核心交易 - 兴发集团全资子公司兴顺新材料与比亚迪全资孙公司青海弗迪签署为期2年的磷酸铁锂委托加工协议，可自动续约1年 [1] - 青海弗迪将委托兴顺新材料加工生产8万吨/年磷酸铁锂产品，并提供碳酸锂和添加剂，兴顺新材料则提供磷酸铁等其他原材料及生产设备与场地 [1] - 该8万吨/年的加工量相当于包揽了公司已建成的全部磷酸铁锂产线产能 [2] 战略与业务影响 - 此次合作是对公司磷酸铁锂生产技术和产品质量的高度认可，有利于积累技术经验、拓展客户资源并提升市场地位 [1] - 协议的签署有利于充分释放公司磷酸铁锂产能，若顺利履行预计将对公司业绩产生积极影响 [1][2] - 公司新能源业务目前占比较小，2025年1—9月该板块营收占公司总收入比重约为3% [2] 产能与技术进展 - 公司已陆续建成10万吨/年磷酸铁、8万吨/年磷酸铁锂、10万吨/年磷酸二氢锂项目 [1] - 磷酸铁产品已实现满产满销，公司计划于明年年初及年中分别新增5万吨/年及10万吨/年磷酸铁产能 [2] - 磷酸铁生产工艺持续优化，成本降低，今年上半年已实现扭亏为盈 [2] - 磷酸铁锂成功突破三代半工艺，正在加快攻关第四代工艺，市场开拓取得显著进展 [2] 产业链布局与扩张 - 公司拟收购参股公司磷氟锂业2%股权，交易完成后将持有后者51%股权，实现控股 [2] - 磷氟锂业拥有年产10万吨电池级磷酸二氢锂及1万吨电池级磷酸铁锂产能 [2] - 在固态电池领域，公司固态电解质已完成小试工艺开发，正开展关键工艺参数优化 [2] - 目前在建1万吨/年电池级五硫化二磷（配套3万吨/年超纯黄磷）产能，计划明年7月建成投产 [2] 公司整体财务与业务状况 - 公司主营精细磷化工业务，产品包括磷矿石、特种化学品、农药、有机硅、肥料等 [1] - 2025年前三季度，公司实现营收237.81亿元，同比增长7.85%；归母净利润13.18亿元，同比增长0.31% [3] - 新业务布局渐入收获期，公司既有主业发展也颇为稳健 [3]

公司业务进展 - 公司在新能源电池领域正积极进行业务布局 目前涉及复合集流体和负极PI粘结剂等方向 [1] - 公司当前主要配合下游客户的研发及试用诉求 后续进展将依法及时披露 [1] 行业与市场动态 - 新能源电池领域是公司当前技术研发和客户合作的重点方向之一 [1]

白酒行业与贵州茅台 - 飞天茅台酒批发参考价持续下跌，从2025年11月22日的1,650元/瓶跌至12月2日的1,550元/瓶，在约10天内下跌约100元 [1] - 若按年初约2,000元/瓶的价格计算，飞天茅台酒年内价格下跌幅度将达到33% [3] - 拼多多等电商平台出现大幅补贴价，飞天茅台酒价格低至1,399元/瓶，美团闪购平台“歪马送酒”的自营售价为1,699元/瓶 [3][6] - 市场担忧一旦茅台批发价正式击破1,499元/瓶的官方指导价，可能引发整个白酒价格体系的崩塌风险 [3] - 白酒行业仍处于下行期，财务数据显示截至2025年第三季度，行业未来需经历出清初期、中期、末期才能到达回升期 [7] - 行业景气度下行对龙头企业同样产生影响，类比新能源电池行业产能过剩时期，龙头公司宁德时代股价曾从高位下跌60% [6] 铝行业 - 铝价逆势大涨，相关公司股价单日涨幅在3%至5%以上 [11] - 全球电解铝库存处于历史同期低位，而开工率处于历史高位，表明供给已跟不上需求，库存被大幅消耗 [11] - 中国电解铝产能因供给侧改革被政策限制在4,500万吨，多年未增长，当前行业开工率已达98.27%，创历史新高 [16] - 由于产能限制，即使铝价上涨，短期内也不会有明显新增产能，行业竞争格局稳定 [16][17] - 与年初的黄金股类似，铝行业当前存在关注度不高和被低估的可能 [11] 商业航天 - 朱雀三号重复使用运载火箭发射入轨成功，但在回收过程中发生异常燃烧，火箭回收失败 [9] - 商业航天相关的直接投资标的有限，卫星ETF和卫星产业ETF是可能吸引资金关注的工具，但其前十大持仓中仅包含少量商业航天个股 [11] 交易策略与产品表现 - 白银LOF（161226.SZ）存在套利机会，单日收益率约11%，累计收益率达24%，当前溢价率接近8% [18][19][21] - 展示了多个ETF的网格交易触发记录，涉及黄金股ETF、机器人50ETF、自由现金流ETF、新能源车ETF、港股通50ETF、煤炭ETF、化工ETF、传媒ETF、房地产ETF基金、新能车ETF、创业板成长ETF等品种 [24] - 自由现金流ETF（159201）最新净值为1.1975，实时参考净值为1.1881，溢价率为0.16% [24] - 多个投顾组合展示了自成立以来的表现，例如“银河战舰”组合相对沪深300涨幅为16.51%，“宇宙奇兵”组合涨幅为18.80%，“星际穿越”组合涨幅为13.63% [25] - “一网打尽”行业ETF网格模型展示了不同时期的历史收益率，例如2023年10月27日记录的收益率为133.08%，2024年5月31日记录的收益率为60.4% [25][26] - 药师趋势量化监控模型今年以来收益为23.20% [26]

核心观点 - 云南省大理白族自治州在“十四五”期间成功实现了经济发展动力的根本性转变，从依赖房地产转向产业引领，产业投资占比大幅提升，同时生态保护与经济发展取得共赢[1] 经济发展与结构转型 - 大理州地区生产总值从“十三五”末的1484亿元增加到2024年的2010.9亿元，占全省GDP比重从2020年的6.1%提升至2024年的6.4%[1] - 工业增加值占GDP比重从2020年的18.5%提升至2024年的23.5%[1] - 产业投资占固定资产投资比重从2021年的11.2%大幅提升至今年三季度的47.2%，实现了发展动力的根本转变[1] - 2024年，新能源电池、硅光伏、绿色铝产业增加值同比分别大幅增长142%、168%和33%[1] 生态保护与治理成效 - 洱海27条入湖河流水质优良率达到100%，洱海水质保持优良水平，近5年水质总体稳定向好且指标好于前5年[2] - 洱海流域山水林田湖草沙一体化保护和修复工程项目顺利实施，“洱海指数”综合评价体系成功发布，其保护治理实践入选全国河(湖)长制典型案例[2] 民生与社会效益 - “十四五”期间，大理州民生支出占财政支出比例逐年增加，实施了新一轮促农增收3年行动、“苍洱阳光幸福工程”等举措[2] - 全州人均纯收入1万元以下且有劳动力的脱贫家庭实现动态清零[2] - 金融机构人民币各项存款余额达2548亿元，增长8.7%，存款增量203亿元，增速居全省第1位，其中居民存款163亿元，占比达80.29%[2]

文章核心观点 - 广东江门新会区正通过传统产业智能化升级和新兴产业聚集 扎实向产业链上游攀升 走出一条千亿级制造强区的进阶之路 [2][3] 船舶与海工装备产业升级 - “湾区伶仃”号养殖工船是国家拓展海洋牧场的新型装备 采用中空结构容纳12个养殖舱 结合太阳能与传统动力的绿色设计 具备预警与自主航行能力 年产5000吨鱼 [2][4] - 江门航通作为国家级专精特新“小巨人” 累计交付海工船舶超400艘 其“海洋地质二号”科考船创下1522米深海引燃“源火”的世界纪录 [4] - 南洋船舶工程公司第五代“南洋型”40500DWT节能环保散货船在全球小灵便型散货船市场交付占比超20% 2024年交付23艘船 2025年计划交付32艘 [4] - 南洋船舶产值从2021年近8亿元跃升至2024年50.6亿元 通过超5亿元技改投入 95%钢板采用激光切割 油耗减少一半 手持订单已排至2028年下半年 [4][6] - 新会区船舶与海工装备领域集聚23家规上企业 2024年实现规上产值67.18亿元 同比增长68.1% 2025年1-7月实现规上产值45.54亿元 同比增长26.37% [6] 轨道交通产业集聚 - 新会区轨道交通产业现有规上企业9家 2024年实现规上产值23.77亿元 同比增长82.2% 2025年1-7月实现规上产值19.84亿元 同比增长110.75% [7] - 以中车广东为核心的广东轨道交通产业园已实现空调系统、照明系统、总装基础件、车辆内饰件等配套企业本地化采购 产业链紧密协同 [7] 区位优势与产业合作 - 深中通道开通后 新会至深圳通行时间缩短至1小时左右 新会借机承接深圳等东岸城市高端资源外溢 探索“深圳总部+新会基地”、“深圳研发+新会生产”等合作模式 [8] - 新会已成功引进深圳项目16个 计划投资总额超77亿元 银湖湾滨海新区作为深江经济合作区核心载体 吸引作为科技公司智能护理机器人制造基地落户 计划2025年实现一期投产 [8] - 新会正建设北部新会智造产业园、南部银湖湾滨海新区、中部深江科技新城三大“万亩千亿”产业园区 2024年新引进亿元以上项目169个 计划总投资超558亿元 [9] 新兴产业与技术深耕 - 凯特精机作为扎根新会三十年的企业 是国内滚动功能部件领域领军者 获“机械工业科学技术奖”二等奖 产品应用于人形机器人、航空航天、医疗器械等领域 完成15项国家和省级项目 牵头参与制定23项行业标准 [11][13] - 新会区人工智能与机器人领域已形成涵盖关键零部件、本体制造、系统集成的产业链条 全区相关企业20家 2024年产值达11.53亿元 鹏厦大族机器人项目预计新增产值10亿元 [13] - 以总投资200亿元的中创新航江门基地为链主 新会新能源电池产业带动超150亿元上下游项目落户 形成完整产业链 2024年实现规上产值73.58亿元 同比增长40.74% [13] - 新会区2024年规上工业总产值突破1500亿元 增加值增速达7% 拥有超过820家工业企业、15家省制造业500强企业 [7]

交易方案与结构 - 爱克股份拟通过发行股份及支付现金方式购买东莞硅翔100%股权，交易对象为严若红等23名交易方 [1] - 交易同时计划向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] - 本次交易预计构成重大资产重组及关联交易，但不构成重组上市 [1] 交易标的与估值 - 标的公司东莞硅翔100%股权的暂定交易价格为22亿元 [1] - 截至预案签署日，标的公司的审计和评估工作尚未完成，最终资产评估结果及交易作价尚未确定 [1] 公司战略与业务影响 - 公司旨在通过本次交易强化第二增长曲线，完善新能源板块业务链 [1] - 交易将增强公司在新能源电池及新能源汽车领域的全产业链配套服务能力 [1] - 交易将使公司业务拓展至数据中心液冷领域 [1] - 公司计划依托新质生产力实现高质量发展，提升持续经营能力及市场竞争力 [1] 公司行动与时间节点 - 爱克股份于12月2日晚间披露了本次重组预案 [1] - 公司股票将于12月3日起复牌 [1]

交易方案与核心目的 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购东莞市硅翔绝缘材料有限公司100%股权 交易价格暂定为22亿元 并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 公司股票将于2025年12月3日开市起复牌 [1] - 本次交易是公司继续加码新能源赛道 践行新能源产业战略的重要举措 旨在强化第二增长曲线 完善新能源板块业务链 [1] 业务协同与整合战略 - 交易双方下游客户主要为新能源动力电池企业 整车厂及储能客户 存在较强的客户及业务协同 客户群体既有重叠又有互补 [1] - 交易完成后 公司将推动与标的公司的一体化发展战略 共享客户资源 提高对现有客户群体的服务效率和质量 进一步挖掘现有客户更多产品品类需求 促进客户渗透 加速业务开拓 提升客户粘性 [1] 战略影响与能力拓展 - 交易将增强公司在新能源电池及新能源汽车领域的全产业链配套服务能力 并将业务拓展至数据中心液冷领域 [1] - 公司计划依托新质生产力实现高质量发展 提升持续经营能力及市场竞争力 [1]

交易方案 - 爱克股份拟通过发行股份及支付现金方式收购东莞市硅翔绝缘材料有限公司100%股权 [1] - 交易对象为严若红等23名交易方 交易价格暂定为22亿元 [1] - 公司将向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] - 公司股票将于2025年12月3日开市起复牌 [1] 战略与业务协同 - 本次交易是公司继续加码新能源赛道、践行新能源产业战略的重要举措 [1] - 交易双方下游客户主要为新能源动力电池企业、整车厂及储能客户 存在较强的客户及业务协同 [1] - 双方客户群体既有重叠又有互补 交易后将推动一体化发展战略 共享客户资源 [1] - 交易旨在提高现有客户群体的服务效率和质量 挖掘现有客户更多产品品类需求 促进客户渗透并提升客户粘性 [1] 业务发展与竞争力 - 通过交易 公司将进一步强化第二增长曲线 完善新能源板块的业务链 [1] - 交易将增强公司在新能源电池及新能源汽车领域的全产业链配套服务能力 [1] - 交易将业务拓展至数据中心液冷领域 [1] - 公司计划依托新质生产力实现高质量发展 提升持续经营能力及市场竞争力 [1]

交易概述 - 爱克股份披露重大资产重组预案，拟通过发行股份及支付现金方式购买东莞硅翔100%股权，交易价格暂定为22亿元 [1] - 交易涉及向严若红等23名交易对象购买资产，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] - 公司股票将于12月3日复牌 [1] 标的公司业务范围 - 东莞硅翔产品覆盖电芯信号采集与热管理两大核心领域 [1] - 电芯信号采集产品可应用于新能源动力电池及储能领域 [1] - 热管理产品应用领域广泛，包括新能源动力电池、储能、数据中心、AI智算中心、互联网云服务商、轨道交通、光伏等 [1] 交易战略意义 - 此次交易是公司继续加码新能源赛道、践行新能源产业战略的重要举措 [1] - 交易将帮助公司进一步强化第二增长曲线，完善新能源板块业务链 [1] - 交易将增强公司在新能源电池及新能源汽车领域的全产业链配套服务能力，并将业务拓展至数据中心液冷领域 [1]

交易方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购东莞硅翔100%股权，交易价格暂定为220,000.00万元[1] - 交易对象包括严若红等23名交易对方，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金[1] - 截至预案签署日，标的公司的审计和评估工作尚未完成，标的资产评估结果及交易作价尚未确定[1] 标的公司业务 - 标的公司专注于电芯信号采集及热管理相关产品的研发、设计、制造及销售[1] - 主要产品包括CCS集成母排、FPC柔性电路板、加热膜、隔热棉等[1] - 积极拓展液冷板、液冷散热机组（CDU）、浸没式液冷机组等液冷产品线[1] 市场与增长前景 - 标的公司液冷产品已于2024年开始实现收入，且在2025年快速增长[1] - 产品广泛应用于新能源动力电池、新能源整车、储能、数据中心、AI智算中心及互联网云服务商等领域[1]