商业航天 - Globalstar公司扩大第二代"D2D"卫星星座计划，苹果公司支付11亿美元以增强iPhone的非地面网络连接能力，并斥资4亿美元收购Globalstar20%股权[1] - 全球商业航天领域加速发展可回收火箭和低轨星座组网，中国商业航天迎来"技术突破"和"规模爆发"双重拐点[1] - 火箭制造端多家企业开展可复用液体火箭飞行验证，卫星制造端产能提升且成本降低，应用端涌现手机直连卫星、汽车直连卫星等新场景[1] - 中国商业航天产业链进入高景气周期，低轨卫星发射加速驱动"卫星制造-发射-应用"全链条升级[1] 军工 - 兵器装备集团实施分立重组，汽车业务独立为央企，军工资产证券化率提升预期强烈[2] - 分立后兵装集团资产负债率有望降至50%以下，融资成本优势凸显[2] - 2025年军工行业订单或迎拐点，新技术、新产品、军贸等方向蕴含更大弹性[2] 折叠屏 - 华为新款三折叠手机下半年亮相，升级处理器和影像功能，首代产品激活量达42万台[3] - 华为MateXT三折叠手机首销秒罄，二手平台加价至6.8万元，鸿蒙系统加持下新款有望再掀热潮[3] - 三星今年也将推出三折叠产品[3] 二甲双胍 - 研究发现服用二甲双胍的2型糖尿病女性活到90岁及以上几率提升30%，大脑年轻6岁[4] - 二甲双胍可能通过激活AMPK、促进自噬等机制发挥抗衰老作用[4] 数据要素 - 国家部署建设10个数据要素综合试验区，探索数据价值释放路径[4][5] - 试验区将促进数据"供得出、流得动、用得好、保安全"，数据资产入表或创造100万亿元新增资产规模[5] 行业动态 - 工信部印发《算力互联互通行动计划》，英伟达市值重回全球第一[10] - 能源局开展新型电力系统建设试点，虚拟电厂概念活跃[11] - 京东稳定币进入沙盒测试第二阶段，区块链板块受关注[11] - 宇树科技新机器人即将亮相，机器人概念股异动[12] - 创新药密集获批且龙头出海成效显现，医药板块受提振[12] - 山东高密化工车间爆炸事故涉及农药生产，农药板块波动[12] 市场数据 - 5月全国乘用车零售193万辆，同比增长13%[7] - 东数西算/算力板块多股上涨，包括华脉科技、天津普林等[10] - 军工重组概念股如东安动力、湖南天雁等受分立重组消息刺激[11][12]

报告行业投资评级 - 看好丨维持 [6] 报告的核心观点 - 5月29日国家数据局举办“数据要素×”首场新闻发布会，展现我国数据要素产业进展，数据要素已逐渐进入落地阶段，有望迎来价值重估，惠及全产业链，建议关注具备海量数据资源及在数据处理、管理和分析方面有深厚积累的企业 [2][4][9] 根据相关目录分别总结 数据要素产业现状 - 企业对数据开发利用热情持续提升，中央企业成立数字科技类公司近500家，约66%的行业龙头企业购买过数据，还有一批以数据为主营业务的企业成功上市，展现了数据要素产业巨大潜力与广阔空间 [9] 数据要素赋能行业成效 - 医疗领域，截至2025年5月26日，国家医保局累计采集药品追溯信息392.36亿条，助力多层次医疗保障制度体系建设 [9] - 工业领域，大型龙头企业汇聚产业链数据，实现高端产品研发周期、采购交付周期缩短30%以上，库存周期从3个月降低到1个月 [9] - 农业领域，种植企业通过数据赋能施肥环节综合提升产量5.5%，养殖企业实现海洋牧场海洋生物资源总量增加5.3倍 [9] 2025年“数据要素×”大赛情况 - 2025年“数据要素×”大赛启动，与去年相比，今年大赛在成果评价方面更关注数据治理，有助于实现数据合规高效流通，促进数据交易体系建设，数据要素交易有望进入快车道 [9]

市场整体表现 - A股主要股指全线走高 深证成指涨1.24%报10127.2点 创业板指涨1.37%报2012.55点 北证50指数涨2.73% 沪深北三市合计成交12136亿元 较此前一日增加近1800亿元 [1] - 港股大幅拉升 恒生指数涨超1% 恒生科技指数涨超2% 石药集团涨超12% 药明生物涨约10% 药明康德涨近7% [2] - 场内超4400股飘红 半导体 创新药 数据要素等板块表现强势 [1] 半导体板块 - 半导体板块强势拉升 EDA概念表现亮眼 概伦电子 广立微20%涨停 华大九天涨近15% 台基股份涨逾9% [3][4] - 消息面上 美国总统特朗普政府将要求一些当地企业停止向中国出口与半导体设计技术相关的软件 受影响企业包括Cadence Synopsys及Siemens EDA等 三家公司合共占中国EDA市场约八成 [5][6] 创新药概念 - 创新药概念大幅走高 睿智医药 益方生物 舒泰神20%涨停 常山药业涨超15%创出新高 三生国健涨超12% 华森制药涨停斩获3连板 [7][8] - 舒泰神公告 STSA-1002注射液完成针对急性呼吸窘迫综合征(ARDS)Ib/II期临床试验入组 并收到顶线数据初步统计分析结果 [8] - 2025年美国临床肿瘤学会(ASCO)年会将举行 中国药企入选临床研究达70余项 包括恒瑞医药 信达生物 荣昌生物等 [9] 数据要素概念 - 数据要素概念走势强劲 拉卡拉 雄帝科技 万马科技 天阳科技 朗新集团20%涨停 优博讯涨超14% 京北方 捷顺科技等亦涨停 [10][11] - 国家数据局表示 2025年"数据要素×"大赛已启动 旨在打造更多数据应用新场景 新业态 推动数据资源转化为高质量发展新优势 [11] - 机构认为 数据要素领域重磅政策持续落地 产业进入快速发展期 公共数据运营等环节释放重要价值 医保数据等领域商业价值最清晰 [12] 其他板块及个股表现 - 无人物流车 环卫车等无人驾驶概念延续强势 玉禾田连续两日涨停 云内动力 通达电气斩获4连板 [1] - 久盛电气 拉卡拉 贝斯美 国芳集团 融发核电等多股尾盘拉升涨停 [2] - 老铺黄金盘中一度涨超9% 突破900港元大关 再创历史新高 [2]

A股市场整体表现 - 沪指涨0.7%报3363.45点，深证成指涨1.24%报10127.2点，创业板指涨1.37%报2012.55点，北证50指数涨2.73% [1] - 沪深北三市合计成交12136亿元，较此前一日增加近1800亿元 [1] - 场内超4400股飘红，半导体、创新药、数据要素、无人驾驶等板块表现强势 [1] 半导体板块 - 半导体板块强势拉升，EDA概念表现亮眼，概伦电子、广立微20%涨停，华大九天涨近15%，台基股份涨逾9% [5] - 消息面上，特朗普政府拟要求部分美国企业停止向中国出口半导体设计技术相关软件，涉及Cadence、Synopsys及Siemens EDA等占中国EDA市场约八成的企业 [7] 创新药概念 - 创新药概念大幅走高，睿智医药、益方生物、舒泰神20%涨停，常山药业涨超15%创出新高，三生国健涨超12%，华森制药涨停斩获3连板 [9] - 舒泰神公告STSA-1002注射液完成急性呼吸窘迫综合征Ib/II期临床试验入组并收到顶线数据初步统计分析结果 [12] - 2025年ASCO年会中国药企入选临床研究达70余项，恒瑞医药、信达生物等公司均有新药研究入选，反映国内医药研发蓬勃态势 [12][13] 数据要素概念 - 数据要素概念走势强劲，拉卡拉、雄帝科技、万马科技、天阳科技、朗新集团20%涨停，优博讯涨超14% [15] - 国家数据局启动2025年"数据要素×"大赛，旨在推动公共数据和企业数据应用，打造新场景新业态 [17] - 机构认为数据要素领域政策持续落地，产业进入快速发展期，公共数据运营释放重要价值 [17] 港股市场 - 石药集团涨超12%，药明生物涨约10%，药明康德、华虹半导体涨近7%，老铺黄金盘中涨超9%突破900港元创历史新高 [2] 国际消息 - 美国国际贸易法院裁定暂停特朗普政府4月2日宣布的一揽子加征关税政策生效 [3]

全球货币政策转向 - 欧洲央行行长拉加德表示通胀已进入下降阶段 市场解读为6月可能开启降息信号 [3] - 德国10年期国债收益率跌破2.4% 为近8个月来最低水平 [3] - 美国4月CPI同比上涨4.9% 核心CPI录得5.5% 连续10个月回落但仍高于美联储2%目标 [4] - 市场预计美联储6月维持利率不变概率升至80% 9月降息概率超过50% [6] 外资流向A股市场 - 北向资金单周净流入达320亿元 创年内新高 连续8天净买入 [6] - 外资从传统金融能源板块转向科技与消费板块 [6] - 半导体/AI领域外资增持中芯国际 北方华创等龙头 逻辑在于国产替代加速和AI算力需求爆发 [7] - 新能源车领域外资持续加仓宁德时代 比亚迪 欧洲车企电动化转型带动产业链预期 [8] - 云计算/数据要素领域外资关注度上升标的包括金山办公 科大讯飞 政策推动数据要素市场化成为催化剂 [9] 消费板块表现 - 白酒板块外资持股比例回升 贵州茅台 五粮液受青睐 消费复苏趋势明确且股息率稳定 [10] - 家电/免税领域外资增持美的集团 中国中免 逻辑在于以旧换新政策刺激需求和人民币汇率企稳降低汇兑成本 [10] 行业配置建议 - 科技成长板块可关注政策发力的细分领域 但需注意部分标的估值较高 [11] - 消费复苏板块优先选择业绩确定性强的龙头 规避库存压力大的细分行业 [12] - 高股息资产可作为防御性底仓 对冲市场波动 [13]

国资国企改革 - 高质量完成国有企业改革深化提升行动 推进省属企业"一企一策"改革 促进国有资本资源向主业企业、优势企业集中 [1] 民营企业发展 - 完善支持民营企业参与央地合作重大项目、承担国家重大科技专项长效机制 [1] - 探索建立规范涉企执法、防止拖欠企业账款、解决企业融资难融资贵等长效机制 [1] 教育科技人才改革 - 健全推动一流大学和优势学科建设机制 扎实推进优质本科扩容 [2] - 实施职务科技成果赋权改革 对职务科技成果转化形成的国有资产进行单列管理 建立尽职免责机制 [2] - 建立以创新能力、质量、实效、贡献为导向的人才评价体系 实行分类评价制度 深化"帽子治理" [2] 新质生产力发展 - 实施"人工智能+"行动 制定人工智能创新发展支持计划 建设人工智能公共算力开放创新平台 [2] - 培育装备制造、教育医疗、文化旅游等人工智能应用场景 [2] - 建设辽宁数据要素综合试验区 探索数据流通交易权责确认和利益保护机制 [2] - 建设沈阳国家级数据标注基地 推进大连数据基础设施隐私保护计算试点 [2] - 制定低空经济产业扶持政策 打造研发制造、低空飞行、综合服务融合发展的产业生态 [2] 银发经济与冰雪产业 - 建立支持银发经济发展机制 探索布局银发经济产业园区 出台老年用品、养老服务、健康医疗等细分领域支持政策 [3] - 制定冰雪运动、冰雪旅游、冰雪文化、冰雪装备全产业链支持政策 探索建设冰雪运动装备器材特色产业园区 [3] 基层治理 - 推广"街乡吹哨、部门报到""接诉即办"模式 完善"12345热线+网格化"工作机制 [2] - 加强以县级为重点的综治中心建设 深化矛盾纠纷排查化解机制 [2]

资本市场改革 - 证监会修改《上市公司重大资产重组管理办法》鼓励私募基金参与并购重组 拓宽上市公司资金渠道并注入新理念、技术和管理经验 [3] - 私募基金可帮助传统制造业上市公司引入先进生产技术 实现从劳动密集型向技术密集型的转型 [3] - 并购重组促进资金、技术、人才等要素高效流动 提升产业集中度并培育具有国际竞争力的大型企业集团 [3] 通信技术发展 - 工信部加速推进5G-A技术研发 该技术将提升网络速度并降低延迟 支撑工业互联网、智能交通、智慧医疗等领域 [4] - 5G-A在工业互联网领域实现设备间实时精准通信 提高生产效率和产品质量 [4] - 6G技术将融合人工智能、区块链等技术 支撑远程医疗手术、自动驾驶物流网络等应用普及 [4] 数字经济规划 - 国家数据局推动数据要素市场规范化建设 促进数据开放共享和安全流通 [5] - 数据资源整合可帮助金融领域精准评估信用状况 创新金融产品并降低风险 [5] - 数字经济与实体经济深度融合 为上市公司创造新业务增长点 [5] 政策协同效应 - 资本市场改革与科技发展形成双轮驱动 前者为科技企业提供融资渠道 后者为上市公司带来发展机遇 [5][6] - 多部门协同推动下 企业将在优化环境中实现资源整合 产业在技术赋能下转型升级 [6]

数据要素市场化配置改革 - 制定数据要素市场化配置改革实施方案 建立1+6推进体系 未来3年落实22项重点任务 [2] - 2024年目标在建立制度 搭建平台 培育数据企业 解决数据资源化价值化难点等4个方面实现突破 [2] - 通过3年努力打造标准统一 布局合理 管理协调 安全可靠的全省一体化公共数据资源体系 [2] 数字基础设施与项目建设 - 国家数据要素综合试验区全面启动 完成首批公共数据资源登记 [1] - 数字辽宁重大项目库动态更新 全年滚动推进项目336个 总投资962亿元 计划投资135亿元 [1] - 重点推进数据资源体系基础和数据基础设施基础建设 [1] 政务服务数字化升级 - AI赋能政务服务步伐加快 DeepSeek接入12345平台实现本地化部署 [1] - 阶段性完成综合窗口改革 单个窗口可办理事项提升2.2倍 日均业务量提升58% 一窗受理率达92.3% [2] - 推动一体化政务服务平台迭代升级 优化一网通办和全程网办服务 [2] 营商环境优化举措 - 免申即享 直达快享提质扩面 政策库新增产业发展 税收政策 科技创新等领域惠企政策176条 [2] - 打造整体性营商服务体系 完善第一批全省增值服务事项清单 推动政务服务中引入金融 公证等专业机构 [2] - 开展领导干部热线接听日活动 启动开发扫码入企功能 规范涉企行政检查 [2] 未来工作规划 - 围绕优化市场环境 政务环境 法治环境 开放环境 统筹推进40项工作 [3] - 着力开展8个专项行动和116项重点任务 [3] - 促进数字辽宁和营商环境建设系统性提升 [3]

数据要素 - 国务院常务会议审议通过《政务数据共享条例(草案)》，强调在确保数据安全基础上打通数据壁垒，构建全国一体化政务大数据体系，推动数据资源融合应用[1] - 国家发改委报告指出数据已成为经济持续创新的核心驱动要素之一，对提升经营活动效率意义重大[1] - 政策直接利好云计算、大数据平台及数据安全技术企业，同时将激活金融风控、城市治理等领域的商业模式创新[1] 脑机接口 - 复旦大学联合国家知识产权局推出国内首个"脑机接口专利与知识产权"在线平台，并发布《脑机接口专利关键技术白皮书》[2] - 国内脑机接口产业处于产业化初期，产业链涵盖上游芯片/算法、中游设备制造和下游广泛应用[2] - 该技术正在重塑脑科学研究范式，为脑疾病诊治开辟突破性路径[2] 固态电池 - 国轩高科与贝特瑞将于5月中旬发布固态电池新品，叠加海外量产加速及国内材料产能落地，板块迎来多重催化[3] - 2025年是半固态电池成熟产品放量、全固态技术路线明晰的关键年份，行业预计将重塑锂电池关键材料体系[3] - CIBF2025先进电池前沿技术研讨会将聚焦固态及新体系电池等主题[3] 国家级经开区 - 国务院常务会议研究深化国家级经开区改革创新举措，提出强化土地、人才、资金等要素保障[4] - 国家级经开区正从传统制造业基地向开放型、创新型经济高地转型，预计2025年总产值达15万亿元，占全国GDP比重20%[4] - 数据跨境流动、跨境电商、绿色金融等新业态将成为增长亮点[4] 5G-A - 5G-A网速达初代5G的10倍，采用"通感一体""天地一体"等创新技术，推动智能制造、低空经济等产业爆发[5] - 2025年中国5G-A相关投资预计达1200亿元，带动芯片、基站、终端等产业链增长[5] - 该技术可作为5G补充实现重点场景深度覆盖，并在工业场景发挥降本增效作用[5] 储能技术 - 国内高校研发的仿生自发电—储能混凝土技术取得突破，可在温差环境中持续发电[6] - 该技术以水泥为基础实现能源生成与储存一体化，为建筑行业提供低碳解决方案[6] - 我国建筑全过程能耗占全国总量50%，碳排放超全国总排放量五成[6] 半导体 - 英伟达计划7月推出降级版H20 AI芯片以应对美国出口限制，新版本内存容量将大幅减少[7] - 中国市场占英伟达上财年营收13%（170亿美元），公司正通过技术调整维持市场地位[7] 机器人 - 松延动力推出新一代仿生机器人小诺，具备多模态交互能力，N2机型大定突破1000台[8] - 2025年中国人形机器人产量预计突破万台，市场规模超100亿元，占全球50%以上份额[8] - 特斯拉、宇树等头部公司正加速推进零部件性能升级和成本降低[8] 宏观政策 - 央行设立5000亿元服务消费与养老再贷款，重点支持住宿餐饮、文体娱乐等领域[9] - 证监会2025年度立法工作计划聚焦维护市场平稳发展和保护中小投资者权益[10] - 工信部部署推动重点产业提质升级，整治"内卷式"竞争[11] 行业动态 - 北京2025年住房计划加大对绿色建筑和多子女家庭购房贷款支持[12] - 深圳出台产业金融中心行动方案，支持"硬科技"企业利用上市融资绿色通道[12] - 苹果首款折叠屏iPhone关键部件已送样，计划一年发布最多6款新品[17]

行业趋势 - 数据要素与人工智能深度融合成为驱动全球科技革命与产业变革的核心力量[1] - 全球数字经济正经历从规模扩张"上半场"向价值深耕"下半场"的关键跃迁[5] - 数据要素化包含数据资源化、数据资产属性、数据资本化等多个递进层次[6] 政策与倡议 - 国家数据局等机构共同启动"数据要素×人工智能赋能高质量发展倡议"，聚焦制度、技术、组织、场景、生态五方面创新[3] - 杭州市实施"人工智能+"行动，推动数字经济向智能经济升级[3] - 杭州将围绕AGI、ASI、具身智能等重点推进"三数一链"基础设施框架与数据供给保障体系建设[3] 技术与应用 - 杭州拥有24个通过国家生成式人工智能服务备案的模型[3] - 海洋经济行业可信数据空间整合国家级海洋数据资源，构建"空天地海"一体化数据资源体系[6] - 安全智能体被视为数据要素化新阶段解决安全问题的关键核心[5] 区域发展 - 杭州作为国家数据基础设施试点城市，在数据要素市场化配置改革、技术创新、产业生态培育等方面不断夯实数字经济新基座[6] - "中国数谷"位于杭州高新区(滨江)，在数据要素市场化配置改革和行业深度应用方面取得进展[6] 安全与挑战 - 需在数据要素与人工智能融合中坚持安全与发展并重[5] - 人工智能需在安全可控前提下实现敢用、可用、好用[5] - 数据安全需从静态安全向动态安全迭代升级[5]