市场表现与成交数据 - 2025年上半年沪深股通和港股通平均每日成交金额均创新高 [1] - 截至9月底沪股通和深股通的日均成交额达到人民币2064亿元，同比上升68% [1] - 港股通的日均成交额达到1260亿港元，是2024年的两倍以上 [1] - 香港证券市场、衍生品市场以及沪深港通的成交量均创半年新高 [1] - 香港新股市场融资额重回全球交易所榜首 [1] 市场发展驱动力与前景 - 自2024年9月以来中国国内经济政策和科技创新成果推动中国投资机遇赢得全球投资者关注 [1] - 香港市场在利好氛围中表现强劲，彰显活力与韧性 [1] - 港交所将继续优化上市制度安排，拓展优化互联互通机制，丰富产品，提高市场效率 [2] - 港交所将推动两地资本市场共同发展 [2] 互联互通机制优化计划 - 港交所正与沪深交易所就沪深港通纳入REITs进行紧密合作 [1] - 港交所正与沪深交易所就引入大宗交易机制进行紧密合作 [1] - 港交所正与沪深交易所就人民币柜台纳入港股通进行紧密合作 [1] - 相关合作旨在为境内外投资者提供更多便利和投资选择 [1] 产品生态与人民币国际化 - 港交所将持续构建具有国际竞争力的固定收益及货币产品生态圈 [2] - 港交所将向海内外投资者提供多种资产配置、风险对冲工具 [2] - 港交所将积极拓展离岸人民币的应用场景，助力人民币国际化稳步推进 [2]

香港IPO市场表现 - 今年以来香港IPO融资额位居全球首位 [1] - 提交上市申请的企业中接近一半来自科技企业 [1] 上市政策改革成效 - 近年推出的上市政策改革释放了香港资本市场活力 [1] - 改革吸引了大量优质企业特别是科技企业赴港上市融资 [1] - 改革使港股市场结构不断优化 [1] 国际投资者参与度 - 海外投资者参与新股认购的热情明显上涨 [1] - 来自欧美、中东和新兴市场的国际长线资金积极参与科创企业新股发行 [1] - 国际投资人日益活跃于香港IPO市场 [1] 内地与香港市场联动 - 今年"A+H"上市企业表现突出，占前九个月新股总融资额的接近一半 [1] - 这体现出内地与香港市场联动的强劲势头 [1]

论坛背景与定位 - 香港交易所在上海举办"HKEX中国机遇论坛"，恰逢香港交易所成立25周年 [1] - 香港市场呈现强劲复苏态势，港交所作为连接东西方的"超级联系人"，通过互联互通机制、多元产品生态和国际化市场推动中国与世界的双向资本流通 [1] - 上海市常务副市长吴伟出席活动并发表致辞 [1] 沪港金融合作成果 - 沪港两地秉持优势互补、互惠共赢理念，在金融领域实现双层协同、错位发展，在机制完善、设施联通、业态创新和风险共防方面取得丰硕成果 [3] - 在应对外部环境复杂变化、推动构建新发展格局的关键阶段，沪港两地为国家金融战略提供有力支撑，提升我国在国际金融体系中的话语权和影响力 [3] - 沪港通规模持续扩大，截至2025年9月累计成交额近127.6万亿元 [3] - 债券"北向通"交易费用可使用人民币、美元、欧元及港币结算，"南向通"范围扩展至券商、基金、保险及理财产品等 [3] - 互换通功能持续优化，交易额度提升，合约期限延长 [3] 沪港协同发展行动方案 - 今年6月18日陆家嘴论坛期间，沪港两地共同签署《沪港国际金融中心协同发展行动方案》，提出38条具体举措 [3] - 行动方案聚焦推进两地基础设施互联互通、共建金融产品服务体系、离岸金融战略布局等领域 [3] - 上海将以加快落实该行动方案为抓手，进一步优化沪港金融合作工作机制，拓展金融合作渠道 [4] 上海对企业发展的支持 - 针对与港交所定位相契合的企业，上海将进一步加大培育力度，引导企业对接国际资本市场 [4] - 上海鼓励符合条件的企业在沪港两地上市 [4] - 上海将继续为金融强国建设与国际金融治理作出更大贡献 [5]

香港交易所上市制度与市场表现 - 香港交易所将持续优化上市制度安排并拓展优化互联互通机制 [1] - 截至9月底香港IPO融资总额达1829亿港元 较2024年同期增长超过两倍 [1] - 上市科正在处理的公开上市申请近300宗 其中接近一半来自科技企业 [1] 一级与二级市场活动 - 截至9月底港股再融资总额达4561亿港元 是同期新股市场募资金额的两倍以上 [2] - 香港证券市场日均成交额达到2564亿港元 同比上升126% [2] - 衍生产品市场平均每日成交合约168万张 同比上升11% [2] 互联互通机制进展 - 沪股通和深股通的日均成交额达到人民币2064亿元 同比上升68% [2] - 港股通的日均成交额达到1260亿港元 是2024年的两倍以上 [2] - 前9个月南向ETF日均成交额42亿港元 北向ETF日均成交额人民币32亿元 [3] 固定收益与衍生品市场 - 债券通北向通日均成交额为人民币440亿元 [3] - 互换通平均每日结算金额创人民币220亿元新高 同比上升69% [3] - 港交所即将推出恒生生物科技指数期货以提供风险管理工具 [3] 未来发展规划 - 正与沪深交易所合作将REITs纳入沪深港通并引入大宗交易机制 [3] - 推动市场与基础设施提升国际竞争力以对接全球投资人需求 [3] - 将持续构建固定收益及货币产品生态圈并拓展离岸人民币应用场景 [4]

香港IPO市场表现 - 今年香港IPO融资额位居全球第一 [1] - 上市政策改革释放了资本市场活力，吸引大量优质企业特别是科技企业赴港上市 [1] - 港股市场结构不断优化，目前提交上市申请的企业中有接近一半来自科技企业 [1] 国际投资者参与度 - 国际投资人日益活跃于香港IPO市场，海外投资者参与新股认购的热情明显上涨 [1] - 近期来自欧美、中东和新兴市场的国际长线资金积极参与科创企业新股发行 [1] - 国际资金参与反映出国际市场对中国科技创新的高度关注与信心，以及全球资产配置逻辑的深刻转变 [1] A+H股市场联动 - 今年A+H上市企业表现突出，占前九个月新股总融资额的接近一半 [1] - 这充分体现出内地与香港市场联动的强劲势头 [1]

香港ETP市场整体表现 - 香港ETP市场在2025年增长强劲，迎来突破性一年 [2] - 截至9月底，香港ETP市场成交额超越韩国和日本，成为全球第三大市场 [2] - 资产管理规模按年增长34.1%，达到6535亿港元 [2] - 截至9月底平均每日成交金额高达378亿港元，同比上升146% [3] 市场增长驱动因素 - 增长主要受科技类ETF备受追捧推动，特别是旗舰恒生科技指数ETP贡献显著 [3] - 大量投资者通过港股通购买合资格ETF，令ETP成交额节节上升 [3] - 香港ETP市场换手率高居全球榜首，流通比率达14.7 [3] 产品创新与投资者偏好 - 2025年3月亚洲首批个股杠杆及反向产品在香港上市，2025年5月全球首只韩股（三星电子）杠杆及反向产品上市 [3] - 这些产品尤其受亚洲散户投资者青睐，提供每日股价变动正向和反向两倍的投资机会 [3] - 备兑认购期权ETF自2024年2月首次上市以来，越来越受追求更高收益且风险可控的投资者欢迎 [4] 互联互通机制贡献 - 截至2025年9月底，透过沪深股通买卖的ETF平均每日成交金额达42亿港元，同比上升128% [5] - 港股通ETF平均每日成交金额达32亿元，同比上升142%，2025年8月更创下91亿港元的单月新高 [5] - 预计随着更多ETF于2025年11月纳入沪深港通，跨境ETF交易有望持续活跃 [5] 主题ETF发展状况 - 2025年前三季度共有14只科技主题ETF上市，资产管理规模总额达1201亿港元，同比上升102% [5] - 科技主题ETF年初至今平均每日成交金额合计为74亿港元，同比上升247%，净现金流入总额为291亿港元 [5] - 年初至今共有3只生物科技主题ETF上市，资产管理规模总额为34亿港元，较2024年9月底增长123%，净现金流入13亿港元 [5] 全球市场联通与产品多元化 - 2025年2月追踪纳斯达克100指数的ETF在香港互挂上市，为本地投资者提供在亚洲交易时段投资美国大型公司和科技股的渠道 [5] - 2025年5月香港推出亚洲首只沙特伊斯兰国债ETF，丰富了固定收益产品种类并加强了与中东金融市场的联系 [5] 主动型ETF趋势 - 主动型ETF成为2025年全球市场焦点，2025年上半年香港主动型ETF的资金流入达到1830亿美元 [6] - 资产管理公司正加速在香港推出更多主动型产品，以满足投资者以结果为主导、以收益为中心的策略需求 [6]

香港交易所市场动态 - 2025年10月22日，香港交易所在上海举办中国机遇论坛 [1] - 香港交易所集团行政总裁陈翊庭表示，国际投资人在香港IPO市场的参与日益活跃 [1] - 2025年香港IPO市场吸引了广泛的机构投资者参与，各类型投资者均有良好代表 [1] - 国际投资者成为市场焦点，其中长线基金及主权财富基金尤为受到关注 [1]

香港交易所市场表现与投资者结构 - 国际投资者在香港IPO市场日益活跃，其中长线基金及主权财富基金尤为受到关注[1] - 近期香港IPO项目的主要机构股东来自全球知名投资机构，国际市场对中国科技创新展现出高度信心和关注[1] - 全球资产配置逻辑正发生深刻转变[1] 香港交易所市场数据与前景 - 2025年上半年，香港交易所新股融资额达1094亿港元，重回全球交易所榜首[1] - 2025年上半年，香港证券市场日均成交额为2402亿港元，同比大幅上升118%[1] - 香港交易所现货市场、衍生产品市场及沪深港通成交量在2025年上半年均创半年新高[1] - 目前有超过300家公司排队在香港上市，反映了中国经济的强劲[1]

业绩预测 - 预计第三季盈利按年增长49%至46.8亿港元，按季增长5% [1] - 预计第三季收入按年增长40%至75.3亿港元，按季增长4% [1] - 剔除投资收益后主营费类收入按年增长57%至65.1亿港元，按季增长18% [1] - 预计首三季总收入按年增长35%至216.1亿港元，盈利按年增长42%至132亿港元 [1] 市场表现与驱动因素 - 10月以来港股日均成交额达2880亿港元，市场博弈加剧推动交易活跃度维持高位 [1] - 高波动环境有望支撑衍生品交易热度，公司盈利基本面持续夯实 [1] 行业展望与盈利预测调整 - 第四季美联储降息节奏或较快，边际宽松下港股流动性有望得到支撑 [1] - 基于市场成交活跃度提振，上调2025年盈利预测3%至171亿港元 [1] - 维持2026年盈利预测基本不变 [1]

香港ETP市场整体表现 - 2025年香港ETP市场增长强劲，成为全球ETP成交额第三高市场，超越韩国和日本[1] - 截至2025年9月底，平均每日成交金额高达378亿港元，同比上升146%[1] 市场增长驱动因素 - 科技类交易所买卖基金蔚为风潮，备受追捧，特别是旗舰恒生科技指数ETP贡献显著[1] - 大量投资者通过港股通购买合资格ETF，令ETP成交额节节上升[1] 产品上市与规模 - 2025年前三季度，香港共有14只科技主题ETF上市，资产管理规模总额达到1201亿港元，同比上升102%[1] - 年初至今共有3只生物科技主题ETF上市，资产管理规模总额为34亿港元，较2024年9月底增长123%[1]