行业趋势 - 陨石饰品市场持续升温，消费者兴趣增长导致订单量不断上涨 [4] - 个性化表达与情感寄托成为消费者对饰品的重要需求，陨石饰品契合这一趋势 [1] - 消费主体从追求独特身份象征的高收入人群扩展至追求个性化表达的年轻群体 [5] 产品特点 - 陨石分为铁陨石、石铁陨石、石陨石、玻璃陨石四大类，铁镍金属含量差异显著 [5] - 陨石饰品制作工艺注重保留原始特征（如熔壳、气印、纹理），确保每件产品独一无二 [6] - 铁陨石需酸洗以显现维斯台登纹，石陨石直接切割加工 [6] - 商家推出婚戒嵌入陨石切片、结合太空元素等创新设计，强化宇宙主题 [6] 市场现状 - 陨石饰品价格差异大，单品售价从几十元到数万元不等，部分商家夸大功效抬高售价至5万元以上 [7] - 行业标准尚不完善，存在真假混卖现象，如捷克陨石仿制品问题 [7] - 国家珠宝玉石质量监督检验中心发布团体标准，明确铁陨石饰品的检测与命名规则 [7] 消费者行为 - 消费者青睐陨石饰品因其独特性和宇宙浪漫寓意，如45亿年前形成的陨石手链 [4][6] - 部分消费者将陨石饰品作为礼物，传达美好祝愿 [6] - 消费者需通过正规渠道购买，查验商家资质及鉴定证书以规避风险 [9]

核心观点 - 投资终极意义在于战胜全球货币供应量8%-10%的年增速，稀缺优质资产才能穿越周期[5][58] - 中国消费市场涌现三大新刚需：IP消费、悦己消费、国产平替[5][82] - 2024年是中国正常化投资第一年，市场底部显现但需更多证据支撑[59][62][69] - 制造业全面升级与AI应用爆发是重要投资主题[96][111] - "东升西落"趋势已展开，中美处于历史周期交汇点[18][20][34] 市场趋势分析 - 恒生科技指数估值回归正常偏低水平，AH差价触及历史低位[69] - 中国新50指数公司未来年化回报可达15%以上（15%增长+3-5%股息）[66] - 美股二季度末或纳指下跌20%-25%时是重要观察点[43][56] - 美国硬件企业面临资本开支过高（占现金流60%-70%）和供需缺口收窄风险[124][127] 消费行业洞察 - IP消费全球共振：需求端反映年轻人对现实倦怠，供给端因奈飞和玩法创新推动[85][92] - 国产高端替代加速：小米SU7 Ultra占50万以上市场15%份额，老铺黄金单店销售额超卡地亚等三家总和[94] - 悦己消费公司从10-20亿利润向50亿级别成长[95] - 消费老白马复苏信号显现：二手房交易量回升、奢侈品销售增速恢复[114] 制造业与科技 - 汽车变速箱精密齿轮企业逆势拿下中国70%/全球40%份额[97] - 航空发动机叶片企业十年投入实现技术突破，全球份额将快速提升[102][106] - 中国AI应用因成本优势可能比美国发展更快[111] - 机器人产业链与电动车高度重叠，中国或成最大赢家[100] 中美对比 - 美国擅长0-1创新（如ChatGPT），中国擅长1-10扩展（如抖音）[45][46] - 美国保护精英资本（医生药厂高收入），中国保护民众利益（带量采购压低药价）[49][51] - DeepSeek以极低成本突破AI技术，实现科技平权[35][37] - 特朗普政策加剧美债压力（利息占财政支出25%-30%），改革可持续性存疑[28][53]