股价表现 - 康耐特光学股价再涨超5% 高见48.5港元创上市新高 截至发稿涨5.04%报47.1港元 成交额1.23亿港元 [1] 行业趋势 - AR近视解决方案正向轻薄、高性能的一体化贴合升级 要求较高制造水平 [1] - AI智能眼镜市场热度持续提升 销量强劲增长 [1] - 下半年阿里、谷歌、Meta等科技巨头将发布新款AI+AR眼镜产品 为全年销量超预期增长提供核心增量驱动 [1] 公司战略与技术布局 - 公司自2021年开始卡位XR一体化技术 [1] - 引入股东歌尔股份战略合作 有望形成客户协同 [1] - 目前已获多家全球领先的科技和消费电子龙头在研项目及小试订单 [1] - 将在泰国新建XR配套镜片专用产线 [1] 产品动态 - Meta首款配备显示屏的智能眼镜代号Hypernova（极超新星）将于下月正式发布 [1]

医药生物行业 - 医保和商保初审名单公布，534个药品通过基本医保目录初审，121个通过商保创新药目录初审，其中79款同时通过双目录审查，包括12款单抗、3款CAR-T疗法等 [6] - 国家医保局印发《医疗保障按病种付费管理暂行办法》，推进支付方式改革，规范总额预算管理和病种分组动态调整 [6] - 诺和诺德司美格鲁肽（Wegovy）获FDA批准用于治疗代谢功能障碍相关性脂肪性肝炎（MASH）患者 [7] - 医药生物板块上周上涨3.08%，跑赢沪深300指数0.71个百分点，年初至今累计上涨25.02%，PE估值31.31倍，相对沪深300溢价145% [5] - 医疗服务子板块涨幅居前达6.60%，个股赛诺医疗、创新医疗周涨幅分别达69.13%和51.53% [5] 电子行业 - 2025年上半年全球智能眼镜市场出货量同比增长110%，预计2024-2029年复合增长率超60%，Meta以73%市场份额领跑，小米首款AI眼镜上市一周即跻身全球第四 [10][11] - 国产半导体设备实现双重突破：无锡亘芯悦量产28纳米电子束量测设备，首台商用电子束光刻机"羲之"进入测试阶段，最小线宽达8纳米 [12][13] - 电子板块周涨7.02%，跑赢沪深300指数4.65个百分点，半导体和电子元器件子板块分别上涨7.07%和9.88% [14] - HTC推出VIVE Eagle AI眼镜，搭载高通AR1 Gen1芯片，售价3739元；Meta首款带显示屏智能眼镜"Celeste"将于9月上市，起价800美元 [11] 财经与市场动态 - 美联储7月会议纪要显示多数官员认为通胀风险超过就业风险，维持基准利率4.25%-4.50%不变 [16] - 8月LPR报价连续3个月保持不变，1年期和5年期分别为3.0%和3.5% [19] - 上证指数上涨1.04%至3766点，突破十年箱体顶部3731点，科创50指数大涨3.23%创波段新高 [20][24] - 商用车、半导体、酒店餐饮板块涨幅居前，分别上涨4.59%、3.55%和3.44% [26] 投资建议 - 医药生物领域建议关注创新药、CXO、器械设备、中药等细分板块，推荐贝达药业、特宝生物等个股 [7][9] - 电子行业建议布局AIOT、半导体设备、汽车电子等方向，关注乐鑫科技、北方华创等标的 [15] - A股市场建议观察消费类板块如零售、汽车整车及科创50指数的持续表现 [24][25]

电子行业 - 全球智能眼镜市场2025年上半年出货量同比增长110%，预计2024-2029年复合年增长率超60%，Meta以73%市场份额主导，小米、RayNeo等新品牌加速布局[6][7] - AI智能眼镜占2025年上半年总出货量的78%，HTC、Meta等新品密集发布推动市场扩容，Meta首款带显示屏智能眼镜"Celeste"定价800美元[7] - 国产半导体设备实现双重突破：28纳米电子束量测设备量产，首台商用电子束光刻机"羲之"进入测试阶段，最小线宽达8纳米，定位精度0.6纳米[8][10] - 2024年全球半导体电子束量检测设备市场规模23.83亿美元，中国市场占比35.84%，预计2030年中国市场份额将达50%[8] - 电子行业本周表现：申万电子指数上涨7.02%，跑赢沪深300指数4.65个百分点，半导体(+7.07%)、电子元器件(+9.88%)子板块领涨[10] 啤酒行业 - 燕京啤酒2025H1营收85.58亿元(+6.37%)，归母净利润11.03亿元(+45.45%)，Q2归母净利润9.38亿元(+43%)，U8单品驱动吨价提升4.75%至3357.57元/千升[12][13] - 产品结构持续优化：中高档产品收入55.36亿元(+9.32%)，占比提升1.57pct至70.11%，华东、华中地区收入增速分别达20.48%和15.35%[13] - 毛利率提升2.14pct至45.50%，期间费用率下降1.63pct至21.05%，归母净利率同比提升3.47pct至12.89%[14][15] 基础化工行业 - 日本关东电化三氟化氮工厂爆炸致产能受限，中国电子气体企业有望承接市场份额，建议关注南大光电、中船特气等标的[17] - 首届世界人形机器人运动会在京举办，280支队伍参赛覆盖国内外头部企业，500余台机器人展示产业化进展[18] - 化工子板块表现分化：改性塑料(+12.29%)、氟化工(+5.81%)涨幅居前，民爆制品(-3.02%)、复合肥(-1.81%)跌幅较大[19][20] - 盐酸(河北)价格上涨15.38%，丁酮(华东)价格下跌7.16%，供给侧改革背景下建议关注有机硅、膜材料等弹性品种[20][21] 财经要闻 - 央行新增1000亿元支农支小再贷款额度支持防汛救灾及重建[23] - 个人养老金新增3种领取情形，包括大额医疗支出、失业保险领取等条件[25] - 1-7月全国一般公共预算收入同比增0.1%，证券交易印花税936亿元(+62.5%)[25] 市场表现 - 上证指数微跌0.02%收于3727点，白酒板块大涨3.12%且资金净流入13.9亿元，半导体、证券板块资金净流出显著[26][29] - 融资余额达20881亿元(+393亿元)，10年期美债收益率下降4BP至4.30%，WTI原油下跌1.48%至61.77美元/桶[34]

公司表现 - 小米AI眼镜线下门店热度显著下降 上海、成都、杭州多家门店近20分钟内无消费者主动询问或试戴产品[1][2] - 线下渠道销售疲软 上海浦东门店售出数十台且补货频率低（半月补货3台） 杭州滨江门店月销量仅8-10副[2] - 电商平台销量分化 淘宝/京东/抖音旗舰店销量分别为7000+/4万+/2600+ 因渠道补贴差异售价分为1699元起和1999元起[2] - 部分版本缺货严重 单色电致变色版和彩色电致变色版全网无货 基础款中玳瑁棕售罄仅黑色和鹦鹉绿有现货[3] - 抖音平台销量高开低走 发售首日达5000-7500台峰值 截至8月18日跌至100-250台日销量[3] 产品体验 - 材质设计遭诟病 用户反馈整体塑料感强 镜腿镜架柔软 镜片反光严重 高中生群体认为科技感不足[5][6] - 交互功能存在缺陷 拍摄素材需手机端管理 无镜前显示导致盲拍 防抖功能缺失造成成片抖动[6] - 语音交互体验不佳 小爱同学唤醒响应不灵敏 无法自定义唤醒词且易与米家设备冲突[6] - 售后政策引发争议 拆封后不支持七天无理由退货 用户质疑政策合理性[6] 行业动态 - 全球智能眼镜市场快速增长 2025年Q1全球出货量148.7万台（同比+82.3%） 中国出货量49.4万台（同比+116.1%）[1] - 竞品表现突出 Meta与雷朋合作AI眼镜自2023年10月发布后销量突破200万台[1] - 中国企业积极布局 现存智能眼镜相关企业超400家 包括小米、阿里、华为等跟进者[1] 发展挑战 - 硬件基础存在短板 重量、续航、散热等问题制约日常穿戴实用性[7] - 应用生态尚未成熟 缺乏杀手级应用 功能可被其他终端替代[7] - 品控稳定性受关注 高性价比策略可能伴随品控风险[5] 未来趋势 - 轻量化眼镜功能升级 从"音频拍摄工具"向"个人生活助理"演进 覆盖运动健康、移动办公、智能家居等多场景[7] - 专业级设备垂直深耕 形成差异化发展格局[7]

央行报告强调落实落细适度宽松的货币政策 人民银行在去年实施了四次比较重大的货币政策调整之后，今年上半年又推出一揽子货币政策措施，包 括降准降息，下调结构性货币政策工具和个人住房公积金贷款利率，设立5000亿元服务消费与养老再贷 款，增加科技创新和技术改造再贷款额度3000亿元，创设科技创新债券风险分担工具等三大类十项举 措，并在一个月内全部落地实施。有业内专家表示，货币政策力度在进一步加大。面对上半年复杂严峻 国际环境以及诸多不确定性，货币政策组合拳与其他宏观政策相互配合，为推动经济回升向好持续营造 适宜的环境。（证券时报） A股开启"欢乐派对" 公募机构"冷静而持稳" 将于今年10月1日起正式实施的《商业银行代理销售业务管理办法》（以下简称"代销新规"）已进入落 地倒计时。在不足两个月时间里，银行机构正抓紧调整代销业务模式。记者注意到，近日，某股份制商 业银行连续两日公告披露，分别终止与"华为钱包""宇通生活"两大第三方渠道平台的基金代销业务合 作。受访业内人士认为，此举既是商业银行对代销新规的及时响应，也传递出银行正全面强化合规经 营、回归自主渠道管控的明确信号。预计其他银行也会基于当前代销业务模式评估适 ...

公司动态 - 阿里国际站推出"海外现货"模式 覆盖欧美28国 商家提前备货至海外仓可缩短客户决策周期 并提供流量、转化、履约一体化解决方案 [2] - 宇树科技出海业务占比达50% 创始人预计全球机器人行业出货量未来几年将每年翻一番 [2] - 小米调整非洲市场人事架构 任命刘社全为非洲地区部总经理 已在16个非洲国家开展业务 下一步将加大非洲市场投入 [2] - 滴滴旗下巴西外卖平台99Food正式上线 覆盖圣保罗及周边7个卫星城市 采用"零佣金+低费率"模式挑战本土巨头iFood [3] - 速卖通在墨西哥上线"海外托管"服务 商家本地备货可获得首页弹窗等权益 该服务已在美国、英国等市场落地 [3] - 追觅成立智显事业群 进军电视、投影仪及音响市场 新品将于9月首发 采用全球化品牌运作方式 [4] - 智元机器人发布行业首个机器人世界模型开源平台Genie Envisioner 整合未来帧预测、策略学习与仿真评估 [4] - 阅文集团上半年收入31.9亿元 净利润8.5亿元同比增长68.5% AI翻译作品占海外平台收入超35% 已提供7200部AI翻译作品 [4] - 比亚迪墨西哥销量超8万辆 展厅增至80多个 提供最高7.88%优惠利率 [5][6] - 零跑汽车1-7月累计出口24980台 [6] - 文远知行创始人加入新加坡自动驾驶车指导委员会 参与国家政策制定 [6] - 孚能科技半固态电池已商业化交付美国头部eVTOL客户 2024年动力电池出口销量全国第三 土耳其6GWh产线已投产 [6] 投融资 - 文远知行获Grab数千万美元投资 双方将合作在东南亚部署Robotaxi [7] - 再生塑料企业睿莫环保完成新一轮融资 由英格卡投资领投 产品主要供应欧美日市场 [7] - 滤波器企业新声半导体完成2.88亿元B+轮融资 由洪泰基金领投 将加快海外业务布局 [7] 政策&市场 - 约50家AI企业递交港股IPO申请 恒生人工智能主题指数年内涨30.69% 多数企业仍处亏损状态 [8] - 具身智能企业积极探索出海路径 全球化成为2025世界机器人大会热议焦点 [8] - 至少11家储能企业开展大规模火烧测试 部分海外客户已要求提供测试证明 [9] - 上半年全球智能眼镜出货量同比增110% Meta占据70%以上市场份额 AI智能眼镜占比达78% [9] - AI正进入应用爆发阶段 国务院通过"人工智能+"行动意见 推动规模化商业化应用 [10] - 中美同意暂停加征24%关税90天 保留剩余10%关税 [11] 服务与社群 - KrASIA推出英文媒体服务 60%读者为东南亚商业人群 帮助中国企业提升全球品牌 [11] - 36氪出海学习交流群已有超17000位出海人加入 提供全球跨境资讯和生态圈链接 [12]

全球智能眼镜市场增长 - 2025年上半年全球智能眼镜市场出货量同比增长110% [1] - 市场增长主要受Ray-Ban Meta智能眼镜需求驱动以及小米、TCL-RayNeo等新品牌进入影响 [1] - 预计2024至2029年复合年增长率将超过60% [1] Meta的市场主导地位 - 2025年上半年Meta市场份额达73% [1] - Ray-Ban Meta AI眼镜出货量同比增长超过200% [2] - 公司与陆逊梯卡合作扩大生产规模并通过雷朋商店、Sunglass Hut等渠道销售产品 [2] - 近期推出Oakley Meta眼镜面向运动员和体育爱好者 [2] AI功能的市场影响 - 2025年上半年AI智能眼镜出货量占比从46%升至78% [1] - AI眼镜细分市场同比增长超过250%远超整体市场增速 [2] - AI功能包括照片与视频拍摄、图像识别、实时翻译和问答等 [2] 新玩家表现与竞争格局 - 小米AI眼镜上市一周即成为全球销量第四、AI品类第三 [3] - 小米设备热销得益于中国科技爱好者和"米粉"支持 [3] - 阿里巴巴等公司预计下半年发布新品 [3] 供应链与技术发展 - 高通推出升级版AR 1+ Gen 1芯片尺寸缩小26%功耗降低7% [3] - 全志科技等中国芯片设计公司提供更具成本效益的解决方案 [3] - 小米和阿里巴巴探索基于眼镜的支付解决方案 [3] 未来市场展望 - 苹果公司正在开发首款AI眼镜 [3] - 全球电子设备关税危机对智能眼镜市场影响有限 [3] - 整个生态系统包括硬件厂商、芯片供应商和传统眼镜渠道将受益 [3]

市场表现 - 小米AI眼镜上市3天销量接近5万台，开售即断货[6][14] - 雷鸟V3上半年出货量约2.5万台[14] - 2024年Ray-Ban Meta全球出货量突破200万台，市场份额超70%[22] - 机构预测2024年中国智能眼镜市场出货量达290.7万台[14] - 小米AI眼镜抖音商城日均销量从6000副降至3555副，退货率或达40%[33] 产品问题 - 首批用户反馈翻译功能延迟严重，音画不同步[10] - 拍摄画质被形容为"AI修复的老照片"，帧率不足[11] - 隐私保护语音提示功能引发尴尬[12] - 设备重量普遍超标，小米AI眼镜达40g，加镜片后增重15g[15] - 海外用户面临连接限制，需翻墙使用国内服务[15] - 闪极科技产品出现左右扬声器装反等低级错误[23] 行业动态 - 2024年底10天内国内外发布18款AI眼镜[23] - 国内超50家公司布局AI眼镜赛道，包括华为/阿里/百度等大厂[33] - 老凤祥跨界推出AI眼镜，华强北已上线基础功能产品[33] - 行业平均退货率达40%-50%，远超传统电子产品[33] - Meta通过时尚化设计（Ray-Ban合作）取得市场突破[22] 技术发展 - 谷歌2012年推出首款Google Glass，3年后停产[19][21] - 微软Hololens因技术限制未能持续迭代[22] - 2023年Meta首次将Llama大模型融入眼镜[22] - 当前产品受限于光学/芯片技术，软件研发周期仅半年[28] 竞争格局 - 闪极科技以999元价格杀入市场，首发5万台售罄[23] - XREAL单日销售额破1200万，创始人公开批评竞品缺陷[30][31] - 李未可科技创始人认为行业热度比竞争更重要[32] - 厂商普遍认为市场仍处早期教育阶段[31][32]

市场表现 - 小米AI眼镜上市3天销量达5万台 引发抢购热潮但随后出现大规模退货潮[2][7] - 2024年全球智能眼镜出货量同比暴涨210% Meta产品占据70%市场份额[12] - 中国智能眼镜市场2024年预计出货量290.7万台 上半年涌现十余款新品[7][12] 产品缺陷 - 首批用户反馈存在翻译延迟 拍摄质量差 设备笨重等问题 小米眼镜鼻梁承重达40g[4][8] - 海外用户遭遇连接障碍 需内地手机注册并翻墙才能使用完整功能[8] - 闪极科技产品出现左右扬声器装反等低级错误 交付延迟达7个月[13] 技术发展 - 行业受限于光学和芯片技术 消费级产品沉寂近10年 Meta通过融合大模型重启市场[11][12] - 当前产品普遍存在续航短 交互差 拍摄质量低等硬伤 行业平均退货率40%-50%[8][17] - 厂商加速迭代 国内50余家企业布局 涵盖互联网 电子消费 传统眼镜等多领域[15][16] 竞争格局 - 价格战白热化 闪极科技推出999元产品仅为竞品一半价格[13] - 厂商互相抨击 XREAL创始人公开指出竞品7大技术缺陷[15] - 跨界玩家涌现 老凤祥等非科技企业入局 华强北已推出基础功能产品[16] 用户反馈 - 消费者认为1999元定价性价比低 手机+蓝牙耳机组合仅需500元[9] - 社交媒体负面评价集中 吐槽产品"像工地安全帽""拍照如老年机"[9] - 尝鲜型购买占主导 多数用户表示将观望2年以上再考虑入手[19]

寒武纪股价异动与辟谣 - 寒武纪股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达30% 触发异常波动公告 [3][4] - 公司紧急辟谣网传"预定大量载板订单、收入预测、新产品情况"等均为不实信息 [3][4] - 公司确认不存在应披露未披露重大事项 经营状况正常未发生重大变化 [3][4] 阿里巴巴业务调整与招聘 - 淘天集团内部更名为中国电商事业群-淘天集团 与饿了么、飞猪形成平行架构 [7] - 阿里智能信息事业群启动近千人AI人才招聘 聚焦大模型、多模态识别、AI硬件等领域 [7] - 招聘岗位覆盖北京/上海/杭州/广州 部分岗位需医疗等垂直领域背景 [7] 新能源汽车行业动态 - 理想汽车撤销五大战区架构 改为总部直管23区 原中区负责人韩希升任销售业务负责人 [21] - 哪吒汽车关联公司合众新能源从失信名单移除 此前因5.7万元执行案被列失信 [18] - 小鹏汽车招聘RISC-V架构工程师 回应称属正常业务需求非正式入局芯片开发 [17] 消费电子与硬件创新 - 苹果秋季发布会邀请函曝光 主题为"Futurebound" 北京时间9月10日凌晨1点举行 [7] - 亚马逊测试新款彩色电纸书Kindle Petit Color 显示效果优于当前Kindle Colorsoft [27][28] - 机构数据显示上半年全球智能眼镜出货量同比增110% Meta占据70%以上市场份额 [34] 企业财报表现 - 吉利汽车2025H1营收首破1500亿元同比增27% 核心归母净利润66.6亿元同比增102% [21][22][23][24] - 网易Q2净收入279亿元 游戏及相关增值服务收入228亿元 研发投入44亿元强度达15.6% [24] - 宝马集团中国首个IT研发中心在南京成立 注册资本1亿元为亚洲最大IT研发基地 [25] 产业链与供应链 - 宁德时代宜春锂矿停产 矿区仅剩值守人员 国轩高科当地锂云母矿未受影响 [17] - 罗马仕被曝拖欠供应商货款 部分供应商证实存在逾期未付款项 公司承诺9月付款 [16][17] - 上汽通用五菱回应与华为合作升级传闻 称以官方信息为准 或采用Hi模式合作 [17] 投融资与技术创新 - 上海乐橘科技获昆仑资本B++轮投资 资金用于智能循环包装研发及物流无人化技术 [30] - 西北工业大学研发抗冻机器人 可在-50°C环境完成自主加热巡检等任务 [30] - 机构数据显示2025Q2全球客户端CPU出货量同比增13% 服务器CPU出货量同比增22% [34]