公司业务与产品 - 公司成立于2004年，深耕汽车锻造零部件领域，形成轮毂轴承类、高压共轨类、球头拉杆类、转向节类、节叉类、轴类及其他类七类产品线 [1] - 主要采用热模锻工艺，具备自主产品设计开发、模具设计与制造能力，在精锻件锻造成型和模具设计制造上具有领先优势 [1] - 除锻造工艺外，公司可根据客户要求进行机加工，掌握模具设计与制造、锻造、热处理、机加工等关键生产环节工艺技术及锻压装备研制技术 [1] - 2025年4月设立分公司芜湖三联锻造机器人及航空部件研究院，主要产品包括行星减速器、丝杠、轴齿、齿轮、传动齿等锻造产品，拓展机器人和航空航天领域应用 [1][2] 客户与市场地位 - 客户资源丰富，主要客户包括博世、采埃孚、麦格纳、舍弗勒、博格华纳等2024年全球汽车零部件供应商百强榜上榜企业 [2] - 博世、采埃孚和麦格纳名列2024年全球汽车零部件企业百强榜前五名，凸显公司在行业内的市场地位 [2] 财务表现与增长预期 - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.7亿元、2.2亿元、2.7亿元，对应增速+15%、+28%、+23% [2] - 对应2025年8月12日市盈率分别为28倍、22倍、18倍 [2] 发展战略与成长逻辑 - 公司在锻造及机加工技术储备深厚，产品线持续拓展，与多家全球百强零部件集团深度合作，业绩有望稳健增长 [1] - 未来将从汽车零部件逐步拓展到机器人、航空航天领域，寻找新的成长点 [2]

行业政策与战略定位 - 2025年政府工作报告强调推动商业航天和低空经济等新兴产业安全健康发展 助力中国从航天大国迈向航天强国 [1] - 低空经济于2025年首次被写入政府工作报告 并被列为战略性新兴产业 2023年产业规模达5059.5亿元 同比增长33.82% [3] - 航空航天行业被定位为新质生产力风口 行业景气度高企 [1] 行业催化因素 - 2025年为十四五规划收官之年 订单需求加速释放 军费支出集中投放 四季度起航天、航空、兵装等领域迎来新订单落地 [2] - 2025年同步启动十五五规划编制 该规划是实现2035国防现代化目标的关键阶段 装备建设持续受重视 [2] - 地缘政治冲突推动全球军费增长 中国军贸出口占比仅5.8% 在无人机、战机和导弹领域技术优势显著 未来份额有望提升 [2] - 2025年9月将纪念抗战胜利80周年 阅兵及演习演练强化军工需求预期 [3] 技术与产业进展 - 国产大飞机C919已交付20架 步入规模性批量生产阶段 国产发动机CJ-1000A进入适航认证阶段 取证进度提速 [3] - 低空经济产业链辐射高端制造、航空航天和新材料等领域 应用场景丰富 成为经济增长新引擎 [3] - 国证航天航空行业指数成分股覆盖航空装备、军工电子、地面兵装和航天装备 国防军工行业占比达99.2% [4] 产品与投资工具 - 华安国证航天航空行业ETF（159267）紧密跟踪国证航天航空行业指数 聚焦军工领域空天力量 小盘风格突出 [1][4] - 指数成分股包括光启技术（隐身材料）、航发动力（航空发动机）、中航成飞/沈飞/西飞（战机研制）、航天电子（制导系统）和中国卫星（卫星研制） [4] - 该ETF由从业10年的基金经理管理 华安基金拥有23年指数产品管理经验 提供多元化资产配置工具 [5]

市场表现 - A股三大指数集体走高 沪指突破3674 4点前期高点 刷新2021年12月13日以来盘中新高 年内涨幅超9% 沪指报3677 22点 上涨0 35% 深圳成指报11459 2点 上涨0 93% 创业板指报2457 04点 上涨1 99% [2] - 盘面上 船舶制造 电子化学品 航空航天 通讯设备 有色金属等板块涨幅居前 医疗器械 港口航运 煤炭 能源金属等板块跌幅居前 [2] - A股融资融券余额重回2万亿元 截至8月12日为20345 33亿元 较前一交易日增加83 35亿元 [2] 行情驱动因素 - 居民增量资金入市成为本轮"慢牛"行情重要驱动 行情上行趋势与市场空间明确 [2] - 2024年"924"行情启动 确立市场长周期底部 2025年4月7日后市场走强 走出A股史上第5轮牛市 目前处于历史上第一次"系统性'慢'牛"中 上证中长期目标大概率已不再局限于挑战3674高点附近 [3] - 支撑市场上涨的三个核心逻辑未变：政策底线思维 新动能亮点涌现 增量资金入市 短期休整有利于行情中长期发展 新一轮行情随时可能启动 [3] 资金流向 - 增量资金最初为广泛普遍的机构资金净流入 主动权益类产品发行回暖 私募产品备案规模6月超300亿元 同比增加125% 险资继续增配权益 [3] - 7月以来个人投资者资金流入加速 行情热度升温 "反内卷"叙事逻辑加强 保守型资金可能被动调仓 [4] 企业基本面 - 半年报有望确认上市公司整体自由现金流改善逻辑 强化重估A股逻辑 市场站上扭亏阻力位 盈利效应积累后场外增量资金持续流入 [3] - A股8月可能走出先抑后扬 创下新高的可能性较大 [3]

私募股权及创业投资市场动态 - 2025年7月新增登记的私募股权、创业投资基金管理人共16家，较6月激增77.8%，达到2024年7月的四倍 [1] - 新增备案私募股权投资基金、创业投资基金分别为130只、245只，合计同比增长7.1%，环比下降3.4% [1] - 国内一级股权投资市场共发生552起融资事件，同比、环比分别增长5.1%、11.7% [1] - 披露总融资额约717.56亿元，较2024年7月提高142.0%，与2025年6月相比涨幅超100% [1] - 平均单笔融资额接近1.3亿元，创下近7个月内最高点 [1] 锡创投基金设立及管理情况 - 锡创投管理资本总量超2400亿元，自主管理的股权投资基金参投企业超1000家，投资额接近900亿 [3] - 2025年截至7月末，锡创投共登记备案5只新基金，注册出资额合计33.50亿元 [3] - 江苏无锡低空经济和空天产业专项母基金注册出资额高达20亿元，重点聚焦低空经济、商业航天等产业链 [4] - 未来产业（无锡）天使基金合伙企业注册出资额为10亿元，重点培育前瞻性战略新兴产业 [4] 锡创投投资活动分析 - 2025年7月锡创投公开披露股权投资事件共6起，较2024年同期激增200%，环比小幅下降25% [4] - 2025年上半年平均每个季度参投12次，较2024年下半年单季低至7次的表现有所回暖 [4] - 投资阶段以早期为主，天使轮和A轮投资事件数占比超66% [6] - 所关注行业赛道中，一半投向先进制造赛道，覆盖集成电路、航空航天和通信制造细分领域 [6] - 约三分之二参投项目位于江苏无锡市内，另外三分之一获投公司注册在上海 [8] 粒界科技融资及技术发展 - 3D图形引擎技术提供商粒界科技完成千万美元级B3轮融资，由锡创投、无锡滨湖产业集团和比亚迪联合领投 [10] - 融资资金将用于3D图形引擎GritGene的原生AI化升级及具身智能、世界模型模拟训练等研发 [10] - 锡创投早在2021年便参投过粒界科技的A3轮融资 [10] - 粒界科技自研的图形渲染引擎GritGene已发展到第三代，广泛应用于手机、混合现实设备、汽车等消费者终端 [10] - 重要客户包括华为、比亚迪、荣耀、中国联通等 [10]

美股市场表现与驱动因素 - 纳指和标普500创历史新高 道指暴涨483点 三大指数涨幅均超1% [3] - 美国7月CPI同比2.8%低于预期 核心CPI同比3.1%温和可控 [3] - 市场对美联储9月降息概率飙升至94.4% 利率敏感板块（科技、金融）领涨 [3] - 小盘股罗素2000暴涨近3% 机构押注经济软着陆剧本 [3] 中概股板块分化表现 - 纳斯达克金龙指数整体上涨1.49% 受美国关税延期90天利好推动 [4] - 腾讯音乐飙涨11.85% 因消费贴息新政和付费用户破亿双驱动 [5] - 阿里巴巴和京东跟涨3% 消费复苏链成为资金避风港 [5] - 蔚来重挫8.86% 小鹏下跌6% 因电动车行业内卷加剧且电池成本未降 [6] 航空制造业竞争格局变化 - 波音7月飞机交付量同比暴跌27% 仅交付43架 [7] - 737 MAX面临钛合金短缺和质检危机 舟山交付中心退货3架飞机 [7] - 中国对波音加征125%关税导致订单归零 [7] - 空客趁机抢占中国市场 计划2024年交付766架飞机 [8] - 中国国产C919加速补位 东航追加100架订单 [8] 科技巨头竞争与监管动态 - 马斯克公开批评苹果"必备应用"榜单排除X和Grok 指责算法黑箱操作 [9] - 欧盟《数字市场法案》施压平台透明化 马斯克借势为xAI争夺AI入口话语权 [9] 能源市场供需格局 - OPEC在8月增产54.8万桶/日 实为挤压美国页岩油市场份额 [9] - 美国页岩油钻机数降至425座（三年新低） 60美元/桶为行业生死线 [9] - 红海航运危机和中东冲突对冲增产压力 油价65美元/桶形成新底部 [10] 行业配置策略方向 - 增配降息受益板块包括科技巨头和地区银行 [11] - 波音危机下可关注航空维修产业链如厦门象屿 [11] - 中概股重点关注消费复苏和国产替代主线（腾讯音乐、中芯国际） [12] - 规避电动车价格战和数据安全争议等政策雷区 [12] - 在油价65美元下沿布局能源股如中海油 [12]

挪威主权财富基金对以色列投资的调整 - 全球最大主权财富基金挪威主权财富基金（规模达2万亿美元）宣布正在对以色列投资进行持续审查，预计将从更多以色列企业撤资 [1] - 该基金已于8月11日终止与负责部分以色列投资的外部资产管理机构的合约，并减持了在以色列的部分投资组合 [1] - 审查行动始于上周，基金已出售所持以色列贝特谢梅什发动机公司（为以军提供战斗机维护服务）略超2%的股份 [1] 撤资规模与进展 - 截至6月30日，基金持有61家以色列企业股份，近日已从其中11家撤资 [1] - 挪威银行投资管理公司首席执行官表示预计将从更多公司撤资，并承认"本应更早加强对这些投资的监管" [1] 基金背景信息 - 基金主要将挪威油气收入用于投资，是全球最大投资机构之一 [1] - 平均持有全球所有上市公司1.5%的股份，同时投资债券、房地产和可再生能源项目 [1]

行业表现 - 航空航天概念股普遍走弱 航天电子股价下跌超过4% 中航沈飞下跌超过3% 光启技术/中航西飞/中航高科均下跌超过2% [1] - 国证航天航空行业指数ETF受盘面影响下跌约2% [1] - 具体ETF产品表现：航空航天ETF天弘(159241)现价1.210元 下跌0.028元 跌幅2.26% 航空航天ETF(159227)现价1.196元 下跌0.024元 跌幅1.97% [2] - ETF产品持续走低：代码159267现价1.022元 下跌0.019元 跌幅1.83% 航天航空ETF(159208)现价1.219元 下跌0.022元 跌幅1.77% [2] 行业前景 - 券商展望2025年军贸和军用技术转化将带来新市场机会 这些方向可能蕴含更大弹性 [2] - 中国军工企业在无人机/战机等领域技术优势凸显 成为军贸主要增量 [2] - 航空航天板块被认定为军贸增长的核心受益方向 [2] - 未来军工投资需重点关注"制空权"抢占战略 [2]

铱的稀缺性与特性 - 铱的地壳丰度极低仅0.001ppm 相当于每吨矿石含0.001克 [1] - 全球铱年产量低于3吨 仅为黄金年产量的0.02% [1] - 供需失衡使铱价长期位居贵金属榜首 [1] 镀铱钛网材料特性 - 铱层以纳米级精度覆盖钛网表面 形成复合结构 [1] - 钛基材提供机械强度与轻量化特性 [1] - 铱镀层赋予超凡化学稳定性与导电性能 [1] - 回收估值达普通钛材的5-8倍 [1] 新能源领域应用 - 电解水制氢核心组件 提升单台设备产能30%以上 [3] - 降低能耗25% 在氯碱工业中耐腐蚀性能较铂钌合金提升2个数量级 [3] - 使用寿命延长至8年以上 [3] 燃料电池技术突破 - 质子传导率达0.3S/cm 较石墨双极板提升5倍 [3] - 接触电阻降低至5mΩ·cm²以下 [3] - 在丰田Mirai系统中使功率密度突破4.5kW/L 系统寿命达10000小时 [3] 极端环境性能表现 - 在120℃的30%浓硫酸环境中腐蚀速率低于0.01mm/a [5] - 航空航天领域应用于火星探测器 承受-120℃至800℃极端温差 [5] - 在核电冷却系统与半导体蚀刻设备获得广泛应用 [5] 市场规模与增长 - 全球市场规模突破12亿美元 年复合增长率达18% [6] - 预计2030年市场规模将突破45亿美元 [6] - 每公斤废旧材料含铱15-20克 通过湿法冶金实现98%回收率 [6] 未来应用潜力 - 材料革命推动多个产业技术升级 [8] - 在量子计算与生物传感等前沿领域应用潜力逐步显现 [8]

会议概况 - 会议主题为"链通生态 共筑未来——协同发展与治理创新"，聚焦产业生态协同治理与现实资产通证化（RWA）融合路径 [1] - 参会者包括区块链技术、数字经济、法律合规、不动产投资、航空航天等领域近百位行业领袖、专家学者及企业代表，采用线上线下结合形式 [1] 产通链核心战略 - 产通链以"共识、共建、共创、共享"为理念，通过RWA技术实现资产确权、流转增值及全生命周期管理，目标使所有实体资产在链上自由流通 [1] - 公司强调治理创新与合规保障是生态健康发展的核心支柱，需构建可落地、可复制的治理框架以提升产业生态效能 [1] - 正通过现金流管理、基金管理中心及科学决策机制构建"协同与标准价值回路" [2] 跨行业融合实践 - 航空领域代表探讨低空经济与数字资产融合新思路，显示区块链技术在传统产业的应用潜力 [2] 法律合规支持 - 法律专家发布生态协同合规治理框架及跨主体合作法律意见书，明确多方协作责任划分与合规边界，为生态协同提供法律保障 [1]

业务发展 - 公司已取得EN9100国际航空航天质量管理体系认证证书 [1] - 认证标志着公司在飞行仪表屏业务上具备为全球航空航天项目提供稳定可靠产品的实力 [1] 投资者关系 - 公司十分理解投资者对股价的关切并高度重视市值管理工作 [1] - 公司将结合实际情况在满足条件时适时考虑采取适当措施并按要求披露 [1]