全球私人资本版图重塑 - 中国香港、新加坡与迪拜凭借优惠税收、监管制度及成熟的专业服务网络，迅速崛起为全球私人资本新中心，正重塑全球家族办公室生态 [1] - 欧洲因高昂的财富税与不断累积的监管压力，正经历高净值人群与家族资本的持续外流 [1] 迪拜 - 至2024年底，迪拜拥有超过81,000名百万富翁，预计2025年将新增7,100名高净值人士，带来超过71亿美元的新资本流入 [1] - 迪拜国际金融中心汇聚的家办数量从2020年的50家激增至超过1,000家，增速惊人 [6] - 吸引家办的核心动力在于稳定性与机会空间：地缘政治中立、经济结构强劲、监管友好；无资本利得税和个人所得税，公司税率具竞争力，并可辐射中东、亚洲与欧洲市场 [2][3][4] 中国香港 - 香港特区政府于2023年3月发布政策宣言，推出八项关键举措，包括税务优惠和"新资本投资者入境计划"，以打造最具竞争力的家办营商环境 [7] - 作为连接中国内地与全球市场的"超级联系人"，香港在吸引内地家办方面拥有无可比拟的优势 [8] - 香港资产管理总值在2023年底突破35万亿港元，同比增长13%，净资金流入大幅上升逾80%至7,050亿港元；2025年上半年IPO集资额达1,067亿港元，位居全球首位 [10] - 香港已有超过2,700家家办，其中30%以上资产规模超过1亿美元；经投资推广署协助落户或扩展业务的家办数量已突破200家 [10] 新加坡 - 截至2024年底，新加坡已有2,000多个单一家办，较2023年底的1,400家增长42.9% [11][12] - 新加坡凭借优惠税制、稳定的政治环境以及作为区域投资枢纽的地位吸引超富家族 [11] - 监管趋严后，新加坡金管局将设立家办的税收优惠生效等待期最多缩短至3个月，以优化流程提高效率 [14] 欧洲传统财富中心 - 欧洲面临高净值人群与家族资本持续外流，高昂的财富税和收紧的监管环境是主因 [1][14] - 伦敦地位遭遇挑战，但约80%的英国注册家办仍在伦敦运营，其金融与专业服务生态系统深厚 [14][15] - 法国和德国因高税收及监管导致企业家与资本外迁，家办多将新增投资架构转移至卢森堡或日内瓦 [17] - 瑞士地位受到冲击，部分老牌家办迁址迪拜，原因包括监管负担加重、保密性减弱及潜在税收波动 [18] - 摩纳哥与米兰逆势吸引财富，摩纳哥居民中超过三分之一为百万富翁，米兰成为追求生活方式与欧洲通达性的家办新宠 [20] 家办新格局 - 香港、新加坡、迪拜形成"家办三角"，标志着全球私人资本版图的结构性重塑 [21] - 香港与新加坡在家办领域从镜像走向互补，形成协同的"双中心"格局，共同构建"双引擎模式" [21][23] - 家族办公室运作模式日益超越地理边界，呈现多地布局、全球资源整合的混合模式 [23]

活动概述 - 伦敦证券交易所集团将于2025年12月5日在北京举办线下闭门交流会，主题为“重构价值链：AI、数据工具与财富管理的未来式” [1] - 活动旨在汇聚财富管理行业精英，探讨人工智能与数字化技术的前沿趋势、发展机遇及实践经验，以共同应对行业变局 [1] 活动议程与核心议题 - 活动包含主题演讲与行业精英对话，核心议题聚焦于AI在金融数字化转型中的核心作用以及LSEG的财富数据解决方案 [3] - 主题演讲一由北京师范大学人工智能学院教授白璐主讲，内容为“AI在金融数字化转型中的核心作用” [3] - 主题演讲二由LSEG亚太区资深金融数字化解决方案顾问Jack Wong主讲，内容为“LSEG财富数据解决方案分享” [3] - 行业精英对话嘉宾来自老虎证券、陕西省国际信托股份有限公司及新浪财经，将分享实践经验 [3][4][10][11][12] 主讲嘉宾背景 - **陈芳**：LSEG北亚太区董事总经理兼中国区总裁，深耕数据与分析行业近二十年，负责集团在大中华区及北亚市场的业务发展与战略执行 [7] - **白璐**：北京师范大学人工智能学院教授、博导，国家优青，其部分研究成果已应用于中国电信、科大讯飞、百度等企业实际业务或被国家发改委采纳 [9] - **王小岑**：老虎证券全球数据和机构服务总监，拥有超过十年金融科技战略与产品经验，专注于利用人工智能推动数据产品创新和投研数字化转型 [10] - **李卓**：陕西省国际信托股份有限公司资产管理事业群总经理，其团队以“投资工业化”为核心策略，深化科技赋能以打造产品矩阵 [11] - **刘栗村**：新浪财经港美业务负责人，深耕数字金融科技，擅长运用AI大模型赋能金融投资决策，并牵头搭建多项特色数据及AI功能模块 [12][13] LSEG财富管理解决方案 - 公司提供市场领先的数据、强大的数字工具和切实可行的洞察，以帮助财富顾问和投资者做出决策 [13] - **财富管理工作流程解决方案**：提供有洞见的数字化工具和功能，帮助财富管理顾问实时获取资讯并提升工作效率 [15] - **财富数据解决方案**：提供灵活、直观的解决方案，包含市场领先的数据和高级分析，旨在创造以客户为中心的体验 [16] - 公司致力于提供个性化的投资者体验，其最新研究涵盖了投资者所需的数字化资产、指数策略、通过社交媒体获取投资理念等内容 [17][18] - LSEG为财富管理行业提供广泛的数据覆盖和以工作流为中心的解决方案，其支持团队拥有超过30年的经验及50多个全球合作伙伴 [19][20]

当前科技企业与互联网泡沫时期对比 - 当前大部分科技企业利用自由现金流投资AI并持有净现金，没有大量发行新债，资产负债表更为健康，意味着即使出现状况公司也能稳住 [1] - 互联网泡沫时期许多公司的资产负债表并不健康 [1] - 互联网泡沫时期的许多投资并未提升企业盈利，而当前企业通过应用AI可以切实节省成本，这有助于减少对AI泡沫的忧虑 [1] AI作为市场关键推动力的前景与投资 - AI能否继续成为市场关键推动力，需观察AI资本开支是否可持续以及投资者对AI长期回报是否有信心 [1] - 预期2026年至2030年的AI资本开支为4.7万亿美元，目前已落实的投资约为2.4万亿美元 [1] - 预计到2030年，AI产生的收入约为3.1万亿美元，意味着年复合增长率达到30% [1] AI投资的增长空间 - 过去每一次科技升级的总投资约占全球GDP的3%至4%，而当前AI投资仅占全球GDP的1%，这意味着在AI基础设施投资上仍有增长空间 [1]

会议背景 - “2025广州投资顾问大会暨财富管理转型发展会议”于11月26日-27日在广州南沙举行 [1] AI技术对财富管理行业的影响 - AI技术正重塑财富管理行业，从业者需主动拥抱变革，完成从思想到组织、从产品到生态的全面进阶 [3][4] - 中国财富管理市场存在巨大供需缺口，投资者有7.2亿，注册财务顾问仅20万，人均服务比高达3600:1，大模型技术让专业投顾服务走向普惠 [6] - 人工智能不仅限于生成式AI，分析式AI和应用式AI的成熟落地，结合生成式AI将带来更多有效应用 [8] - AI成为人类能力延伸的关键，以解决信息爆炸的痛点 [12] AI在财富管理中的具体应用与实践 - 盈米基金推出基于大模型全Agent架构的AI投顾产品“且慢AI小顾”，突破了传统剧本式服务的局限 [4] - 阿里云采用后训练技术在财富领域训练领域大模型，实现从Workflow到Agentic Model的技术范式升级，提升服务泛化能力和工具调用准确性 [6] - 生成式AI在金融领域推动三大变革：实现大规模个性化服务、下一代无按钮高度生态化的手机银行界面、通过“数字员工”提升运营效率 [8] - 讯兔科技产品迭代路径从单步信息处理，到推理模型处理复杂任务，最终实现高维决策辅助，其Alpha派投研产品已覆盖7万余名投研用户，服务6000余家资管机构 [12] - 盈米基金为理财公司、银行等客户打造“盈米图书馆”知识库项目，通过Agent工作流串联内容创作、营销及投研环节 [13] - 谱蓝开发数十个智能体，其“AI陪练”功能通过模拟真实客户解决保险行业顾问培训成本高的问题 [15] - 叩富问财通过AI算法将顾问与用户问题精准匹配，接入盈米且慢的MCP服务器后，使资产配置报告等服务线上化自动化，投研人员产出效率提升5倍，服务范围从高净值客户扩展至所有长尾用户 [19] AI产品的衡量标准与发展方向 - 衡量AI产品的四维标准包括：场景覆盖率、输出准确率、用户使用率和运营效率 [4] - AI应展现思考过程，通过透明化的决策路径建立客户信任，从而提升采纳率和转化率 [4] - 在知识工程层面，通过结构化解析算法提取生成带语义结构的知识存储，为多路检索提供高质量上下文，产出更专业、准确、个性化的内容 [6] - AI助手的核心价值在于“代练”，通过模拟真实场景和基于实际展业场景复盘提升客户经理专业能力 [8] - AI不应只是散点功能的堆砌，而应成为家庭财富管理和人生规划的整套解决方案 [15] - AI的最终价值应回归到有温度、尊重人性的服务，结合故事线和投资者教育进行深度归因 [22]

行业发展趋势 - 财富管理行业应借鉴水利智慧，将静态资金转化为服务实体经济的“资本活水”，在服务国家战略与居民财富增长中发挥枢纽作用 [1] - 低利率环境下，表内存款向资管产品转移是大势所趋，银行理财是直接受益者，按2024年末存款数据测算，若有5%的定期存款转向理财，每年将为银行理财带来超过5万亿增量空间 [19] - 未来财富管理行业竞争核心是“投研实力+服务体验+技术支撑”的综合比拼 [3] 投资策略与资产配置 - 当下投资核心是捕捉市场不确定性溢价，非线性数学期望理论是刻画经济金融变量不确定性的特色工具 [7] - 建议把黄金作为战略性资产的底仓配置 [13] - 在外部环境不确定性和经济结构转型背景下，“黄金+”产品将大有可为 [46] - 2026年战略性、战术性看多黄金和股票，调整就是机会 [52] - 建议养老金、企业年金将黄金ETF纳入投资范围，黄金纳入组合可兼顾中长期收益并降低波动 [57] - 经济温和复苏、利率缓步上行之际，银行理财公司应发挥多资产配置优势，在债券与黄金组合基础上适时增配另类资产与权益资产以优化产品布局 [62] 信托行业发展 - 财富传承市场逆势增长，服务信托蓄势待发，需要金融、法律、税务等领域协同共进 [25] - 在信托业务三分类监管框架指引下，信托业正回归本源，无论宏观经济处于何种利率环境，未来发展前景十分光明 [35] - 信托公司区别于其他资管机构的核心特质是风险隔离和长期安排，财富传承市场是这一核心特质的重要应用场景 [79] - 股权家族信托是解决企业家股权传承痛点的最佳工具，需突破制度瓶颈、强化专业能力 [74] - 期待信托制度不断完善，信托公司能以细水长流方式陪伴客户实现家族核心价值传承 [85] 机构使命与能力建设 - 低利率之问归根到底是能力之问，答案在于真正以客户为中心，坚守理财为民初心，在不确定中为投资者创造确定性 [30] - 通过“财富水利工程”的疏浚、引流和导航，让客户以多资产、多策略摆脱投资渠道单一焦虑，同时将资本引向科创、绿色转型等战略性新兴产业 [41] - 信托制度韧性体现在市场波动时仍能保持资产稳定传承 [69]

活动概述 - 活动主题为“重构价值链：AI、数据工具与财富管理的未来式”，探讨人工智能与数字化技术如何重塑财富管理行业竞争格局 [1] - 活动由伦敦证券交易所集团主办，将于2025年12月5日在北京金融街举行线下闭门交流会 [1][3] - 活动旨在汇聚行业精英分享实践经验，探索合作机会，共同应对行业变局 [1] 活动议程 - 10:30-10:35由LSEG北亚太区董事总经理兼中国区总裁陈芳进行开场致辞 [3] - 10:35-11:05由北京师范大学人工智能学院教授白璐进行主题演讲，聚焦AI在金融数字化转型中的核心作用 [3] - 11:05-11:25由LSEG亚太区资深金融数字化解决方案顾问Jack Wong分享LSEG财富数据解决方案 [3] - 11:25-12:05举行行业精英对话环节，参与嘉宾包括老虎证券全球数据和机构服务总监王小岑、陕西省国际信托股份有限公司资产管理事业群总经理李卓、新浪财经港美业务负责人刘栗村 [3][4] - 对话环节由LSEG亚洲区金融数字化解决方案主管梁颍聪主持，整体活动由LSEG中国区金融数字化解决方案业务主管丁莉灵主持 [4] 演讲嘉宾背景 - 陈芳在数据与分析行业拥有近20年经验，负责LSEG在大中华区及北亚市场的业务发展与战略执行 [7] - 白璐是国家优青、百度全球华人AI青年学者，其研究成果应用于中国电信、科大讯飞、百度等企业实际业务 [9] - 王小岑拥有超过十年金融科技公司战略和产品工作经验，专注于利用人工智能增加数据产品创新和投研数字化转型 [10] - 李卓长期专注于资产管理工作，其团队以“投资工业化”为核心策略，深化新一代科技赋能 [11] - 刘栗村深耕数字金融科技领域多年，擅长运用AI大模型赋能金融投资决策 [12][13] LSEG财富管理解决方案 - 公司提供财富管理工作流程解决方案，帮助顾问实时获取资讯并提升工作效率 [15] - 财富数据解决方案提供市场领先的数据和高级分析，打造以客户为中心的体验 [16] - LSEG拥有700多名专注于财富管理行业的员工，超过30年经验以及50多个全球合作伙伴 [20] - 解决方案套件旨在通过创新的数字工具打造有价值的、个性化体验，帮助投资者自信决策 [13]

文章核心观点 - 行业专家在广州举行的财富管理会议上，共同强调了投资顾问服务应回归“以客户为中心”的本源，从传统的产品销售转向围绕客户人生目标和全方位财务需求进行规划与服务，这是行业转型发展的关键方向 [1][2][4] 投资顾问的核心价值与实践 - 嘉信理财的调研显示，拥有投资顾问的客户在财务掌控感和目标实现上表现更优：**76%** 设定投资目标的客户感到更能掌控财务，且有投顾客户带来的新增净资产是无投顾客户的**两倍** [1] - 投资顾问的工作远不止投资组合构建，应涵盖养老计划、银行信贷管理、遗产规划、风险管理保障等全方位服务 [2] - 投资顾问的核心价值主张不是推销产品，而是聚焦以客户人生目标为导向的账户资产配置 [3] - 买方投顾的介入能够解决行业“客户获得感不足”的问题，服务客户未被满足的需求 [2] 投资顾问的服务方法论 - 投顾服务应建立“以人生为起点”的四部曲：**人生规划、财务规划、资产配置、产品选择**，将收益目标回归人生目标 [2][3] - 投顾应通过深度对话和提出开放式问题，充分了解客户的风险承受能力、投资期限、经验、目标及偏好，以挖掘深层需求 [2] - 对于专业度高的机构投资者，服务需突出专业性，扎实做好KYC，精准区分战略资产配置与战术补充策略等不同需求 [3] - 机构投顾服务需适配客户严格的内部流程与分工，在制度设计、策略筛选、投后跟踪、系统运营等环节提供专业团队支撑 [3] 行业生态建设与能力培养 - 财富管理生态的关键在于围绕“两个人”发力：帮助投资者明确自身需求并筛选合适机构，以及赋能包括一线投顾和中后台在内的从业者 [4] - 行业需要通过“测、训、练、选”一体化体系和ASK（态度、知识、技能）框架，培养“千人千面”、持续成长的合格投顾 [4] - 目前行业分支机构和一线投顾的生态尚未完全建立，一线人员仍需通过培训和投教提升专业能力 [4] - 若投顾人员专业能力有限，可借助一键式诊断报告与客户进行基础交流，再根据自身能力进一步展开服务 [4] - 投顾生态的构建需要投研将金融产品择优组合，也需要工具将认知快速赋能给持有人 [4] 金融科技与平台服务 - 机构客户的风险控制多嫁接于系统之上，科技服务商需持续加大科技系统投入，贴合机构在权限设计、下单流程等方面的特殊要求 [3] - 新华财经定位为信息资源聚集与服务平台及行业生态桥梁，已积累资讯、数据、行情、研报、交易信息及分析工具等大量资源 [5] - 新华财经将加强投资者教育板块建设，借助传播渠道优势汇聚并输出专家观点，助力树立长期投资与价值投资理念 [5][6]

营销活动概览 - 公司推出财富会员月度回馈活动，客户可通过资产提升获得最高1998元微信立减金奖励[1] - 11月回馈活动最高价值超过450元，客户需及时领取以避免奖励清零[2] - 持续参与资产提升计划的客户每月可获得超过450元的大礼包奖励[2] 财富等级礼包细则 - 礼包一针对上月月日均金融资产金额≥5万元的客户，每月10日至次月9日可领取最高60元微信立减金[4] - 礼包三针对上月月日均金融资产金额≥上上月的客户，每月10日至次月9日可抽取最高188元微信立减金[6] - 财富等级今年首次升级的客户可领取最高价值206元好礼，跨月升级可同时领取多档奖励且支持"多选一"模式[8]

公司背景与战略定位 - 汇华理财是中国首家合资理财公司，由欧洲第一大资管公司东方汇理资管和中国银行旗下中银理财于五年前合资设立[1] - 公司成立背景是中国2019年7月发布进一步扩大金融业对外开放政策，鼓励境外金融机构参与投资设立商业银行理财子公司[4] - 东方汇理资管将中国视为全球资产与财富管理领域最具活力、精细度极高且前景最为广阔的市场之一，并将中国作为集团核心战略市场[7] - 公司希望成为上海打造全球资管中心的助力，争取成为中国金融高水平开放的一个样板[8] 公司发展成果与现状 - 公司秉持"以投资驱动产品设计、进而带动客群"理念，发挥投研优势，致力打造"全球领航"系列产品，注重提供绝对收益[8] - 公司已构建起全谱系、多币种的绝对收益产品体系，"时间朋友"、"财富灯塔"、"趋势指南"等系列产品已在市场中形成良好口碑[8] - 2025年公司资产管理规模成功翻倍，产品收益大幅提升[9] - 公司从债券、股票拓展至多元资产类别，持续拓展渠道，今年规模净增长中近一半来自于行外第三方渠道[9] 核心能力与竞争优势 - 公司构建了全球多元大类资产配置体系和系统化风险控制能力，"全球领航"产品体系凭借跨境投资优势和稳健收益表现获得市场认可[4] - 跨境投资能力是公司差异化竞争优势，自去年上半年起引入国内顶尖跨境投资团队，并与多家外资机构建立合作关系[14] - 公司强化绝对收益投资目标通过三大举措：大类资产配置先行、发展全球配置能力、加强投资者陪伴[14] - 东方汇理资管正将其在跨境投资解决方案、养老金管理及长期储蓄投资解决方案的全球经验引入中国[7] 行业趋势与战略方向 - 当前已进入低利率时代，全球多元配置成为提升收益关键，单一资产、单一市场局限性凸显，构建跨资产投资组合成为必选项[9][13] - 中国银行在财富管理转型上推出四大举措：从"卖方代销"向"买方投顾"转变、从"本土"到"全球"转变、私行业务与投行公司业务融合、深化大数据与AI应用[13] - 全球资产配置是资管行业发展"必然选择"和穿越周期核心能力，多元资产配置是实现全球配置价值"核心支撑"，科技创新是践行多元配置"关键底气"[15] - 公司未来规划迈向"国际视野、创新领先、行稳致远"新阶段，秉持"全球视野、专业立身"理念深耕财富管理市场[9][15]

行业当前困境 - 新湖财富长沙分公司因涉嫌非法吸收公众存款被立案侦查[1] - 大唐财富上海分公司负责人因非法吸收公众存款罪被判处有期徒刑3年5个月并处罚金20万元[2] - 海银财富实控人韩宏伟等6人因集资诈骗案被移送审查起诉 钜澎资产、北京天相财富等机构因挪用基金财产、开展资金池业务、承诺保本保收益等违规行为被监管点名[3] - 行业面临监管重拳出击与优质资产稀缺的双重压力 部分机构黯然离场[1] 历史规模与问题根源 - 恒天财富和新湖财富累计资产配置规模曾超过1万亿元人民币 大唐财富和高晟财富资产配置规模均超过1000亿元[1] - 行业过去十年依赖非标产品实现规模狂飙 部分机构通过资金池进行自融或“无底线”代销忽视风险[4] - 从业人员专业水平参差不齐 销售人员对项目风险缺乏认知 甚至通过宣称“保本保收益”等不实信息为产品增信[5] 行业转型探索 - 部分机构正探索向专业之路、出海之路、科技赋能之路转型 力求从“卖方销售”回归“买方投顾”[1] - 具体转型措施包括通过投研与科技双轮驱动向资产配置解决方案提供商转变 强化权益类产品布局 借助合作伙伴渠道延伸服务触角[7] - 诺亚控股三季度境外业务净收入达3.11亿元占总净收入49.1% 美元资产配置规模（AUA）达93亿美元同比增长6.8%[8] - 未来机构须提高整体研究能力 培养专业人才团队 与客户利益深度绑定以重塑信任[7]