市场整体表现 - 沪指8月4日上涨0.66% [1] - 申万行业中有26个行业上涨 国防军工和机械设备涨幅居前分别为3.06%和1.93% [1] - 商贸零售和石油石化跌幅居前分别为0.46%和0.36% [1] 行业资金流向 - 两市主力资金全天净流入6949.86万元 [1] - 11个行业主力资金净流入 国防军工净流入43.66亿元居首 机械设备净流入32.65亿元次之 [1] - 20个行业主力资金净流出 计算机行业净流出24.79亿元居首 医药生物净流出16.85亿元次之 [1] 国防军工行业表现 - 行业整体上涨3.06% 主力资金净流入43.66亿元 [2] - 行业139只个股中136只上涨 10只涨停 仅3只下跌 [2] - 91只个股获资金净流入 其中10只净流入超亿元 [2] 个股资金流入榜单 - 长城军工净流入6.18亿元居首 涨幅10.00% 换手率12.68% [2] - 航天电子净流入4.91亿元 涨幅9.99% 换手率3.64% [2] - 利君股份净流入4.01亿元 涨幅10.03% 换手率12.83% [2] - 内蒙一机净流入2.69亿元 涨幅7.46% 换手率8.24% [2] - 爱乐达净流入2.41亿元 涨幅20.00% 换手率21.25% [2] 个股资金流出榜单 - 菲利华净流出4.16亿元居首 跌幅5.25% 换手率7.17% [4] - 观想科技净流出4076.38万元 涨幅5.00% 换手率18.73% [4] - 晨曦航空净流出3816.92万元 涨幅3.52% 换手率12.42% [4] - 中兵红箭净流出2517.15万元 涨幅3.16% 换手率4.97% [4] - 广联航空净流出2312.45万元 涨幅2.02% 换手率6.64% [4]

核心观点 - 全球市场受特朗普关税政策和非农数据冲击，风险偏好急剧降低，MSCI ACWI全球指数一周下跌2.5% [4] - 中国市场制造业PMI回落至49.3，极端天气和反内卷政策导致行业分化，通用设备、有色金属等行业景气回升，汽车、纺织服装等行业下滑 [13] - 英国经济增速不及预期，消费疲软和贸易受阻，预计下半年还有两次降息 [31] - 印度经济增速或从6.5%降至6.2%，通胀低于4%，预计12月降息25-50个基点 [46] 中国市场 - 7月制造业PMI为49.3，较上月回落0.4个点，主要受极端天气影响，生产、需求分项均回落 [13] - 出口增速回升至5.8%，半导体、汽车产业链拉动明显，但下半年转口贸易压力可能上升 [16] - 市场呈现水牛行情特征，增量资金来自机构和散户，反内卷叙事下关注有色、通信、创新药等行业轮动 [18] - 科沃斯机器人核心部件项目投资2亿元，预计年产2000万件，产值超10亿元 [21] - 兆易创新DRAM产品在AI时代具备高带宽、低功耗优势，手机和AI PC领域进展积极 [21] 英国市场 - 二季度GDP增速低于英央行预期，消费疲软和贸易受阻是主因，财政政策空间有限 [31] - 富时100指数受国际敞口和英镑走强拖累，板块结构偏传统行业，关注军工、公用事业等业绩预期较好的行业 [34] - 劳斯莱斯控股受益欧洲自主防务浪潮，上半年业绩超预期并上调全年指引 [37] - 英美烟草新型烟草业务增长稳健，尼古丁袋烟高速增长，估值有重估空间 [37] 印度市场 - 经济增速或从6.5%降至6.2%，通胀低于4%，预计12月降息25-50个基点 [46] - 股市估值偏高伴随盈利下修风险，美国加征关税和俄印贸易关系带来短期不确定性 [49] - 印度国防板块跑赢大市，政府批准122亿美元印度制造产品订单，印度斯坦航空订单积压同比增长96% [51] 全球资产表现 - 美股三大指数一周跌幅均超2%，纳斯达克年内仍上涨6.9% [4] - 美债收益率一周下行18个基点，市场预期9月降息 [5] - 美元指数上涨1.5%，特朗普制裁俄罗斯推动原油价格上涨3.3% [6] - 黄金价格年内上涨26.8%，铜、铝等金属价格近期回落 [6]

市场表现 - 沪指8月4日上涨0 66% 申万所属行业中26个行业上涨 国防军工和机械设备涨幅居前 分别为3 06%和1 93% 商贸零售和石油石化跌幅居前 分别为0 46%和0 36% [1] - 石油石化行业今日下跌0 36% 所属47只个股中30只上涨 16只下跌 [2] 资金流向 - 两市主力资金全天净流入6949 86万元 11个行业主力资金净流入 国防军工净流入43 66亿元 机械设备净流入32 65亿元 [1] - 20个行业主力资金净流出 计算机行业净流出24 79亿元 医药生物净流出16 85亿元 非银金融、社会服务、建筑装饰等行业净流出较多 [1] - 石油石化行业主力资金净流出5898 48万元 19只个股资金净流入 5只净流入超千万元 宇新股份净流入3657 42万元 荣盛石化和中国石油分别净流入2475 78万元和2154 99万元 [2] - 石油石化行业7只个股资金净流出超千万元 中国海油净流出6110 35万元 东华能源和*ST新潮分别净流出2081 73万元和1385 69万元 [2] 个股表现 - 石油石化行业个股中 宇新股份今日涨幅2 39% 换手率11 36% 主力资金净流入3657 42万元 [3] - 荣盛石化今日下跌1 20% 换手率0 24% 主力资金净流入2475 78万元 [3] - 中国石油今日下跌0 47% 换手率0 07% 主力资金净流入2154 99万元 [3] - 中国海油今日下跌0 58% 换手率0 89% 主力资金净流出6110 35万元 [2]

军工板块市场表现 - 8月4日军工概念股全线大涨 包括航母概念、军民融合、大飞机等分支 多只个股涨停 如爱乐达、航天电子、长城军工、山河智能、科思科技、天箭科技 [1] - 军工板块呈现月线三连阳强势走势 叠加"九三"阅兵催化效应 短期出现冲高行情 [1] 福建舰进展与行业催化剂 - 福建舰入列进入最后攻坚时刻 重点攻克滑跃到弹射起飞无缝转接技术 目标实现交装即交战斗力 [1] - 2025年上半年订单公告等催化剂有望持续兑现 商业航天、低空经济等新域新质方向受商业火箭发射事件推动 [1] 行业基本面与投资价值 - 军工板块基本面加速回暖 业绩拐点已现 具有持续投资价值 [1] - "十四五"规划步入收官冲刺阶段 叠加八一建军节、"九三"阅兵等多重时间坐标 推动板块格局重塑 [1] 航母产业链相关企业 - 中国船舶参与辽宁舰、山东舰及福建舰总体设计与建造 提供电磁弹射适配等技术支持与核心部件研制 [2] - 中国重工旗下研究所参与辽宁舰及首艘国产航母总体设计 具备航母甲板钢等技术优势 海洋防务装备布局完善 [2] - 中船防务通过收购黄埔文冲参与福建舰航母编队配套舰船生产 拥有全电推进等技术 [2] - 中国动力为海军舰船提供燃气、蒸汽等七类动力系统及机电配套 [3] - 金信诺作为中高端射频同轴电缆龙头企业 其信号互联产品应用于航空、航天、舰船等领域 [3] - 海兰信主营智能航海、海洋观探测与海底数据中心业务 [4]

市场表现 - 今日A股主要宽基指数全数上涨 沪指涨0.66%收报3583.31点 深证成指涨0.46%收报11041.56点 创业板指涨0.50%收报2334.32点 科创50涨1.22%收报1049.41点 [1] - 全市场个股涨多跌少 3875只个股上涨 1310只个股下跌 230只个股收平 沪深两市成交额合计14986亿元 较上个交易日缩量998亿元 [1] - 申万一级行业涨多跌少 国防军工领涨3.06% 机械设备涨1.93% 有色金属涨1.87% 商贸零售领跌0.46% 石油石化跌0.36% [1] 板块动态 - 概念板块中连板、军民融合、大飞机、航母、打板等涨幅居前 其中连板板块成交额达800亿元 涨幅4.5% [2][11] - 影视、乳业、光伏屋顶等概念板块回调 影视板块成交额300亿元 跌幅1% [11] - 十大军工集团、机器人、工业4.0、汽车零部件等板块表现活跃 成交额均超600亿元 [2][11] 行业数据 - 国防军工行业当日成交额突破2500亿元 涨幅3.06%位列申万一级行业首位 [10] - 有色金属行业成交额达2000亿元 涨幅1.87% 纺织服饰行业成交额1500亿元 涨幅1.37% [10] - 电子、汽车、家用电器等行业成交额均维持在1000-1500亿元区间 涨幅介于0.8%-1.2% [10]

每经编辑｜金冥羽 8月4日，市场全天低开后震荡反弹，三大指数小幅上涨。A股全天成交额1.52万亿元，较上个交易日缩量1017.2亿元。盘面上，市场热点较为杂乱，个股 涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.66%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.5%。 此外，无人化作战的时代已经到来。在央视军事播出的节目中，无人机"蜂群"、机器"狼群"协同作战演习，陆军首次披露无人化作战模式。 同样是在8月3日，央视军事发布《首次！首次！珍贵画面，罕见披露→》，文中无侦-10起飞画面首次曝光，无侦-7、无侦-10首次动态同框，空军无人机 训转战细节罕见披露。据报道，作为空军无人机作战力量，站在新质战斗力的"风口"，空军航空兵某旅从接装第一天起，就在战斗中训练，多次前出西太 平洋执行任务。 财通证券指出，地缘冲突加剧强化各国安全诉求，全球军费开支进入上行周期，带动军贸市场持续扩容，叠加国产替代能力提升，军贸逻辑有望驱动板块 重估。另外中航证券也在近期研报中指出，"大军工"及新质新域领域为传统军工行业带来的市场增量及估值空间的提升。尤其是"大军工"方面，随着政 策、技术、资本等众多方面的支持，低空经济、商业航 ...

主要股指表现 - 上证指数收于3583.31点 上涨0.66% [1] - 深证成指收于11041.56点 上涨0.46% [1] - 创业板指上涨0.50% [1] - 科创50指数上涨1.22% [1] 个股涨跌分布 - 上涨个股3877只 占比71.70% [1] - 下跌个股1312只 [1] - 平盘个股218只 [1] - 涨停个股70只 跌停股6只 [1] 涨停股板块分布 - 主板涨停57只 创业板9只 科创板4只 [1] - ST股涨停15只 包括*ST惠程、*ST东晶等 [1] 连续涨停表现 - 胜通能源、*ST亚振连续4个涨停板 [1] 涨停封单金额排名 - 倍加洁封单资金5.70亿元 [1] - 胜通能源封单资金4.00亿元 [1] - 长城军工封单资金3.13亿元 [1] 涨停封单数量排名 - 吉视传媒涨停板封单13537.29万股 [1] - 胜通能源涨停板封单2596.27万股 [1] - 航天电子涨停板封单2153.48万股 [1] 行业涨停分布 - 医药生物行业13只涨停股 [1] - 机械设备行业11只涨停股 [1] - 国防军工行业10只涨停股 [1] 重点涨停个股详情 - 倍加洁收盘价37.16元 换手率2.00% 美容护理行业 [1] - 胜通能源收盘价15.39元 换手率5.59% 公用事业行业 [1] - 长城军工收盘价38.83元 换手率12.68% 国防军工行业 [1] - 吉视传媒收盘价2.12元 换手率4.47% 传媒行业 [1] - 山河智能收盘价15.61元 换手率14.29% 机械设备行业 [1] 其他行业涨停个股 - 汽车行业涨停股包括建设工业、中马传动等 [2] - 电子行业涨停股包括江海股份、福日电子等 [2] - 电力设备行业涨停股包括长城电工、顺钠股份等 [2] - 计算机行业涨停股包括力鼎光电、能科科技等 [2]

Choice统计显示，8月4日，沪深两市可交易A股中，上涨个股有3719只，下跌个股有1205只，平盘个股 216只。不含当日上市新股，共有70只个股涨停，6只个股跌停。从所属行业来看，涨停个股主要集中在 医药生物、国防军工、机械设备、汽车、电子等行业。 （文章来源：证券时报网） ...

（原标题：【盘中播报】55只A股封板 国防军工行业涨幅最大） 证券时报•数据宝统计，截至下午13:58，今日沪指涨0.24%，A股成交量812.97亿股，成交金额11767.97亿元，比上一个交易日减少8.32%。个股方 面，2953只个股上涨，其中涨停55只，2251只个股下跌，其中跌停3只。从申万行业来看，国防军工、有色金属、机械设备等涨幅最大，涨幅分别 为2.55%、1.60%、1.10%；商贸零售、综合、石油石化等跌幅最大，跌幅分别为0.98%、0.95%、0.74%。（数据宝） 今日各行业表现（截至下午13:58） | 申万行业 | 行业 | 成交额 | 比上日 | | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 涨跌 | （亿元） | （%） | 领涨（跌）股 | （%） | | | （%） | | | | | | 国防军工 | 2.55 | 710.40 25.67 | | 爱乐达 | 20.00 | | 有色金属 | 1.60 | 511.96 | 4.16 | 江南新材 | 10.00 | | 机械设备 | 1.10 | 974.98 | ...

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称：扩散指数行业轮动模型** - **模型构建思路**：基于价格动量原理，通过行业扩散指数捕捉行业趋势，选择扩散指数排名靠前的行业进行配置[26] - **模型具体构建过程**： 1. 计算各中信一级行业的扩散指数，反映行业价格趋势强度 2. 对扩散指数进行排名，选择排名前六的行业作为配置标的 3. 每月进行轮动调仓，保持组合与当前趋势一致 4. 扩散指数计算公式： $$DI_t = \frac{N_{up}}{N_{up}+N_{down}}$$ 其中$N_{up}$为行业成分股中上涨股票数量，$N_{down}$为下跌股票数量[27] - **模型评价**：在趋势行情中表现优异，但在市场反转时可能失效[26] 2. **模型名称：GRU因子行业轮动模型** - **模型构建思路**：基于GRU深度学习网络处理分钟频量价数据，生成行业因子进行轮动[33] - **模型具体构建过程**： 1. 使用GRU网络处理行业分钟频量价数据 2. 输出行业因子得分，反映行业短期动量特征 3. 选择因子得分最高的六个行业进行配置 4. 每周进行调仓，动态适应市场变化[34] - **模型评价**：在短周期表现较好，但对极端行情适应性有限[40] 量化因子与构建方式 1. **因子名称：行业扩散指数因子** - **因子构建思路**：通过行业成分股涨跌数量比衡量行业趋势强度[27] - **因子具体构建过程**： 1. 计算每个中信一级行业成分股当日涨跌数量 2. 计算扩散指数值： $$DI = \frac{\text{上涨股票数}}{\text{上涨股票数}+\text{下跌股票数}}$$ 3. 对DI值进行标准化处理，得到0-1区间因子值[28] 2. **因子名称：GRU行业因子** - **因子构建思路**：通过GRU网络提取行业量价特征[34] - **因子具体构建过程**： 1. 输入行业分钟频量价数据至GRU网络 2. 网络输出行业特征得分 3. 对得分进行标准化处理，生成可比因子值[36] 模型的回测效果 1. **扩散指数行业轮动模型** - 2025年8月超额收益：-0.44% - 2025年以来超额收益：-0.40%[30] - 本周超额收益：0.04%[30] 2. **GRU因子行业轮动模型** - 2025年8月超额收益：0.16% - 2025年以来超额收益：-2.35%[38] - 本周超额收益：1.70%[38] 因子的回测效果 1. **行业扩散指数因子** - 钢铁行业因子值：1.0 - 综合金融因子值：1.0 - 非银行金融因子值：0.999 - 综合因子值：0.998 - 有色金属因子值：0.997 - 建筑因子值：0.996[27] 2. **GRU行业因子** - 非银行金融因子值：-1.15 - 有色金属因子值：0.5 - 建材因子值：-2.63 - 汽车因子值：-2.81 - 钢铁因子值：0.7 - 家电因子值：-5.47[34]