公司基本信息 - 廊坊恒哲耐火材料有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为李浩哲 [1] - 公司注册资本为50万元人民币 [1] 公司经营范围 - 公司主营耐火材料生产与销售业务 [1] - 公司涉及防火封堵材料生产与销售业务 [1] - 公司经营涂料销售（不含危险化学品）业务 [1] - 公司从事密封用填料制造与销售业务 [1] - 公司经营保温材料销售业务 [1] - 公司涉及建筑材料销售业务 [1] - 公司从事隔热和隔音材料制造与销售业务 [1] - 公司经营消防器材销售业务 [1] - 公司涉及针纺织品及原料销售业务 [1]

公司股东减持情况 - 国新双百壹号在2025年7月25日至2025年8月18日期间合计减持公司股份约562万股 [2] - 减持股份占公司总股本比例为0.5% [2] 公司业务构成 - 2024年1至12月份公司营业收入中耐火材料占比97.62% [2] - 其他业务收入占比2.38% [2]

股东减持情况 - 国新双百壹号在2025年7月25日至2025年8月18日期间合计减持公司股份562.5万股 [1] - 减持股份占公司总股本比例为0.5% [1] - 本次减持计划已经实施完毕 [1]

濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司可转债赎回公告 - 公司发布提前赎回"濮耐转债"的公告 赎回价格为100 906元/张（含当期应计利息） 扣税后价格以中登公司核准为准 [1] - "濮耐转债"最后转股日为2025年8月20日 赎回日为8月21日 未转股债券将被强制赎回 [1] - 2025年7月8日至28日期间 公司股票连续15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130% 触发赎回条款 [1] 投资者提示 - 公司提醒投资者在最后转股日前及时转股 否则可能面临损失 [1]

行业分析 - 国内耐材下游需求疲软 行业竞争激烈导致主业进一步下滑 [1] - 钢铁行业大幅下行可能对公司业务造成影响 [1] 公司经营 - 耐材业务继续承压 叠加信用减值损失影响本期盈利能力下滑 [1] - 主业反转预期增加 美国工厂+湿法逐步释放利润弹性 [1] 产能与项目 - 公司产能推进不及预期可能影响未来业绩 [1] 外部因素 - 原材料价格波动风险可能对公司成本造成压力 [1] - 汇率波动风险可能影响公司国际业务盈利能力 [1]

濮耐股份电话会议纪要关键要点总结 **行业与公司概况** - 行业涉及活性氧化镁生产及耐火材料行业[2] - 公司核心业务包括活性氧化镁生产、耐火材料制造及海外市场拓展[2][4] **核心业务与产品** - **活性氧化镁业务** - 2025年上半年出货量近3万吨，全年预计7万吨[2] - 主要客户包括格林美、洛钼、北方矿业等[2][6] - 产品在提钴和提镍应用中存在差异，提镍对氧化镁残留量要求更严格（不超过2%）[14] - 毛利率在40%-50%，非洲地区稍低[13] - 2025年上半年确认收入对应1万多吨，因运输及结算问题部分收入未确认[12] - **产能规划** - 2025年底总产能预计达17-18万吨，2026年底达30万吨[7] - 西藏矿石开采量对应氧化镁极限产能为45万吨，矿证规定产能为100万吨[8][9] - 未来可能通过协商提高矿证上限，增加30-50万吨产能[9] **客户与合作** - **格林美** - 使用濮耐股份产品后成本降低10%-15%，金属回收率提升至42%-43%[17][18] - 计划增加反应罐提升产能，预计四季度每月供货1万吨[2] - 战略补充协议约定2028年前提供50万吨总量，价格设有封顶和托底机制[3][19] - **华友** - 签订每年15万吨优先保证供货协议，预计实际供货不超过10万吨[5] - 目前进行产品试用测试，后续安排取决于测试结果[5] - **其他客户** - 非洲市场客户包括洛钼、北方矿业，年需求量几千吨至1万吨[6] - 外资客户加能可洽谈中，需求量3万多吨[6] **市场与价格动态** - **非洲市场** - 中资企业扩产导致供应紧张，价格受影响[15] - 濮耐股份产品在金属回收率和效率上优于复配法（金属回收率42%-43% vs 复配法40%）[15] - **印尼市场** - 提镍对氧化镁残留量要求严格，价格与非洲市场存在差异[14][15] - 公司可能优先供应利润更高的市场[16] **财务与经营表现** - **收入与利润** - 2025年上半年其他类别收入5.5亿元，活性氧化镁贡献大几千万[13] - 利润受东欧客户破产重整减值及国内钢铁企业价格调整影响，处于爬坡阶段[13] - 全年营收目标62.5亿，利润目标3.2亿，但降价幅度较大，实现目标有压力[27] - **美国工厂** - 受中美贸易战影响，石墨采购受限，生产目标可能减少[23] - 二季度开始盈利，扩产计划启动，预计2026年底产能达5万吨[24] **行业挑战与机遇** - **耐火材料行业** - 面临价格下降和社保成本上升压力，超半数企业停产或半停产[27] - 反内卷和政府补助可能促进产能出清，利好头部企业[27] - **活性氧化镁行业** - 复配法存在设备腐蚀、吸潮结块等问题，濮耐股份产品更具优势[25] - 西藏扩产可降低运输成本，未来川藏铁路建成将进一步降本[28] **其他重要信息** - **西藏生产优势** - 西藏生产可降低综合成本，未来水运及铁路建设将显著降低物流成本[28] - **融资需求** - 短期内无融资需求，自有资金足够支持扩产[26] - **未来项目** - 青山预计明年投产，直接采用新工艺[28] - 格林美与丹瑞河谷合作项目预计2027年上半年投产[28]

财务表现 - 2025年上半年营业收入5578.27万元，同比增长19.56% [1] - 归母净利润702.63万元，同比增长11.37% [1] - 扣非净利润687.36万元，同比增长21.41% [1] - 产品毛利率达32.98% [1] 业务板块表现 - 碳化硅复合材料收入同比增长436.84% [1] - 年产6000吨碳化硅复合材料生产线订单增加，产能释放带动收入增长 [1] 区域销售表现 - 华北区营业收入增长70.94% [1] - 西南区营业收入增长72173.51% [1] - 新增碳化硅复合材料客户订单量大幅提升 [1] 行业背景与战略 - 下游行业包括钢铁、有色金属、水泥、玻璃等行业 [1] - 下游行业普遍面临较大经营压力 [1] - 加强钢包底吹氩透气元件等技术优势产品的研发和推广 [1] - 灵活调整同质化较强、市场竞争激烈的产品投入 [1] - 专业技术团队具备较强自主研发能力 [1]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入27.94亿元，同比增长3.57% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为6890.32万元，同比下降48.26% [1]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入27.94亿元 同比增长3.57% [1] - 归母净利润6890.32万元 同比下降48.26% [1] - 扣非净利润5391.68万元 同比下降44.85% [1] 净利润下降原因 - 国内耐材业务板块受下游行业需求疲软和经营形势严峻影响 承包业务结算价格同比下降 [1] - 国内市场竞争激烈导致业务板块毛利率水平降低 [1] - 客户回款放缓导致应收账款增加 计提信用减值损失增加 [1] 股东减持情况 - 实控人刘百宽家族部分成员合计减持972.69万股 占总股本0.932% [1] - 减持后刘彩丽等3人不再持股 一致行动关系解除 实控人成员由11人减至8人 [1] - 刘百春实际减持689.99万股 超出计划上限7234股 系操作失误导致 [2]

公司公告 - 公司第七届监事会第二次会议审议通过《关于及其摘要的议案》[1] - 公司第七届监事会第二次会议审议通过《关于公司2025年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告的议案》[1]