经济下行压力与政策应对 - 经济面临新的下行压力加大 但政策靠前发力将推动经济秩序快速恢复和回归正常轨道 [1] 固定资产投资 - 前4个月审批固定资产投资项目38个 总投资5333亿元 较去年同期28个项目和1327亿元投资明显增长 [2][3] - 4月份审批项目8个 总投资188亿元 集中在信息化和能源领域 [2] - 2022年专项债券额度已全部下达 前4个月发行约1.4万亿元 [3] - 项目审批提速对基建投资形成有力支撑 政策将推动既利当前又利长远的重大项目 [3] 产业链供应链稳定 - 4月份汽车制造业同比下降31.8% 通用设备制造业下降15.8% 医药制造业下降3.8% 专用设备制造业下降5.5% [4] - 经济数据低迷主要因物流梗阻 服务业受限和房地产投资探底 [4] - 国家发改委已采取三项措施：畅通运输通道 建设中转站 加强产业链风险监测预警 [5] - 将进一步健全产业链供应链风险监测预警体系 全力打通卡点堵点 [6] 利用外资 - 前4个月实际使用外资744.7亿美元 同比增长26.1% [7] - 高技术产业引资增长45.6% 中西部地区引资增速分别达43.7%和26.9% [7] - 正在修订《鼓励外商投资产业目录》 推动外资总量增加和结构优化 鼓励投向制造业 生产性服务业和中西部及东北地区 [8]

中欧医疗创新基金限购及业绩表现 - 中欧基金宣布葛兰管理的中欧医疗创新股票自8月11日起暂停大额申购 单日单账户限购金额为10万元 [1] - 该基金年内收益超60% 二季度末规模激增至81亿元 较去年末新增约10亿元规模 [1][4][5] - 基金重仓医药生物行业占比达91.62% 第一大重仓股三生制药年内涨幅接近400% [5] 创新药板块市场表现 - 中证申万医药生物指数近一年涨幅超20% 创新药板块自年初持续强劲反弹 [1][5] - 板块行情推动医药主题基金集体回暖 多只基金获得大幅资金流入 [5] 中欧基金旗下其他限购产品 - 中欧科创主题混合（邵洁管理）同步限购 单日单账户限购100万元 [2] - 中欧数字经济混合（冯炉丹管理）8月6日起暂停100万元以上大额申购 [2] - 上述三只限购基金年内收益均超60% 排名公司产品前列 [3] 全市场绩优基金限购潮 - 7月以来超30只主动权益基金发布限购公告 涉及多位明星基金经理产品 [2][7] - 汇添富香港优势精选（张韡管理）年内收益134.89% 近两年收益122.63% 直接暂停申购 [8] - 永赢睿信（高楠管理）规模超50亿元 年内收益47.74% 8月4日起限购100万元 [9] - 广发成长领航（吴远怡管理）年内收益92.06% 同步实施限购 [9] 量化及小微盘策略基金限购 - 国金量化精选（马芳管理）规模28.56亿元 年内收益30.73% 7月29日起限购1万元 [8][12] - 招商成长量化选股（王平管理）规模18.76亿元 年内收益24.30% 7月24日起限购20万元 [8][12] - 诺安多策略（王海畅等管理）年内收益60.73% 8月4日起限购5000元 [11] - 中信保诚多策略（江峰管理）年内收益38.34% 限购金额降至1000元 [11] 限购原因及行业影响 - 限购主要为防止机构资金短期大量集中申购 维持策略有效性和持有人体验 [2][10] - 量化基金限购考虑策略容量因素 规模过大可能导致超额收益被侵蚀 [10] - 市场风险偏好持续修复 美联储降息周期打开国内货币政策空间 [12]

莱芜高新区坚持创新驱动，筑牢高质量发展基础。累计培育国家高新技术企业242家、国家知识产权优 势企业9家、国家级专精特新"小巨人"企业14家、国家级单项冠军企业3家，省级以上"专精特新"企业 137家、省"瞪羚企业"40家、省单项冠军企业13家。泰禾生化有限公司荣获全国"科改示范企业"，上榜 全国农业企业500强。积极推进与高等院校、科研院所联合共建，与山东大学、齐鲁工业大学等5所高校 开展校地人才合作共建，联合济南低空经济发展集团、莱芜职业技术学院成立山东省首家低空经济市域 产教联合体，引进建设山东商业职业技术学院莱芜校区项目，拥有省级研发平台53个，市级研发平台86 个。依托国家级孵化器，莱芜高新区探索建立"创业苗圃—孵化器—加速器—专业园"全过程、全要素孵 化培育体系，建成市级以上科技企业孵化器等创新创业孵化载体5家，引进中关村智能制造促进中心等 创新创业型项目和研发机构150多家，众创空间入驻孵化苗圃型创客项目21个。近三年来争取中央引导 地方科技发展资金项目4个，省重大科技创新工程项目3个，立项省、市级科技型中小企业创新能力提升 工程项目35个。 8月12日，济南市政府新闻办召开"深入实施工业强市发 ...

亚太股市表现 - 日经225指数涨超2%刷新历史新高 韩国综合指数和印度SENSEX30指数涨近1% [1] - A股沪指续创年内新高 创业板指和科创50指数表现强势 港股恒生指数小幅下挫 [1] - 广东建科登陆创业板大涨超400% 盘中最高涨幅超500%至40元/股 [1] 金融板块表现 - 金融板块整体强势 国盛金控一度涨停 邮储银行和农业银行盘中续创新高 [1] 新疆本地股表现 - 新疆本地股强势 八一钢铁 北新路桥 新疆交建等斩获3连板 [1] - 新藏铁路有限公司成立 注册资本950亿元 由中国国家铁路集团全资持股 [2] - 新藏铁路预计带动水泥需求约4000万吨 若分8年建设年均需求约500万吨 [2] 人脑工程概念 - 人脑工程概念活跃 寒武纪飙涨超13%突破800元/股 西藏药业涨停 [1][3] - 七部门印发脑机接口产业发展意见 提出2027年关键技术突破 产业规模壮大 [3] - 2030年目标形成安全可靠产业体系 培育2-3家全球影响力领军企业 [3] 液冷服务器概念 - 液冷服务器概念拉升 申菱环境一度涨停创出新高 工业富联盘中涨超8%创新高 [1][5] - 生成式AI驱动算力需求攀升 服务器芯片功耗提升推动液冷技术升级 [5] - 英伟达算力芯片持续迭代驱动液冷方案升级 国产算力芯片突破加速液冷渗透 [6] 其他板块表现 - 工业大麻概念崛起 福安药业和莱茵生物双双大涨 [1]

公司人事变动 - 南卫股份董事兼财务负责人项琴华因个人原因辞职 不再担任公司任何职务 [1] - 董事会指定总经理李平代行财务负责人职责 以保证日常运作及财务工作有序展开 [1] - 公司2024年营业收入100%来自工业业务 当前市值20亿元 [1] 行业同类事件 - 中化岩土副总经理兼财务负责人肖兵兵辞职 [2] - 东湖高新董事兼财务负责人赵光锐离任 [2] - 中山公用的董事会秘书周飞媚兼任财务负责人 [2]

市场表现与流动性 - 沪指涨0.34%报3647.55点 深证成指涨1.46%报11291.43点 创业板指涨1.96%报2379.82点 北证50指数涨1.18% [1] - 沪深北三市合计成交18501亿元 较前一日增加1135亿元 [1] - 医药、地产、家电、汽车、半导体、券商、酿酒等板块走强 PEEK材料、锂矿、AI产业链股爆发 消费电子、飞行汽车概念活跃 [1] - A股市场流动性相对充裕 交投情绪处于高位 短期震荡或为后续行情积蓄动能 [1] 锂矿供应与价格影响 - 宁德时代宜春锂矿采矿许可证到期暂停开采 年采矿产能3300万吨 配套锂盐冶炼厂年产能10万吨碳酸锂 [2] - 停产一个月影响8300吨碳酸锂产量 占国内7月碳酸锂供应量10万吨的8% [2] - 7月国内碳酸锂月度供应过剩2682吨 该矿停产或导致月度供应短缺 推动碳酸锂去库 [2] - 停产三个月或影响2.5万吨碳酸锂供应量 [2] - 事件导致国内锂供应减少8300吨/月 占国内月度供应8% 推动锂价大幅上涨 [2] - 宜春部分锂矿产能合计18.5万吨LCE/年 占全球锂供应12.5% 全部停产或导致全球锂供应短缺 [2] - 国内锂电需求旺盛 海外锂盐进口量减少 预计锂价维持涨势 [2] 科技与制造业投资 - 苹果公司追加1000亿美元美国国内制造业投资 [3] - 此举为规避硬件产品未来面临惩罚性关税的措施 [3] - A/H股果链代表公司估值较低 看好果链情绪修复及2025-2027年硬件创新周期 [3] - 建议关注有苹果业务基础业绩且卡位AI业务、折叠屏、机器人等新领域的公司 [3] 机器人产业发展 - 各地发布机器人产业支持政策 给予产业补贴或消费补贴 [4] - 灵巧手、关节模组零部件、传感器等环节多种方案齐头并进 加速具身智能机器人迭代 [4] - 后续潜在催化包括世界人形机器人运动会、智元机器人合作伙伴大会、Optimus三代机发布、国产机器人招投标 [4] - 看好传感器、灵巧手、垂类应用端、国产供应链条等环节 [4] - 杭州提出促进具身智能机器人产业发展 加强网络和算力基础设施规划布局 [6] - 聚焦具身智能"大脑"（大模型）、"小脑"（运动控制系统）及"本体"（核心部件和整机）三大核心以及专用芯片环节 [6] 新能源汽车销售 - 7月新能源汽车产销完成124.3万辆和126.2万辆 同比分别增长26.3%和27.4% [6] - 新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的48.7% [6] - 1-7月新能源汽车产销完成823.2万辆和822万辆 同比分别增长39.2%和38.5% [6] - 1-7月新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的45% [6] 医药行业合作 - 复星医药控股子公司授予Expedition除中国外全球范围内开发、生产及商业化在研产品XH-S004的权利 [7] - Expedition支付至多1.2亿美元首付款及开发监管里程碑付款 [7] - 基于年度净销售额支付至多5.25亿美元销售里程碑款项 [7] - 复星医药保留许可产品在中国的开发、生产及商业化权利 [7] 国际贸易环境 - 美国对华关税措施再暂停90天 [5]

北大医药子公司业务中止 - 全资子公司北医医药与北京大学国际医院的长期服务合同于2025年5月到期后终止合作 [1] - 子公司主营业务自2025年6月起已基本中止 [1] - 子公司长期高度依赖单一客户，业务结构抗风险能力薄弱 [1] - 合作终止直接影响子公司经营持续性，可能引发人员调整及业务转型压力 [1] - 母公司短期业绩可能受到拖累 [1] 华熙生物技术突破 - 自主研发的发酵法软骨素钠原料成功通过国家药监局医疗器械技术审评中心主文档备案登记 [2] - 成为我国首个实现发酵法软骨素钠合规化备案的企业 [2] - 该原料可应用于II类、III类医疗器械，为高端医疗器械提供核心原料 [2] - 新品种有望拓宽原料业务应用场景，成为新的业绩增长点 [2] - 需关注后续市场拓展及下游客户导入进度 [2] 同仁堂人事变动 - 原董事长邸淑兵因工作调整提前离任，原定任期至2027年6月13日 [3] - 选举张朝华为公司第十届董事会新任董事长 [3] - 此次人事调整属于集团内部正常轮换 [3] - 新董事长上任或意味着公司将强化战略管理，推动业务发展 [3] *ST吴中仲裁案件 - 控股孙公司达透医疗就Regen Biotech违约事项向深圳国际仲裁院提起仲裁 [4] - 仲裁于2025年8月7日获得受理立案 [4] - 仲裁请求确认《独家代理协议》有效并继续履行 [4] - 若仲裁请求未获支持，初步索赔金额达人民币16亿元 [4] - 仲裁结果可能影响公司股价及退市进程 [4] 荣昌生物药物研发进展 - RC148被拟纳入突破性治疗药物程序 [5] - 用于治疗经PD-1/PD-L1抑制剂和含铂化疗治疗失败的驱动基因阴性局部晚期或转移性非小细胞肺癌 [5] - RC148为PD-1/VEGF双抗 [5] - 成为国内第4款拿下突破疗法的PD-(L)1/VEGF双抗 [5] - 多靶点双抗研发竞争激烈，将进一步推动行业技术迭代 [5]

股价表现 - 最新股价报7 14元 较前一交易日上涨0 85% [1] - 盘中最高触及7 16元 最低下探7 03元 [1] - 全天成交额0 51亿元 换手率2 07% [1] - 当前公司总市值24 76亿元 市盈率为负值 [1] 主营业务 - 主要从事医药原料药及制剂的研发、生产和销售 [1] - 产品涵盖维生素类、抗生素类等多个领域 [1] 股权结构 - 实际控制人为长江产业投资集团 [1] - 该集团是湖北省重要的产业投资平台 旗下控股多家上市公司 [1] - 长江产业投资集团目前控股广济药业等5家上市公司 [1] 资金流向 - 8月11日主力资金净流出281 92万元 [1] - 近五日累计净流出413 44万元 [1] 重大事件 - 长江产业投资集团党委委员谢斌因涉嫌严重违纪违法 正接受湖北省纪委监委纪律审查和监察调查 [1] - 谢斌近期曾以集团党委委员身份出席多场活动 包括7月22日带队到长江化工开展"夏送清凉"活动 [1]

宏观与市场趋势 - 7月CPI环比上行0.4%，核心CPI同比回升至0.8%，为2024年3月以来最高[10][11] - 美国8月通胀预期回升，10年期美债收益率回升4BP至4.27%[7] - 全球权益配置价值受风险偏好改善支撑，8月建议权益配置权重55%[15][16] - 港股流动性压力可控，全年南向净流入规模有望超1.2万亿元[18][20] 行业动态 - GPT-5发布，推理成本优化至每百万tokens $1.25/$10，性能显著提升[32][33] - 2025世界机器人大会参展企业数量创纪录，人形机器人产品价格区间3.85万-35万元[36][37] - 家庭服务机器人市场多元化发展，涵盖扫地、割草、陪伴等场景[39][40] - 山东发布新能源电价方案，有望释放潜在光伏装机需求[93] 商品与原材料 - 碳酸锂价格震荡上涨，无锡盘2511合约周涨9.70%至7.58万元/吨[53][55] - 动力煤价格周涨3.6%-4.1%，炼焦煤国内价有涨有跌[83][85] - 钴原料紧张持续，矿商捂货惜售推动中间品价格上涨[56][79]

从市值规模上看，36只股票中市值低于100亿元的股票达26只，占到七成以上。从股价表现来看，上述 36只股票中，有29只股票年内股价出现下跌，占比超过四分之三，表明目前的低价股群体今年以来明显 跑输同期A股市场。 截至11日，A股市场股价最低的是*ST苏吴，股价为1.07元/股。*ST苏吴的主营业务为药品研发、生产 和销售；有机颜料、染料及其中间体的研发、生产及销售。据公司发布的中报预告，公司今年上半年归 属于上市公司股东的净利润为-6000万元至-4000万元，同比变动-345.35%至-263.57%；扣非后净利 润-6460万元至-4460万元，同比变动-709.84%至-521.04%。公司表示，出现亏损的主要原因为贸易业务 应收款计提较大金额减值准备，利润下降。 2025年以来，A股市场股价低于2元/股的股票数量受到行情波动。2025年4月，随着一些上市公司退市风 险暴露以及大盘行情影响，A股市场股价低于2元/股的股票数量一度超过80只。今年5月以来，随着三大 指数上涨，股价低于2元/股的股票数量整体持续减少，目前只剩下36只，为近年A股市场低价股数量的 低位。 在36只股价低于2元/股的股票中，房 ...