公司业绩与股价表现 - 露露乐蒙股价在周五盘中一度大跌20% 收盘下跌18.58% [1][3] - 公司大幅下调2025财年全年业绩预期 净营收预期从111.5亿-113亿美元降至108.5亿-110亿美元 每股收益预期从14.58-14.78美元降至12.77-12.97美元 [3] - 第二财季营收25.25亿美元 同比增长6.5% 净利润3.71亿美元 同比下降5% 毛利率下降110个基点至58.5% [4] - 第三财季营收预期24.7亿-25亿美元 低于华尔街预期的25.7亿美元 每股收益预期2.18-2.23美元 远低于此前预期的2.93美元 [4] - 今年以来公司股价累计下跌46% 总市值蒸发超过200亿美元 [2] 关税政策影响 - 美国关税政策预计使露露乐蒙2025年毛利润减少2.4亿美元 [1][4] - 美国取消800美元及以下进口包裹免税政策 对公司造成重大影响 [4] - 类似地 阿迪达斯因关税政策在第二季度损失数千万欧元 预计下半年成本增加最多2亿欧元(约2.31亿美元) [5] 市场竞争与行业趋势 - 露露乐蒙北美核心业务承压 第二财季美洲市场可比门店销售额下滑4% [4] - 运动休闲行业整体增长放缓 面临Alo Yoga、Vuori等新兴品牌的竞争压力 [5] - 耐克2025财年全球营收463亿美元 同比下滑约10% 净利润下降44%至32亿美元 鞋类销售额下滑13% 服装类下滑12% [6] 宏观经济环境 - 美联储报告显示7月中旬至8月底所有联邦储备区出现与关税相关的物价上涨 [7] - 美国贸易加权平均关税税率从年初的2.44%大幅升至20.11% [7] - 科罗拉多州居民承受的关税成本从3%上升至21% 为原来的7倍 农业、建筑业和航空航天业受影响最大 [8]

公司活动安排 - 公司将于2025年9月19日15:00-17:00通过"全景路演"网站召开2025年上半年业绩说明会 [2][6] - 投资者可在2025年9月19日14:00前通过专题页面或公司邮箱ir@ribo.com.cn提前提交问题 [2][5] - 说明会结束后可通过全景网查看会议记录及主要内容 [7] 参会人员组成 - 董事长梁丰、独立董事张其秀、总经理王晟羽、财务总监张云菊及董事会秘书赵月波将出席活动 [4] - 参会人员可能存在特殊情况调整 [4] 活动背景与目的 - 活动由上海证监局指导、上海上市公司协会与全景网络联合举办 [3] - 旨在帮助投资者全面了解公司2025年上半年经营成果和财务状况 [3] - 公司将在信息披露允许范围内回应投资者普遍关注的问题 [3][5] 参与方式 - 投资者可通过全景路演网站、微信公众号或APP参与互动交流 [5] - 问题征集专题页面提供二维码便捷访问渠道 [5] - 联系电话021-80104103及邮箱ir@ribo.com.cn为投资者提供咨询渠道 [7]

活动基本信息 - 公司将于2025年9月19日15:00-17:00通过"全景路演"网站举办中报业绩说明会 [2][7] - 活动采用网络互动方式召开 投资者可通过网站、微信公众号或APP参与 [4][6] - 活动由上海证监局指导 上海上市公司协会与全景网络联合举办 [3] 参会人员安排 - 董事长梁丰、总经理王晟羽、财务总监张云菊等高管团队将出席交流 [5] - 独立董事张其秀和董事会秘书赵月波也将参与本次活动 [5] - 注明如有特殊情况参会人员可能进行调整 [5] 投资者参与方式 - 投资者可在9月19日14:00前通过专题页面或公司邮箱ir@ribo.com.cn提问 [2][8] - 公司将在活动中对投资者普遍关注的问题进行集中回答 [3][8] - 活动结束后可通过全景网查看说明会召开情况及主要内容 [8] 活动目的 - 便于投资者全面深入了解公司2025年上半年经营成果和财务状况 [3] - 在信息披露允许范围内与投资者进行互动交流 [3] - 通过集体接待日形式回应投资者普遍关注的问题 [2][3]

利润分配方案 - 2025年第一季度A股每股现金红利0.08元（含税）[2] - 股权登记日为2025年9月11日[2] - 除权除息日为2025年9月12日[2]

活动概况 - 2025中国国际时装周（秋季）于9月5日在北京雁栖湖国际会展中心开幕 由中国服装设计师协会主办[2][4][6] - 本季时装周以"耀"为主题 聚焦"东方美、新科技、绿色环保、非遗创新、促消费"五大方向[2][4][6] 参与规模 - 参与品牌近230个 覆盖中国 美国 英国 法国 意大利 瑞士等国家和地区[2][4][6] - 参与设计师超过400位 呈现180余项秀展活动[2][4][6] - 首发首秀数量超过140场 创历史新高[2][4][6] 品牌展示 - 中国高级时装品牌米休缇在开幕大秀展示SS26系列时装[2][4][6]

投资评级与目标价格 - 报告对鄂尔多斯维持"增持"评级 [5][11] - 目标价格上调至13.14元（原9.84元） [5][11] - 基于2025年18倍PE估值（低于可比公司均值21.33倍） [13][14] 核心财务表现 - 2025年上半年营收118.25亿元（同比下降11.83%），归母净利润9.89亿元（同比下降1.82%） [11] - 分季度看：Q1归母净利润4.59亿元（同比增长32.44%），Q2为5.3亿元（同比下降19.79%） [11] - 下调2025-2026年净利润预测至20.54/22.44亿元（原21.24/23.74亿元），新增2027年预测24.91亿元 [11] - 每股收益（EPS）预测：2025年0.73元、2026年0.80元、2027年0.89元 [4][11] 业务板块经营情况 - 铁合金板块：硅铁产量79.28万吨（同比增5.08万吨），硅锰产量9.58万吨（同比降0.47万吨） [11] - PVC烧碱板块：PVC产量54.33万吨（同比增2.54万吨），烧碱产量36.32万吨（同比增2.11万吨） [11] - 服装板块：羊绒衫产量164万件（同比降2.46万件），围巾披肩25万件（同比增7.64万件） [11] - 分红比例持续提升：2024年现金分红16.79亿元（占净利润90.92%），2022-2023年分红比例分别为42.24%/77.11% [11] 行业与市场环境 - 铁合金行业：电力成本下降缓解成本压力，但需求受钢铁、镁锭产量下滑拖累，价格创历史新低 [11] - PVC行业：呈现"高供给-弱需求"特征，库存压制价格，开工率处于低位 [11] - 烧碱行业：受益于氧化铝投产需求偏强，供应偏紧推动价格低位回升 [11] - 股价表现：近12个月绝对涨幅21%，但相对指数落后15个百分点 [10]

市场动态 - 美股三大股指期货盘前表现分化 道指期货跌0.12% 标普500指数期货涨0.16% 纳指期货涨0.49% [1] - 欧洲主要股指集体上涨 英国富时100指数涨0.33% 法国CAC40指数涨0.26% 德国DAX指数涨0.18% 欧洲斯托克50指数涨0.22% [1] - 中概股盘前多数上涨 阿里巴巴涨超2% 拼多多涨近2% 京东与网易均涨超1% [1] 半导体行业 - 博通美股盘前涨超12% OpenAI与公司共同设计的人工智能芯片预计明年上市 [1] - 特朗普称将对未在美建厂芯片企业加征关税 [1] 消费零售行业 - Lululemon股价盘前大跌超19% 公司Q2营收略微不及预期且连续第二次下调全年业绩指引 [1] 新能源汽车行业 - 特斯拉美股盘前涨近2% 董事会提议为马斯克制定新的薪酬方案 [1] 人工智能行业 - Anthropic停服 智谱推出"Claude API用户特别搬家计划" [1]

公司活动安排 - 公司将于2025年9月19日15:00-17:00参加上海辖区上市公司集体接待日暨中报业绩说明会活动 [2] - 活动由中国证券监督管理委员会上海监管局指导、上海上市公司协会及深圳市全景网络有限公司联合举办 [2]

工业经济地位 - 工业经济被视为地区发展的头号工程 产业能级持续提升[1] - 2024年工业对GDP增长贡献率达32.5% 成为经济增长第一动力[1] 企业实力增强 - 产值过亿元企业数量增长至51家[1] - 力诺药包和金沙河面业产值相继突破10亿元[1] - 法瑞钠焊接器材获评国家级专精特新重点小巨人企业[1] - 力诺药包与科源制药成功实现上市[1] 产业发展动能 - 近三年滚动实施重点工业项目158个[1] - 红日药业与华工激光等项目已建成投产[1] - 宏济堂制药和马世基汽车线束等项目正在加快建设[1] - 恒瑞医药与鸿天服装等项目已完成签约落地[1]

公司业务结构 - 2025年1至6月童装业务收入占比75.95% [1] - 同期男女装业务收入占比22.87% [1] - 其他业务收入占比1.18% [1] 投资者关系活动 - 2025年9月5日接受长江证券等投资者调研 [1] - 公司副总经理兼董事会秘书程琳娜参与接待并回答问题 [1] 市值数据 - 当前市值29亿元 [1]