监管政策核心导向 - 信托行业将加强业务分类监管，并落实分级监管 [1] - 监管要求行业向“十五五”规划建议“看齐”，否则发展方向和投资方向可能出现错误 [1] - 信托业风险积累的根本原因在于市场定位不清、偏离信托本源，经营模式、发展路径和行业文化未能真正定位于“受托人” [1] - 信托业实现错位发展，需立足信托制度功能特点，贴近市场需求，形成可持续商业模式 [1] 具体监管要求与措施 - 监管部门再次强调“两个严禁”与“一个防止”：严禁开展非标资金池业务、严禁开展违规关联交易，防止犯方向上错误 [1] - 部分信托公司风险控制能力还需要增强 [1] - 监管部门将督促信托公司增强社会服务意识和专业服务能力，积极探索信托业务品种 [2] - 将建立完善的信托业务分类监测排查机制，加强定期检查，确保新增和存量业务均依法合规 [2]

设立流程 - 前期准备需明确设立目的，包括财富传承、风险隔离、税务优化和集中管理等，并需结合控股股东是否保留控制权的需求进行设计 [5] - 需评估法律与监管限制，包括香港《证券及期货条例》要求持股超5%需披露权益，控股股东变动需申报，联交所《上市规则》要求披露实际控制人及股权结构，若控股股东为内地主体还需符合外汇管制及境外投资规定 [5] - 信托结构设计涉及选择信托类型，港股常见全权信托或固定权益信托，为保持控制权可能采用保留权力信托，但需注意被认定为虚假信托的风险 [5] - 信托结构需确定参与方，包括委托人（控股股东）、受托人（通常为持牌信托公司）、受益人（可为委托人及其家族成员）以及可选保护人，并需处理股权转让至受托人名下及通过信托契约约定投票权行使方式 [5] - 核心法律文件为信托契约，需明确信托目的、财产范围、受托人权限与义务、受益人资格与分配条件、信托期限及终止条款等 [5] - 需准备配套文件，包括股份转让协议以完成股权过户，以及可能的一致行动协议 [5] - 设立流程包括监管申报与信息披露，根据SFO第XV部，信托设立导致股权结构变化需在3个交易日内向联交所及上市公司提交权益披露表，并更新中央结算系统记录 [4][5] - 若信托影响控股股东地位，上市公司需发布通函说明信托结构及对控制权的影响 [5] - 若控股股东为内地居民或企业，需完成外汇登记及境外投资备案等跨境备案手续 [6] - 股份过户与登记需完成股份转让的法律手续，包括签署转让文书、支付印花税，并在香港公司注册处办理股东名册变更，使受托人成为新股东 [7] - 后续管理与维护要求受托人定期向受益人报告信托运作情况，若信托条款调整需签署补充协议并更新法律文件，并需关注监管动态及时调整 [7] 核心要点 - 控制权稳定性是联交所关注重点，信托设立后需确保受托人按委托人指示行使投票权，信托不导致控股股东丧失对董事会的控制，并避免因股权分散被认定为无实际控制人 [6][7] - 信息披露必须全面，包括信托的存在、结构、对股权的影响，禁止选择性披露或隐瞒 [6] - 税务合规方面，香港本地对股份转让需缴纳印花税，税率为转让价或市值的0.2%，买卖双方各付一半，无资本利得税和遗产税，跨境税务需注意受益人若为内地居民可能触发个人所得税，若信托设在低税地需防范CRS信息交换风险，并需防范香港税务局对虚假信托的反避税审查 [7] - 受托人须为持牌信托公司，需履行忠实义务和谨慎义务，可约定免责条款但不得排除故意或重大过失责任 [7] - 受益人安排需明确受益人范围、分配顺序，设置争议解决机制，并可考虑朝代信托实现长期传承 [7] - 法律有效性需避免虚假信托，确保委托人真正转移财产所有权，信托目的需合法，若控股股东为法人需确保股权转让符合公司章程及内地《公司法》规定 [7]

行业监管框架完善 - 国内家族信托领域或将迎来首份垂直业务指引《家族信托业务指引（征求意见稿）》 该文件由信托业协会起草 正处于向会员单位征求意见阶段 [1] - 《指引》制定工作始于2025年2月 由信托业协会、律所及多家信托公司共同参与论证与修改 在信托业务“三分类”新规基础上进行了多维度丰富和完善 [1] - 《指引》共分为八章 涵盖总则、制度与组织保障、信托设立、存续期管理、终止与清算、风险合规管理、自律管理、附则等内容 [1] 家族信托业务定义与定位 - 家族信托在2023年6月实施的《关于规范信托公司信托业务分类的通知》中被定义为资产服务信托下属的业务品种 [1] - 定义核心为信托公司接受单一自然人或其家庭委托 以家庭财富的保护、传承和管理为主要目的 提供财产规划、风险隔离、资产配置等定制化事务管理和金融服务 [1] - 《指引》延续了《通知》的提法 重申家族信托的传承与分配功能 并强调其他益型属性 [2] 业务准入与运营要求 - 明确家族信托初始设立时实收信托不低于1000万元 [1][2] - 将家族信托业务资质与信托公司监管评级挂钩 当信托公司监管评级未达到最低要求时 需暂停新增家族信托业务 [2] - 要求开展家族信托业务的信托公司至少配备5名专职人员 且专职人员需具备3年以上财富管理或金融相关业务经验 [2] - 鼓励信托公司建设具备金融、财税、法律等专业知识的复合型财富管理人才队伍 [2] 业务操作规范 - 家族信托业务形成的档案材料 自信托终止之日起保存期不得少于15年 [3] - 家族信托合同、风险申明书等文件需内容完整、表述清晰 签署可采用线下或线上方式 需对签约过程重点环节进行录音录像 [3] - 明确不动产、股权等家庭资产可作为家族信托项下的受托财产 [3] 市场推广与收费自律 - 信托公司可通过自主推介和合作推介两种方式开展业务推广 首次明确“可采用公开方式宣传家族信托的定义及功能” [3] - 宣传具体家族信托所投资产品时 需遵循相关投资产品的法律法规及监管规定 [3] - 强调业务收费需遵循“质价相符”原则 严禁低价内卷、商业诋毁等不正当竞争行为 并给出了具体可参考的收费计算公式 [3] 自律管理与执行 - 信托业协会明确信托公司应自觉执行《指引》 [3] - 对违反《指引》的会员单位 协会可采取内部通报批评、暂停行使会员权利、取消会员资格等措施 并将相关情况报告信托金融监督管理部门 [3]

公司动态 - ZR信托近日有新的进展，预计在年底可能有重大动作 [1][3] - 公司总部在12月初已将第四层全部腾空，共计约50个工位，为律师团队进驻做准备 [2][4] - 相关进驻程序目前仍在进行中，具体所需时间未对外透露，将以公司公告为准 [2][4] 人事与组织变动 - 公司允许理财顾问自由离职，不再采取强制留人措施 [2][4] - 大规模的律师团队将进驻ZR信托，空出的50个工位正是为此预留 [2][4]

行业规模与制度发展里程碑 - 自2016年《慈善法》确立慈善信托制度以来，历经3383天发展，全国慈善信托备案数量已达2661个，财产总规模约达100.07亿元，正式突破百亿元大关 [1] - 2023年3月信托业务新三类新规发布，将信托业务划分为资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托三大类共25个业务品种，为慈善信托的规范扩容提供了制度支撑 [1] 区域分布格局 - 从区域分布看，浙江、北京、广东等六地领跑全国 [2] - 浙江省以845个备案数量居首，北京、广东分别以246个、188个紧随其后，甘肃、江苏、陕西则分别备案177个、159个、131个 [2] 公益领域布局多元化 - 慈善信托在公益领域呈现多元化特点，以“乡村振兴”为名的项目达178个，总规模12.34亿元 [3] - “教育”类项目有150个，规模达9.31亿元 [3] - “共同富裕”主题项目规模为8141.97万元，“绿色”主题项目规模为1946.18万元，养老、医疗、文化等领域也均有布局 [3] 近期备案项目案例 - 12月5日，昆仑信托与宁波华茂教育基金会合作的500万元规模“美润社区・堉见未来”慈善信托在宁波备案 [3] - 11月7日，由苏晋保德煤电有限公司委托、江苏信托担任受托人的“苏信弘善・苏晋保德慈善信托”在南京完成备案，该项目规模100万元，无固定期限，资金将用于教育支持、环保、扶贫济困等公益活动 [3]

监管与合规 - 北京农商银行根据国家金融监督管理总局2025年61号文规定，公示其合作开展代销标准化信托业务的机构[4] - 公示显示当前与北京农商银行合作开展代销标准化信托业务的机构共2家[4] 合作机构信息 - 合作机构之一为陕西省国际信托股份有限公司，联系方式为400-029-0563[3] - 合作机构之二为中信信托有限责任公司，联系方式为010-59902135[3]

行业战略方向与政策对齐 - 监管部门要求行业坚定转型 发展方向和投资方向必须向“十五五”规划建议看齐 否则方向错误 [1][2][7][8] - 投资需符合国家政策导向 做到投得准、投得够、投得好、投得值 首要任务是“投得准” [2][8] - “十五五”规划建议为行业提供了广阔投资机会 我国有超大规模市场优势 核心问题是行业缺乏发现有效资产的能力 [2][8] - 监管部门希望信托公司强化自身投研能力 提升资产挖掘能力 [2][8] 行业定位与转型发展路径 - 信托业风险积累暴露的根本原因在于市场定位不清、偏离信托本源 未真正定位于“受托人” [2][8] - 行业需立足信托制度功能特点 贴近市场需求 形成可持续商业模式 实现错位发展 [2][8] - 具体发展方向包括贴近居民生活发展多样化财富管理信托 贴近社会服务场景激活信托服务功能 贴近不同投资者发展差异化资产管理信托 [3][9] - 建信信托总裁认为 行业未来需苦练内功、重塑价值 实现与其他金融业态的差异化发展 核心价值在于“服务”、“整合”与“跨期”价值 [3][9] 监管重点与合规要求 - 监管重申“两个严禁”与“一个防止” 即严禁开展非标资金池业务、严禁开展违规关联交易 防止犯方向上错误 [4][7][10] - 部分信托公司风险控制能力还需要增强 [4][10] - 监管将加强业务分类监管 督促公司增强社会服务意识和专业服务能力 积极探索业务品种 并建立完善业务分类监测排查机制 [5][10] - 监管将落实分级分类监管 对信托公司实施差异化监管 动态调整监管评级指标 对不同级别公司在市场准入、经营范围等方面实施差异化管理 限制低评级、经营差机构的经营范围 [5][10] - 监管将强化各方监管协同 需要相关部门和地方政府协同发力 共同推动改革发展 例如总结不动产信托登记等领域经验形成指导文件 [5][11] 会议概况 - 2025年中国信托业年会于2025年12月4日至5日在北京召开 主题为“坚定转型方向 走高质量发展之路” [1][6] - 会议由中国信托业协会主办 国家金融监督管理总局有关司局、派出机构 信托保障基金 信托登记公司 68家协会会员单位等共100余位代表参会 [5][11]

来源：中国信托业协会 随着人口老龄化深化，养老保障体系第二支柱建设步入"快车道"。面向机关事业单位的职业年金，市场 规模已突破3万亿元，增长潜力巨大。这片长期、稳定、规模庞大的"蓝海"，正吸引各类金融机构竞 逐。在银行、保险等传统参与者外，信托公司正凭借独特制度禀赋与专业能力，加速切入市场，试图在 壁垒高筑的领域开辟转型新路径。 头部领跑：中信信托"攻城掠地" 2025年，中信信托在职业年金领域展现出强劲的"攻城掠地"态势。最新战果是成功入围重庆市机关事业 单位职业年金积极型计划受托机构。这仅是其一连串区域突破的最新一环。 记者发现，中信信托已布局广东、浙江、辽宁、广西等省份。2023年，公司中标海南省职业年金计划受 托人替补资格，并落地全国首单职业年金受托人变更项目。2025年扩张步伐加快：5月，接连斩获山东 省、北京市新增职业年金计划受托人资格，同月中标新疆生产建设兵团新建职业年金计划法人受托机 构；8月，与海南省社会保险服务中心正式签署海南省拾贰号职业年金计划受托管理合同，标志着全国 具备职业年金受托资质的12家机构全部参与该省运营。至此，其省级布局已覆盖至少7个地区，全国性 养老金融服务网络日趋完善。 ...

2025卓越竞争力金融论坛暨中国企业竞争力年会 - 活动主题为“新跨越 新征程”，聚焦于金融与企业的卓越竞争力 [1][23][25] - 活动包含主题演讲与圆桌对话等多种形式 [11][21] 活动参与方 - 主办方为《中国经营报》 [5][6][10] - 学术机构代表包括北京大学国家发展研究院副院长黄卓 [3] - 金融机构代表包括川财证券首席经济学家、中信信托、中国人寿、友邦人寿等 [21][22][31] - 科技企业代表包括宇信科技副总裁韩冬 [18] 核心讨论议题 - 探讨养老金融的跨越式发展，旨在助力高品质养老生活 [14] - 探讨金融如何赋能实体经济与新质生产力发展 [21] - 关注“一带一路”共建国家的投资指南及法律风险 [5] - 关注金融数智化创新，例如宇信科技的全链路赋能金融提质增效实践 [20] - 关注数据要素应用与场景建设，描绘智能未来新图景 [21] 活动产出 - 发布“2025卓越竞争力金融机构案例精选” [36][37][41] - 发布“2025中国企业竞争力”相关报告或榜单 [4][8][12]

证券代码：600816 证券简称：建元信托 公告编号：临2025-034 建元信托股份有限公司 关于变更办公地址的公告 电子邮箱：600816@j-yuantrust.com 特此公告。 建元信托股份有限公司董事会 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 二〇二五年十二月十日 ■ 除上述信息变更外，公司网址、投资者联系电话、电子邮箱等其他联系方式均保持不变，具体情况如 下： 公司网址：www.j-yuantrust.com 投资者联系电话：021-63410710 因经营发展需要，建元信托股份有限公司（以下简称"公司"）自近日起搬迁至新地址办公。现将具体情 况公告如下： ...