文章核心观点 - 阿里巴巴发布夸克AI眼镜S1，其6000台预售量是AI硬件领域一个重要的市场信号，标志着智能眼镜作为下一代AI入口的竞赛正式开始[2] - AI发展的下一阶段将从手机屏幕转移到第一视角的智能眼镜上，其核心价值在于获取连续、沉浸的“生活数据”，为训练下一代超级智能提供燃料[2][5][6][8][9] - 智能眼镜行业拐点已至，市场关注点从技术可行性转向规模化能力，供应链将迎来爆发式增长，投资机会在于为行业提供底层技术和关键零部件的“卖铲子”公司[22][23][25][29][30] 从“看手机”到“看世界”：阿里放出的那张大牌 - 过去用户被束缚在手机屏幕中，需要主动配合手机完成任务[4] - 阿里的目标是让AI成为理解用户情境并主动替用户行动的随身助理，这要求AI必须能“看到”用户看到的世界[5] - 手机获取的是瞬间的“摆拍数据”，而眼镜能获取连续的“生活数据”，后者对于大模型从“知识”演化为“智慧”至关重要[7][8][9] - 夸克S1的核心意义在于为AI理解现实世界打开了一扇窗户，其价值在于获取实时多模态数据的能力[9][10] 当第一视角遇上阿里生态：AI第一次拥有了真正的“行动力” - 夸克S1让用户惊喜的核心在于其“替你做决策、替你执行”的能力，例如自动查询餐厅评价、取号、叫车、商品比价等[12][13][14][15][16] - 这种行动力依赖于阿里生态的联动，包括高德提供位置出行、淘宝提供商品比价、支付宝负责支付生活服务[17][18] - 第一视角让AI理解用户意图，阿里生态让AI完成指令，实现了无需切换应用、无需交代背景的流畅体验[19] - 这标志着入口的变迁：手机时代的入口是APP图标，AI时代的入口是用户眼睛看到的世界[20] 行业拐点已至：智能眼镜的下一场爆发是“规模化” - 夸克S1的6000台预售量证明了智能眼镜路线的可行性，其战略意义在于锁定“下一代入口生态位”[22][23] - 2024-2025年全球趋势推动供应链重新兴奋，包括Meta与Ray-Ban合作、OpenAI提及交互迁移、苹果Vision Pro轻量化、国内厂商涌入等[23] - 市场已不再怀疑智能眼镜是否会成为入口，焦点转向谁先实现规模化、沉淀供应链、掌握下一代数据资源[23] - 智能眼镜全球市场年复合增长率预测高达55.6%，是一个爆发式增长的千亿赛道[25] - 智能眼镜供应链壁垒高，涉及微型光学、超低功耗芯片、高能量密度微型电池、高带宽无线模组、轻量结构件材料等硬科技领域[26][27] - 夸克S1已点燃供应链预期，目前已有十几家核心企业受益，订单正在增长[28][29] - 最稳健的投资方向是掌握底层能力的供应链公司，即“卖铲子”的生意[29][30] 供应链核心环节与投资逻辑 - **芯片/计算**：端侧AI对低功耗、高性能芯片需求暴增，相关芯片设计公司将迎来爆发式订单增长[24] - **光学/显示**：解决户外强光、轻量化显示难题的光学解决方案供应商具备高技术壁垒和议价能力[24] - **精密制造/代工**：消费电子巨头入局加速产品量产，为高水平代工厂带来长期稳定订单[24] - **A股核心受益环节与个股示例**： - **代工/整机制造**：立讯精密、歌尔股份，受益于AI眼镜产线快速爬坡[31] - **主控芯片/SoC**：恒玄科技、高通，芯片决定了AI响应速度和功耗[31] - **光学显示模组**：水晶光电、国星光电子，光学组件是核心竞争力，供应商利润弹性高[31] - **精密结构件/ODM**：福蓉科技、贝隆精密，AI眼镜对轻量化材料和精密加工需求高[31] - **视觉与感知**：欧菲光、联创电子，摄像头是AI视觉感知的基础，直接受益于出货量增长[31] - **终端门店**：博士眼镜、明月镜片，承担终端验配服务，受益于产品铺货[31] 工程能力是S1成立的底气：解决行业关键痛点 - **续航难题突破**：采用可换电设计，实现7小时综合续航，换电不断用，解决了智能眼镜“全天可用”的痛点[33][34][40] - **抓拍速度改变**：实现0.6秒极速抓拍，将复杂拍照流程简化为“看见→按键”，推动产品从“玩具”变为“工具”[35][36] - **第一视角AI适配**：并非简单给眼镜装AI，而是为AI装上“眼睛”，涉及实时识别、低延迟推理、多模态融合等复杂系统，构成工程壁垒[37][38] - **产品定位与定价策略**：定位“随身超级助理”，绑定高频刚需场景；G1系列起售价1899元，降低了大众体验AI眼镜的门槛[40] 抬头看一眼：入口的时代已经改变 - 智能手机不会消失，但“入口”会发生变化[42][43] - 智能眼镜的重要性在于其位于人类最自然的感知位置，人们习惯用“看”而非“点”来理解世界[44][45] - 所有科技巨头都将智能眼镜置于长期战略位置[46] - 入口竞争的核心是让AI更快融入人的生活节奏，夸克S1是阿里向AI时代争夺入口的战略产品[47] - 未来的入口不在手机屏幕里，而在人们自然的抬头动作中[48]