核心销售业绩 - 2025年1-10月公司累计合同销售面积98.4万平方米，同比减少26% [1] - 2025年1-10月公司累计合同销售金额145.5亿元，同比减少27% [1] - 2025年10月单月合同销售面积9.1万平方米，同比减少62%，但环比9月增加16% [1] - 2025年10月单月合同销售金额13亿元，同比减少57%，但环比9月增加20% [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份公司营业收入中，旅游综合业务占比72.15% [1] - 2025年1至6月份公司营业收入中，房地产收入占比27.18% [1] - 2025年1至6月份公司其他业务收入占比0.67% [1] 公司市值 - 截至发稿时公司市值为227亿元 [2]

股价表现与交易数据 - 11月10日盘中股价上涨2.05%至13.41元/股，成交1.01亿元，换手率1.14%，总市值89.87亿元 [1] - 当日主力资金净流出321.00万元，特大单净买入220.55万元（占比2.18%），大单净卖出541.55万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨39.69%，近5个交易日下跌8.78%，近20日上涨1.98%，近60日上涨8.67% [1] - 今年以来公司3次登上龙虎榜，最近一次为9月11日，龙虎榜净卖出1923.27万元，买入总额7841.47万元（占总成交额7.95%），卖出总额9764.74万元（占总成交额9.90%） [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为酒店经营和管理、旅行社业务，收入构成为：旅行社运营73.47%，酒店经营21.13%，酒店管理5.01%，汽车服务0.39% [1] - 2025年1-9月公司实现营业收入34.14亿元，同比增长4.40%，归母净利润6555.95万元，同比减少51.52% [2] - A股上市后累计派现6.98亿元，近三年累计派现5361.67万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为5.15万户，较上期增加9.70%，人均流通股13021股，较上期减少8.84% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第四大股东，持股2586.33万股，较上期增加34.58万股 [3] - 富国中证旅游主题ETF（159766）为第六大流通股东，持股410.12万股，较上期增加149.45万股 [3] - 诺安灵活配置混合（320006）和诺安平衡混合A（320001）退出十大流通股东之列 [3] 行业分类与概念板块 - 公司所属申万行业为社会服务-旅游及景区-旅游综合 [2] - 所属概念板块包括旅游酒店、在线旅游、户外露营、免税概念、体育产业等 [2]

股价表现 - 11月10日盘中股价上涨2.07%至12.80元/股，成交额5957.23万元，换手率2.01%，总市值30.30亿元 [1] - 今年以来股价下跌6.30%，但近期呈上涨趋势，近5个交易日上涨5.00%，近20日上涨4.32%，近60日上涨1.59% [2] - 资金流向显示主力资金净流出144.90万元，其中大单买入881.40万元（占比14.80%），卖出1026.30万元（占比17.23%） [1] 公司基本面 - 公司主营业务收入构成为：旅行社业务63.83%，酒店业24.46%，租赁5.46%，商贸业2.75%，其他2.56%，游乐园0.94% [2] - 2025年1-9月实现营业收入3.80亿元，同比减少12.75%，归母净利润为-8034.09万元，但亏损同比收窄7.48% [2] - A股上市后累计派现1.10亿元，但近三年累计派现0.00元 [3] 股东结构 - 截至9月30日股东户数为6.00万户，较上期减少6.24%，人均流通股3923股，较上期增加6.66% [2] - 富国中证旅游主题ETF（159766）为第三大流通股东，持股332.74万股，较上期增加117.17万股 [3] - 华夏中证旅游主题ETF（562510）为第五大流通股东，持股75.71万股，较上期增加24.20万股 [3] 行业属性 - 公司所属申万行业为社会服务-旅游及景区-旅游综合 [2] - 概念板块包括社区团购、在线旅游、创投、旅游酒店、小盘等 [2]

进博会创新展示 - 第八届进博会共展示461项新产品、新技术、新服务，集中呈现消费新场景 [1] - 唯品会通过“云上进博会”活动专区，提供沉浸式线上逛展体验，展示国际知名品牌的服装、鞋包等产品 [1] - 欧莱雅展台推出多款“首发”产品，包括3个亚洲首发新品牌、4款全球及中国首发美妆科技以及19款首发新产品 [2] 企业战略与市场拓展 - 日产汽车正式成立日产进出口(广州)有限公司，表明公司坚定深耕中国市场并以更宽广视野拓展全球业务 [1] - 欧莱雅集团相关负责人表示中国市场在其全球战略体系中始终发挥重要作用，坚信投资中国就是投资未来 [2] - 宝马集团计划引入更多创新产品和技术，携手中国伙伴持续推动创新以满足中国消费者多元化出行需求 [1] 产品发布与产业协同 - 伊利集团在展台展示金典新西兰纯牛奶、牧恩奶粉与牧恩黄油等产品，公司致力于深化全球产业协同以稳定和增强产业链供应链 [1] - 通用技术中国医药在精准诊断、健康个护、放疗设备等多个领域收获多项合作，并借助进博会平台建立海南药械转化中心，推动创新药械进口及国产化落地 [1] 服务与平台合作 - 携程集团作为进博会“官方旅行服务伙伴”，为参展海外游客提供从机票预订、酒店住宿、景点门票到本地体验的一站式服务，并推动旅游业协同降碳、打造家庭友好旅行服务等 [2]

IPO进程 - 陕西旅游于2025年11月8日向上交所主板提交IPO注册申请[1] - 公司IPO申请于2025年5月30日获得受理 2025年6月26日进入问询阶段 并于2025年11月7日上会获得通过[1] 业务概况 - 公司业务集旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮、旅游项目投资及管理为一体[1] 募资用途 - 陕西旅游拟募集资金总额约15.55亿元[1] - 募集资金扣除发行费用后将投入泰山秀城（二期）项目、少华山南线索道项目、太华索道服务中心项目、太华索道游客中心项目、收购太华索道股权项目、收购瑶光阁股权项目、收购少华山旅游索道项目[1]

公司IPO审核结果 - 陕西旅游文化产业股份有限公司首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成为今年第70家过会企业[1] - 上交所和深交所2025年共43家企业过会，北交所27家企业过会[1] - 保荐机构中国国际金融股份有限公司今年保荐成功的第5单IPO项目[1] 公司业务与股权结构 - 业务集旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮、旅游项目投资及管理为一体，依托华清宫、华山等优质旅游资源[1] - 陕西旅游集团有限公司为控股股东，直接持有47.59%股份，间接控制6.69%股份[2] - 陕西省人民政府国有资产监督管理委员会为公司实际控制人[2] 公司发行与募资计划 - 拟公开发行股票数量不超过1,933.3334万股，占发行后总股本比例不低于25%[2] - 本次发行全部为新股发行，不涉及公司原有股东公开发售股份[2] - 拟募集资金155,512.79万元，用于7个具体项目包括泰山秀城（二期）建设、索道增容及股权收购等[2] 上市委问询重点 - 要求说明国内及业务所在地旅游市场景气情况、公司期后业绩、《长恨歌》演艺项目和索道业务经营情况对收入可持续性的影响[3] - 要求说明募投项目泰山秀城（二期）的合理性和必要性，结合一期项目上座率、毛利率、市场前景及可比项目运行情况[3] 保荐机构项目记录 - 中金公司今年保荐成功项目包括汉桑（南京）科技股份有限公司（3月14日过会）、深圳北芯生命科技股份有限公司（7月18日过会）[1] - 百奥赛图（北京）医药科技股份有限公司（9月24日过会）、内蒙古双欣环保材料股份有限公司（10月24日过会）[1]

IPO审核结果 - 陕西旅游主板IPO于11月7日上会获得通过 [1] 公司业务与上市进程 - 公司业务集旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮、旅游项目投资及管理为一体 [1] - 公司主板IPO于2025年5月30日获得受理，并于当年6月26日进入问询阶段 [1] - 本次冲击上市拟募集资金约15.55亿元 [1] 上市委关注要点：业务可持续性与业绩稳定性 - 上市委要求公司结合国内及业务所在地旅游市场景气情况、期后业绩说明产品及收入的可持续性 [1] - 上市委关注《长恨歌》演艺项目和索道业务经营情况以说明经营业绩是否稳定 [1] - 上市委要求说明相关风险披露是否充分 [1] 上市委关注要点：募投项目合理性 - 上市委要求结合泰山秀城（一期）项目上座率和毛利率等经营情况说明继续投资建设二期项目的合理性和必要性 [1] - 上市委关注泰山秀城项目的市场前景及可比项目运行情况 [1] - 上市委要求说明该募投项目相关风险披露是否充分 [1]

市场整体表现 - 11月5日早盘A股低开震荡后主要指数触底反弹，上证指数午盘报3962.04点，上涨1.85点，涨幅0.05%，创业板指午盘报3139.53点，上涨5.44点，涨幅0.17% [1][2] - 深证成指在13000点获得支撑，午盘报13155.6点，下跌19.60点，跌幅0.15%，上证50指数坚守3000点大关 [1][2] - 市场板块分化明显，海南自贸、旅游、林业、电网设备等板块涨幅居前，而游戏、通信设备、消费电子、量子科技等板块跌幅居前 [1] 海南自贸港板块 - 海南板块当日放量大涨逾6%，创7年多来新高，主要受海南全岛封关在即的利好推动 [3] - 海马汽车股价秒速涨停，连续第4日封板，股价创10年新高，最新价报8.79元，涨幅10.01% [3][4] - 海峡股份约4分钟内垂直涨停，股价创历史新高，报15.40元，涨幅10.00%，洲际油气同样直线涨停，实现3日2板 [3][4] - 海南离岛免税优化政策于11月1日实施，新政首日海关监管免税购物金额达7854.9万元，购物5.48万件、1.27万人次，销售额较前一日上涨6.1% [4] - 海南自贸港将于2025年12月18日启动全岛封关，零关税商品覆盖税目从1900项扩大至6637项，覆盖率提升至74% [5] - 已有69家央企与海南省政府建立战略合作，基本涵盖世界500强央企，合作领域覆盖海南"4+3+3"现代产业体系 [5] - 机构观点认为封关最大意义在于贸易端，有助于海南加快建设国际旅游消费中心，岛内旅游产业链相关经营主体将长期受益 [6] 旅游行业板块 - 旅游股早间继续走强，板块指数再创历史新高，凯撒旅业、盈新发展、东百集团、棕榈股份等个股直线涨停 [7] - 凯撒旅业涨停报7.47元，涨幅10.01%，换手率达11.61%，量比为1.86 [8] - 盈新发展涨停报3.30元，涨幅10.00%，换手率为12.11% [8] - 国务院办公厅发布2026年部分节假日安排，2026年春节假期为9天，从2月15日持续到2月23日 [8] - 放假通知发布后，在线旅游平台元旦和春节期间火车票及国际机票搜索量瞬时翻倍增长 [8] - 春秋旅游数据显示春节欧洲游咨询量环比暴涨200%，希腊、挪威等欧洲目的地搜索量翻倍 [9] - 同程旅行数据显示2026年2月14日和15日国内机票和酒店搜索量较前一日增长超1倍 [9] - 商务部等九部门发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》，提出优化学生假期安排，探索设置中小学春秋假，浙江、广东等地已安排5天秋假 [9] - 机构表示服务消费利好政策频出，冰雪、体育等利好影响有望长期存续，政策利好释放有望打开景区标的长期成长空间 [9]

市场整体表现 - 市场早盘低开高走，沪指和创业板指均翻红[1] - 沪深两市半日成交额为1.14万亿元，较上个交易日缩量799亿元[1] - 截至收盘，沪指上涨0.05%，深成指下跌0.15%，创业板指上涨0.17%[3] 领涨板块与个股 - 电网设备概念股爆发，摩恩电气、中能电气、神马电力实现2连板，特变电工涨停并创下新高[3] - 泛消费概念股集体走强，凯撒旅业、安记食品等多只股票涨停[3] - 煤炭板块反复活跃，安泰集团在15天内录得9个涨停板，宝泰隆直线涨停[3] - 海南板块再度走强，海马汽车等多只股票涨停[3] 领跌板块 - 量子科技概念股出现调整，科大国创、格尔软件股价大幅下跌[3] - 半导体和游戏等板块跌幅居前[3]

本周IPO上会概况 - 本周（11月3日—11月7日）共有5家企业进行首发事项上会 [1] - 从拟上市板块看，2家企业拟沪市主板上市，3家企业拟北交所IPO [1] - 5家企业拟募资总额约38.11亿元，其中陕西旅游拟募资15.55亿元为最高，至信股份和祺龙海洋分别拟募资13.29亿元和3.82亿元 [1][4] 分板块公司业务与募资详情 沪市主板 - 陕西旅游业务集旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮、旅游项目投资及管理为一体，拟发行1933.33万股，募资15.55亿元用于泰山秀城（二期）等多项项目 [3][4] - 至信股份主营汽车冲焊件及相关模具的开发、加工、生产和销售，拟发行5666.67万股，募资13.29亿元 [2][4] 北交所 - 祺龙海洋主营业务为海洋钻井隔水导管的研发、生产和销售以及油气长输管线业务，拟发行4732.00万股，募资3.82亿元 [1][4] - 海圣医疗是一家专业从事麻醉、监护类医疗器械研发、生产和销售的高新技术企业，拟发行1129.41万股，募资3.70亿元 [1][4] - 国亮新材是一家专业从事高温工业用耐火材料整体解决方案的高新技术企业，拟发行2186.32万股，募资1.75亿元 [1][4] 地域分布与保荐机构 - 5家企业分别来自河北省、山东省、陕西省、浙江省、重庆市，各拥有1家企业 [1][4] - 保荐机构包括中金公司、中信证券、东兴证券、申万宏源承销保荐和首创证券 [4]