蚂蚁财富开放平台3.0升级 - 蚂蚁财富开放平台3.0升级面向金融机构、内容创作者等合作伙伴开放三大专业AI助手，包括AI投研助手、AI运营助手和AI内容创作助手，同时向机构开放全场景联合运营，助力行业更高效提供专业服务，提升投资者体验[1] - 蚂蚁财富开放平台3.0升级通过全场景联合运营，向机构开放三大AI助手，共同打造高质量服务生态[1] AI投研助手应用与效果 - AI投研助手帮助机构深度汇集数据，快速提炼观点，实时洞察机会，当前已有352家券商、基金公司等金融机构注册体验[1] - AI投研助手已有352家金融机构率先注册体验，辅助快速汇集市场数据和观点，洞察市场机会和风险[7] AI运营助手应用与效果 - AI运营助手帮助机构智能感知线索、智能生产触达，效果诊断分析，今年3月以来，首批接入机构的服务生产时长缩短90%[1] - AI运营助手3月试运行以来，通过智能经营线索感知、智能页面生产和触达等能力，帮助首批接入机构的服务平均生产时长缩短90%[7] AI内容创作助手应用与效果 - AI内容创作助手提供创意灵感并创作，进一步提供诊断建议，推出以来助力机构、创作者生产优质短视频数量增长203%[1] - 借助AI内容创作助手，金融机构、内容创作者等提供的优质投教陪伴短视频数增长203%[7] 机构AI工具使用现状 - 清华大学五道口金融学院的最新调研显示，7成机构投资研究用户在使用AI工具，其中近64%为偶尔使用，深度使用AI工具的比例仅为7%[5] - B端机构普遍看好AI+金融带来的价值，但目前使用深度还不够，需要更多专业AI应用的破局[5] AI在财富管理行业的发展前景 - AI将广泛地应用于投研自动化、风险预警等领域，推动财富管理行业向更高效、更透明、更普惠的方向发展[5] - 公募基金行业正迎来高质量发展新阶段，AI技术与财富管理深度融合成为关键推动力，证监会2025年5月印发的《推动公募基金高质量发展行动方案》明确提出，鼓励公募机构加大人工智能等新技术的研究与应用，加快建设一流投资机构[5] 行业机构AI应用案例 - 易方达基金将AI应用到了主被动投资的部分环节，如提升投研人员的研究效率和能力边界，从海量数据中提取投资信号，并在量化策略产品中探索AI智能决策[6] - 中信建投证券表示，基于大模型的"人机协作"能打破限制、优势互补，既保证投资建议有理有数，又能兼顾人工经验与情感信任，让普惠、个性、高质量的投顾服务成为可能[6] 蚂蚁财富AI技术发展历程 - 在1.0阶段，蚂蚁财富开放自运营场景，帮助机构在财富号线上"开店"，并在后台提供AI决策参谋等散点的AI工具[8] - 开放平台2.0阶段，蚂蚁财富开放服务场景，搭建了理财社区、理财直播、理财AI等用户服务矩阵，成熟的AI工具让机构与更多用户建立连接[8] - 随着3.0阶段全场景开放，蚂蚁财富平台的生态伙伴可借助三大助手，更好满足用户在理财全链路对专业服务、产品和内容的需求[8] 蚂蚁财富AI用户覆盖 - 蚂蚁财富面向个人用户的AI理财助理"蚂小财"服务用户中45%来自三线及以下城市[7] - 目前AI助手已经有上百家基金、券商、银行等金融机构注册使用，辅助机构在投研、运营、内容陪伴等工作中提质增效[4]

蚂蚁财富AI开放平台升级 - 蚂蚁财富开放平台升级至3.0版本 面向金融机构和内容创作者开放三大专业AI助手 包括AI投研助手 AI运营助手和AI内容创作助手 同时开放全场景联合运营[1] - AI投研助手已有352家金融机构注册体验 辅助快速汇集市场数据和观点 洞察市场机会和风险[4] - AI运营助手试运行以来帮助首批接入机构的服务平均生产时长缩短90%[4] - AI内容创作助手使金融机构和内容创作者提供的优质投教陪伴短视频数量增长203%[4] 金融机构AI应用现状 - 清华大学五道口金融学院调研显示70%机构投资研究用户在使用AI工具 其中64%为偶尔使用 深度使用比例仅7%[2] - 易方达基金将AI应用于主被动投资环节 包括提升投研效率 从海量数据提取投资信号 并在量化策略产品中探索AI智能决策[3] - 中信建投证券表示基于大模型的人机协作能打破传统财富管理服务限制 保证投资建议有理有数 兼顾人工经验与情感信任[3] 行业政策与发展趋势 - 2025年5月证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》 鼓励基金公司加大对人工智能等新兴技术的研究应用[2] - 蚂蚁财富平台AI理财助理"蚂小财"服务用户中45%来自三线及以下城市[4] - 行业从产品线上化 服务线上化进入服务智能化新阶段 AI将广泛应用于投研自动化和风险预警等领域[2][4] 平台演进路径 - 开放平台1.0阶段帮助机构在财富号线上开店 提供AI决策参谋等散点AI工具[5] - 2.0阶段开放服务场景 搭建理财社区 理财直播 理财AI等用户服务矩阵[5] - 3.0阶段全场景开放 生态伙伴可借助三大AI助手满足用户理财全链路需求[5]

大中华区家族办公室发展态势 - 大中华区作为全球经济增长与科技创新重要引擎 家族办公室领域呈现快速发展态势[1] - 家族办公室赋能区域经济生态造血功能 通过迁移带动科技 资本和人才等资源重构[1] 家族办公室规模与功能 - 30家头部华人家办总体资产管理规模达8910亿元人民币 平均每家管理规模均值297亿元人民币[2] - 家族办公室是超高净值企业家综合解决方案 涵盖股权管理 资产配置 风险管理等金融职能及家族治理 传承规划等非金融职能[2] - 机构化公益慈善平台能提升超高净值人士捐赠额 连续性和专业性 有利于培育正向价值观[3] 政策与战略意义 - 央行 金融监管总局政策引导财富管理回归本源 服务实体经济和科技创新[3] - 家办有助于引导企业家激活财富赋能实体经济和科技创新 实现财富增值与经济增长双赢[3] - 金融与文化融合具有前瞻视野 东城区区位优势与财富管理文化传承同频共振体现植根东城 服务国家战略初心[4] 发展建议方向 - 强化制度创新打造财富管理行业发展东城样板 探索出台家办发展与监管政策 通过分类指引和监管沙盒等机制鼓励创新[5] - 促进资源整合构建金融+文化生态体系 吸引持牌金融机构与家办等专业机构聚集人才与文化资源[5] - 树立义利兼顾价值标杆 倡导兼顾经济价值与社会价值的财富管理理念 支持服务实体经济与科技创新[5]

投资顾问表现 - 中金财富证券汉中兴元路营业部投资顾问白江波以模拟组合总收益率超26%获8月月榜第十名 [1][2] - 核心交易策略采用核心仓（中长线持股）与卫星仓（短线操作）组合 核心仓侧重宏观、行业及基本面分析 卫星仓关注情绪、资金及技术面维度 [2] 市场观点与策略 - 判断当前为结构性牛市而非全面牛市 自去年9月24日起至7-8月出现场外资金进场迹象 [2] - 重点看好人工智能板块 视为第四次工业革命的核心领域 其中AI硬件确定性较强 应用端暂未形成稳定商业逻辑但呈现百家争鸣态势 [3] - 关注机器人方向的AI应用及其他轮动板块包括固态电池、创新药、顺周期及反内卷概念 [4] 投顾服务发展 - 通过强化IP品牌效应推动知识付费模式 区分低佣开户与专业服务收费 [4] - 提升股票投顾专业能力作为行业核心竞争力 并利用AI工具（如Wind AI助手、DeepSeek）优化研究效率 [4] - 中金财富股票50投顾服务收费业务今年创收已超亿元 被视为潜力增长业务 [4]

中国资本市场正迈入高质量发展的新阶段，财富管理行业亦迎来从"产品驱动"到"投顾引领"的关键转型。作为中国证券行业规模最大、影响力最广的投 顾专业竞技平台，"第八届新财富最佳投资顾问评选"迎来近 4 万名参评投顾，覆盖全国超 300 个城市，参评人数创历史新高，成为中国投顾领域一年一 度的专业盛事。 这一蓬勃发展的行业盛况，离不开每一位专业评审的悉心指导和公正评价。如今，我们正式启动第八届新财富最佳投资顾问评选评委征集工作，诚挚邀 请您加入这一极具权威性与公信力的评审团队， 共同见证中国优秀投资顾问的成长与蜕变，共同擘画财富管理专业服务的未来蓝图 。 0 1 这是一场怎样的专业盛宴？ 第八届新财富最佳投资顾问评选覆盖90家证券公司、39893名投顾，其中投顾参评人数超千人的券商达11家，报名率超70%的机构有25家。他们来自天 南地北，却怀揣同样的专业追求——以卓越的投资管理能力和客户服务能力，为中国财富管理市场注入持续动力。 评选分为两个核心阶段：1）"投资管理能力评价"聚焦选股与资产配置实绩，历时六个月真实检验投顾的"硬实力"。截至8月31日， 赛程满4个月，参评 投顾已展示非常强的专业实力，近100名投顾 ...

专题：财富领航征程丨金融新启航 中央金融工作会议指出，要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融"五 篇大文章"，为推进金融高质量发展指明了方向。鉴于此，新浪财经年度策划《金融新启 航》特别推出《财富领航征程》系列访谈栏目，深度对话金融机构高管、专家学者，共谋行 业发展之道。 作为金融市场的重要组成部分，财富管理行业在支持实体经济发展、丰富金融产品供给等方面发挥重要 作用。围绕做好金融五篇大文章，财富管理行业应如何扎实服务实体经济、助力经济高质量发展？本期 《财富领航征程》对话上海交通大学上海高级金融学院教授吴飞。 在全球经济形势错综复杂、不确定性增强的背景下，财富管理机构应如何实现自身商业目标？ 吴飞表示，虽然从个体层面看，各家财富管理机构的条件、禀赋有所差异，但最终仍需通过服务客户需 求实现自身商业目标。只要有能力赢得客户，且能够满足客户需求，无论是选择深耕本土亦或是布局国 际，中国拥有足够的市场容量来满足财富管理机构的发展需求。展望未来，智能化将成为财富管理行业 提升效率的重要助力，同时，服务方式也将发生变化，24小时服务成为可能。 此外，谈及家族企业财富传承，吴飞认为仍存在一定风险，一是缺 ...

加密货币市场暴跌 - 比特币价格下跌至110209.2美元，24小时跌幅0.44%，成交额暴跌71.93%至325.50亿美元 [1][2] - 以太坊价格下跌至4279.17美元，24小时跌幅0.73%，成交额暴跌65.34%至440.04亿美元 [1][2] - 其他主要加密货币成交额全线重挫：XRP下跌69.85%至20.66亿美元，SOL下跌62.12%至92.27亿美元，DOGE下跌56.03%至21.19亿美元 [1][2] - 过去24小时加密货币市场爆仓人数达6.7万人，爆仓总金额1.18亿美元，其中多单爆仓7397.58万美元，空单爆仓4438.98万美元 [2][3] 美国就业数据意外疲软 - 8月非农就业人口增加2.2万人，远低于市场预期的7.5万人 [4][5] - 8月失业率升至4.3%，为2021年底以来最高水平 [5] - 交易员预计美联储9月降息概率为100%，因劳动力市场疲软及政策不确定性加剧 [5] 黄金价格创历史新高 - 现货黄金突破3600美元/盎司关口，年内累计涨幅约35% [7] - 伦敦金现报3586.000美元/盎司，单日上涨40.640美元（1.15%）；COMEX黄金报3639.8美元/盎司，单日上涨33.1美元（0.92%） [8] - 全球央行黄金储备占比时隔30年首次超越美国国债，若比例持续提升可能推动金价突破4500美元/盎司 [10][11] - 高盛提出若美联储公信力受损，金价可能突破5000美元/盎司 [11]

行业变革趋势 - 财富管理行业正经历深刻变革 由自主投资者崛起和人工智能与量子计算等技术融合驱动[1] - 疫情后顾问型投资者和自主型投资者对市场数据的参与度显著提高 关键挑战在于识别有意义的数据并确定行动时机[3] - 技术模糊了数字工具与人类顾问的界限 同时需保持客户体验的一致性和透明度[3] 金融顾问角色演变 - 金融顾问从数据获取者转变为数据管理者 专注于筛选和解读数据以提供可操作的见解[2] - 顾问需帮助客户在海量市场信息中理清头绪 使决策过程更加清晰和自信[2][3] - 顾问需平衡自助服务与专家指导 在增强客户能力的同时保持信任和清晰度[5] 技术影响与创新 - 人工智能将改变游戏规则 能模拟人类互动 辅助决策并提升整体体验[4] - 量子计算虽距实现尚有几年 但可能彻底改变资产配置和数据处理方式[4] - 视觉工具和数据可视化越来越重要 因投资者处理信息时高度依赖视觉感知[4] 客户需求与行业应对 - 客户期待将银行体验与Netflix或谷歌等平台比较 这成为新的基准[5] - 财富管理机构需确保所有接触点的一致性 包括线上线下的体验和视觉识别[5] - 行业需满足投资者对提高参与度和透明度的渴求 并展现建议的价值[24] 产品解决方案特性 - LSEG Workspace提供无与伦比的内容 包括理柏基金数据 覆盖路透社和10000个其他来源的全球新闻报道[14] - 平台提供AI编制的个性化每日摘要 帮助用户查找最重要资讯[14] - 支持多资产投资组合分析 包括跨资产归因和贡献分析 展示主要业绩驱动因素[17] - 集成ESG数据和可持续发展内容 提供专有ESG评分和评级及投资组合ESG敞口信息[21] - 通过直观的自然语言智能搜索和类浏览器环境导航 实现无缝的用户体验[15]

公司概况 * EQT Holdings Limited 旗下品牌为 Equity Trustees 是一家成立于 1888 年的澳大利亚 ASX 300 公司 拥有 147 年历史[1][2] * 公司市场市值约为 8 亿澳元 管理或监督的资产总额超过 2500 亿澳元 在澳大利亚财富行业中排名第五（排除两个政府实体）[2][3] * 公司拥有 460 名员工 为超过 260 家基金管理公司、资产所有者、养老金基金发起人和公司实体提供支持 并保护约 800,000 名个人的利益[3][4] 业务板块与市场地位 * 公司业务分为两大板块：私人客户业务（Trusted Wealth Services）以及公司和养老金受托人服务[4] * 私人客户业务包括信托业务和嵌入式资产管理业务 管理超过 60 亿澳元资产 专注于资本增值和创收[7] * 公司和养老金受托人服务包括负责实体服务、托管和实物资产服务以及债务资本市场和证券化服务[8][9] * 公司在多个细分市场处于领先地位：慈善业务（管理超 30 亿澳元 年拨款约 1.7 亿澳元）[5]、健康与人身伤害领域（管理超 40 亿澳元）[6]、遗产管理（每年处理约 300 宗）[6]、负责实体服务（在澳大利亚领先 监督约 1400 亿澳元资产）[7][8] * 养老金业务监督近 900 亿澳元资金 服务于约 15 个养老金基金 该业务在 7 年内从 10 亿澳元快速增长至此规模[9] * 公司是澳大利亚唯一的小型 APRA 基金受托服务提供商[9] 增长驱动因素 * 私人客户服务的增长主要由澳大利亚人口结构变化驱动：80 岁以上人口是增长最快的群体 预计未来 20 年将翻倍 期间将有约 3.5 万亿澳元的代际财富转移[11] * 健康和人身伤害领域对残疾的关注日益增加 该市场增长高于正常增长率[12] * 公司和养老金受托人服务的增长主要由养老金资产增长驱动：该市场规模达 4.2 万亿澳元 并以 12% 的强制缴费率增长[12][13] * 公司大部分收入与投资市场相关 这是一个长期的积极因素[13] * 严格的监管和复杂的监管环境虽然增加了合规成本 但也提升了服务的价值和对服务的需求[13] 财务表现 * 过去三年 管理、管理和监督资金总额的复合年增长率为 21% 目前达到 2540 亿澳元[16][17] * 过去三年收入按不同细分市场划分的年均增长率为 19%[18] * 集团税后净利润在过去三年中以每年 11% 的速度增长[18] * 公司在 2022 年 11 月收购了 AT 业务 这促进了收入增长[18] * 公司在过去两年半中进行了重大投资 包括收购和整合 AT 业务以及构建新技术平台[19] * 截至 FY25 statutory 结果已几乎完全恢复到 underlying 结果[19] * 过去四年股息以每年约 5% 的速度增长 派息率在 70% 至 90% 的范围内[20] * 资产负债表的债务权益比为 10.5% 拥有超过监管资本需求约 4000 万澳元的超额流动性 以及约 3800 万澳元的未提取借款[21] 投资亮点与战略 * 独立的受托人模式越来越受到市场和监管机构的青睐[22] * 公司提供不受其他方冲突影响的专业受托人服务[22] * 受托人任命通常是长期的 有些是永久性的 有些平均为 50 年（健康与人身伤害账簿）或 30 年（持续信托账簿） 这带来了持久的收入[23][24] * 变更受托人存在障碍 例如需要采取法院行动或单位持有人投票[24] * 资产负债表状况良好 公司目前正在更积极地寻找并购机会 但仅专注于受托人领域[25] * 公司在技术方面投入巨资 包括为受托人财富服务和慈善业务构建新平台 实施 Workday 以及将基础设施迁移到云端并升级网络安全[26] * 未来的技术投资将主要转向公司受托人服务方面[27] 其他重要信息 * 公司通过三种方式参与慈善事业：通过遗嘱建立永久慈善信托、设立私人辅助基金或在其公共辅助基金中开设子账户[31][32] * 慈善信托的收费受到立法限制 对于大规模安排可以协商 费用一旦设定就基本固定[33][34] * 公司受到多个监管机构的监管：APRA 监管其养老金业务 ASIC 根据《公司法》监管其公司受托服务业务和传统受托人业务 各州司法部长也监管其慈善业务[35] * 公司通过财务规划师、经纪人、私人银行和法律行业等第三方进行分销[38] * 公司认为其服务存在未满足的需求 独立受托服务对于人口老龄化、能力丧失但寿命延长以及家庭和投资安排日益复杂化非常重要[38]

中国资本市场前景 - A股与港股市场已走出估值洼地进入价值重估阶段 国际和国内机构参与形成持续趋势 [1] - 港股因高分红率和新兴行业成长性持续吸引海外投资与南下资金 A股呈现慢牛特征且A/H溢价提供上涨空间 [3][4] - 中美关税影响减弱 多项政策引导下中国经济预计展现更强增长动力 [4] 中国经济形势与政策 - 经济呈现稳中有进态势 消费修复、产业升级和外贸多元化支撑稳定增长 增速保持在5%以上 [4] - 财政政策需积极靠前发力 货币政策适度宽松与结构优化 国内大市场建设打破壁垒释放红利 [4] - 下半年政策以持续发力为主 同时保留适时加力空间 [4] 美联储货币政策与全球资产配置 - 美联储可能因就业风险调整政策 全年累计降息50至75个基点 9月降息至少25基点概率较高 [7] - 市场对降息前景过于乐观 后续降息力度可能不及预期 [7] - 建议降低美元资产集中度 美元贬值可能持续数年 加大黄金、白银、房地产及加密数字资产配置 [7] - 美元主导地位边际削弱 非美投资者持有的美国资产面临再平衡需求 [7] 具体投资策略 - 未来6至12个月看涨股票但存在短期风险 [9] - 将美股上涨视为削减过多美国投资并轮动资金至亚洲（除日本）股票的机会 [9] - 保持对日本和欧洲股票核心持仓 聚焦新兴市场本币债 [9]