市场整体表现 - 沪指12月12日上涨0.41% [2] - 申万一级行业中，今日上涨的有21个，涨幅居前的行业为有色金属、电子，涨幅分别为1.50%、1.46% [2] - 跌幅居前的行业为商贸零售、综合，跌幅分别为1.28%、1.18% [2] 行业资金流向 - 两市主力资金全天净流出48.72亿元 [2] - 有14个行业主力资金净流入，电力设备行业主力资金净流入规模居首，该行业今日上涨1.42%，全天净流入资金28.05亿元 [2] - 主力资金净流出的行业有17个，电子行业主力资金净流出规模居首，全天净流出资金37.03亿元，其次是计算机行业，净流出资金为25.01亿元 [2] 机械设备行业整体情况 - 机械设备行业今日上涨1.21%，全天主力资金净流入17.71亿元，净流入规模在行业中排名第二 [2][3] - 该行业所属的个股共531只，今日上涨的有286只，涨停的有11只；下跌的有236只 [3] - 以资金流向数据进行统计，该行业资金净流入的个股有219只 [3] 机械设备行业个股资金流入详情 - 该行业净流入资金超亿元的有12只 [3] - 净流入资金居首的是利欧股份，今日净流入资金5.98亿元，紧随其后的是国机重装、英维克，净流入资金分别为5.93亿元、4.28亿元 [3] - 资金流入榜前列的个股包括：中国一重净流入3.86亿元，邵阳液压净流入1.85亿元，泰尔股份净流入1.84亿元，航天工程净流入1.78亿元 [3][4] 机械设备行业个股资金流出详情 - 机械设备行业资金净流出个股中，资金净流出超5000万元的有15只 [3] - 净流出资金居前的有华工科技、航天动力、五洲新春，净流出资金分别为4.61亿元、3.24亿元、3.04亿元 [3] - 资金流出榜前列的个股还包括：力星股份净流出1.09亿元，上海沪工净流出0.89亿元 [5]

市场整体表现 - 沪指今日上涨0.41% [1] - 全市场可交易A股中，股价上涨的有2683只，占比49.28%，下跌的有2612只，占比47.98% [1] - 全市场涨停个股有83只，跌停个股有27只 [1] 创历史新高个股概况 - 不含近一年上市的次新股，今日共有60只个股收盘价创历史新高 [1] - 按板块划分，主板有28只，创业板有15只，科创板有14只 [1] - 创新高个股今日股价平均上涨7.31% [1] - 创新高个股平均股价为70.64元，其中股价超过100元的有11只，股价在50元至100元之间的有22只 [1] - 收盘价最高的个股是拓荆科技，为343.25元，今日上涨8.62% [1] 创新高个股行业分布 - 创新高个股主要集中在机械设备、电子、电力设备行业 [1] - 机械设备行业有13只个股创新高 [1] - 电子行业有13只个股创新高 [1] - 电力设备行业有6只个股创新高 [1] 创新高个股资金流向 - 今日创新高个股主力资金合计净流入35.64亿元 [2] - 主力资金净流入的个股有38只，净流入资金居前的有东山精密(11.20亿元)、仕佳光子(4.58亿元)、顺灏股份(3.74亿元) [2] - 主力资金净流出的个股有19只，净流出资金较多的有永鼎股份(5.76亿元)、东田微(1.21亿元)、上海瀚讯(7933.43万元) [2] 创新高个股市值特征 - 创新高个股平均A股总市值为312.71亿元，平均流通市值为276.88亿元 [2] - A股总市值较高的个股有东山精密(1554.30亿元)、藏格矿业(1139.67亿元)、国电电力(1052.30亿元) [2] - A股总市值较低的个股有驰诚股份(23.48亿元)、创远信科(45.42亿元) [2] 个股持续创新高表现 - 部分个股呈现不断突破新高的走势 [2] - 从近一个月创新高次数看，斯瑞新材和力聚热能均有13次创新高，亚翔集成有11次创新高，洛凯股份有10次创新高 [2] 部分创新高个股列表 - 天力复合收盘价60.84元，日涨跌幅30.00%，属于有色金属行业 [2] - 超捷股份收盘价96.78元，日涨跌幅20.00%，属于汽车行业 [2] - 博盈特焊收盘价57.62元，日涨跌幅19.99%，属于机械设备行业 [2] - 斯瑞新材收盘价34.45元，日涨跌幅17.58%，属于有色金属行业 [2] - 侨源股份收盘价44.92元，日涨跌幅16.89%，属于基础化工行业 [2] - 创远信科收盘价31.80元，日涨跌幅14.80%，属于机械设备行业 [2] - 西测测试收盘价78.65元，日涨跌幅14.60%，属于国防军工行业 [2] - 爱科赛博收盘价55.25元，日涨跌幅12.76%，属于电力设备行业 [2] - 赛微电子收盘价62.33元，日涨跌幅11.52%，属于电子行业 [2] - 仕佳光子收盘价109.00元，日涨跌幅11.45%，属于通信行业 [2] - 中科飞测收盘价154.00元，日涨跌幅10.63%，属于电子行业 [2] - 亚翔集成收盘价89.19元，日涨跌幅10.00%，属于建筑装饰行业 [2] - 万泽股份收盘价24.31元，日涨跌幅10.00%，属于医药生物行业 [2] - 西部材料收盘价28.93元，日涨跌幅10.00%，属于有色金属行业 [3] - 顺灏股份收盘价15.95元，日涨跌幅10.00%，属于轻工制造行业 [3] - 精智达收盘价214.88元，日涨跌幅9.68%，属于机械设备行业 [3] - 飞沃科技收盘价109.50元，日涨跌幅9.28%，属于电力设备行业 [3] - 唯特偶收盘价51.66元，日涨跌幅9.19%，属于电子行业 [3] - 东山精密收盘价84.86元，日涨跌幅7.75%，属于电子行业 [3] - 腾景科技收盘价196.60元，日涨跌幅7.66%，属于电子行业 [3] - 永鼎股份收盘价21.88元，日涨跌幅3.99%，属于通信行业 [3] - 东田微收盘价185.88元，日涨跌幅3.84%，属于电子行业 [3] - 藏格矿业收盘价72.58元，日涨跌幅0.82%，属于有色金属行业 [4] - 驰诚股份收盘价27.50元，日涨跌幅0.62%，属于机械设备行业 [4] - 洛凯股份收盘价33.16元，日涨跌幅0.06%，属于电力设备行业 [4]

文章核心观点 - 临近年底 A股市场进入机构调仓换股冲刺期 基金经理操作出现分化 同时机构通过密集调研寻找未来方向[1] - 市场处于修整蓄势及寻找未来方向的阶段 AI仍是长期核心主线 投资主线或将从概念预期进一步转向基本面验证[1][5][6] - 科技制造板块是机构关注与调研的重点领域 电子、机械设备等行业热度突出[1][4][5] 基金经理调仓动向 - 在半导体存储芯片赛道 永赢基金张海啸管理的产品新晋成为普冉股份前十大股东 持股450万股 嘉实基金王贵重管理的三只产品同步加仓普冉股份 分别持有125.7万股、114.18万股和109.17万股 新晋为第8至第10大股东[2] - 兴证全球基金谢治宇管理的兴全合润基金减仓半导体公司纳芯微 延续三季度减持态势[3] - 在医药板块 汇添富基金张韡管理的汇添富创新医药减持热景生物21.77万股至246.61万股 易方达基金杨桢霄管理的产品也对热景生物进行减持[2] - 大成基金徐彦管理的两只产品分别增持普洛药业751.27万股和271.66万股 其管理的另一产品新晋普洛药业前十大股东[3] 机构调研动态 - 近一个月机构共调研1343家上市公司 合计调研次数超过2000次[1][4] - 按申万一级行业分类 机械设备和电子板块均有超过160家公司接受调研 调研总次数分别为316次和251次 电子板块热度尤为突出 173家公司合计接待3250家调研机构[5] - 在调研机构参与数量最多的10家公司中 电子板块个股占据半壁江山 立讯精密单场调研吸引396家机构 为同期最受关注企业 海光信息、中科曙光等公司也吸引超340家机构扎堆调研[5] - 调研内容聚焦公司未来营收增长、业务发展及战略规划 例如追问立讯精密的AI业务研发合作情况 以及中科曙光的前沿科技研发进展与订单落实[5] 市场观点与未来展望 - 有公募投资负责人认为 年末市场进入观察、跟踪、验证的阶段 AI仍是持续重点方向 但需在板块内寻找细分配置机会[6] - 嘉实基金何鸣晓表示 短期震荡波动不用过度担心 市场因年末切换和业绩空窗期有调整需要 但基本面与产业发展的持续性坚韧 不影响对科技投资价值的判断[6] - 瑞银财富管理胡一帆指出 科技股明年还会继续发力 中国A股科技股估值相比美国仍有30%折让 与2021年峰值相比还有上行空间 中国对AI的投资增长非常快 趋势将持续并带动板块正面需求[6] - 中信保诚基金投研人士认为 AI应用端有望成为明年重要主线 但市场风格或将更趋均衡与精细化 需在各类风格中精选具备基本面支撑的优质公司[7]

核心观点 - 报告对下周A股大势的研判为“震荡盘升”，认为市场调整或近尾声，增量资金入市可期，跨年行情关键窗口已奠定 [2][3][14] 本周走势回顾 - 本周沪指震荡调整，上证指数周下跌0.34%，收于3889.35点，深证成指上涨0.84%，创业板指上涨2.74%，科创50指数上涨1.72%，北证50指数上涨2.79% [1][5][8] - 全周市场交投活跃，量能均超1.7万亿元，周一及周五站上两万亿元 [1][3][8] - 板块表现分化，通信、国防军工、电子、机械设备、电力设备等板块涨幅靠前，煤炭、石油石化、钢铁、房地产、纺织服饰等板块跌幅靠前 [1][8] 下周大势研判：震荡盘升 - **国内政策定调积极**：12月中央政治局会议和中央经济工作会议相继召开，为2026年经济工作定向，政策总基调为“稳中求进、提质增效”，将扩大内需、培育新动能、化解风险等作为重点任务，旨在推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，确保“十五五”良好开局 [2][3][8][9][10][14] - **经济数据显现韧性**：11月以美元计价的出口同比增速回升至5.9%，由负转正，其中汽车出口同比增速达53.0%，创近两年新高，11月CPI同比涨幅较前值回升0.5个百分点至0.7%，创2024年3月以来新高，核心CPI同比上涨1.2% [2][3][11][14] - **海外流动性环境改善**：美联储12月议息会议如期降息25个基点至3.50%-3.75%，为年内第三次降息，会议基调中性偏鸽，但点阵图显示2026年预计仅有一次降息，步伐将放缓 [2][3][12][13][14] - **增量资金入市可期**：外部因美联储降息落地及人民币汇率偏强，有利于外资增配中国资产，内部因监管政策引导及保险资金年初“开门红”预期，强化了险资入市动能 [3][14] 操作建议 - 建议关注TMT、公用事业、金融、电力设备等板块 [4][15] 其他市场数据与跟踪 - **月度潜力股跟踪**：报告跟踪的2025年12月份潜力股（截至本周五）平均区间最大涨幅为6.10%，平均区间收盘涨幅为3.06%，表现优于同期上证综指（区间收盘涨幅-0.21%）和沪深300指数（区间收盘涨幅0.58%）[20] - **季度潜力股表现**：2025年四季度潜力股（自10月9日至12月12日）平均区间涨幅为-3.45%，平均区间最大涨幅为11.99%，同期上证综指区间涨幅为-1.13%[22]

市场整体表现 - 沪指12月12日上涨0.41% [1] - 申万所属行业中，今日上涨的有21个，涨幅居前的行业为有色金属、电子，涨幅分别为1.50%、1.46% [1] - 跌幅居前的行业为商贸零售、综合，跌幅分别为1.28%、1.18% [1] - 两市主力资金全天净流出48.72亿元 [1] 行业资金流向 - 今日有14个行业主力资金净流入，电力设备行业主力资金净流入规模居首，该行业今日上涨1.42%，全天净流入资金28.05亿元 [1] - 其次是机械设备行业，日涨幅为1.21%，净流入资金为17.71亿元 [1] - 主力资金净流出的行业有17个，电子行业主力资金净流出规模居首，全天净流出资金37.03亿元 [1] - 其次是计算机行业，净流出资金为25.01亿元 [1] - 净流出资金较多的还有基础化工、商贸零售、医药生物等行业 [1] 基础化工行业概况 - 基础化工行业今日下跌0.10% [1][2] - 全天主力资金净流出21.16亿元 [2] - 该行业所属的个股共405只，今日上涨的有159只，涨停的有4只；下跌的有230只，跌停的有3只 [2] - 以资金流向数据进行统计，该行业资金净流入的个股有150只 [2] 基础化工行业资金流入详情 - 资金净流入超5000万元的有6只 [2] - 净流入资金居首的是ST嘉澳，今日净流入资金1.21亿元，今日涨跌幅为4.99% [2] - 紧随其后的是新金路、振华股份，净流入资金分别为1.16亿元、7955.54万元，今日涨跌幅分别为10.02%、7.20% [2] - 其他净流入资金居前的个股包括三祥新材（净流入6479.07万元）、长江材料（净流入6431.28万元）、杭氧股份（净流入5721.82万元） [2] 基础化工行业资金流出详情 - 资金净流出超5000万元的有11只 [2] - 净流出资金居前的有多氟多、云天化、永太科技，净流出资金分别为5.82亿元、3.17亿元、2.36亿元，今日涨跌幅分别为-8.09%、-3.13%、-7.21% [2][3] - 其他净流出资金较多的个股包括盐湖股份（净流出1.97亿元）、君正集团（净流出8603.70万元）、兴发集团（净流出7000.42万元） [3]

市场整体表现 - 主要股指全线上涨 上证指数报收3889.35点，上涨0.41%；深证成指收于13258.33点，上涨0.84%；创业板指上涨0.97%；科创50指数上涨1.74% [1] - 个股涨跌互现 上涨个股有2683只，占比49.28%，下跌个股有2612只，平盘个股149只 [1] - 涨停与跌停情况 收盘股价涨停的有83只，跌停股有27只 [1] 涨停股特征分析 - 涨停股板块分布 涨停个股中，主板有73只，北交所1只，创业板8只，科创板1只 [1] - 涨停股行业集中度 上榜个股居前的行业有电力设备、机械设备、轻工制造行业，上榜个股分别有19只、11只、7只 [1] - 特殊股票情况 涨停股中，*ST铖昌、*ST交投等5只股为ST股 [1] - 连续涨停情况 再升科技已连收5个涨停板，连续涨停板数量最多 [1] 涨停股资金关注度 - 涨停板封单量排名 胜通能源最受资金追捧，收盘涨停板封单有6680.75万股，其次是*ST宁科、新能泰山等，涨停板封单分别有5056.46万股、4261.83万股 [1] - 涨停板封单金额排名 以封单金额计算，胜通能源、华菱线缆、东方电气等涨停板封单资金较多，分别有10.84亿元、4.24亿元、2.94亿元 [1] 涨停股详细列表摘要 - 公用事业板块代表 胜通能源收盘价16.23元，封单资金10.84亿元 [1] - 电力设备板块代表 华菱线缆收盘价16.34元，封单资金4.24亿元；东方电气收盘价24.05元，封单资金2.94亿元；中国西电收盘价9.08元，封单资金2.75亿元 [1][2] - 机械设备板块代表 国机重装收盘价5.18元，封单资金2.00亿元；雪人集团收盘价18.16元，封单资金1.86亿元 [1] - 轻工制造板块代表 中源家居收盘价23.84元，封单资金1.88亿元；顺灏股份收盘价15.95元，封单资金1.63亿元 [1] - 其他行业代表 西部材料（有色金属）收盘价28.93元，封单资金2.27亿元；法尔胜（环保）收盘价5.87元，封单资金2.27亿元；中国核建（建筑装饰）收盘价13.01元，封单资金1.53亿元 [1][2]

债务重组协议核心内容 - 公司与包钢集团机械设备制造有限公司签署新《债务重组协议》，就包钢机械欠付的货款及招标保证金共计15,691,790.50元进行重组 [1] - 根据协议，包钢机械将分期向公司支付剩余货款7,000,000元及招标保证金400,000元，剩余8,291,790.50元视为债务重组损失 [1] - 因包钢机械资金紧张未能如期履约，截至公告日尚欠付3,550,923.85元，新协议延长还款时间至2026年8月，豁免债务总金额不变 [1] - 本次债务重组已经公司第七届董事会第八次会议审议通过，不需经股东大会审议，协议在董事会审议通过后生效 [1] 债务重组对公司财务的影响 - 本次债务重组有利于降低公司应收账款回款不确定性风险，改善公司财务状况，将对公司本期财务状况和经营成果产生积极影响 [2] - 若重组顺利实施且未豁免款项全部收回，公司将转回前期对包钢机械已计提的信用减值3,550,923.85元，将对公司经营业绩产生积极影响 [2]

券商调研动态 - 本月以来已有超过200家A股上市公司接受了券商调研 [1] - 电子、机械设备等行业是调研热度高的行业 [1] - 近期受到热捧的存储芯片概念相关公司被券商密集调研 [1] 券商年度策略观点 - 临近年末，国金证券、中泰证券等多家券商在本周发布2026年度策略 [1] - 券商普遍认为，科技板块仍是最看好的明年主线之一 [1]

公司设立与基本信息 - 成都海恒荣流体控制设备有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为唐轶 [1] - 公司注册资本为1000万元人民币 [1] 经营范围与业务定位 - 公司经营范围广泛，涵盖智能输配电及控制设备、喷枪及类似器具、金属制品、橡胶制品、机械设备、仪器仪表、电气设备、环境保护专用设备、泵及真空设备、炼油化工生产专用设备、机械零部件等的销售 [1] - 公司业务包括普通机械设备安装服务、机械设备研发、专用设备修理、电子及机械设备维护（不含特种设备） [1] - 公司提供技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广等多项技术相关服务 [1]

券商12月调研动态与行业热度 - 12月以来已有超过200家A股上市公司接受券商调研[2] - 电子行业和机械设备行业是调研最集中的领域各有31家公司接受调研[3] - 基础化工电力设备汽车行业分别有17家15家和14家公司接待券商调研[3] 重点调研公司与关注领域 - 杰瑞股份是本月券商关注度最高的公司累计接待47家券商调研其海外业务收入占比不断提升并近期入局数据中心发电领域[4] - 伟测科技可孚医疗和元生物福莱新材亨通光电杭州解百等公司吸引了超过15家券商的集中调研涵盖半导体医疗服务新材料等成长赛道[4] - 在电子行业被调研的31家公司中半导体光学光电子消费电子等多个细分赛道受到关注包括伟测科技灿芯股份胜宏科技长光华芯唯特偶等[3] - 机械设备行业被调研公司中包括杰瑞股份沃尔德博盈特焊博杰股份等年内股价翻倍的热点公司[3] 存储芯片概念受密集关注 - 存储芯片相关公司受到券商密集关注是近期调研活动的焦点[6] - 伟测科技表示其测试的存储芯片种类为NorFlash今年以来公司股价涨幅高达135%[6] - 存储器模组厂商江波龙今年以来股价涨超200%公司表示AI应用将持续推升需求预计第四季整体NANDFlash价格持续上涨[6] - 存储芯片设计公司东芯股份今年以来股价涨幅近400%公司观察到四季度网通和安防监控需求不错网通领域需求增长有可持续性[7] - 中泰证券分析师认为存储芯片是AI时代的战略卡脖子环节兼具政策确定性与产业持续性是科技板块中期最值得关注的细分赛道[7] 券商对2026年市场展望 - 多家券商发布2026年度策略普遍认为科技板块仍是最看好的明年主线之一[2][8] - 国金证券策略首席认为2026年中国权益市场应该乐观应关注中国盈利预期修复带来的机会[8] - 中泰证券策略首席中期看好四条主线包括AI产业链关键环节如存储芯片人形机器人上游资源新消费领域以及全球收益率走低背景下的确定性品种[8] - 华安证券策略首席认为2026年A股有望过渡到盈利支撑的行情科技依旧是最强主线基于供需逻辑改善的涨价链条值得重视[9] - 中原证券首席经济学家看好三大主线包括人工智能技术科技创新人工智能赋能传统产业升级以及促进消费提振的价值回归主线[9]