公司高管增持计划完成情况 - 董事长兼总裁杜勤杰配偶康宁累计增持133万股 占公司总股本0.2607% 增持金额1008.57万元 [1] - 副总裁张雷累计增持12.04万股 占公司总股本0.0236% 增持金额102.37万元 [1] - 增持计划实施期间为2025年3月17日起6个月 通过集中竞价方式完成 [1] 增持后持股结构变化 - 康宁增持后持有公司股份133万股 持股比例0.2607% [1] - 张雷增持后持有公司股份12.04万股 持股比例0.0236% [1] - 增持主体为公司核心管理层直系亲属及高管团队成员 [1]

活动概况 - 四川省高端装备供需对接活动在德阳文德国际会展中心举行 作为2025世界清洁能源装备大会重要配套活动 主题为"建圈共赢 强链共生" [7] - 活动吸引省内外高端清洁能源装备领域270多家企业参加 包括链主和配套企业进行供需清单发布和路演项目 [7] 产业规模与增长 - 德阳依托东方风电等链主企业 今年引进落地70个重大产业项目 总投资628.5亿元 [8] - 上半年德阳高端能源装备产业链产值同比增长9.1% 新能源产业链产值同比增长18.2% [8] - 南方电网数据显示 "十四五"前4年南方地区新增风电约3300万千瓦 光伏约1亿千瓦 [9] - 预计2025年底南方地区新能源装机达约2.6亿千瓦 [9] 企业参与案例 - 四川天府轻型动力科技展示60千瓦级燃气涡轮混合动力系统 可承载200-1000公斤无人机起飞重量 具有长续航 大载重 快速补能优势 [8] - 成都四威科技作为装备配套企业 重点关注低空经济领域合作机会 [8] - 博海新能源生产新一代高效太阳能电池片 计划明年投产 通过活动探索新合作客户 [9] 行业挑战与建议 - 大型链主企业需对供应商产品进行长周期质量认证 造成供需对接门槛 [10] - 线缆等行业存在低价竞争问题 高品质高价格产品难以进入大型企业采购清单 [10] - 建议相关部门和行业共同筑起供需对接门槛 打破低价竞争市场状态 [10] - 初创企业希望获得更多金融支持 助力成功补链 [10] 未来规划 - 德阳将聚焦水电 风电 核电等细分领域 开展更专业更精准的供需对接活动 [10]

高端能源装备技术突破 - 东方电气风电股份有限公司完成18兆瓦半直驱海上风电机组与8兆瓦级陆上大型半直驱风力发电机组自主开发 推动风电半直驱技术跻身国际先进行列 [3] - 高端能源装备领域7项成果共突破26项关键核心技术 多项装备达到国际领先水平 [3] 航空航天装备研发进展 - 四川沃飞长空科技发展有限公司AE200型载人eVTOL完成国内首个全尺寸倾斜过度飞行试验 标志低空载人交通装备研发取得重要突破 [3] - 航空航天类4项装备突破8项关键核心技术 预计2026年完成适航取证后将完善低空交通网络 [3] 工业母机与医疗装备创新 - 四川省工程装备设计研究院有限责任公司口腔CT设备在精密机电控制、图像重建与低剂量成像技术达国内领先水平 实现口腔疾病精准诊断与治疗方案个性化 [4] - 工业母机及医疗类8项装备突破26项关键核心技术 覆盖高端制造与民生医疗关键领域 [4] 重大技术装备整体成果 - 四川省集中发布19项已研制完成的重大技术装备 涵盖高端能源、航空航天、工业母机及医疗等多个关键领域 [1]

公司动态 - 巴基斯坦总统到访上海电气集团总部并就深化中巴能源装备领域合作举行会晤 [1] - 公司与巴方企业签署塔尔煤进一步综合利用合作备忘录 [1] - 双方能源领域合作迈上更高台阶 [1] 行业合作 - 会晤聚焦推动中巴经济走廊建设 [1] - 合作涉及能源装备领域深化 [1] - 合作重点包括塔尔煤综合利用探索 [1]

核心观点 - 恒丰银行通过金融与科技深度融合支持山东省科技型企业发展 截至2025年7月末科技金融贷款余额较年初增长14% [1] 体制机制革新 - 依托人民银行高成长性科创企业清单构建多维精准画像评估体系 将研发投入强度 专利转化效率 进口替代贡献度等科创属性纳入核心评估 [3] - 简化内部审批环节并开通科创企业服务绿色通道 实现高效贷款发放 [4] - 组建多部门专项服务团队 创新设计银团贷款+再贷款+财政贴息三层级融资方案 [7] 产品服务升级 - 为博鼎精工定制1700万元科技创新贷款专属方案 叠加人民银行科技创新贷款政策红利 [3] - 为山东爱特机电提供500万元贷款 支持其设备采购与技术研发需求 [4] - 通过多元化金融工具协同满足大额资金需求 降低融资成本并减轻企业负担 [7] 资源保障强化 - 科技金融贷款余额实现显著增长 以实打实资金支持科技型企业发展 [1] - 低成本资金支持帮助企业突破资金瓶颈 将更多资源投入技术研发 [3] - 及时填补企业流动资金缺口 助力技术优势转化为产能优势 [7] 行业影响 - 金融支持推动能源装备绿色转型 单台设备每年减少柴油消耗超千吨 [4] - 助力金属3D打印技术应用于航天零部件制造 医疗植入物生产等高端领域 [7] - 推动山东省构建现代化产业体系 实现高质量发展目标 [8]

行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 但基于AI算力外溢、能源转型和工业回流等趋势 对多个细分领域给出积极展望和具体投资建议[5][6] 核心观点 - AI算力需求爆发式外溢直接利好云基础设施服务商 甲骨文云基础设施收入同比增长54% 剩余履约义务规模达4550亿美元[1][9] - 特朗普政府核电行政命令推动全产业链重估 核电成为AI能耗重要能源类型 SMR商业化进程有望加速[5][45][46] - 欧美电网难以支持工业回流和AI数据中心建设需求 美国长期基础设施建设需求强劲 输电投资超过500亿美元[20][22] - 全球机器人安装量2024年预计维持在54.1万台 2025年将加速增长 北美安装量突破5万台大关[2][30] 全球基建与建筑装备 - 数据中心建设热潮持续 多个超大规模项目启动：Ameresco与海军合作开发100MW加州项目 Tract在爱荷华州规划1GW园区 威斯康星州红雪松数据中心投资额或达16亿美元[10] - AI算力需求远超科技巨头自身部署能力 Meta、OpenAI等将大量负载转向第三方云平台 超大规云服务商成为关键载体[9] 全球电气与智能装备 工业设备价格指数 - 美国燃气轮机价格指数2025年7月同比增长4.43% 环比增长3.8% 主要动力来自再工业化和AI数据中心发展[2][11][13] - 美国电力及特种变压器生产价格指数2025年7月为440.69 环比增长0.4% 同比增长2.53%[2][24] - 欧洲电动机、发电机、变压器制造和配电生产价格指数2025年6月为120.6 环比微增 同比增长1.43%[2][25] - 美国机械制造工业品价格指数2025年7月为191.38 环比微增0.3% 同比增长3.72%[2][26] 工业设备出口指数 - 韩国变压器出口2025年7月达2.36亿美元 同比增加53.25% 环比下降20.93% 其中10兆伏安以上液体介质变压器出口同比激增1303%[2][32][35] - 中国变压器2025年7月出口金额43.14亿元 同比增长13% 其中对北美出口同比增速达137% 金额18.82亿元[31][34] 产能扩张与新产品 - GE Vernova投资至少4100万美元扩大发电机产能 Siemens Energy投资2.2亿欧元扩建德国变压器工厂[36][39] - 日立宣布投资10亿美元建设电网制造工厂 包括弗吉尼亚州4.57亿美元变压器工厂 预计2028年投产[39] - 新产品包括GE Vernova的BWRX-300小型模块化反应堆和Schneider Electric专为AI工作负载设计的Galaxy VXL三相模块化UPS[41] 全球能源工业 能源装备 - Urenco USA浓缩设施扩产项目第二条级联提前投运 2025-2027年新增约70万SWU产能 总产能提升15%[42] - ENTRA1 Energy与TVA合作开发6吉瓦核电能力 可为450万户家庭或60座数据中心供电[43] - KHNP与Centrus扩大LEU供货 与Amazon-X-energy合作目标2039年在美国部署超5GW Xe-100小堆[44] 能源发展 - Constellation重启三哩岛核电站为微软数据中心供电 工程耗资约16亿美元[48] - Talen与亚马逊签署1920兆瓦无碳电力购电协议 支持AI运营并共同探索SMR技术[49] - 美国2025年电力需求预计增至4205亿千瓦时 2026年增至4252亿千瓦时 创历史新高[51] - 2025年美国新增公用事业规模发电容量63吉瓦 其中太阳能占50%以上[55][58] 美国电力市场 - 美国主要地区电力平均现货价格34.05美元/MWh 较上周44.98美元/MWh环比下降24.29%[3][68] - 2025年批发电价预计平均每兆瓦时40美元 比2024年上涨7%[65] - PJM改革并网流程 已完成近140GW项目研究 过渡队列降至约63GW[81] - ERCOT提交2026-2027年预算 总资金用途2026年4.859亿美元 2027年5.850亿美元[82] 欧洲电力市场 - 欧洲电力日前交易价格整体下降：英国74.48EUR/MWh(-7.70%) 德国84.90EUR/MWh(-5.87%) 法国28.79EUR/MWh(-48.18%)[86] 石油天然气市场 - NYMEX天然气期货价格报3.10美元/百万英热 周环比上升3.6% Henry Hub现货价格报3.10美元/百万英热 周环比上涨14.8%[3][87] - WTI原油期货价格62.97美元/桶 周环比下降4.5% 布伦特原油期货价格67.97美元/桶 周环比下降0.2%[3][106] - 美国天然气总供应量周环比下降0.6% 总消费量下降3.3%[93] - FERC加快基础设施审批 批准多个LNG出口终端和管道项目[101][102] 全球新材料 天然铀 - 2025年8月全球铀现货价格75.13美元/磅 环比上升6% 同比下降4%[4][111] - 俄罗斯对美国出口浓缩铀实施临时限制 美国约三分之一浓缩铀来自俄罗斯[111] 稀土市场 - 氧化镝均价1635元/千克 周环比上涨0.3% 氧化铽均价7325元/千克 环比上涨0.3%[4][117] - 镝铁合金价格1615元/千克 环比上涨0.6% 金属铽价格9080元/千克 环比上涨1.6%[4][117] 特种合金 - 美国钢管、不锈钢价格指数2025年7月为143.335 环比下降0.6% 同比增长4.89%[4] - 美国钛及钛基合金铣刀形状价格指数2025年7月为232.298 环比持平 同比增长8.38%[4] 全球国防与航空航天 - 飞机发动机和发动机部件制造价格指数2025年8月为274.135 环比持平 同比增长1.1%[4] - 飞机发动机零部件价格指数2025年8月为290.542 环比持平 同比增长3.5%[4] - 美国政府支出国防价格指数2025年Q2为118.606 环比稳定 同比增长2.4%[4] 投资建议 AI能耗运营商 - 关注Entergy、Talen Energy、Constellation Energy等AI能耗运营商[5] 能源装备 - 关注NuScale Power、Oklo、Centrus Energy、Cameco、中广核矿业等核电产业链公司[5] 电网基础设施 - 推荐GE Vernova、Siemens Energy、三菱重工、日立、三菱电机、Schneider Electric等电网设备商[5] 工业机器人 - 看好ABB等工业机器人供应商 受益于美国工业回流带来的需求提升[5] 天然气基础设施 - 建议关注WMB、KMI、尼索思等天然气管道和LNG供应商[5] 航空航天与国防 - 关注BAE Systems、Howmet Aerospace、Loar Holdings、赛峰(SAFRY)、雷神技术(RTX)等航空航天和国防承包商[6] - 推荐VSE技术服务公司与HEICO 受益于民用航空器维护需求增加[6]

业绩表现 - 上半年营业收入4.12亿元 同比增长20.78% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2094.63万元 同比扭亏为盈 [1] - 盈利改善源于石油石化装备传统优势巩固及新能源装备领域氢能、光热储能等前沿技术加速布局 [1] - 通过产品结构优化与高端制造能力提升市场竞争力 精益制造与成本管控提高运营效率 [1] 业务进展 - 在中亚、南美等海外市场及精细化工装备、海洋油气装备、火电灵活性改造等领域取得突破性进展 [1] - 新设沙特分公司、迪拜分公司、摩洛哥分公司作为海外市场桥头堡 [2] - 在海外油气田、能源储运装备、光热熔盐储能等领域斩获标志性订单 海外业务贡献占比持续攀升 [2] - 与苏美达等企业协同联合投标海外工程总承包项目 整合光热储能技术与海外项目集成能力开拓中东、北非市场 [2] - 2025年成功中标摩洛哥100MW光热储能项目 光热业务海外订单持续落地 [2] - 拟在巴西布局分支机构进一步拓展海外市场版图 [2] 战略并购 - 收购上海蓝亚石化设备检测所有限公司100%股权 其主营业务为石化设备检测 [2] - 收购中国空分工程有限公司51%股权 其主营业务为空分、低温及环保工程 [2] - 通过并购形成能源装备领域设计-制造-施工总承包-运维与检测服务整体解决方案能力 [3] - 夯实产品、工程和服务三大支柱业务 提高核心竞争优势 [3] 未来规划 - 深耕传统优势市场 加速新能源装备布局 拓展海外市场 [3] - 持续加大研发投入 推进六定组织改革 [3] - 下半年统筹利润分配与再投资需求 完善股东回报机制 [3] - 加快ESG体系建设 推动绿色制造、绿色园区建设 提升可持续发展能力 [3]

公司治理 - 公司第十一届2025年度第9次董事会会议于2025年9月9日以通讯表决方式召开[1] - 会议审议《关于与招商局工业集团有限公司下属子公司关连/联交易的议案》等文件[1] 财务表现 - 2025年1至6月份营业收入构成中集装箱占比27.7%[1] - 物流服务业务占比17.68%[1] - 能源和化工和液态食品装备占比16.88%[1] - 道路运输车辆占比11.15%[1] - 海洋工程占比10.44%[1] - 其他行业占比6.87%[1] 市场数据 - 公司当前市值为424亿元[1] - 收盘价为7.86元[1]

港股市场表现 - 恒生指数收盘下跌145点或0.61%至23831点，国企指数下跌47点或0.49%至9656点，大市成交额缩减至827.99亿港元[1] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元，其中沪港通净流入2.83亿港元，深港通净流入2.01亿港元[1] - 板块表现分化，本地地产、软件及5G概念板块跌幅靠前，黄金股逆市走强[1] - 周四恒生指数续跌1.12%至25058.51点，恒生科技指数跌1.85%至5578.86点，恒生国企指数跌1.25%至8937.09点，成交额3022.33亿港元[5] - 有色及医药股大面积走弱，中国铝业与药明康德跌近7%，半导体与机器人概念下挫，中芯国际与地平线机器人跌超6%，银行股逆势走强，农业银行涨超2%[5] 美股市场动态 - 美国三大股指全线收涨，道指涨0.77%，标普500指数涨0.83%刷新收盘纪录，为年内第21次新高，纳指涨0.98%[2] - 美国7月贸易逆差扩大至783亿美元，较6月调整后的591亿美元大幅增加且高于市场预期[2] - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.11%，再鼎医药跌4.15%，万国数据跌4.1%，阿里巴巴跌4.05%[2] 南向资金与配置价值 - 南向资金年初以来累计净流入10064亿港元，大幅超过去年全年的8079亿港元[3] - 港股市场涌现稀缺性新消费标的，分布于美妆饰品、休闲商品等板块，科技股与高息股满足多样化配置需求[3] - 以中国资产为核心的港股配置价值凸显，建议关注人工智能、机器人、半导体、工业软件等新质生产力科技板块[3] - 政策支持婴幼消费、体育服饰及IP影视动漫等新消费板块，低估值高股息央国企龙头及人工智能赋能科网板块亦为重点[3] 行业政策与热点 - 国务院发布《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，目标2030年体育产业总规模超7万亿元[9] - 政策提出扩大体育产品供给等20条举措，建议关注港股体育服饰龙头李宁(2331HK)与361度(1361HK)[9] - 工信部与市监总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》，目标规模以上计算机、通信设备制造业增加值年均增7%[9] - 方案推动人工智能终端创新与智能体融合，加强CPU、AI服务器攻关，支持"国货国用"，建议关注中兴通讯(0763HK)与中芯国际(0981HK)[9] 重点公司分析 - 中集安瑞科(3899HK)在清洁能源、化工环境及液态食品三大领域具备领先优势，氢能板块订单快速增长[10] - 2025上半年公司营收761亿元同比下降4%，归母净利润12.8亿元同比增长48%，毛利率提升驱动利润增长[10] - 单Q2营收401亿元同比下降14%，归母净利润7.3亿元同比下降6%，扣非净利润7.2亿元同比增长20%[10] - 当前估值约10倍PE，建议目标价8.0港元，止损价6.5港元[10] 公司信息摘要 - 腾讯(00700HK)回购92.5万股涉资5.5亿元，百度(09888HK)AI搜索入选全球AI应用榜单[12] - 恒瑞医药(01276HK)首次回购0.004%股份耗资1831.39万元，中国海外发展(00688HK)8月合约销售同比跌0.7%[12] - 香港交易所(00388HK)首8个月新股集资1345亿港元，绿城中国(03900HK)8月销售额106亿元人民币[12] - 蔚来(09868HK)李斌预计未来毛利率维持逾20%，中国海外宏洋(00081HK)8月合约销售同比升6.1%至21.33亿元人民币[12]

宏观观点 - 股票和债市有望逐步脱钩 市场提前定价盈利修复与资本流入预期[1][6][7] - 美联储降息预期发酵 关税尾部风险逐步消退 强化美元走软及人民币稳定升值预期 8月29日美元兑离岸人民币破7.13[6] - 流动性驱动行情持续 M1-M2剪刀差扩大 7月居民存款下降与非银存款显著增加 反映活钱持续流入金融市场[6] - 低利率环境引发资产再配置 美联储降息后美元弱势周期引发全球资本再配置 居民超额储蓄达24万亿元有望流向股市[7] - 市场情绪指数为77.6 较8月22日上行10.6个百分点 未达极端亢奋水平 但TMT风格交易拥挤[8] - 风格再平衡关注消费、有色、创新产业（创新药、固态电池等）商务部表示9月将出台扩大服务消费政策[8] 国防军工 - 西锐 - 西锐所在私人飞机行业景气度抬升 量价稳健增长 公司占据活塞式飞机近半份额[9] - 公司产品力与安全性能领先 通过整机降落伞等功能解决用户痛点 品牌力领先[9] - 供需紧平衡 新扩建大福克斯工厂将投产 有助于份额扩张[10] - 产品结构持续升级 SR系列G7/G7+升级订单充裕 愿景系列在手订单充足[10] - 服务收入占比14%+ 毛利率高于整体 服务网络建设将拉动收入利润[10] - 预计2025/2026/2027年净利润1.7/2.1/2.6亿美元 对应PE 14.0/11.2/9.2X[2][10] 电子 - 盛科通信 - 2025年上半年营收5.08亿元同比下降5% 归母净利润-0.24亿元亏损收窄58%[12] - 2025Q2单季度营收2.85亿元同比增长28% 归母净利润-0.08亿元亏损收窄83%[12] - 2025年上半年毛利率46.70%同比增加9.24个百分点 净利率-4.66%亏损减少6.03个百分点[12] - 2025Q2毛利率48.77%同比增加11.74个百分点 净利率-2.98%亏损减少15.31个百分点[12] - 研发费用2.39亿元同比增长7% 研发人员405人同比增长7%[12] - 布局高端交换机芯片 推出端口速率800G、交换容量12.8Tbps和25.6Tbps旗舰芯片[13] - 预计2025-2027年营收13.53/17.76/21.95亿元 同比增长25.1%/31.3%/23.6%[3][13] 计算机 - 软通动力 - 2025H1营收157.81亿元同比增长25.99% 归母净利润-1.43亿元减亏7.60%[15] - 2025Q2营收87.70亿元同比增长23.93% 归母净利润0.55亿元 经营现金流净额13.58亿元环比增长173.92%[15] - 计算产品与智能电子业务营收67.56亿元同比增长72.77% 占比升至42.81%[16] - 构建软硬全栈智能化产品与服务 含软通华方、机械革命等品牌矩阵[16] - 深度参与鸿蒙生态 支撑上千款鸿蒙应用上架 与500余家品牌合作推动1200余款产品接入[17] - 预计2025-2027年营收365/424/493亿元 归母净利润3.84/5.18/7.81亿元[4][17] 计算机 - 浪潮信息 - 2025年上半年营收801.92亿元同比增长91% 归母净利润7.99亿元同比增长34%[19] - 2025Q2营收333.34亿元同比增长36% 归母净利润3.36亿元同比增长16%[19] - 毛利率4.55%同比减少3.20个百分点 净利率1.00%同比减少0.38个百分点[19] - 合同负债278.52亿元较一季度增加116.56亿元 存货595.22亿元增加136.40亿元[20] - 推出元脑R1推理服务器 单机支持16张标准PCIe双宽卡 可部署DeepSeek-671B模型[20] - 预计2025-2027年归母净利润26.38/31.85/46.18亿元[21] 电力设备 - 国轩高科 - 2025H1营收193.94亿元同比增长15.48% 归母净利润3.67亿元同比增长35.22%[22] - 2025Q2营收103.38亿元环比增长14.17% 归母净利润2.66亿元环比增长164.32%[22] - 2025Q2毛利率14.79%同比下降2.98个百分点 净利率2.23%同比下降0.75个百分点[22] - 2025H1动储出货量约41GWh同比增长51% 动力/储能分别为28/13GWh增长52%/49%[23] - 动力电池装机量全球市占率3.6%同比增加1个百分点[23] - 金石全固态电池首条试验线贯通 G垣准固态电池能量密度达300Wh/kg[24] - 预计2025-2027年归母净利润16.25/26.49/36.97亿元 同比增长34.70%/62.96%/39.57%[24] 电力设备 - 东方电气 - 2025H1营收376.24亿元同比增长14.26% 归母净利润19.1亿元同比增长12.91%[26] - 毛利率15.46%同比增加0.1个百分点 净利率5.48%同比下降0.01个百分点[26] - 核电、气电市占率居行业第一 50兆瓦重型燃机实现海外订单突破[27] - 新增生效订单654.85亿元同比增长16.78% 清洁高效能源装备占37.59%[28] - 预计2025-2027年归母净利润42.74/50.78/55.78亿元 同比增长46.3%/18.8%/9.8%[28] 汽车 - 理想汽车 - 2025Q2营收302.5亿元同比下降4.5% 净利润11.0亿元同比下降0.4%[30] - 毛利率20.1%同比提升0.6个百分点 车辆毛利率19.4%同比提升0.7个百分点[30] - MEGA自5月起成为50万元以上MPV销量第一 6月起成为50万元以上纯电车销量第一[30] - 推出自研VLA司机大模型 提升辅助驾驶体验[31] - 全国151城市拥有530家零售中心 新增上线1124座超充站配备6555根充电桩[31] - 预计2025-2027年营收1431/2130/2510亿元 净利润83/131/162亿元[32] 汽车 - 赛力斯 - 2025年上半年营收624.02亿元同比下降4.06% 归母净利润29.41亿元同比增长81.03%[38] - 2025Q2营收432.55亿元同比增长12.4% 归母净利润21.93亿元同比增长56.09%[38] - 汽车总销量19.86万辆 新能源汽车销量17.21万辆 问界汽车交付超14.7万辆[38] - 问界M9和M8分别成为50万元级和40万元级市场销量冠军 单车成交均价超40万元[38] - 研发投入同比增长154.9% 授权专利6826个同比增长19.8%[39] - 预计2025-2027年营收1925.3/2211.4/2595亿元 归母净利润97.7/129.7/155.5亿元[39] 汽车 - 玲珑轮胎 - 2025H1营收118.12亿元同比增长13.80% 归母净利润8.54亿元同比下降7.66%[41] - 2025Q2营收61.15亿元环比增长7.34% 归母净利润5.14亿元环比增长50.88%[41] - 2025Q2毛利率16.04%同比下降6.02个百分点 净利率8.40%同比下降0.67个百分点[41] - 2025Q2轮胎销量2297.66万条环比增长7.32% 平均价格264.82元/条环比增长0.29%[42] - 拟投资11.93亿美元于巴西建设生产基地 达产后年产1470万套轮胎[42] - 预计2025-2027年归母净利润16.67/21.48/27.52亿元[43] 轻工制造 - 欧派家居 - 2025H1营收82.41亿元同比下降3.98% 归母净利润10.18亿元同比增长2.88%[34] - 2025Q2营收47.94亿元同比下降3.39% 归母净利润7.1亿元同比下降7.97%[34] - 2025Q2毛利率37.64%同比提升3.18个百分点[35] - 国补订单70多亿元 实现收入转化约35亿元[34] - 合同负债22.12亿元同比增长75.55%[35] - 预计2025-2027年归母净利润27.42/30.12/33.13亿元[36] 北交所市场 - 9月2日北证50指数收盘1574.88上涨0.40% 成交金额377.7亿元增加97.3亿元[45] - 北证专精特新指数收盘2737.44上涨0.26% PE_TTM为77.14倍[45] - 274家公司中196家上涨 恒进感应涨30.0% 宏裕包材涨30.0%[45] - 合格投资者数量突破900万户 总市值超9000亿元[47]