行业趋势 - 羽衣甘蓝饮品成为2024年茶饮行业现象级单品，取代椰子水和高档酸奶成为立秋节气社交平台热门话题[1][5] - 抖音羽衣甘蓝话题播放量达21.1亿次，小红书相关讨论笔记数不胜数，被网友称为"超级植物图鉴"和"通便神器"[5] - 2024年轻食市场规模突破3200亿元，年增速41.7%，预计2026年达5000亿元，75.8%消费者每周至少消费一次轻食[15] 公司动态 - 喜茶2024年7月推出国内首款羽衣甘蓝饮品"夺冠纤体瓶"，首月销量超350万杯，全年超级植物茶系列累计售出3700万杯[9] - 茶百道、沪上阿姨、蜜雪冰城、瑞幸等品牌快速跟进，推出"果蔬茶""小绿瓶"等产品线，均价较普通奶茶高30%-50%[14][3] - 山东产区羽衣甘蓝收购价从几毛/斤涨至3.5-9元/斤，价格涨幅达10倍但仍供不应求[7][24] 产品策略 - 头部品牌通过水果混合配方改良口感，如喜茶"夺冠纤体瓶"添加柠檬/奇亚籽，瑞幸"纤维饮"加入苹果/白柚粒[9][13] - 产品宣传聚焦"纤体""轻盈""零农残"概念，但实际每杯仅含5克羽衣甘蓝，主要靠糖分和奶盖调节风味[19][21] - 奈雪的茶500毫升羽衣甘蓝果茶热量达166.5大卡，相当于1碗米饭，加工过程中膳食纤维流失率达90%以上[21][25] 消费者行为 - 95后群体为消费主力，单客半年消费金额达数千元，核心诉求为"减脂塑身"和社交平台内容生产[3][22] - 消费者存在认知偏差：68%购买者认为"纤体"标签等同于减肥效果，实际复购率仅维持2-3个月[16][19] - 情绪消费特征显著，高价饮品成为都市白领健康生活方式的"社交货币"，客单价较常规产品高40%-60%[22][23]

销售业绩表现 - 立秋当日单店最高GMV同比增长775.1% [1] - 外卖GMV同比涨幅达218.5% [1] - 外卖平台订单量突破100万单 [1] - 多地门店出现爆单现象 点单小程序显示多家门店等候杯数超400杯 [1] - 青岛融创茂店出现单笔2000份超级大单 [1] 产品表现 - 主推单品单日销量突破44万杯 [1] - "66颗蓝莓桑葚酸奶昔"稳居单品销量TOP1 [1] - 产品成为许凯 陈妍希 陈鹤一等多位人气明星的"秋一杯"首选 [1] - 粉丝群体积极晒单认领同款产品 [1] 营销活动 - 以"好运紫"主题进行节日营销推广 [1]

立秋奶茶活动热度 - 立秋奶茶活动持续五年热度不减 演变为奶茶界双十一 [1] - 8月7日多地出现爆单现象 门店订单积压超百杯 最高达507杯 [3][4] - 消费者等待时间普遍超100分钟 部分订单因爆单被迫取消或转为"盲盒奶茶" [1][6] 品牌参与及新品推出 - 至少15家茶饮品牌参与推新 共推出36款秋季限定新品 [1][9] - 桂花成为主流风味 沪上阿姨 星巴克 瑞幸等品牌均推出桂花系列产品 [9][12] - 水果茶仍占主导 茉莉奶白推"针王葡萄"系列 一点点推出6款水果新品 [13] 营销策略与促销活动 - 平台提前造势 淘宝联合金晨启动活动 美团外卖发放100万杯免单奶茶 [1] - 品牌推出高价值赠品 包括黄金 汽车 锦旗等 例如沪上阿姨送8g黄金 百分茶送2mg足金小猫 [13] - 创意互动营销频出 蜜雪冰城要求顾客喊出口号送零食 书亦烧仙草颁发搞笑锦旗 [13] 行业现象与消费者行为 - 活动引发全国性消费热潮 多地门店因订单过多关闭线上系统 [1][6] - 喜茶联名活动引发社交平台热议 喜茶爆单取茶要等3小时登上热搜 [8] - 现象级营销成功强化情绪链接 成为新茶饮行业连接重度消费人群的关键方式 [15]

核心观点 - 公司通过"好运紫"主题营销活动成功引爆立秋消费节点 以色彩美学和情感共鸣实现现象级市场表现 立秋当日外卖销量同比增长500% 登顶外卖平台榜单TOP1 [1][3] 营销策略 - 采用低饱和度莫兰迪薰衣草紫杯身设计 既符合时尚审美又暗合"紫气东来"传统寓意 形成强烈视觉反差 [3] - 以"奈雪一杯紫 秋日行好运"为情绪主张 精准捕捉年轻群体对好运符号的情感需求 [1][3] - 将紫色包装延伸至每日蔬果瓶和霸气鲜果茶等全线产品 衔接夏秋过渡期消费场景 [4] 产品表现 - 主推产品66颗蓝莓桑葚酸奶昔采用云南蓝莓与大凉山桑葚作为超级食材 搭配超千亿CFU活性益生菌酸奶 [4] - 该产品首发上市3天销量突破50万杯 精准命中都市人群轻养生需求 [4] - 多家门店点单等候杯数超过300杯 出现外卖员"攻陷"取餐台的盛况 [1][3] 行业趋势 - 新茶饮行业通过打造"秋天第一杯奶茶"等社交节点形成类似"双11"的消费狂欢 [1] - 健康化产品成为核心竞争方向 超级食材与天然营养组合成为产品升级重点 [4] - 色彩美学与情感共鸣相结合的品牌价值观诠释成为行业营销新范式 [4]

消费新风尚个股表现 - 老铺黄金2025年以来股价涨幅超过180% 上市以来累计涨幅达10倍 [2] - 泡泡玛特2025年以来股价涨幅超过110% 从历史低位回升以来累计涨幅超过1800% [2] - 古茗茶饮2025年以来股价涨幅近150% 蜜雪冰城市值超过1800亿港元 [2] 机构持仓变化 - 泡泡玛特一季度末被168只公募基金重仓持有5971.08万股 增持市值位列市场前十 [2] - 泡泡玛特进入公募基金前三十大重仓股 毛戈平成为新增前五十大重仓股第五名 [2] - 广发沪港深新机遇基金重仓泡泡玛特(第四大) 老铺黄金(第五大) 毛戈平(第七大) [3] - 银华品质消费基金重仓泡泡玛特(第四大)和毛戈平(第五大) 年内回报率近27% [3] 消费趋势变革 - Z世代成为消费主力 注重精神满足与情绪价值 推动卡牌/盲盒等品类增长 [4] - 消费逻辑从实用性转向情绪价值 本土品牌从模仿走向引领潮流 [4] - 消费者出现"选择性升级"特征 基础消费追求性价比 特定领域愿支付溢价 [5] - 国货出海推动品牌溢价跃升 2024年港股消费龙头海外业务爆发式增长 [5] 投资逻辑重构 - 消费新风尚个股呈现高ROE与高GMV双重特征 区别于传统低ROE新消费公司 [6] - 传统消费投资依赖官方数据 新风尚投资需结合第三方平台数据与终端调研 [7] - 机构监测小红书热门话题 App潮品交易数据 二手平台流转数据等非传统指标 [7] - 线上销售占比远高于传统品牌 需沉浸式体验漫展/潮玩店/二手平台等场景 [7] 估值争议 - 消费新风尚个股动态市盈率偏高 引发估值泡沫担忧 [8] - 传统收益率估值模型可能不适用于IP核心成长型企业 [8] - 业绩高增速支撑高估值合理性 比较优势在不确定环境中凸显 [8] 未来投资方向 - 看好性价比消费 国货品牌弯道超车机会及情绪消费带动的IP衍生品领域 [9] - 人工智能推动产品功能升级 "以旧换新"政策对汽车家电家居领域的拉动 [9] - 新零食赛道受益量贩渠道扩张和新产品放量 产品力与执行力突出 [10] - "以旧换新"政策持续资金支持 对家电家居领域拉动效果将持续显现 [10]

奶茶行业促销数据 - 霸王茶姬2025年"秋一杯"销量环比上涨200% 同比增长28% [1] - 库迪咖啡立秋当天整体销量达去年同期2.5倍 爆款产品"流云茉莉轻乳茶"单量同比增长628% [1] - 美团外卖未披露订单数据 但强调不追求补贴驱动的单量泡沫 指出DAU超1.5亿的App可通过高补贴实现单量激增 [1] 平台营销活动 - 美团联合100家茶饮品牌及25万家门店发布新品 为300万骑手提供奶茶 邀请2万奶茶店员按摩 [1] - 美团 淘宝以"秋天的第一杯奶茶"为噱头发放优惠券 京东则推出"秋天的第一口炸鸡"进行错位竞争 [2] 行业竞争趋势 - 即时零售市场总单量达2.5亿单 但美团核心本地商业CEO认为其中大部分是泡沫 [2] - 平台竞争策略从低价补贴转向品质服务竞争 促销将更理性实在 同时注重品牌故事营销 [2] - 专家预测奶茶品牌及餐饮连锁将增加自媒体营销投入 营销资金分配更侧重品质推广 [2]

公司营销活动 - 美团外卖在立秋期间举办第六次"秋天的第一杯奶茶"活动 覆盖300万名骑手提前获得奶茶 并为超过2万名奶茶店员提供免费按摩服务 [1][3] - 公司联合100家茶饮品牌及25万家门店共同发布新品 通过平台资源帮助行业提升产品创新能力 [1][3] - 为全国37个城市铺设3万个环保回收点 用户参与回收可获得平台优惠券激励 [3] 骑手福利计划 - 推出全国性骑手养老保险补贴政策 不区分骑手类型和参保地点 不设工作时长限制 [3] - 设立"等灯等灯奖"交通安全激励措施 骑手每单可额外获得1-1.5元现金奖励 [3] - 向遵守交通规则的骑手发放家人分享券 进一步强化骑手关怀体系 [3] 商户支持措施 - 为小商家提供专项经营助力金 年内计划向10万家餐饮小店发放最高5万元的资金支持 [1][3] - 城市经理直接向川渝地区受补贴大战影响的商家送达秋季助力金 帮助稳定区域市场经营 [3] - 通过平台活动带动25万家门店参与新品推广 提升商户曝光度和销售机会 [1][3]

行业营销盛事 - 立秋成为新茶饮行业年度标志性营销节点 多家品牌通过新品首发和爆款推广活动刺激消费 [1][5] - 全国超过100家茶饮品牌参与美团新品首发 至少25万家饮品门店加入促销活动 [1][5] - 2024年立秋当日累计售出超5300万杯饮品 10个品牌销量突破百万杯 [5] 品牌销售表现 - 茶百道立秋中午销量及销售额环比增长超340% 近2000家门店销量涨幅超500% [1] - 益禾堂15:00营业额环比上涨258% 单日营业额破万门店超501家 [1] - 益禾堂截至15:00销量突破240万杯 线上平台交易额超1900万元 饿了么渠道同比增长700% [7] 产品创新策略 - 喜茶与chiikawa联名活动登上社交平台热搜 全网阅读量超6000万 部分门店待制作饮品超800杯 [2] - 品牌推出季节限定新品如茶百道阳光青提冰奶售出超10万杯 益禾堂轻乳茶系列主打秋季概念 [2][7] - 周边赠品成为营销亮点 包括喜茶chiikawa贴纸包 1点点桂花主题杯袋 益禾堂买奶茶抽黄金活动 [2][3] 平台联动支持 - 美团联合100多家品牌首发新品 包括蜜雪冰城苹果奶绿 瑞幸鲜萃轻轻桂花等20余款特色饮品 [5] - 外卖平台投入巨额补贴 美团发放100万杯免单奶茶 淘宝每日提供超100万杯免单名额 [4] - 蜜雪冰城成为美团首个立秋实付交易额破亿茶饮品牌 显示平台促销对销售额的显著拉动 [5] 消费端反应 - 社交媒体出现晒单与吐槽并存现象 消费者反映订单配送延误达1.5小时 远超平时15分钟标准 [1][8] - 部分城市门店出现排队盛况 上海 杭州 北京等城市上午即进入制茶繁忙状态 [2][7] - 创业者批量订购数百杯奶茶赠员工 消费者虽质疑营销仍参与消费 形成现象级社交话题 [7][8]

新消费时代核心观点 - 新消费核心在于产品焕新营造情绪价值消费，与2016-2021年流量红利驱动的浪潮不同，本轮更注重结构性产品创新，如美妆领域重组胶原成分迭代、日化功能升级（绽家香氛洗衣液、冷酸灵医研牙膏）、零食健康低卡品类（魔芋）及泡泡玛特IP产品[2] - 情绪消费爆发源于居民物质需求满足后对细分进阶需求的追求，供给创造需求属性显著，差异化方向为情绪价值和技术进步[2] - 新渠道新媒介（内容电商、量贩店、仓储超市）加速产品焕新与裂变，通过抖音测试孵化、山姆选品打磨爆款，结合社交媒体口碑传播实现放量[3] - 传统产业（日化/个护/保健品/美妆/零食/宠物/茶饮/黄金珠宝/玩具）呈现老树新芽趋势，新品牌通过敏锐洞察实现产品焕新，如斐萃麦角硫因成分、毛戈平文化溢价、老铺古法金工艺[4] 行业细分领域创新案例 - **美妆**：重组胶原成分持续迭代，毛戈平文化输出叠加服务体验形成溢价[2][4] - **日化**：绽家香氛洗衣液、冷酸灵医研牙膏（修复牙釉质）功能与情绪价值升级[2][4] - **零食**：魔芋品类健康低卡需求爆发，泡泡玛特Labubu搪胶玩具全球火热[2][4] - **黄金珠宝**：老铺古法金工艺形成消费心智[4] - **保健品**：斐萃教育麦角硫因新成分突破传统品类[4] 渠道与媒介作用 - 抖音内容属性助力日化品牌新产品测试孵化，山姆选品能力推动供应商爆款打造[3] - 新品通过原点用户积累后，社交媒体口碑传播+渠道扩张实现快速放量[3] 传统产业焕新机遇 - 渗透率提升主导的新品类难度增加，老品类结构性焕新成为重点方向[4] - 传统龙头因反应迟缓被新品牌超越，如自由点卫生巾、冷酸灵牙膏通过大单品突围[4] 近期行业活动 - 食饮/化妆品、家电、通信、商社、宏观等领域举办系列深度报告电话会（7.20-9.19）[7] - 国泰海通首席分析师聚焦新消费时代、港股牛市等主题[7]

公司活动与战略 - 美团联合15个头部茶饮品牌和6万商家发起立秋公益奶茶行动 通过推出环保奶茶产品专区 互动游戏和线下回收奶茶杯引导健康环保消费理念[1] - 活动设置专属大额奶茶券和环保再生周边作为激励 并借助爱回收全国3万多个回收箱建立社区级奶茶杯回收网络[1] - 美团为乡村儿童操场项目设置产品公益专区 每单专区饮品购买将为乡村儿童操场捐赠善款 目前已建成3739座操场使50.8万名乡村儿童受益[3] 行业发展趋势 - 新茶饮和咖啡等现制饮品品类快速发展 2024年我国新式茶饮市场规模和咖啡产业规模均突破3000亿元人民币 预计未来几年维持增长态势[5] - 现制饮品一次性塑料包装环境问题受广泛关注 公司通过立秋奶茶消费活动联动头部品牌推动环保消费理念建立[5] - 美团2017年发起青山计划环保行动 围绕塑料外卖餐盒和奶茶杯的源头减量 中途替代和回收再生 已吸引5亿用户和超百万商家参与[5] 消费者参与数据 - 自8月1日起全国已有5万多名消费者主动报名参与公益行动 立秋当天完成奶茶杯回收投递任务可获得环保购物袋和20元立减券[3] - 购买低碳可持续再利用产品成为年轻群体消费新选择 环保奶茶产品采用易回收易再生材质并压缩油墨印刷面积以降低回收难度[1]