募集资金专户开立情况 - 公司全资子公司浙江八亿时空先进材料有限公司在中国建设银行股份有限公司上虞支行开立了募集资金专户 [1] - 相关开立情况详见公司2021年7月28日披露的《关于签订募集资金专户存储四方监管协议的公告》（公告编号：2021-021） [1] 募集资金专户注销情况 - 浙江八亿时空的"浙江上虞电子材料基地项目"已结项且超募资金已全部使用完毕 [1] - 项目结项情况详见公司2025年4月26日披露的《关于超募资金投资项目结项的公告》（公告编号：2025-009） [1] - 公司已办理完毕相关募集资金专户的注销手续 [2]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股（A股）36,931.90万股，每股发行价格5.18元，募集资金总额为人民币1,913,072,420.00元 [1] - 扣除发行费用人民币106,322,101.94元（不含税），实际募集资金净额为人民币1,806,750,318.06元 [1] - 募集资金已于2023年9月1日全部到位，并经天健会计师事务所审验 [1] 募集资金专户管理 - 公司对募集资金实行专户存储，并与保荐机构、银行签署了监管协议 [1] - 募集资金专户的开立和管理遵循《公司法》《证券法》及科创板相关监管要求 [2] 募集资金专户注销 - 公司决定注销部分募集资金专户以简化管理、降低成本 [2] - 截至公告披露日，相关专户已注销完毕，对应的监管协议终止 [2]

募集资金专户的开立情况 - 公司全资子公司浙江八亿时空先进材料有限公司在中国建设银行股份有限公司上虞支行开立了募集资金专户 [1] - 该事项已于2021年7月28日在上海证券交易所网站披露 [1] 募集资金专户的注销情况 - 浙江八亿时空的"浙江上虞电子材料基地项目"已结项且超募资金已全部使用完毕 [1] - 公司于2025年4月26日披露了《关于超募资金投资项目结项的公告》 [1] - 公司已办理完毕相关募集资金专户的注销手续 [1] - 注销账户信息：开户银行为中国建设银行股份有限公司上虞支行，开户名称为浙江八亿时空先进材料有限公司，账户类别为募集资金专户 [1]

公司股价与估值 - 5月23日收盘价27.84元，下跌1.07%，总市值147.39亿元 [1] - 滚动市盈率PE为49.32倍，低于行业平均53.53倍但接近行业中值49.92倍 [1] - 市净率2.63倍，低于行业平均4.15倍和行业中值3.42倍 [3] 机构持仓情况 - 2025年一季报显示共有9家机构持仓，其中8家为其他机构，1家为基金 [1] - 机构合计持股6219.94万股，持股市值17.76亿元 [1] 主营业务与产品 - 主营业务为电子特种气体及三氟甲磺酸系列产品的研发、生产和销售 [2] - 主要产品包括三氟化氮、六氟化钨、无机类气体、混合类气体、氟碳类气体等 [2] 研发实力与荣誉 - 累计获得河北省科技进步奖5项，技术发明奖2项，省部级以上奖项20余项 [2] - 拥有专利318件，其中发明专利162件，国际专利3件 [2] - 三氟化氮产品被评为"国家制造业单项冠军产品" [2] - 获得"河北省'专精特新'示范企业"、"河北省科技小巨人"等多项荣誉 [2] 财务表现 - 2025年一季度营业收入5.16亿元，同比增长17.08% [2] - 净利润8667.35万元，同比下降5.52% [2] - 销售毛利率28.80% [2] 行业对比 - 在电子化学品行业中PE排名第16位 [1] - 行业总市值平均102.42亿元，中值85.26亿元 [3] - 可比公司PE范围从濮阳惠成22.78倍到雅克科技28.62倍 [3]

1 、 医药板块：恒瑞医药港股上市首日大涨 29 % ，带动 A 股生物制药板块爆发，多瑞医 药、众生药业等多股涨停。人口老龄化与创新药政策红利推动行业长期逻辑强化。 一、主要指数表现概览 美股三大指数涨跌不一，道琼斯工业平均指数微跌 1.35 点，收于 41859.09 点，几乎持平； 标普 500 指数下跌 0.04% ，收于 5842.01 点；纳斯达克综合指数上涨 0.28% ，收于 18925.73 点。大型科技股表现活跃，特斯拉、谷歌、微软等多数上涨，但能源和有色金属板 块承压，新纪元能源跌超 6% 。 A 股呈现结构性震荡，上证指数 下跌 0. 94 % 至 33 48.37 点，深证成指 跌 0. 8 5% 至 10132.41 点，创业板跌 1.18% ，收至 2021.50 。 A 股半日成交额达 11556 亿元，较前 一交易日 放量 529 亿 。 二 、领涨板块与结构性机会 医药与科技双主线发力 3 、 大宗商品与库存压力 原油回落反映需求端疲软，而美国制造业 PMI 回升主要由库存激增驱动，终端采购意愿低 迷，港口库存高企进一步压制商品价格反弹空间。 2 、 科技与汽车：特斯拉产业 ...

关于晶瑞电材可转债暂停转股的公告 - 晶瑞电材宣布"晶瑞转债"（债券代码123031）和"晶瑞转2"（债券代码123124）将于2025年5月23日至2024年度权益分派股权登记日期间暂停转股，股权登记日后的第一个交易日恢复转股 [1] - "晶瑞转2"的转股期限为2022年2月21日至2027年8月15日 [1] - 暂停转股期间，可转债仍可正常交易 [2] 转股价格调整机制 - 公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因可转债转股增加的股本）、配股或派发现金股利时，将按公式调整转股价格 [4][6] - 转股价格调整公式包括： - 派送股票股利或转增股本：P1=P0/(1+n) [4][6] - 增发新股或配股：P1=(P0+A×k)/(1+k) [4][6] - 派送现金股利：P1=P0-D [4][6] - 多项同时进行时采用复合公式计算 [4][6] - 调整后转股价格P1的计算参数包括：调整前转股价P0、派送股票股利率n、增发新股/配股率k、增发新股价/配股价A、每股现金股利D [4][6] 转股价格调整程序 - 公司将在中国证监会指定媒体公告转股价格调整事项，明确调整日、办法及暂停转股安排（如需） [5][7] - 若转股价格调整日处于持有人转股申请日至股份登记日之间，则按调整后价格执行 [5][7] - 发生股份回购、合并、分立等可能影响可转债持有人权益的情形时，公司将按公平原则调整转股价格 [5][7]

报告行业投资评级 - 新材料行业投资评级为领先大市 - B（维持）[2] 报告的核心观点 - 华为折叠 PC 及苹果折叠手机推出在即，折叠设备市场需求增长将驱动上游材料需求，建议关注国内 OCA 光学胶生产商【斯迪克】和 PBO 上游单体供应商【鼎龙股份】[5][52] 根据相关目录分别进行总结 二级市场表现 - 本周（20250512 - 20250516）沪深 300、上证指数、创业板指均上涨，涨幅前三行业为美容护理、非银金融、汽车[12] - 近五个交易日，合成生物指数上涨 2.35%，半导体材料下跌 3.52%，电子化学品下跌 3.58%，可降解塑料上涨 2.12%，工业气体下跌 0.19%，电池化学品下跌 1.10%[2][16] - 上周新材料板块中，正收益个股占比 44.94%，表现优的有吉林化纤、川宁生物等，表现弱的有天承科技、华特气体等；机构净流入个股占比 24.32%，净流入多的有亿帆医药、花园生物等，净流出多的有新莱应材、飞凯材料等[22] - 当前市盈率分位数处于近两年高位前十个股为吉林化纤、硅烷科技等[23] 产业链数据跟踪 氨基酸 - 截止 5 月 19 日，缬氨酸、赖氨酸（98.5%）、蛋氨酸、色氨酸、苏氨酸价格不变，赖氨酸（70%）环比上涨 1.87%，精氨酸环比下跌 1.92%[25] 可降解塑料 - 截至 5 月 19 日，聚乳酸（FY201 注塑级等）、PBS 价格不变，PBAT 价格较上周不变、较上月同期降 150 元，若原材料外采，当前 PBAT 成本价 9034 元；玉米均价较上周涨 0.22%、环比上月增 90 元[28] - 2025 年 3 月，聚乳酸进口均价环比升 5.63%、出口均价升 4.72%，进口量降 5.23%、出口量升 59.69%，进口数量同比增 31.1%、出口数量同比增 59.7%，进口平均单价环比增 867 元、出口平均单价环比增 707 元[28] 工业气体 - 5 月 19 日，氧气、氮气、二氧化碳、四川氩气单价较上月上涨，氢气、氖气、氪气、氙气单价不变；4 月，国内氮气开工率 55%，氩气开工率 56%，二氧化碳开工率 44%[33] 电子化学品 - 5 月 19 日，国内 UPSSS 级氢氟酸价格不变，EL 级氢氟酸等多种电子化学品价格较上月下降[35] - 2025 年 3 月，中国电子级氢氟酸出口均价环比升 13.79%、同比升 7.71%，进口均价环比升 4.92%、同比升 3.30%，出口量环比降 16.06%、同比降 33.31%，进口量环比升 1.00%、同比升 0.06%[35][37] 维生素 - 5 月 19 日，维生素 A、D3 等多种维生素价格较上周部分下降，部分不变[40] 高性能纤维 - 2025 年 3 月，芳纶进口单价环比升 6.79%、出口单价环比降 4.86%，进口量环比升 153.40%、出口量环比升 27.14%[41] - 5 月 19 日，江苏、吉林地区部分碳纤维价格较上月不变；5 月 16 日，碳纤维毛利 - 8681 元/吨，成本较上月降 0.40%，市场总库存较上月减 2.61%；4 月，国内碳纤维产量环比升 18.04%，产能利用率环比升 3.65%[41] - 5 月 16 日，聚酰胺 66 价格较上周不变；3 月，涤纶工业丝出口累计同比降 7.73%，涤纶帘子布等部分帘子布价格有升降，中国涤纶帘子布出口量累计同比增速 7.46%[44] 重要基础化学品 - 5 月部分重要基础化学品价格有涨有跌，如布伦特原油、纯苯等价格上涨，动力末煤、豆粕等价格下跌[48] 行业要闻 - 中美日内瓦经贸会谈，美方承诺取消 91%对中国商品加征关税，修改 34%对等关税，中方相应取消 91%反制关税，暂停 24%对等反制关税 90 天，保留 10%关税[49] - 圣泉新材年产 1000 吨特种环氧树脂技改项目环境影响报告书受理公示，改造后液体酚醛树脂减产，新增电子级特种环氧树脂产能[50] - 5 月 13 日，埃普诺硅碳负极新材料项目一期投产，总投入约 105 亿元，一期投资约 40 亿元，年产 12 万吨，达产后年产值约 145 亿元[50] - 阿朗新科与台橡合资丁腈橡胶新工厂开业，设计年产能提升至 4 万吨，引入新牌号增强市场竞争力[51] 投资建议 - 建议关注国内 OCA 光学胶生产商【斯迪克】和 PBO 上游单体供应商【鼎龙股份】[5][52]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会由董事会提议并召集，会议通知于2025年4月26日在符合条件的媒体及上海证券交易所网站公告 [2] - 会议采取现场投票与网络投票相结合的方式，现场会议时间、地点与通知一致 [2][3] - 网络投票通过上海证券交易所交易系统进行，时间为2025年5月20日9:15-15:00 [3] - 会议由公司董事长主持，程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [3] 出席会议人员情况 - 现场出席股东及代理人共5人，代表股份9,642.4133万股，占公司有表决权股份总数的48.32% [5] - 网络投票股东156名，代表股份4,963.7564万股，占比24.87%，资格由上证所信息公司验证 [5] 议案审议与表决结果 - 共审议10项议案，包括《2024年度董事会工作报告》《2024年度利润分配预案》等 [3][6][7][8] - 所有议案均获通过，同意比例均超99.74%，最高达99.9392% [6][7][8][9] - 中小投资者表决中，同意比例最低为98.7381%（《2025年度日常关联交易预计的议案》） [9] - 表决采用现场记名投票与网络投票结合，结果当场公布且无异议 [5][6] 法律意见结论 - 股东大会召集程序、出席资格及表决程序均符合法律法规及《公司章程》要求 [9] - 表决结果合法有效，未对通知外事项进行表决 [9]

定增募资与资金状况 - 公司发布第四次修订定增预案 募资金额从最初3亿元降至1.43亿元 [1] - 2021年原计划募资5.7亿元用于年产5万吨电子感光材料项目 实际仅募得9999.99万元 完成率不足20% [1] - 货币资金同比减少54.42%至8827万元 2024年经营活动净现金流为-3721万元 同比下滑241.2% [3] 股东行为与监管风险 - 实控人李有明2020年3月至7月期间减持662.52万股 套现约1.2亿元 [1] - 实控人因持股比例变动达5%时未及时公告 于2021年6月收到深交所监管函 [2] - 实控人及其一致行动人持股比例从54.62%降至40.98% 其中包含被动稀释9.35%和主动减持4.43% [2] 分红与投资者回报 - 上市以来累计分红仅6229万元 2020-2024年连续五年未实施分红 [1] - 公司分红与融资存在显著失衡 [1] 财务业绩表现 - 2024年营收5.18亿元 同比增长1.63% 但归母净利润亏损3207万元 同比骤降564.96% [2] - 2024年扣非净利润亏损3009万元 同比降幅达11943.57% [2] - 2025年一季度营收1.07亿元 同比下滑8.58% 归母净利润976万元 同比减少34.63% [2] - 2025年一季度扣非净利润824万元 同比下降43.51% [2] 经营现金流状况 - 2024年经营活动净现金流为-3721万元 同比下滑241.2% [3] - 2025年一季度现金流短暂转正 但在营收下滑背景下可持续性存疑 [3]

其中，半导体行业以76次调研居首，成为当之无愧的"最受宠赛道"。灿瑞科技、德明利（001309）、东 芯股份等10家产业链企业获得公募机构调研。通用设备行业以60次调研位居其次，恒而达（300946）、 江苏神通（002438）、宇环数控（002903）等多股获公募机构调研。光学光电子、电子化学品、医疗器 械和化学制药等行业获公募机构调研次数不低于50次。 在存量资金博弈的市场环境下，A股市场持续呈现震荡盘整走势。不过，公募基金调研的热情仍保持高 涨状态，半导体等领域成为资金聚焦的核心赛道。 公募排排网数据显示，上周（5月12日—5月18日）共有125家公募机构参与到A股公司调研，调研范围 覆盖到76个申万二级行业中的210只个股，合计调研频次达972次。 具体来看，69只个股上周获调研不少于5次，其中46只个股获调研5次—9次，16只个股获调研10次—19 次，7只个股获调研不少于20次。 电子化学品行业中的安集科技以57次调研次数高居榜首，吸引了超过30%的公募机构参与，成为当之无 愧的"调研王"。光学光电子行业中的奥比中光，获得30家公募机构调研，包括汇添富、银华、易方达等 头部基金公司。化学制药行业中 ...