全球化战略成就 - 公司以2024年海外市场收入15.2亿元位列ENR国际承包商榜单第177位，成为中国专业工程企业全球化现象级案例[1] - 24年间完成550余项海外地标项目交付，实现从"借船出海"到"制定标准"的跨越[3] - 2025年上半年国际订单突破19亿元，同比增长40%，增速显著高于ENR全球承包商平均水平[13] 技术研发实力 - 在全球12个国家和地区设立研发中心，组建1500人跨国技术团队[9] - 累计获得831项授权专利，其中发明专利占比达37%[9] - 针对不同市场开发专项技术：中东热反射玻璃系统降低建筑能耗40%，日本抗震幕墙通过9级地震测试[9] - 北京大兴国际机场项目实现17,800块玻璃无一重复的精准安装，推动中国幕墙标准纳入国际建筑协会规范[9] 国际市场拓展路径 - 早期通过新加坡皇剑大厦、法兰克福航空铁路中心等国际分包项目积累经验，消化欧美技术标准[5] - 在新加坡金沙酒店项目中突破性采用纳米涂层技术，使幕墙在高温高湿环境保持20年性能稳定[7] - 建立覆盖美标ASTM、欧标EN和英标BS的检测能力，主导编制7项国际行业标准[11] - 在柬埔寨暹粒吴哥机场竞标中击败德国旭格，其"热带气候自适应通风系统"成为东南亚机场建设标配[11] 未来战略布局 - 欧美日高端市场通过并购当地设计事务所强化技术话语权[13] - "一带一路"沿线采用区域中心模式推动全产业链落地，中东生产基地使迪拜项目交付周期缩短30%[13] - 从产品输出转向技术范式输出，正在改变全球建筑装饰行业权力版图[13]

报告核心观点 - 周一市场全天高开高走，沪指、创业板指创年内新高，预计大盘维持震荡偏强走势，短期关注中报业绩有望占优的板块，中长期关注内需、科技及红利等主线 [2][6] 市场表现 - 沪指收于3559.79点，涨幅0.72%；深证成指收于11007.49点，涨幅0.86%；沪深300收于4085.61点，涨幅0.67%；创业板收于2296.88点，涨幅0.87%；科创50收于1007.89点，涨幅0.04%；北证50收于1452.34点，涨幅2.38% [2] - 建筑材料、建筑装饰、钢铁、有色金属和基础化工等行业表现靠前；银行、综合、计算机、家用电器和食品饮料等行业表现靠后 [3][4] - 民爆概念、水泥概念、抽水蓄能、水利和房屋检测等概念板块表现靠前；跨境支付(CIPS)、数字货币、智谱AI、AI语料和电子身份证等概念板块表现靠后 [3][4] 后市展望 - 早盘三大指数高开后震荡波动，午后强势上行，大基建股爆发，特高压、电网、机器人等概念股活跃，个股涨多跌少 [4] - 7月LPR报价不变，6月全社会用电量8670亿千瓦时，同比增长5.4%，雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资约1.2万亿元，工信部将推动未来产业发展并实施重点行业稳增长方案 [5] - 沪深两市成交额1.7万亿，较上一交易日放量1289亿，市场热点集中在大基建，超4000只个股上涨，逾百股涨停 [6] - 海外环境不确定，8月12日对华关税豁免期结束或影响出口，国内宏观经济回稳向好，需关注政治局会议、美联储议息会议及政策变化 [6] 配置建议 - 短期关注中报业绩有望占优的板块，中长期关注内需、科技及红利等主线 [6]

报告核心观点 - 7月21日市场整体上涨，建筑材料等行业表现好，银行等行业表现差，全A总成交额可观且南下资金净流入；雅鲁藏布江下游水电工程开工有望拉动工程机械需求，带来投资机会但也存在一定风险 [3][4][5] 市场总览 大势 - 7月21日上证指数上涨0.72%，沪深300上涨0.67%，科创50上涨0.04%，中证1000上涨0.92%，创业板指上涨0.87%，恒生指数上涨0.68% [3][4] 行业 - 7月21日表现最好的行业分别是建筑材料（+6.06%）、建筑装饰（+3.79%）、钢铁（+3.44%）、有色金属（+2.41%）、基础化工（+2.21%），表现最差的行业分别是银行（-0.77%）、综合（-0.34%）、计算机（-0.31%）、家用电器（-0.03%）、食品饮料（+0.07%） [3][4] 资金 - 7月21日全A总成交额为17271亿元，南下资金净流入70.51亿港元 [3][4] 重要点评 主要事件 - 7月19日上午，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏林芝举行 [5] 简要点评 - 雅江水电工程开工在即，该工程发电量大、投资高，有望对工程机械需求产生拉动 [5] 投资机会与风险 - 投资机会：雅江水电工程开工在即，工程机械需求有望获大幅拉动 [5] - 催化剂：地产、基建需求恢复超预期；海外市占率提升超预期；工程进度超预期等 [5] - 投资风险：基建、地产投资不及预期；海外贸易摩擦风险 [5]

市场表现 - A股三大指数全线上涨，上证指数报收3559 79点，创业板指报收2296 88点，均创今年以来新高 [1] - 市场成交额达1 73万亿元，较前一交易日增加1338亿元，上涨股票数4005只，129只股票涨停 [1][2] - A股总市值达104 40万亿元，创历史新高 [5] 行业板块表现 - 大基建板块爆发，建筑材料、建筑装饰、钢铁行业涨幅居前，分别上涨6 06%、3 79%、3 44% [1][2] - 建筑材料板块中金隅集团、青松建化等逾20只股票涨停，建筑装饰板块中筑博设计、深水规院等涨停 [2] - 宇树机器人板块大涨，长盛轴承20%涨停，中大力德、卧龙电驱等涨停 [2][3] - 银行、综合、计算机、家用电器行业下跌，跌幅分别为0 77%、0 34%、0 31%、0 03% [2] 资金流动 - 7月以来A股融资余额累计增加510 18亿元，电力设备、计算机、有色金属行业融资净买入居前，分别为65 67亿元、64 78亿元、61 88亿元 [3][4] - 融资客加仓新易盛、东山精密、北方稀土等股票，加仓金额分别为17 49亿元、11 43亿元、11 20亿元 [4] 市场趋势与配置建议 - 市场逐步转为增量市场，资金寻找存在预期差的板块，出海可能成为新方向 [5] - 推荐关注电子（半导体）、机械（自动化设备）、医药生物（化学制药）、国防军工、有色金属等板块 [5] - 配置思路包括超强产业趋势行业（AI、创新药）、业绩估值匹配行业（通信、电子、有色金属、游戏）、主题博弈行业（军工、新能源） [6]

指数表现 - 上证指数高开高走 中证500建筑装饰指数报3221 69点 [1] - 中证500建筑装饰指数近一个月上涨10 42% 近三个月上涨6 28% 年至今上涨4 22% [2] 指数编制规则 - 中证500行业指数按中证行业分类分为11个一级行业 35个二级行业及90余个三级行业 [2] - 指数以2004年12月31日为基日 以1000 0点为基点 [2] - 指数样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [3] - 权重因子随样本定期调整而调整 临时调整情形包括中证500指数样本调整 行业归属变更 样本退市等 [3] 指数持仓分布 - 中证500建筑装饰指数持仓中上海证券交易所占比82 27% 深圳证券交易所占比17 73% [2] - 持仓样本的行业分布为工业占比100 00% [3]

市场整体表现 - 沪指7月21日上涨0.72%，申万行业中有27个行业上涨，涨幅居前的为建筑材料（+6.06%）和建筑装饰（+3.79%），跌幅居前的为银行（-0.77%）和综合（-0.34%）[1] - 两市主力资金全天净流出69.45亿元，11个行业主力资金净流入，电力设备行业净流入规模最大（31.93亿元），建筑材料行业次之（20.38亿元）[1] - 20个行业主力资金净流出，计算机行业净流出规模居首（93.19亿元），电子行业次之（20.52亿元）[1] 建筑装饰行业表现 - 建筑装饰行业上涨3.79%，主力资金净流入17.21亿元，行业157只个股中135只上涨，15只涨停[2] - 行业资金净流入个股89只，其中6只净流入超亿元，中国电建净流入居首（2.97亿元），中化岩土（1.95亿元）和中国能建（1.90亿元）紧随其后[2] - 行业资金净流出个股中，5只净流出超3000万元，隧道股份（-4917.24万元）、中国建筑（-3571.37万元）和海南发展（-3324.75万元）居前[2][4] 个股资金流向 资金流入榜 - 中国电建（601669）涨停（+10.04%），主力资金净流入2.97亿元[2] - 中化岩土（002542）涨停（+9.97%），主力资金净流入1.95亿元[2] - 中国能建（601868）涨停（+9.91%），主力资金净流入1.90亿元[2] - 中交设计（600720）涨停（+10.06%），主力资金净流入3127.13万元[3] 资金流出榜 - 隧道股份（600820）上涨5.97%，主力资金净流出4917.24万元[4] - 中国建筑（601668）微涨0.34%，主力资金净流出3571.37万元[4] - 海南发展（002163）下跌1.42%，主力资金净流出3324.75万元[4]

市场表现 - 沪指7月21日上涨0.72%，申万行业中有27个上涨，建筑材料、建筑装饰涨幅居前，分别上涨6.06%、3.79%，银行、综合跌幅居前，分别下跌0.77%、0.34% [1] - 计算机行业下跌0.31%，在申万行业中跌幅排名第三 [1] 资金流向 - 两市主力资金全天净流出69.45亿元，11个行业主力资金净流入，电力设备行业净流入规模最大，达31.93亿元，建筑材料行业净流入20.38亿元 [1] - 20个行业主力资金净流出，计算机行业净流出规模最大，达93.19亿元，电子行业净流出20.52亿元，医药生物、银行、通信等行业净流出较多 [1] 计算机行业个股表现 - 计算机行业335只个股中，154只上涨，1只涨停，174只下跌 [2] - 计算机行业87只个股资金净流入，5只净流入超5000万元，淳中科技净流入1.34亿元，优刻得、科创信息分别净流入1.06亿元、7211.13万元 [2] - 计算机行业25只个股资金净流出超亿元，四方精创、指南针、大位科技净流出规模居前，分别净流出7.32亿元、5.32亿元、4.34亿元 [2][3] 计算机行业资金流入榜 - 淳中科技涨停，涨幅10.00%，主力资金净流入1.34亿元 [2] - 优刻得上涨5.24%，主力资金净流入1.06亿元 [2] - 科创信息上涨3.87%，主力资金净流入7211.13万元 [2] 计算机行业资金流出榜 - 四方精创下跌7.96%，主力资金净流出7.32亿元 [3] - 指南针下跌2.86%，主力资金净流出5.32亿元 [3] - 大位科技下跌2.67%，主力资金净流出4.34亿元 [3]

指数表现 - 中证中国内地企业全球工业综合指数报2551.47点 [1] - 近一个月上涨5.72% 近三个月上涨11.76% 年至今上涨6.12% [1] 指数编制方法 - 指数以中证中国内地企业全球综合指数样本为基础按行业分类编制 反映中国内地企业各行业证券整体表现 [1] - 基日为2004年12月31日 基点1000.0点 [1] - 样本每半年调整一次 分别在每年6月和12月第二个星期五的下一交易日实施 特殊情况会临时调整 [3] 权重股构成 - 前十大权重股合计占比15.57%：宁德时代(6.34%) 京沪高铁(1.46%) 汇川技术(1.11%) 中国建筑(1.09%) 三一重工(1.01%) 顺丰控股(1.01%) 阳光电源(0.97%) 隆基绿能(0.89%) 中远海控(0.86%) 满帮集团(0.83%) [1] 市场板块分布 - 深交所占比47.15% 上交所占比45.01% 港交所占比4.38% 纽交所占比1.60% 北交所占比0.91% [2] - 纳斯达克全球精选市场占比0.56% 新加坡交易所占比0.24% 纳斯达克股票市场占比0.09% 纳斯达克资本市场占比0.06% [2] 行业分布 - 电力设备行业占比29.20% 机械制造占比28.77% 交通运输占比13.51% [2] - 建筑装饰占比9.02% 航空航天与国防占比8.85% 商业服务与用品占比4.23% 环保占比3.87% [2]

报告核心观点 2025年7月21日A股主要指数多数收涨，个股涨多跌少，成交额放量，建筑材料等行业领涨，水泥制造等概念板块涨幅居前 [1][2] 市场回顾 指数涨跌情况 沪指涨0.72%收报3559.72点，深证成指涨0.86%收报11007.49点，科创50涨0.04%收报1007.89点，创业板指涨0.87%收报2296.88点；全市场4002只个股上涨，1291只个股下跌，121只个股收平；沪深两市成交额合计17000亿元，较上个交易日放量1289.37亿元 [1] 行业涨跌情况 申万一级行业除银行等四个行业下跌外其余全部上涨，建筑材料、建筑装饰等行业领涨 [1] 板块涨跌情况 涨幅居前概念板块为水泥制造、水利水电建设等板块 [2]

市场整体表现 - 沪指上涨0.56%，A股总成交量1106.11亿股，成交金额13796.59亿元，较上一交易日增加7.77% [1] - 个股方面，3677只上涨（116只涨停），1589只下跌（4只跌停） [1] 行业涨跌幅排名 涨幅前三行业 - 建筑材料上涨5.61%，成交额233.59亿元，较上日增长135.21%，领涨股金隅集团涨幅10.19% [1] - 建筑装饰上涨3.58%，成交额331.02亿元，较上日增长106.40%，领涨股中设咨询涨幅25.84% [1] - 钢铁上涨3.45%，成交额169.19亿元，较上日增长47.56%，领涨股西宁特钢涨幅10.21% [1] 跌幅前三行业 - 银行下跌0.62%，成交额226.74亿元，较上日增长1.18%，领跌股厦门银行跌幅3.28% [1][2] - 计算机下跌0.54%，成交额1166.74亿元，较上日减少21.04%，领跌股四方精创跌幅7.26% [1][2] - 综合下跌0.43%，成交额30.68亿元，较上日增长47.06%，领跌股东阳光跌幅4.25% [1][2] 重点行业数据 高成交额行业 - 电力设备成交1230.90亿元（+21.91%），领涨股安靠智电涨幅19.99% [1] - 电子成交1376.49亿元（-11.50%），领涨股久量股份涨幅20.00% [1] - 医药生物成交1149.62亿元（+11.16%），领跌股康华生物跌幅7.22% [1] 高波动个股 - 机械设备行业基康技术单日涨幅29.99%，行业成交1207.92亿元（+36.52%） [1] - 国防军工行业新余国科涨幅19.99%，行业成交517.63亿元（-7.78%） [1] - 基础化工行业上纬新材涨幅19.99%，行业成交819.57亿元（+18.97%） [1]