特斯拉Robotaxi进展 - 特斯拉无人驾驶出租车Robotaxi于6月22日在美国德州奥斯汀上线，处于“内测版”阶段，固定体验价为4.2美元 [2] - 初期仅部署约10辆Model Y，通过固定邀请社交媒体大V进行体验，行驶范围有限，实测视频显示车内无司机，副驾驶配备安全员可接管车辆 [2] - 特斯拉采用AI纯视觉方案，在量产车上部署，被形容为赋予车辆“AI大脑和眼睛” [2] Waymo商业化运营现状 - 谷歌Waymo已在旧金山、洛杉矶、凤凰城、奥斯汀进行商业化运营，拥有超过1500辆无人驾驶汽车 [2] - 每周载客量超过25万次，并计划与Uber合作进入亚特兰大市场 [2] - 6月18日宣布推动修改纽约州法律，以允许完全无人驾驶汽车上路 [2] 中国无人驾驶企业动态 - 百度“萝卜快跑”已在全球15座城市运营，包括北京、上海、武汉等，截至5月订单量突破1100万次 [3] - 正在进军东南亚市场，计划最快今年落地新加坡和马来西亚，并探索进入瑞士和土耳其市场，将在瑞士设立实体公司 [3] - 自动驾驶科技公司文远知行于6月23日被曝已秘密提交香港上市申请 [3] 行业技术与竞争格局 - 无人驾驶技术是通信、半导体、人工智能等硬核科技的集大成者，成为各国科技界竞争焦点 [3] - 同济大学朱西产教授指出，中国无人驾驶技术经过十余年发展已可与美国并驾齐驱，并呼吁国内政策更开放、立法更快以支持行业发展 [3] - 技术路径上，特斯拉的“AI纯视觉方案”与其他企业采用的“高精地图+激光雷达”方案形成对比 [2]

报告核心观点 - 全球资本市场韧性超预期，但仍需防范风险；下周中国市场表现或领跑全球主要市场；后市看好中国市场科技主线 [3][5][6] 全球资本市场韧性超预期，但仍需防范风险 - 上周全球资本市场经历压力测试，亚洲主要市场指数普遍上扬，韩国、印度和日本市场涨幅领先，分别上涨 4.4%、1.59%和 1.50%；中国市场表现逊色，上证指数微跌 0.51%，中证 1000 指数下跌 1.74%，北证 50 指数下跌 2.55% [3][14] - 支撑全球市场韧性的核心逻辑是投资者认为中东地缘危机短期内不会失控升级，油价飙升持续性预期被削弱；但当前“僵持但可控”的平衡可能被打破，需警惕潜在风险 [4][14][15] 差异化预判：下周中国市场表现或领跑全球主要市场 - 中国市场上周回调提前释放部分风险，若下周地缘风险升级，对新增利空敏感度趋弱且更抗跌；若局势缓和，情绪修复弹性强于全球市场，预计下周中国市场相对表现或领跑 [5][16] 后市展望：中国市场看好科技主线 - 持续看好中国市场科技主线行情，上周陆家嘴论坛强化资本对科技的长期支持，证监会深化科创板改革，央行上海试点引导信贷投向科技前沿 [6][17] - 投资主线重点推荐科技成长、高股息、供给受限且需求边际改善的周期品 [7][18][20] - 科技成长关注机器人/人工智能、无人驾驶/创新药/军工/新质生产力等 [7][20] - 高股息优选分红预期稳定的银行、电力、家电龙头 [7][20] - 供给受限且需求边际改善的周期品关注有色稀土、化工细分领域 [7][21]

中国企业出海欧洲 - 中国企业加速布局欧洲市场 尤其在中东欧形成供应链集群 2025年将迎来中欧建交50周年[6] - 选址策略从成本导向转向战略生存 融入地缘政治预判与ESG创新 提出分散布局、轻资产运营和政策动态推演三大避险策略[6] - 仲量联行建议以"在欧洲、为欧洲"为核心 推动选址从需求匹配升级为价值创造[6] 电商出海 - 2024年中国跨境电商总额达2.63万亿元 Temu、TikTok Shop、SHEIN等平台通过低价、内容电商和平台化转型吸引海外用户[2] - 行业面临数据合规、库存及本地化运营挑战 "中国速度"与"本地化运营"结合将成为制胜关键[2] - 提升用户复购率是核心 开发新用户成本高于维护老客户 需优化产品和服务质量降低订单纠纷率与退货率[3] 国产动画出海 - 国产动画从依赖爆款转向多类型、多渠道体系化发展 《西游记之大圣归来》等技术崛起作品通过奈飞等平台走向全球[4] - B站、爱奇艺推动风格独立与文化表达 社交媒体助力二次传播 内容创新传统文化并聚焦全球共通主题[4] - "国内主控+全球协同"模式提升产能 产业基础逐步完善[4] 拉美市场布局 - 美团与滴滴分别投资巴西外卖领域 华为云等提供数字基建支持 巴西作为拉美最大经济体提供广阔空间[5] - 出海模式从制造升级为"数字基建+数字服务" 通过技术与商业模式结合推动当地数字化转型[5] 原创IP全球化 - 中国原创IP通过潮玩、电影、游戏等形式走向全球 "拉布布"凭借设计和社群运营在海外走红 《哪吒》《黑神话：悟空》广受好评[7][8] - 需体系化发展构建多元文化矩阵 推动东方哲学与美学跨越文化隔阂[8] 支付机构出海 - 移卡与PingPong分别获美国和马来西亚牌照 连连数字、Airwallex广泛布局全球牌照[9] - 机构聚焦东南亚、中东、拉美等新兴市场 建议优先获取核心市场牌照并加强本地化运营[9] 家电行业出海 - 2024年美的、海尔、TCL、海信均实现增长 美的营收超4000亿元 行业呈现全球化与高端化趋势[11] - 黑电高端化与智能化成新增长点 企业需应对供应链差异化挑战[11] 新能源汽车出海 - 赛力斯2024年销量达42.69万辆 营收破千亿元 以"智慧重塑豪华"理念拓展东盟与海合会市场[17] - 百度萝卜快跑一季度提供超140万次出行服务 海外布局迪拜、阿布扎比等地 出险率仅为人类司机的1/14[20][21] 零售与科技出海 - 美团旗下小象超市以"前置仓+即时零售"模式进军沙特 海外品牌命名为Keemart[14] - 影石创新科创板募资4.64亿元 海外市场贡献八成收入 消费级全景相机市场占有率67.2%[15] - 淘宝推出俄语版App进军哈萨克斯坦 阿里巴巴国际数字商业集团2025年Q1营收335.79亿元同比增长22%[18] 服装品牌国际化 - 利郎男装马来西亚首家海外门店占地268平方米 2024年营业额达36.5亿元 选择马来西亚因其"一带一路"战略位置[22] 车企数字化合作 - 广汽集团与阿里云合作解决出海三大挑战：基础设施、生态服务和智能化产品力 采用"区域中心+国家站"混合架构[19]

美团共享充电宝出海 - 美团共享充电宝业务开始拓展海外市场 但目前具体发展路径尚未明确 [2] 新茶饮品牌全球化竞争 - 喜茶在纽约开设LAB店 霸王茶饮瞄准比佛利市场 瑞幸以2美元低价策略进入美国市场 [3] - 中国新茶饮品牌正从本土市场向全球商圈扩张 行业竞争进入白热化阶段 [3] 中国储能行业发展 - 深圳储能企业通过灵活供应链和快速响应全球需求实现市场扩张 [4] 科技创业与投资 - 中国创业公司在Agent领域正抢占C端市场高地 [5] - 深圳投影仪公司Magcubic通过性价比策略成功开拓海外市场 出货量突破百万台 [5] 无人驾驶领域融资 - 伯镭科技完成B2轮数亿元战略融资 资金将用于无人驾驶矿卡产品开发和海外市场拓展 [6] 物流与电商 - 京东物流在沙特推出自营B2C快递品牌JoyExpress 提供当日达等高效配送服务 [7][8] - 京东科技正在香港测试合规稳定币 计划第四季度上线并应用于跨境贸易 [8] - 阿里国际站6月订单同比增长42% GMV增长近30% 美国市场恢复25%增速 [10] - UniUni完成7000万美元D1轮融资 资金将用于美加物流网络建设和技术升级 [9] 科技产品发布 - 库犸科技推出首款泳池清洁机器人SPINO E1 具备5800GPH清洁力 已在欧美澳预售 [9] - Alipay+发布全球首个智能眼镜嵌入式支付方案 已在香港完成首笔交易 [10] 自动驾驶进展 - Waymo计划在纽约市推出自动驾驶出租车服务 [11] - 亚马逊旗下Zoox增产无人出租车 年产能将达1万辆 计划在拉斯维加斯和旧金山推出服务 [11] 资本市场动态 - 北京宇信科技向港交所提交上市申请 [8] - 伦敦寻求吸引更多中国企业赴当地上市 [12] - 宇树科技完成C轮融资交割 获移动、腾讯、阿里等投资 [10] 国际贸易与政策 - 中国积极推进加入CPTPP进程 [13] - 中国贸促会组织企业家代表团访问哈萨克斯坦 签署32份协议金额约110亿美元 [13] - 广西推进中国-东盟跨境电商直播基地建设 [13] 行业活动 - 印尼将举办医疗市场参访活动 帮助中国企业把握当地医疗机遇 [14] - 迪拜IFZA自由区提供企业进入中东市场的便捷通道 [16] 媒体服务 - KrASIA英文媒体服务帮助中国公司提升全球品牌影响力 读者60%为东南亚商业人群 [18]

行业格局演变 - 市场格局从"春秋战国"进入"三国鼎立"阶段，形成稳定竞争梯队 [1] - 客户筛选机制转变，从追求市占率转向注重产品质量稳定性、商业信誉度及承诺履约能力 [1] - 行业近千辆规模，发展受国家支持与市场需求推动 [5] 公司发展历程与战略 - 斯年智驾创始人何贝2013年清华博士毕业，2017年创业，选择深耕港口、矿山、园区等专用车场景 [4] - 公司已成为L4园区场景行业龙头，产品覆盖集装箱、散货、短驳等场景，服务宁波港、青岛港、中石油等客户 [5] - 创业公司需战略聚焦，斯年智驾选择港口、园区赛道并持续迭代 [10] - 公司2020-2023年为研发高峰期，2024-2025年进入商业化关键期，计划2026-2027年筹备上市 [9] 技术路径与商业化 - L4在封闭区域专用车最先最快落地，依赖技术闭环、客户认知提升和行业数字化基础 [5] - 行业正从"封闭场景规模化"向"开放场景商业化"迁移，技术与场景深度耦合 [11] - 商业化需聚焦技术适配与迭代、安全体系与供应链价值重构、政策协同与合规体系建设 [11] - 公司目前量小但单体毛利尚可，面临垫资与现金流压力，盈利核心在于开源节流 [9][10] 行业发展趋势 - 2015-2025年为研发攻坚与产品试制期，未来十年将进入智能制造成熟期 [7][10] - 2030年前后封闭园区无人化将大规模完成，行业逐步从封闭走向开放 [10] - 企业核心竞争力从"规模扩张"向"价值深耕"迁移 [11] 国际化机遇 - 中国在电动化与智能化领域领先，海外客户对中国无人车商业化落地能力认可 [12] - 中国已在宁波港、青岛港等场景实现千辆级无人集卡常态化作业 [12] - 新能源化是"能造出来"的硬实力，智能化是"能用起来"的软实力 [13]

特斯拉Grok车载AI助手 - 特斯拉计划将AI助手Grok集成到车辆中 通过固件代码显示该功能将具备更逼真的交互体验 [2] - Grok将推出不同"个性"版本 完全可定制 根据驾驶员需求调整 [2] - 结合Robotaxi平台计划 Grok上线指日可待 [2] Meta智能眼镜 - Meta与依视路陆逊梯卡集团合作推出全新智能眼镜 涵盖Prada和Oakley等奢侈品牌 [3] - 眼镜搭载最新生成式AI技术 定价约360美元 [3] - 通过"Oakley|Meta"账号预告 6月20日正式揭晓 [3] Waymo Robotaxi - Waymo计划下个月重返纽约市 进行地图绘制与测试 [4] - 初始阶段配备人类驾驶员 因纽约州法律限制 [4] - 已申请自动驾驶许可 推动法律修改 [4] OpenAI产品动态 - GPT-5大概率今年夏天发布 可能因命名、安全测试等原因延迟 [5] - 提及o3模型、Deep Research智能体 对实现AGI至关重要 [5] - 其他创新产品包括Sora、DALL-E 3、ChatGPT Junior及5000亿美元"星际之门"项目 [5] 泰拉能源融资 - 完成新一轮6.5亿美元融资 累计私人融资超20亿美元 [6] - 英伟达旗下NVentures成为新股东 老股东盖茨、现代重工业继续投资 [6] - 获美国政府20亿美元拨款 用于建造美国首座商业化先进核电站 [7]

Waymo申请纽约市路测许可 - 谷歌母公司Alphabet旗下无人驾驶业务Waymo在美国纽约市申请路测许可，有望最终在当地启动服务 [1] 优步(UBER)市场表现 - 股价83 07 USD，当日下跌1 69 (1 99%) [3] - 市值1742 78亿 [3] - 52周高点93 60，52周低点54 84 [3] - 市盈率14 49 [3] - 开盘价85 17，昨日收盘价84 76 [3] Lyft市场表现 - 股价14 60 USD，当日下跌0 35 (2 34%) [5] - 市值60 93亿 [7] - 52周高点19 06，52周低点8 92 [7] - 市盈率112 10 [7] - 开盘价15 00，昨日收盘价14 95 [5][7]

菜鸟新款无人车发布 - 菜鸟推出新款无人车GT-Lite，定价2.18万元，限时优惠后售价1.68万元 [1] - 该车型可实现L4级无人驾驶快递车落地使用，与高配车型同平台生产且自动驾驶系统未减配 [1] - 针对快递网点专门设计，帮助节降使用成本，确保网点用得起且安全 [1] - 今年1月推出的GTPro车型续航180km、载货5m3、配备激光雷达与11颗摄像头，单次装载600至800件快递包裹 [1] 无人车应用场景与优势 - 可大幅应用于"派件网点至社区驿站"场景，取代微型面包车/微卡/轻卡/货运三轮车 [1] - 节约人力成本，优化配送模式与网点布局，减少快递员往返网点时间并增加面客营销时间 [1] - 多地出台支持无人车发展政策，路权获批数量快速增长，为商业化应用打下基础 [1] - 2025年部分头部制造企业订单量快速突破万台，下游快递企业积极采购，规模化商用进入快速增长期 [1] 相关公司动态 - 云内动力布局的无人车产品可满足物流配送、园区转运、景区观光等多种应用场景需求 [2] - 正与中国邮政集团有限公司云南省分公司等开展无人配送车道路测试业务，产品已实现小批量销售 [2] - 德邦股份获得行业内首批无人驾驶牌照，相关技术与应用稳步推进 [2] - 旗下上海木蚁机器人科技专注于无人驾驶搬运机器人研发、设计、生产及销售，是智能搬运机器人领域领先制造商 [2]

招商成效 - 1～5月新签约优质项目170个 协议投资额933亿元 同比增长13% [1] - 引进百亿级项目藏粤直流及6个十亿级项目包括广汽飞行汽车 [1] - 实际利用外资8.69亿美元 占全市47% 居全市第一 [1] - 新登记经营主体超3.57万户 同比增长73.9% 实有经营主体首次突破30万户 [1] 招商策略 - 制定2025年"大招商"方案 目标全年签约项目400个 引进高质量产业项目150个 [3] - 构建"部门+镇街+园区+国企+招商公司"大招商网络体系 涵盖54个招商单位 [3] - 创新举办招商引资早餐会 开展专题培训10多场 推动投促部门与镇街"结对子" [3] - 实施链式招商和靶向招商 聚焦战新产业和未来产业 [3] 产业布局 - 低空经济领域重点打造航空航天小镇 亿航智能成为全球首个"四证齐全"无人驾驶航空器企业 [3] - 人工智能领域加速黄埔1号智算集群建设 落地希姆计算 壁仞科技等重点项目 [3] - 机器人领域集聚高新兴 赛特智能等企业 打造智慧医疗 城市环卫特种机器人品牌 [3] 营商环境 - 实施"新质生产力30条"政策 给予单个项目最高1亿元扶持 [4] - 打造超3000万平方米特色载体 实施"带地招商""带楼招商"和"订制招商" [4] - 设立50亿元科创母基金 完善"国企投资+产业基金引导+社会资本"投融资体系 [4] - 依托每年2000多亿固投建设体量 打造人工智能 无人驾驶等产业应用场景 [4]

中国企业出海动态 - TikTok移动端海外月活用户首次突破10亿 [7] - 京东物流在沙特已招募上千人团队 [7] - 速卖通AliExpress在中东上线卖车业务 主推比亚迪元、吉利星愿、小米SU7等新能源车型 [7] - 极智嘉获赴港上市备案通知书 2023年超70%收入来自中国大陆以外市场 [7] - 萝卜快跑或加速落地欧洲市场 正探索扩展至瑞士与土耳其 [8] - 携程在23国75城开放超1100个海外岗位 Q1国际平台Trip.com预订量同比增超60% [9] - 小鹏汽车计划明年进入香港市场并实现高阶智能辅助驾驶 [10] - 零跑汽车正式进入香港市场 1-5月累计出口销量超1.7万辆 [10] - 长安汽车全球规划20个海外工厂已投产9个 布局100余个国家市场 [11] - 广汽计划2025年下半年进入阿根廷市场 [11] - 传音控股旗下TECNO与西班牙MCR集团达成战略合作 [12] - 郴电国际签订赞比亚60MW光伏项目战略合作协议 [12] - 菜鸟物流科技全球大客户数量同比增长超60% [14] 资本市场与融资 - 蚂蚁数科启动申请香港稳定币牌照 [9] - 奇瑞控股集团计划将香港作为全球金融中心和创新高地 [10] - 亿格云完成Pre-B轮近亿元融资 资金将用于研发AI驱动办公平台 [18] - 英汉思动力完成数千万元Pre-A+轮融资 T-Apex产品月销量突破20万美元 [18] - 留形科技完成数千万元Pre-A轮融资 首款模组产品计划7月量产 [19] 行业数据与趋势 - 前5个月中国出口电动汽车增长19% 工业机器人增长55.4% [15] - 中非贸易规模已超2万亿元 25年年均增速达14.2% [15] - 1-5月中国汽车出口249万辆 同比增长7.9% 新能源汽车出口85.5万辆 [16] - 长三角区域前4个月进出口总值5.29万亿元 跨境电商持续增长 [17] 科技与创新 - 阿里通义千问3大模型开源首月全球下载量突破1250万 [14] - 英汉思动力T-Apex产品覆盖田径、游泳等十余个专业体育训练场景 [18] - 留形科技聚焦智能三维感知和重建算法 计划布局全球市场 [19] 国际合作与政策 - 中美就落实两国元首通话共识及日内瓦会谈共识达成框架 [9][15] - 香港特区政府财政司司长陈茂波欢迎更多中概股回流港股 [16] - 内地与香港快速支付系统互联互通项目进展顺利 部分服务预计年中推出 [16]