链管理有限公司系公司控股子公司，注册资本5,000万元，主营业务为供应链管理服务及化工产品销售 [10] - 上述被担保人信用状况良好，均不属于失信被执行人 [7][10] 担保合同主要内容 - 公司为宁波金发提供的担保主债权发生期间为2025年6月10日至2026年6月9日，保证方式为不可撤销连带责任保证，保证期间为债务履行期限届满日起三年 [13][15][16][17] - 公司为广东金发提供的担保主债权发生期间为2025年6月10日至2026年6月9日，保证方式为不可撤销连带责任保证，保证期间为债务履行期限届满日起三年 [18][21][22][24] - 公司为横琴金发提供的担保保证期间为买卖合同项下付款义务履行期届满之日起2年，保证方式为连带责任保证 [25][26][27] 担保必要性与合理性 - 本次担保是为满足子公司业务发展及生产经营需要，符合公司整体利益和发展战略 [27] - 公司对控股子公司有充分控制权，能有效管理其经营并掌握资信情况，担保风险可控 [27] - 本次担保不会对公司正常经营和业务发展造成不利影响，不存在损害公司及股东利益的情形 [27] 累计对外担保情况 - 截至2025年6月10日，公司及其子公司对外担保总额为人民币232.20亿元，占2024年经审计归属于上市公司股东净资产的129.27% [29] - 公司不存在逾期担保情形 [29]

公司利润分配方案 - 公司于2025年4月审议通过2024年度利润分配方案，包括现金分红及资本公积转增股本 [1] - 权益分派实施后需变更注册资本并修订公司章程相关条款 [1] - 相关公告分别于2025年4月12日和5月16日披露于上海证券交易所网站 [1] 工商变更登记信息 - 公司在镇江市市场监督管理局完成工商变更登记及公司章程备案手续 [2] - 变更后注册资本为40,483.6375万元 [2] - 法定代表人仍为孙秋新，公司类型为股份有限公司（上市） [2] - 公司成立于2010年6月30日，住所位于镇江新区青龙山路3号 [2] 公司经营范围 - 主营业务包括a-甲基苯乙烯、聚丁基双酚、二乙烯苯等化工产品的生产与研发 [2] - 涉及危险化学品生产需按《安全生产许可证》核准内容执行 [2] - 经营业务涵盖化工产品销售、技术服务、建筑工程施工及进出口贸易 [2] - 进出口业务不包括国家限定或禁止的商品及危险品 [2]

生产经营情况 - 园区整体生产经营正常，落实夏季四防工作确保企业稳定运行，统筹分析市场变化，联动调整生产、销售、采购，发挥园区优势开展节能降耗、提质增效，规避市场风险，把握市场机遇 [1] 2025年一季度业绩情况 - 营业收入约72.9亿元，同比增长7.96% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约4.13亿元，同比下降27.3% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约3.84亿元，同比下降33.81%，原因是部分化工产品价格同比下降且降幅大于原料采购价格降幅 [1] 分红政策 - 2024年度利润分配预案以2024年末总股本为基数，每10股派发现金红利3.50元（含税） [2] - 后续按监管规则要求，结合企业盈利能力和运营发展资金需求确定分红方案并规范实施 [2] 子公司合作协议 - 子公司与中化蓝天集团贸易有限公司签署《氟产品框架合作协议》，解决与昊华科技二氟甲烷的同业竞争事项 [2] - 中化集团曾承诺五年内推进业务整合解决同业竞争问题，公司生产二氟甲烷委托中化蓝天销售，结合国内空调厂季度价格和第三方网站市场价格确定内销与出口产品价格 [2] 产品市场走势预判 - 化工产品市场价格变化受多种因素影响，具有不确定性，公司紧跟市场变化，调整策略，规避风险，加强成本管理，发挥园区优势，实现产销平衡 [2]

公司基本情况 - 公司是集化工石化技术和产品研发、工程技术服务、催化剂及基础化工原材料生产销售于一体的科技型特色化学集团公司，业务包括工程、化工、催化剂业务 [3] 投资者关系活动信息 - 活动时间为2025年5月21 - 22日，地点在三维化学公司总部，接待人员有董事会秘书张军和证券事务代表刘财 [2] - 参与单位有中泰证券、湘财基金、中信证券等多家机构 [2] 工程业务情况 - 2025年第一季度新签约工程咨询设计类和总承包类订单金额30,232.80万元，截至3月31日累计已签约未完工订单金额167,064.56万元，在手订单充裕 [5] - 在手未完工工程项目包括北方华锦联合石化、中石化（天津）石油化工等公司的相关项目 [6] 煤化工领域项目情况 - 已承接神华榆林、宁夏宝丰能源等公司的一大批煤化工领域项目 [7] - 2025年新中标新疆天池能源、国家能源集团新疆哈密能源化工等公司的新建煤化工项目工程服务、催化剂采购相关工作 [7][8] 化工业务情况 - 主要产品有部分C3、C4、C5、C8醇（醛、酸）以及醋酸正丙酯、醋酸丁酸纤维素及其衍生物等，应用于多个行业领域 [3][8] - 拥有完善“醛醇酸酯”产业链，生产经营灵活，可根据市场情况切换原料生产高效益产品 [9] - 增量项目包括推进“醋酸丁酸纤维素产品优化提升技改项目”，力争“异辛酸”新增产能（50000吨/年）投产，“纤维素衍生物及其配套装置改造提升项目”进行技术论证和设计优化 [10][11] - 未来规划是整合研发资源，推动产品向绿色、高端方向发展，提升附加值 [11] 合作研发情况 - 与中科院大连化物所达成全面战略合作伙伴关系，合作开发的“10万方/年炼化工业硫化氢离场电催化分解制氢气和硫磺技术开发”项目准备中试试验 [11] 催化剂业务情况 - 依托控股子公司青岛联信开展，产品应用于大中型煤基合成气项目 [11] - 青岛联信是国内重要的耐硫变换工艺技术和催化剂产品提供商，拥有国际领先技术和持续研发能力，科技带头人纵秋云教授为业界领军人才 [11] - 经营模式不仅可销售催化剂，还可提供工艺包、专有设备及其他技术服务 [11]

上交所对道生天合IPO第二轮审核问询函的回复 客户和供应商集中度 - 公司客户集中度较高，前五大客户销售收入占比报告期内保持在68%-72%之间（2022年71.94%、2023年68.44%、2024年68.19%），合计金额分别为24.72亿元、21.91亿元和22.08亿元 [1] - 下游客户主要为风电叶片制造企业或整机厂商，风电相关收入占公司总营收约80%，其中风电叶片用环氧树脂产品收入占比70% [1] - 前五大供应商集中度较高，公司解释为集中采购可增强议价能力并保证供应稳定性 [1] - 公司强调客户和供应商关系具有稳定性，主要客户采购额占其同类产品采购比例较高，原材料市场供应充分 [2] 固定资产和在建工程 - 2022年新增的行星真空搅拌机因客户特殊要求进行产线优化，延迟至2023年8月才正式投产，此前无产能利用率 [2][3] - 风电及新能源汽车关键材料制造项目2022年2月开工，预计2023年Q4转固，达产期计划为两年（2025年Q3达产） [3][4] - 管理层测算该项目2024-2025年新增毛利润分别为3167.63万元和3763.43万元，达产后完整年度预计年增毛利润5967.45万元 [4] 经营业绩波动 - 2024年净利润1.55亿元（同比+2.45%），归母净利润1.55亿元（同比+0.01%），扣非后归母净利润1.36亿元（同比+2.22%） [4][6] - 非经常性损益同比下降13.28%至1907.82万元 [6] - 整体毛利额下降主因新型复合材料用树脂毛利下滑，其他三大类产品毛利均上升 [4] - 公司承认2024年业绩增长未达年初目标（增幅<5%），但看好2025年后海外风电市场份额提升带来的销售增长 [7]

公司动态 - 公司股票自5月22日起撤销其他风险警示，证券简称由"ST世龙"变更为"世龙实业"，证券代码仍为"002748"，日涨跌幅限制由5%变为10% [2] - 公司股票将于5月21日停牌一天，5月22日开市起复牌 [2] - 公司因2019-2020年期间子公司虚假贸易业务导致年报虚假记载，于2024年5月17日起被实施"其他风险警示" [5] - 公司已对相应年度财务会计报告进行追溯重述，并出具标准无保留意见的审计报告，符合撤销其他风险警示条件 [5] 财务表现 - 2025年一季度实现营业收入5.07亿元，同比增长8.32%；归母净利润2417.41万元，同比增长342.56% [6] - 2024年全年营业收入19.85亿元，同比下降5.07%；归母净利润2600万元，同比增长84.31% [7] - 2023年营业收入20.91亿元，同比下降19.33%；归母净利润1400万元，同比下降92.12% [7] - 2022年营业收入25.92亿元，同比增长19.18%；归母净利润1.80亿元，同比下降10.55% [7] 业务概况 - 公司是以氯碱及下游产品为主的综合性化工企业，主要从事AC发泡剂、氯化亚砜、氯碱、水合肼及双氧水等化工产品的研发、生产和销售 [6] 市场数据 - 截至5月20日收盘，公司股价报9.18元/股，总市值为22亿元 [8]

公司表现 - 5月13日收盘价3.68元，上涨1.10%，市净率2.13，总市值30.16亿元 [1] - 主力资金近5日净流出1109.03万元，其中5月13日单日净流出163.69万元 [1] - 2025年一季度营业收入11.43亿元，同比下滑4.15%，但净利润同比大幅增长289.43%至3234.84万元，销售毛利率8.53% [1] 业务概况 - 主营氯碱、石油、聚醚多元醇等化工产品，核心产品包括烧碱、PVC糊树脂、丙烯酸及酯类、聚乙烯等 [1] - 聚醚多元醇产品在国内市场产能规模、占有率及盈利水平领先，PVC糊树脂获"中国名牌产品"称号，"星塔"牌商标为"中国驰名商标" [1] 行业对比 - 公司PE(TTM)为-25.43，显著低于行业平均12.71和中值26.07，市净率2.13高于行业平均1.16但低于中值1.53 [2] - 总市值30.16亿元在行业中处于中下游水平，低于行业平均1691.41亿和中值54.53亿 [2] - 同行业可比公司中，中国海油和中国石油PE分别为8.87和9.06，市净率1.53和0.96，市值达1.2万亿和1.5万亿 [2]