文章核心观点 - 中国普惠金融在过去十年实现了从无到有、从广覆盖到精准化的历史性跨越，当前已进入存量精耕阶段，面临客户同质化、产品趋同、风控成本攀升等挑战，未来十年需通过精准滴灌、数字赋能、完善风险分担及强化非信贷服务来实现高质量发展 [1][10][13] 发展历程与成就 - 普惠金融发展框架自2015年国家规划确立，至今已实现乡乡有银行网点、村村通服务，金融服务覆盖面持续扩大 [1][2][5] - 截至2025年三季度末，银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额达36.5万亿元，同比增长12.1%，是“十三五”末的2倍有余，增速高于各项贷款 [3] - 2024年新发放普惠小微企业贷款加权平均利率为4.13%，比上年全年下降33个基点 [3] - 截至2024年末，全国涉农贷款余额51.36万亿元，同比增长9.8%，占各项贷款余额的19.8% [3] - 过去十年间，银行保险机构物理网点持续下沉，2024年全国平均每个乡镇有银行网点3个，乡镇银行网点覆盖率约97.9%，保险服务实现乡镇100%全覆盖 [5] 内涵延伸与服务拓展 - 普惠金融的内涵正从信贷服务向保险保障、财富管理等非信贷产品延伸，以解决重点群体的多元化“痛点需求” [6][7] - 非信贷产品需深度嵌入用户生产生活场景以实现精准触达，例如在涉农领域通过供应链金融服务全产业链，以及推动移动支付在农村地区全覆盖 [8] - 金融机构通过推出“长辈版”手机银行、改造无障碍物理网点等方式，关怀老年、残障等特殊群体，弥合数字鸿沟，实现“普惠无死角” [8] 当前挑战与行业困境 - 普惠金融市场已从政策驱动的“蓝海”进入竞争激烈的“红海”阶段，面临客户同质化、产品趋同、风控成本攀升等多重挑战 [10][12] - 银行业面临首贷户挖掘难度大、风险评估难的问题，存在“掐尖”竞争，部分小微企业和低收入群体依然融资难、融资贵 [10] - 保险业在普惠型产品（如医疗险）上面临定价数据缺乏、可及性不足的挑战 [10][11] - 证券业在服务下沉和投资者教育方面存在短板，对新三板、区域性股权市场的覆盖及县域企业的股权融资服务能力不足 [11] - 消费金融行业在市场竞争加剧下，出现盲目降价、放松风控导致的多头借贷和过度授信问题 [11] - 新市民、老年人、残疾人等特定群体仍面临金融服务覆盖断层的问题 [11] 未来发展方向与举措 - 未来十年普惠金融的发展方向是聚焦“好不好”，构建高水平普惠金融体系，促进量增、面扩、价降、质提 [13] - 2025年6月发布的《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》明确，未来五年要基本建成高质量综合普惠金融体系 [14] - 构建多层次、差异化的组织体系，发挥大型银行“头雁效应”，引导中小银行深耕本地，规范新型金融组织补充 [12][14] - 打造数字普惠金融新生态，推动机构数字化转型，建立数据共享机制，开发无障碍服务 [14] - 完善政策支持体系，优化货币政策工具（如定向降准、再贷款），构建“财政+货币+产业”协同机制，并完善政府主导的小微信贷担保体系和风险分担机制 [14][15] - 深化普惠金融与实体经济融合，围绕国家战略开发针对性产品，推行产业链金融模式 [14][15]

政策核心内容 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，旨在加强商务与金融协同以更大力度提振消费 [1] - 政策核心方向是加大消费重点领域的金融支持，挖掘商品消费升级潜能 [1] 消费金融支持措施 - 加强大宗耐用消费品、数码产品等消费金融服务 [1] - 推动金融机构与平台、重点商户合作，走进商超卖场 [1] - 完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式，以更好满足消费者换新需求 [1] - 根据客户还款能力和信用情况，合理确定贷款发放比例、期限和利率 [1] - 落实好个人消费贷款额度、期限、利率差异化政策，加快推动个人消费贷款业务发展 [1] - 适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金 [1] 内外贸一体化支持 - 加强金融机构与内外贸一体化重点企业和平台对接，提供境内外交易撮合服务 [1] - 完善跨境供应链融资模式，支持更多企业内外贸一体化经营 [1] - 扩大内贸险承保规模，支持更多优质外贸产品进入国内市场 [1]

文章核心观点 - 中国普惠金融在过去十年实现了从无到有、从广覆盖到精准化的历史性跨越，当前已进入存量精耕阶段，面临客户同质化、产品趋同、风控成本攀升等挑战，未来十年需通过精准滴灌、数字赋能、完善风险分担及强化非信贷服务来实现高质量发展 [1][12][16] 发展历程与政策驱动 - 2013年党的十八届三中全会正式提出“发展普惠金融”，旨在解决金融服务资源向大型企业集中的“马太效应”问题 [6] - 2015年国务院印发《推进普惠金融发展规划（2016—2020年）》，首次从国家层面确立普惠金融发展框架 [6] - 中国人民银行自2014年起设立支小再贷款，并多次下调利率、增加额度，后续创设多项直达工具和支持工具，为小微企业注入金融活水 [6] - 2023年中央金融工作会议将普惠金融列入金融五篇大文章之一，标志着其从“补短板”举措升级为服务国家高质量发展的重要支柱 [8] 发展成就与现状数据 - 截至2025年三季度末，银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额达36.5万亿元，同比增长12.1%，是“十三五”末的2倍有余，增速高于各项贷款 [5] - 2024年新发放普惠小微企业贷款加权平均利率为4.13%，比上年全年下降33个基点 [5] - 截至2024年末，全国涉农贷款余额51.36万亿元，同比增长9.8%，占各项贷款余额的19.8% [5] - 截至2024年末，民营经济贷款余额67.2万亿元，同比增长6.1% [5] - 物理服务网络持续下沉，到2024年全国平均每个乡镇有银行网点3个，乡镇银行网点覆盖率约97.9%，保险服务实现乡镇100%全覆盖 [7] - 金融服务覆盖面持续扩大，实现了“乡乡有网点、村村通服务” [4] 内涵延伸与非信贷服务发展 - 普惠金融的内涵正从信贷服务拓宽至保险保障、财富管理等非信贷产品，以解决重点群体的“痛点需求” [9] - 以新市民群体为例，其需求超越融资范畴，涵盖教育、租房、职业发展等，需要金融机构跳出“放贷思维” [9] - 福建省为新市民人群提供医疗、住院津贴及意外身故等保险服务，江苏省建立新市民金融保险服务中心，提供保险保障和补充工伤保险 [9] - 在涉农领域，金融机构通过供应链金融对接全产业链环节，并推动移动支付在农村地区全覆盖，打通金融服务“最后一公里” [10] - 针对老年、残障等特殊群体，金融机构推出适老化、无障碍线上服务，并对线下物理网点进行改造，配备盲文键盘、助听设备等设施 [10] 当前面临的挑战 - 普惠金融市场已从“蓝海”进入“红海”，面临客户同质化、产品趋同、风控成本攀升、可持续性承压等多重挑战 [1][12][14] - 银行业面临首贷户挖掘难度大、风险评估难的问题，存在“掐尖”竞争，部分小微企业和低收入群体仍面临融资难、融资贵 [13] - 保险业在普惠型产品（如医疗险）上面临定价数据缺乏、精算困难，以及产品对低收入群体可及性不足的挑战 [13] - 证券业在股权融资服务下沉至县域企业方面能力不足，且对农村地区、中老年群体的投资者教育普惠性欠缺 [14] - 消费金融行业存在为抢占市场份额而盲目下调利率、放松风控标准，导致“多头借贷”“过度授信”问题 [14] - 新市民、老年人、残疾人等特定群体存在金融服务覆盖断层问题 [14] 未来发展方向与举措 - 未来十年普惠金融发展重点从解决“有没有”转向聚焦“好不好”，目标是构建高水平普惠金融体系，促进共同富裕 [16] - 中国人民银行报告指出下一阶段将通过营造适宜货币金融环境、强化金融机构能力建设、加强重点领域支持等举措，促进普惠金融量增、面扩、价降、质提 [16] - 2024年10月，金融监管总局、国家发展改革委牵头建立支持小微企业融资协调工作机制，以打通普惠金融“最后一公里” [17] - 2025年6月，金融监管总局、中国人民银行联合发布《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》，明确未来五年基本建成高质量综合普惠金融体系 [17] - 专家建议构建多层次、差异化的组织体系，发挥大型银行“头雁效应”，引导中小银行深耕本地，规范新型金融组织补充 [18] - 打造数字普惠金融新生态，推动机构数字化转型，建立数据共享机制，并针对特殊群体开发无障碍服务 [18] - 完善政策支持体系，如优化普惠金融评价指标、给予税收优惠、通过定向降准等工具定向支持、加快完善政府主导的小微信贷担保体系等 [19]

文章核心观点 - 金融在激发和释放居民购买力、促进消费方面扮演着关键角色，需要通过“大力”与“精准”相结合的策略，全方位激活消费金融的服务效能，以推动消费从规模扩张向品质升级转型，并最终助力经济高质量发展 [1][4][8][9] 消费市场现状与挑战 - 当前消费市场供需两端面临多重堵点：需求侧受宏观经济波动和收入预期不稳影响，“不敢消费”、“不愿消费”心态普遍；供给侧则存在金融服务断点与盲区，未能充分匹配市场需求 [1][4] - 做大消费蛋糕需要让老百姓的钱袋子鼓起来，包括提高居民财产性收入，以及为居民消费提供充足的金融服务支撑，从而将消费意愿转化为消费能力 [1][4] 金融促消费的必要性与举措 - 金融促消费是扩大内需的必要之举，消费市场正经历从规模扩张向品质升级的转型，这需要金融机构加大资源投入，同时监管部门出台针对性政策 [1][4] - 各类金融主体正在协同努力：银行机构与消费金融公司提供普惠信贷与消费分期服务；保险机构强化民生保障以解除消费后顾之忧；支付机构持续优化消费服务体验 [1][4] - 政策端构建协同联动机制：货币政策提供流动性并引导方向；财政政策通过财政贴息直接减轻消费与金融服务成本；产业政策明确消费升级与养老等重点领域，以此产生“1+1>2”的乘数效应，缓解“不敢消费”的困境 [2][4] “精准”施策的重要性与方向 - “精准”是确保政策资金用在刀刃上、提升政策效能与可持续性的关键，普惠式现金补贴或低门槛信贷可能导致资金流向储蓄、偿债或资本市场套利，而非消费领域 [7] - 通过与具体消费场景（如家电以旧换新、新能源汽车购置、文旅消费）挂钩的专项补贴或分期免息贷款，可以将资金限定在特定领域，直接转化为当期商品和服务消费，大幅提升政策资金的“转换效率”与“乘数效应” [7] - “精准”有利于破解地域限制，适配低收入人群需求，实现促消费的因人而异、因地制宜，是引导金融服务向“长尾客户”延伸的关键举措 [7] - 从产业升级维度看，“精准施策”通过金融手段识别并支持代表未来方向的消费需求，能为优质供给端“投票”，实现“以新需求引领新供给”，而非仅仅帮助传统或过剩产能清库存 [7] 金融促消费的战略理念升维 - 金融促消费战略理念正在从单纯追求消费规模的“量”，转向更加注重消费结构、质量、公平与可持续性的“质” [8] - 金融促消费需承担引导消费观念的责任，推动消费从“满足欲望”向“创造价值”升级 [8] - 消费是驱动经济发展的“增长飞轮”，更多消费激发更高期望，催生更大创造，最终带来更多财富 [8] - 房贷、车贷、消费贷等金融产品帮助人们用时间换空间，提前实现消费需求，增加其兑现财富梦想的能力，使其搭上经济发展的“自动扶梯” [8]

近日，晋商消费金融成为被执行人，执行标的为2万元，立案时间为2025年12月10日，执行法院为绥中 县人民法院。 公开信息显示，晋商消费金融成立于2016年2月23日，目前注册资本5亿元，是经原银保监会批准成立的 全国性持牌消费金融公司，也是山西省内首家消费金融公司。 成立初期，晋商消费金融的第二大股东为360旗下北京奇飞翔艺商务咨询有限公司（本文称"奇飞翔 艺"），2023年1月，彼时的中国银保监局山西监管局批复了晋商消费金融股权变更的相关请示。 晋商消费金融股份有限公司 主营产品上，晋商消费金融旗下拥有"借蛙"、"晋情贷"等消费信贷产品。 批复显示，由上海荣大投资管理有限公司（本文称"上海荣大"）受让奇飞翔艺持有晋商消费金融的1.25 亿股股份，受让后，奇飞翔艺不再持有相关股权。 截至目前，该公司前三大股东分别为：晋商银行（持股40%）、上海荣大投资管理有限公司（持股 25%）、天津宇信易诚科技有限公司（持股20%）。 在持牌消金公司中，晋商消费金融在资产规模和盈利方面上较为落后，且近几年的增长情况较为不稳 定。 截至2024年末，晋商消费金融总资产108.31亿元，较上年末增长20.99%；贷款余额10 ...

普惠金融助力消费新蓝海的现状与路径 - 普惠金融面临产品同质化、客群重叠的“红海”竞争，而新市民、银发经济、县域消费、绿色生活等领域被视为“新蓝海” [1] - 金融机构正通过深耕消费场景、产品创新及科技应用，将金融“活水”精准滴灌至各类消费需求中 [1][3] 各类金融机构的实践举措 银行业 - 中国建设银行北京市分行在大宗消费领域推出汽车、家电以旧换新专项分期贷款，降低居民大额消费压力 [3] - 针对文旅等服务消费场景推出随付贷产品，满足实时授信与消费分期需求 [3] - 推出年轻品牌联名主题信用卡、为商旅人群整合差旅权益的信贷产品，并对高净值客户实施动态额度管理，以匹配不同客群需求 [3] 保险业 - 国家金融监督管理总局2024年发布指导意见，推进普惠保险的可及性、可负担性、保障性和可持续性 [3] - 众惠财产相互保险社与车旺大卡、中交兴路等平台合作，为货车司机提供精准风险保障，并将保障范围扩展至其家庭 [4] - 科技推动保险从“出险才赔”转向建立长期信任关系，并从“保健康人”向“保人健康”转变，结合健康管理服务构建完整生态 [10] 消费金融与科技公司 - 蚂蚁消金累计服务超4亿消费者，其中涵盖1.27亿新市民，其花呗产品连接了4000多万商家 [5] - 蚂蚁消金成为国家个人消费贷款财政贴息政策的23家经办机构之一，消费者使用花呗分期可享受国家1%贴息，平台还联动商家提供过亿款分期免息商品 [5] - 运用AI技术对抗金融欺诈，识别准确率达98%，并通过百亿级金融黑灰产知识图谱协助打击犯罪团伙 [9] - AI大模型升级场景风控系统，能基于多元信息（如用户、商家、商品）在交易瞬间做出信任决策，例如支持无收入证明的外卖员购买工作用车 [11] - AI客服助手具备“多维感知”能力，能理解用户情绪并给出解决方案 [11] - 通过“小红花”和“账单助手”等功能帮助消费者守护“金融健康”，实现用户与金融机构的“双健康” [12] 消费市场的新特征与趋势 - 信用卡与个人消费贷款的主力客群呈现年轻化、高质化趋势，“85后”“90后”成为消费核心力量，具有高学历、对新事物接受度高等特点 [6] - 新生代年轻白领的消费习惯由“追求线上支付的便捷性”向“线上比价、线下消费”模式转变 [6] - 客群需求边界清晰化：商旅人群聚焦差旅权益，家庭客群关注亲子、健康、教育，高端客户需求向财富管理、专属礼遇等综合服务延伸 [6] 消费基础设施REITs的发展与挑战 - 截至2025年11月末，全市场共有77只公募REITs上市，总体融资规模约2000亿元，但与消费相关的REITs只有12只，规模约300亿元，占比不高 [7] - 基金管理人与产业方产融结合有待提升：基金管理人擅长投资运作但运营管理能力需增强，产业方运营能力强但管理决策权有限 [8] - 国内REITs缺少顶层立法，特别是税务相关的专门立法，相关制度建设有待优化 [8] 科技赋能普惠金融的核心价值 - 移动互联网、大数据等技术使保险能精准、高效、低成本触达用户，推动了惠民保、百万医疗等高性价比产品的普及 [10] - 科技是衡量企业运营效率上限和增长潜力的重要因素，看好将科技深度内嵌到商业模式各环节的企业 [10] - AI技术让金融服务更安全、更懂用户，能看懂“数据背后的真实需求”，实现风险控制与用户服务的平衡 [10][12]

从"人找钱"，到"钱找人" "蚂蚁消金一直扎根普惠金融，愿景是让每一位认真生活的人都能享受到温暖的金融服务。"会上，王彦敏介绍，花呗已经连接4000多万商家，无论是线上购 物还是线下消费，从街边小店到品牌商家，都支持花呗支付。截至目前，蚂蚁消金累计服务超4亿消费者，其中涵盖1.27亿新市民。 王彦敏称，即便在金融服务相对便捷的当下，初入社会的年轻人、外卖小哥等新蓝领群体，对低利率普惠金融服务的需求仍未被充分满足。蚂蚁消金要做 的，是把"人找钱"的被动服务，转变成"钱找人"的贴心服务。 这是一个真实案例：一位刚入职的外卖员，想花4000元买辆电动车接单。需求很合理，这是他未来赚钱的"工具"，可他刚上班，没收入证明，按传统方式很 难快速拿到信贷支持。但当他打开支付宝用花呗支付时，系统秒到临时额度，当场就买。 背后的关键，是AI大模型升级了场景风控系统。王彦敏介绍，传统风控看的是收入、资产、信用记录等"标准化数据"。但外卖员的合理需求怎么体现？现在 蚂蚁消金的AI能像"火眼金睛"一样，在交易瞬间捕捉用户、商家、商品等多元信息：知道这是外卖员买工作用车，是能产生稳定收入的合理消费，所以迅速 做出信任决策。 当AI能读 ...

12月11日金融一线消息，重庆金融监管局发布批复，核准马上消费金融股份有限公司修改后的公司章 程。 责任编辑：李琳琳 12月11日金融一线消息，重庆金融监管局发布批复，核准马上消费金融股份有限公司修改后的公司章 程。 责任编辑：李琳琳 ...

金融可得性、商业可持续与社会认可的风险定价，是理性普惠的三大核心支柱，三者的动态平衡是消费 金融高质量发展的关键。脱离任何一方的"普惠"都难以长久，唯有实现三者有机统一，才能让金融服务 既触达民生、又可持续，真正践行理性普惠的核心要义。 金融可得性是理性普惠的前提，核心是让金融资源精准触达有真实需求的群体。这意味着要打破传统金 融服务的地域、门槛限制，通过数字技术赋能，让小微企业、中低收入群体等长尾客群便捷获取信贷支 持。但可得性并非无底线放宽准入，而是在风险可控前提下拓宽服务边界，避免因盲目扩张导致金融风 险累积，确保服务"普而有界"。 破解这一困局，既需要金融机构通过技术降本、模式创新压缩运营成本，也需要政策层面构建"财政托 底+市场运作"的协同机制：对极端困难群体由财政精准救助，为商业金融腾出合理盈利空间；对普通 长尾客群则通过科学定价实现风险与收益平衡。唯有如此，才能打破"定价困局"，让社会认可的合理定 价与商业可持续形成良性互动，真正实现"普惠不普亏、让利不让本"的理性普惠目标。 (作者孙磊为马上消费金融股份有限公司副总经理；王梦汐为马上消费研究院首席研究员） 目录 | 理性普惠 | | --- | ...

公司品牌与用户关怀活动 - 公司近期成功举办“铁粉圆梦日伴侣专场”活动，以“穿越时光·浪漫同行”为主题，通过让用户身着民国服饰体验百乐门交谊舞与安排上海迪士尼乐园专属游览等方式，打造沉浸式浪漫体验，传递品牌温度[1][3] - 公司认为普惠金融的核心在于陪伴用户成长与守护家庭幸福，并将此理念转化为持续的用户关怀行动，自2023年以来已通过多场活动为数百名用户兑现美好期待[5] - “铁粉圆梦日”是公司践行“金融为民”理念的实践，活动将在上海、广深等城市持续开展，用户可通过官方App、微博、公众号等渠道报名参与[10] 具体用户案例与定制化服务 - 活动中为来自烟台的一对情侣（王先生与女友）量身打造了“魔都浪漫一日游”，包括外滩轮渡漫游、南京西路写真拍摄、暖心礼品互换及感人求婚仪式等特别体验，帮助用户实现情感表达[6] - 该对情侣作为公司多年老用户，日常应急依赖公司服务，认为其额度足、利息合适且常有优惠，已成为生活中不可或缺的备用金[8] 股东协作与消费场景创新 - 公司在活动中携手股东中国联通，于联通天山路营业厅为用户安排了老照片打印、“智能体通通”健身操互动等特色体验，深化双方协作[8] - 双方此前联合推出“分期购机0利息”活动，覆盖苹果、华为等多品牌机型，以“国补+分期”模式累计服务超10万消费者[8] - 前述用户案例中的情侣还曾利用公司双十一优惠活动，在公司商城免息分期购入运动手表，享受了股东协作带来的普惠金融红利[8] 商业模式与行业影响 - 公司通过“铁粉圆梦日”、“守信者畅行日”等系列活动，将金融服务与情感需求、消费场景深度融合，满足消费者多元化需求，并让政策红利精准触达消费者[10] - 公司未来将持续以“金融为民”理念为核心，依托“金融+科技”优势，在文旅、健康、家居等更多消费场景中创新普惠服务模式，通过有温度的用户活动传递品牌关怀，助力激活消费潜力[10] - 公司的上述模式为消费金融行业深耕用户服务、激活消费市场提供了有益范式[10]