市场规模与增长 - 中国60岁以上人口预计2035年突破4亿 银发经济规模有望达30万亿元 [1] - 全国年内新成立养老相关企业49,640家 累计总量达59.61万家 [1] - 2025年上半年老年人残疾人养护服务业销售收入同比增长40.9% 较服务业平均增速高37.7个百分点 [2] 细分领域表现 - 适老类家庭服务业销售收入同比增长14.1% 较服务业平均增速高10.9个百分点 [2] - 适老类社会看护与帮助服务业销售收入同比增长8.8% 较服务业平均增速高5.6个百分点 [2] - 适老类健身器材制造销售收入同比增长14.7% 较制造业平均增速高9.5个百分点 [2] - 康复辅具制造销售收入同比增长12.1% 较制造业平均增速高6.9个百分点 [2] - 营养保健食品制造销售收入同比增长6.9% 较制造业平均增速高1.7个百分点 [2] 企业战略布局 - 市场主体聚焦老年群体需求变化 从产品创新、服务升级、场景拓展多维度深化布局 [2] - 爱尔眼科通过扩大医疗网络覆盖老龄人群 并引进先进技术满足老年人眼科诊疗需求 [2] - 传统建材企业依托政策支持转型养老机构 反映跨行业资本涌入趋势 [4] 技术赋能与智慧养老 - 数据技术从"辅助工具"转变为"核心驱动力" 乐普医疗系列健康监测设备实现实时生理指标监测与预警 [3] - 智能照护设备有效缓解老人安全监护难题 "数据技术+养老服务"融合模式成为行业核心方向 [3] 政策支持体系 - 民政部与财政部联合向中度以上失能老年人发放养老服务消费补贴 [1] - 地方政策提供专项补贴 新建养老机构最高可获160万元建设补贴 [4] - 运营补贴按老年人身体状况发放 最高标准为每人每月300元 跨区域养老群体享受同等补贴 [4] 资本融资支持 - 56家银发经济相关企业通过IPO募集资金2,164.29亿元 用于技术研发与产能扩张 [5] - 近10年发行17只养老主题债券 累计募集118.20亿元 投向养老机构建设及适老改造 [5] - 全国设立1,190只养老产业主题基金 总规模超1.45万亿元 聚焦智慧养老与医养结合赛道 [5] 行业挑战与机遇 - 老年人需求模糊且缺乏专业医疗认知 易被重营销产品吸引 [6] - 部分老年群体对疫苗安全性和有效性存在疑虑 接种意愿不高 [6] - 企业通过体验式营销与场景化科普提升认知 乐普医疗与医院药店合作开展产品试用教育 [7] - 政策将适老化改造纳入消费补贴 电商平台通过大数据推出适老产品专属会场 [7]

"十五五"规划预期目标 - 经济实现量的合理增长 GDP年均增速目标可能设定为区间4.5%-5.0%之间或底线4.5%以上 [2] - 创新驱动目标值较"十四五"有较大幅度提升 更加强调国家创新体系、各类主体创新活力和人才基础支撑 [2] - 稳步推进共同富裕 民生福祉中有望新增住房、医疗、养老、托育相关目标 推动更多资金资源"投资于人"、服务于民生 [3] - 全面深化改革 以综合整治"内卷式"竞争和有效降低全社会物流成本为抓手纵深推进全国统一大市场建设 [4] - 全面绿色转型 设立以碳排放强度控制为主、总量控制为辅的目标 降低单位GDP二氧化碳排放的要求提升 确保2030年前实现碳达峰 [5] 重点产业机遇 - 培育新兴产业和未来产业 看好市场渗透率较快提升、技术路线相对清晰的电子信息制造等战略性新兴产业 以及产品初步落地、技术有望取得突破的人形机器人、脑机接口等未来产业 [6] - 服务消费存在提升空间 零售、医疗卫生、养老、电信和互联网服务等服务消费有潜力 科学技术、金融、信息服务等生产性服务业有望在与制造业融合中加速发展 [7] - 海洋产业加快发展 规模占优、快速增长和政策聚焦的海洋旅游、交运、船舶、电力、生物医药等领域有望迎来发展机遇 [8] - 绿色低碳领域持续推进 节能环保产业、新能源、低碳交通运输工具等领域的2030年发展目标已形成清晰框架 "十五五"或将接续规划和推进落地 [9] 区域与主体机遇 - 建设国家战略腹地和关键产业备份 四川、重庆、广西等地具备契合国家战略的区位优势 有望在关键产业发挥重要作用 [5] - 关注科技民营企业、新兴产业国企等潜在受益主体 这些主体有望在创新驱动和产业升级过程中获得发展机遇 [1]

经济目标与增长预期 - "十五五"期间GDP年均增速目标设定为4.5%-5.0%或底线4.5%以上，以确保2035年经济总量或人均收入翻一番的远景目标[8] - 2024年实际GDP增速为5%，"十四五"期间年均增速达5.3%，2026-2035年需保持年均4.5%以上增速[8] 新质生产力发展 - 2024年全社会研发经费投入3.6万亿元，实际增长8%，高于7%目标值；每万人口高价值发明专利拥有量达14件（2020年为6.3件）[10] - 2024年数字经济核心产业增加值占GDP比重已达10%，完成"十四五"目标；全员劳动生产率年均增长6%，高于实际GDP增速0.6个百分点[10] - 政策聚焦国家实验室体系、民营企业创新（如提高科技型中小企业研发费用加计扣除比例）和产学研人才联合培养[12] 绿色转型目标 - "十五五"碳排放强度需较2025年累计下降23%，年均降幅5.2%，高于"十四五"要求；2024年单位GDP二氧化碳排放较2020年仅下降7.5%[19] - 2030年非化石能源消费比重目标25%；节能环保产业规模目标15万亿元（2022年为8万亿元，年增速10%以上）[25][37] - 抽水蓄能装机目标1.2亿千瓦（2024年底为5850万千瓦，完成率48.8%）[37] 产业机遇领域 - 海洋经济2024年产值突破10万亿元，占GDP比重7.8%；海洋旅游（占比37%）、交运（19%）、船舶（增速14.9%）、电力（增速14.7%）为重点领域[33] - 节能环保产业2025年规模预计达10.6万亿元，"十五五"需释放4万亿元增长空间，年均增速6.4%以上[37] - 战略性新兴产业如电子信息制造（2024年规上增加值增速11.8%）、创新药（2024年上市和在研新药全球第二）[28] 民生与消费升级 - 2024年户籍人口城镇化率49%，低于常住人口城镇化率67%，农业转移人口市民化将释放住房、教育、医疗等服务消费需求[14] - 政策推动个人所得税抵扣（赡养老人、婴幼儿照护）、育儿补贴、学前教育费用减免[14] 区域与安全战略 - 四川、重庆、广西等地建设国家战略腹地和关键产业备份，提升产业链供应链韧性[17] - 二十届三中全会部署300多项改革举措，2029年前完成，与"十五五"规划重合4年[16] 服务业发展 - 中国居民消费中批发零售、信息服务、卫生和社会工作占比低于美国，存在提升潜力[30] - 生产性服务业（科学技术、金融、信息服务）感应力系数偏低，政策推动与制造业深度融合[30] 风险提示 - 政策理解偏差及国内外宏观经济变化超预期风险[3][39]

核心财务表现 - 2025年上半年营收25亿元，同比增长19.5% [1] - 归母净利润1.34亿元，同比增长136.8% [1] - 2024年全年营收48.08亿元，净利润8143万元，首次实现盈利 [1] 用户规模与服务覆盖 - 家庭医生权益用户数超3500万 [1] - 居家养老权益用户数同比增长83% [1] - 服务覆盖85个城市，累计落地5项团体标准 [1] - 合作资源包括5万名医生、3200位专家医生、4000家医院、10.6万家健康服务供应商、24万家药店及超百家养老护理机构 [7] 商业模式差异化 - 聚焦家庭医生会员制与居家养老服务，而非药品电商或重资产养老社区 [3][5] - 同业平台（如阿里健康、京东健康）自营药品收入占比超80%，叮当健康几乎完全依赖药品销售 [4] - 通过平台化整合医疗资源，避免重资产投入，提升资本效率 [5][6] 战略协同效应 - 医养业务赋能寿险及健康险：2025年一季度新业务价值128.91亿元，同比增长34.9% [12] - 医疗养老生态圈客户占比63%，客均合同数3.37个（为非生态圈客户的1.6倍），客均AUM达6.12万元（为非生态圈客户的4.0倍） [13] - 医养作为高黏性入口，降低获客成本并提升单客价值 [12][13] AI技术应用与数据优势 - 医疗数据库覆盖14.6亿人次咨询、1200万份体检报告、480万次慢病随访 [19] - 多模态大模型"平安医博通"覆盖43个业务场景，分层解决医疗专业性问题 [20] - AI辅助问诊准确率98%，复杂疾病治疗方案准确率近80%，日问诊承接量达400万人次 [22] - AI使家医客均服务成本同比下降52%，运营效率提升50% [22] 行业背景与竞争壁垒 - 中国医疗资源供需矛盾突出：每千人口执业医师3.04人（低于OECD国家4.0人），三甲医院医生日均接诊超200人次 [15] - 老龄化加剧需求：60岁以上人口3.1亿（占比22%），慢性病患者超3亿 [16] - 平安通过严肃医疗场景积累和数据壁垒（如4亿张保单、1.9亿次理赔）构建竞争护城河 [18][19] 未来价值潜力 - AI医疗重构服务效率，推动"医养+综合金融"体系价值重估 [23] - 参考巴菲特增持联合健康，平安"医疗+保险"模式在中国老龄化趋势下具备长期价值潜力 [23]

行业变革与职业发展 - 中国养老服务行业正经历深刻变革 国家新设立"养老服务师"职业以顺应银发经济浪潮和应对老龄化挑战 [1] - 养老服务师职业涵盖养老行业全流程关键节点和多维任务 体现服务"链条式闭环"属性 与"以人为中心"的整合照护理念高度契合 [7][9] - 行业从低门槛粗放式增长转向高质量标准化智慧化发展新阶段 服务标准和人才质量提升将增强老年人获得感 [13] 泰康之家运营规模 - 泰康之家在全国共有26家养老社区投入运营 已入住居民突破18000人 [24] - 公司养老服务团队规模约12000人 为居民提供医疗照护、饮食起居、文娱活动等多元化服务 [24] 专业照护模式创新 - 泰康之家创新打造"1+N"多学科照护模式 组建包括个案管理师、护理、康复、医疗、药师等专业岗位的服务团队 [9] - 记忆照护团队需接受8小时基础培训和30小时专业培训 通过考试认证后才能独立负责认知症居民照护工作 [22] - 记忆照护区主管需接受长达20周的体系管理者督导培训 深入学习照护体系落地实施 [22] 人才培养体系 - 公司在6个园区设立实训基地 创新人才训练模式 助力运营服务技能标准统一 [24] - 为社区一线专业岗位设置职业上升通道 增强员工职业发展动力和团队稳定性 [24] - 通过产教融合创新形式 为行业破解人才短缺困境提供经验借鉴 [24] 专业服务实践案例 - 护理主管囤玉莹拥有护理员、护士、健康管理师、社工、评估师五项专业资质 具备10年国内外护理经验 [1][14] - 系统照护超200位不同分型不同病程的认知症长辈 基于理论积淀和临床实践优化照护流程 [22] - 建立"理论培训+实操演练+案例研讨"三维培养体系 系统传授国际经验和专业技能 [22] 认知症照护专项 - 认知症照护核心挑战在于预防和应对精神行为症状 包括游走、抑郁、拒绝照护等表现 [20] - 采用非药物疗法有效缓解症状 通过个性化照护方案延缓病情发展 [20] - 通过系统性团队建设包括心理疏导、专业培训、案例研讨提升照护能力 [20]

金融促消费政策导向 - 人民银行上海市分行印发专项活动通知 以金融助力提振和扩大居民消费 支持上海国际消费中心城市建设 [1] - 政策依据包括中国人民银行等六部委《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》及上海市《提振消费专项行动方案》 [1] 消费需求侧金融支持 - 金融机构需优化完善并整合创新金融促消费举措 加力推出面向居民个人的消费补贴等优惠 [1] - 要求用好国家及上海市个人消费贷款贴息、消费品以旧换新等支持政策 助力释放上海市民消费潜力 [1] 消费供给侧金融服务 - 金融机构需加强金融产品创新 积极开展融资对接 着力满足服务业经营主体信贷需求 [1] - 推动降低服务业经营主体融资成本 具体工具包括服务消费与养老再贷款、消费领域服务业主体贷款贴息及上海市餐饮企业短期经营性贷款贴息 [1] 重点实施领域与方式 - 金融机构需配合各区人民政府和行业主管部门 围绕重点商圈、重点领域、重点群体创新金融促消费方法和手段 [2] - 针对银发消费、生活服务消费、文体旅游消费等业态特点推出针对性促消费活动 [2] - 下一步将聚焦住宿餐饮、文体娱乐、教育、居民服务及养老等重点领域加大金融支持力度 [2] 政策协同与资源运用 - 人民银行上海市分行将加强与上海市行业主管部门在提振消费领域的工作协同 [2] - 引导金融机构用好用足服务消费与养老再贷款、服务业主体贷款贴息、个人消费贷款贴息及上海市各项支持性政策 [2]

暑期文旅市场表现 - 暑期档电影票房突破100亿元 [1] - 各地举办约3.9万场次文旅消费活动 [1] - 全国铁路预计发送旅客9.53亿人次 [1] 服务消费趋势变化 - 居民人均服务性消费支出占比达46.1% [1] - 服务消费对居民消费支出增长贡献率达63% [1] - 1-7月旅游咨询租赁服务类、交通出行服务类、文体休闲服务类零售额均保持两位数增长 [1] 服务消费供给瓶颈 - 文化体育旅游领域深度体验产品不够丰富 [2] - 高品质养老护理服务稀缺且优质家政服务供不应求 [2] - 服务领域存在标准化程度低、专业人才匮乏、品牌信任度不高等问题 [2] 服务消费环境挑战 - 服务消费具有无形性、即时性和体验性特点 [2] - 消费者对服务质量预判和信任建立困难 [2] - 部分服务领域价格门槛较高制约消费潜能 [2] 供给品质提升措施 - 推动服务业专业化、标准化、品牌化发展 [3] - 鼓励企业创新服务模式并运用数字化手段 [3] - 财政部等多部门对8类服务行业推出贷款贴息政策 [3] 市场壁垒破除方向 - 深化服务业领域"放管服"改革 [3] - 破除新服务模式和新消费场景发展壁垒 [3] - 探索养老医疗教育文化领域政府与市场合作模式 [3] 消费环境优化举措 - 强化服务领域市场监管和消费者权益保护 [3] - 健全服务标准体系并规范预付式消费模式 [3] - 通过完善信用体系营造安全透明消费环境 [3] 政策支持导向 - 中央政治局会议提出培育服务消费新增长点 [4] - 国务院全体会议强调加快培育壮大服务消费 [4] - 服务消费将成为当前及今后政策发力重点 [4]

服务消费市场现状与表现 - 暑期档电影票房突破100亿元 各地文旅消费活动举办约3.9万场次 全国铁路预计发送旅客9.53亿人次[2] - 2024年居民人均服务性消费支出占比达46.1% 对消费支出增长贡献率达63%[2] - 2024年1-7月旅游咨询租赁服务类 交通出行服务类 文体休闲服务类零售额均保持两位数增长[2] 服务消费发展瓶颈 - 文化体育旅游等领域深度体验产品不足 养老护理服务稀缺 优质家政服务供不应求[3] - 服务领域存在标准化程度低 专业人才匮乏 品牌信任度不高等问题[3] - 服务消费具有无形性即时性特点 消费者对服务质量预判困难 部分领域价格门槛较高[3] 供给品质提升措施 - 推动服务业专业化标准化品牌化发展 鼓励企业创新服务模式 运用数字化手段提升效率[4] - 财政部等多部门针对餐饮住宿健康养老等8类服务行业推出贷款贴息政策[4] - 政策着力点应聚焦提升服务能力 优化消费环境 创新服务场景等长期价值创造[4] 市场壁垒破除与政策支持 - 深化服务业"放管服"改革 破除新服务模式发展壁垒[4] - 在养老医疗教育文化领域探索政府与市场合作模式 激发社会力量提供多样化服务[4] - 中央政治局会议和国务院全体会议提出培育服务消费新增长点 将其作为政策发力重点[5] 消费环境优化机制 - 强化服务领域市场监管 健全服务标准体系 规范预付式消费模式[5] - 完善信用体系使优质服务提供者获得市场回报 营造安全透明消费环境[5]

服务消费市场现状 - 暑期档电影票房突破100亿元 各地举办约3.9万场次文旅消费活动 全国铁路预计发送旅客9.53亿人次[1] - 2024年居民人均服务性消费支出占比达46.1% 对居民消费支出增长贡献率达63%[1] - 1-7月旅游咨询租赁服务类 交通出行服务类 文体休闲服务类零售额均保持两位数增长[1] 服务消费需求特征 - 居民消费正经历从"有没有"到"好不好"的转变 对健康养老教育文化旅游家政托育等多元化个性化高品质服务需求旺盛[1] - 服务消费高度依赖"人"的因素和"体验"的价值 不仅是经济交易更是人与人之间的互动信任建立和情感满足[2] 行业发展瓶颈 - 文化体育旅游领域深度体验产品不够丰富 高品质可信赖的养老护理服务稀缺 优质家政服务供不应求[2] - 服务领域存在标准化程度低 专业人才匮乏 品牌信任度不高等问题[2] - 服务消费具有无形性即时性和体验性特点 消费者对服务质量预判和信任建立相对困难[2] 政策支持方向 - 财政部等多部门推出服务业经营主体贷款贴息政策 瞄准餐饮住宿健康养老托育家政文化娱乐旅游体育8类服务行业[3] - 中央政治局会议和国务院第九次全体会议提出培育服务消费新增长点 加快培育壮大服务消费新型消费等新增长点[4] 行业发展路径 - 推动服务业专业化标准化品牌化发展 鼓励企业深耕细分市场创新服务模式 运用数字化手段提升运营效率和用户体验[3] - 深化服务业领域"放管服"改革 破除制约新服务模式新消费场景发展的各种显性和隐性壁垒[3] - 强化服务领域市场监管和消费者权益保护 健全服务标准体系 规范预付式消费模式 完善信用体系[3]

展会概况 - 第33届广博会于8月22日至24日在广交会展馆A、B区举办 展览总面积约18万平方米 规模同比增长超50% [1][3] - 展会以"双向赋能促循环 新质发明创未来"为主题 聚焦城市发展战略和新兴产业孵化 [1][2] 发展阶段 - 1.0阶段（1993-2002年）立足流花展馆 展示城市建设和经贸往来 奠定综合性展会基础 [2] - 2.0阶段（2003-2013年）迁址新展馆 创新"综合展+专业展"模式 开启专业展孵化之路 [2] - 3.0阶段（2014-2023年）专业展成果显著 广州游乐设备展和渔业博览会跻身世界一流 广州老博会获UFI认证并连续举办9届 [2] - 市场化改革阶段（2024年起）聚焦战略性新兴产业 2025年实现市财政零投入 加速向市场化转型 [2] 展区设置 - 设置新质生产力 百千万工程和乡村振兴 银发经济和医疗与健康 品质生活4个主题展区 [3] - 涵盖创新发明 城市更新 汽车后市场 消费帮扶 包装 养老健康等专业领域 [3][4] 国际化与创新 - 吸引全球30多个国家和国际组织300多位嘉宾参与 展出2000多项中外发明成果 [3] - 首次与第十一届国际发明展览会 金砖国家技能技术大赛同期举办 [3] - 设立机器人表演专区展示130多款机器人 情绪情感引擎机器人和外骨骼智能穿戴产品首次亮相 [4] 区域协同与产业互联 - 国内城市展集中推介各地名优特产和文旅资源 推动跨区域产业互联 [4] - 百千万工程展区吸引超1000家对口协作地区和企业参展 [4] - 签署"百园千企"经济协作战略框架协议 通过技术共享和产能协同深化区域合作 [5] 技术展示与产业应用 - 广州新质生产力展区展示智能制造前沿技术和创新产品 [4] - 医博会专区集中展示基因编辑 细胞治疗 3D打印等生物制药前沿技术 [4] - 消费帮扶专展联动电商平台 线上线下助力特色产品拓展粤港澳大湾区市场 [4] 平台价值 - 构建"双向赋能"合作生态 通过展示展销和新品推介匹配各方需求 [5] - 举办新质生产力新企新品推介会等活动 为深化合作提供高质量平台 [5] - 包装展搭建大食饮产业一站式商贸平台 [4]