报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 海外方面美国政府结束停摆但多项关键经济数据无法发布，美联储多位官员鹰派言论带动美国主要股指下跌；国内结构化行情明显，近期核心运行逻辑聚焦涨价概念，板块轮动支撑沪指上涨[3] 根据相关目录分别进行总结 宏观经济图表 - 包含美元指数和A股走势、美国国债收益率和A股走势、人民币汇率和A股走势、美国国债收益率和A股风格走势等图表，资料均来源于同花顺和华泰期货研究院[6][9][11] 现货市场跟踪图表 - 国内主要股票指数2025年11月13日表现：上证综指4029.50点，涨0.73%；深证成指13691.38点，涨1.95%；创业板指3201.75点，涨2.55%；沪深300指数4702.07点，涨1.21%；上证50指数3073.67点，涨0.96%；中证500指数7355.29点，涨1.55%；中证1000指数7590.58点，涨1.39%，资料来源于同花顺和华泰期货研究院[13] - 还包含沪深两市成交金额、融资余额等图表，资料来源于同花顺和华泰期货研究院[6][14] 股指期货跟踪图表 - 股指期货持仓量和成交量：IF成交量111869，持仓量259502，均减少；IH成交量52891，持仓量96315，均减少；IC成交量132224，持仓量243710，均减少；IM成交量214803，持仓量356165，均减少，资料来源于同花顺和华泰期货研究院[18] - 股指期货基差：IF、IH、IC、IM各合约基差有不同变化，资料来源于同花顺和华泰期货研究院[41][44] - 股指期货跨期价差：次月 - 当月、下季 - 当月、隔季 - 当月、下季 - 次月、隔季 - 次月、隔季 - 下季等不同期限的IF、IH、IC、IM跨期价差及变化值，资料来源于同花顺和华泰期货研究院[51][52] - 还包含IH、IF、IC、IM合约持仓量、持仓占比、外资净持仓数量、基差、跨期价差等图表，资料来源于同花顺和华泰期货研究院[6][19][22][24][27][35][40][45][47][53][57]

行业融资净买入情况 - 申万31个一级行业中21个行业在11月13日获融资净买入 [1] - 电力设备行业融资净买入额最高达32.72亿元 [1] - 融资净买入居前的行业包括电子、有色金属、化工、公用事业、机械设备、通信等 [1] 个股融资净买入情况 - 11月13日有1880只个股获融资净买入 [1] - 108只个股净买入金额在5000万元以上 [1] - 14只个股融资净买入额超过2亿元 [1] - 宁德时代融资净买入额居首达11.53亿元 [1] - 融资净买入金额居前的个股包括多氟多、香农芯创、天齐锂业、安泰科技、英维克、永鼎股份、寒武纪、天华新能等 [1]

市场整体表现 - 11月13日A股主要指数全线上涨，上证指数收报4029.5点，上涨0.73%，深证成指收报13476.52点，上涨1.78%，创业板指收报3201.75点，上涨2.55%，北证50指数上涨2.62% [1] - 市场合计成交20658.28亿元，较上一交易日增加1008.79亿元 [1] 主力资金流向 - A股市场全天主力资金净流入124.7亿元，扭转此前连续四个交易日净流出态势，其中开盘净流出31.11亿元，尾盘净流入43.73亿元 [2] - 近五日主力资金流向显示，11月13日净流入124.70亿元，而前四日（11月7日、10日、11日、12日）均为净流出，金额分别为-297.40亿元、-254.29亿元、-392.25亿元、-441.94亿元 [3] - 分板块看，沪深300指数主力资金净流入75.6亿元，创业板净流入54.5亿元，科创板净流出17.09亿元 [4] - 沪深300近五日尾盘资金流向由负转正，11月13日净流入13.36亿元，而11月7日、11日均为净流出 [5] 行业资金流向 - 申万一级行业中，20个行业实现资金净流入，电力设备行业净流入192.33亿元居首，行业指数上涨2.61% [6] - 资金净流入前五大行业包括有色金属（净流入171.62亿元，涨3.10%）、基础化工（净流入106.27亿元，涨1.94%）、非银金融（净流入30.29亿元，涨1.05%）和医药生物（净流入21.68亿元，涨0.95%） [7] - 资金净流出前五大行业为公用事业（净流出41.12亿元）、银行（净流出36.11亿元）、通信（净流出16.67亿元）、建筑装饰（净流出12.92亿元）和电子（净流出9.63亿元） [7] 个股资金动向 - 个股方面，宁德时代主力资金净流入26.47亿元居首 [8] - 龙虎榜数据显示，机构资金净买入额居前的个股包括海博思创（净买入3.82亿元，涨停）、天赐材料（净买入2.38亿元，涨停）、万润新能（净买入1.94亿元，涨17.82%）等 [11] - 机构资金净卖出额较大的个股包括天际股份（净卖出4.02亿元）、永太科技（净卖出3.23亿元）和方正电机（净卖出9254.55万元） [11] 机构评级与目标价 - 部分个股获机构“买入”或“增持”评级，其中中科曙光目标价133.91元，较最新收盘价有26.87%上涨空间 [12] - 巨化股份目标价49.00元，较最新收盘价有35.10%上涨空间，江淮汽车目标价65.00元，上涨空间达32.98% [12] - 金山办公目标价432.90元，较最新收盘价有34.60%上涨空间 [12]

市场资金流向概况 - 沪深两市全天特大单资金净流入280.68亿元，沪指当日收盘上涨0.73% [1] - 共计2109只个股呈现特大单净流入，2737只个股呈现特大单净流出 [1] - 有58只个股特大单净流入金额超过2亿元，这些个股当日平均上涨9.52%，表现强于大盘 [2] 行业资金净流入情况 - 电力设备行业特大单净流入规模居首，净流入资金达112.78亿元，行业指数上涨4.31% [1] - 有色金属行业紧随其后，特大单净流入73.38亿元，行业指数上涨4.01% [1] - 基础化工和电子等行业也位列特大单净流入前列 [1] - 在特大单净流入超2亿元的个股中，电力设备、有色金属、基础化工行业最为集中，上榜个股分别有17只、12只和8只 [2] 行业资金净流出情况 - 公用事业行业特大单净流出规模最大，净流出资金为7.83亿元 [1] - 家用电器行业特大单净流出6.70亿元，位列净流出第二 [1] - 建筑装饰和环保等行业同样出现特大单资金净流出 [1] 个股资金净流入排名 - 宁德时代特大单净流入26.66亿元，资金规模居首，股价上涨7.56% [1][2] - 兆易创新特大单净流入25.91亿元，位列第二，股价上涨8.59% [2] - 天赐材料、英维克、永鼎股份特大单净流入分别为18.96亿元、16.60亿元和12.71亿元，股价均涨停或接近涨停 [2] 个股资金净流出排名 - 香农芯创特大单净流出6.09亿元，为净流出最多个股，股价下跌1.07% [2][4] - 阿特斯特大单净流出4.86亿元，中国中冶特大单净流出3.62亿元，分列净流出第二、三位 [2][4] - 上海电力、通威股份、捷佳伟创等个股特大单净流出均超过2.5亿元 [4]

市场整体表现 - 沪指11月13日上涨0.73% [1] - 申万行业分类中27个行业上涨，电力设备行业涨幅居首达4.31%，有色金属行业涨幅为4.01% [1] - 公用事业和通信行业跌幅居前，分别为0.27%和0.21% [1] - 两市主力资金全天净流入244.71亿元，16个行业实现主力资金净流入 [1] 行业资金流向 - 电力设备行业主力资金净流入规模最大，达114.78亿元，行业涨幅4.31% [1] - 有色金属行业主力资金净流入91.99亿元，行业涨幅4.01% [1] - 公用事业行业主力资金净流出规模最大，为15.34亿元 [1] - 建筑装饰、家用电器、医药生物、石油石化等行业亦呈现主力资金净流出 [1] 电力设备行业个股表现 - 行业所属364只个股中，285只上涨，15只涨停，71只下跌 [2] - 行业资金净流入个股189只，其中36只净流入资金超亿元 [2] - 资金净流入居首为宁德时代，净流入26.22亿元，股价上涨7.56% [2] - 天赐材料净流入17.49亿元，股价涨停；恩捷股份净流入5.98亿元，股价涨停 [2] - 上能电气股价涨停，资金净流入5.17亿元，换手率24.18% [2] 电力设备行业资金流出个股 - 行业资金净流出超亿元个股有10只 [2] - 阿特斯资金净流出居首，达4.54亿元，股价下跌0.15% [2][3] - 天际股份资金净流出2.68亿元，股价上涨3.66%；捷佳伟创资金净流出2.58亿元，股价下跌2.61% [2][3] - 通威股份、方正电机等个股资金净流出规模居前 [3]

市场整体表现 - 沪指11月13日上涨0.73% [1] - 申万行业中有27个行业上涨，电力设备行业涨幅居首，为4.31%，有色金属行业涨幅次之，为4.01% [1] - 公用事业和通信行业下跌，跌幅分别为0.27%和0.21% [1] - 两市主力资金全天净流入244.71亿元，有16个行业主力资金净流入 [1] 行业资金流向 - 电力设备行业主力资金净流入规模居首，达114.78亿元，该行业今日上涨4.31% [1] - 有色金属行业主力资金净流入91.99亿元，日涨幅为4.01% [1] - 公用事业行业主力资金净流出规模居首，全天净流出15.34亿元 [1] - 建筑装饰、家用电器、医药生物、石油石化行业亦有主力资金净流出 [1] 公用事业行业个股表现 - 公用事业行业所属131只个股中，69只上涨，1只涨停，52只下跌 [2] - 行业资金净流入个股47只，其中6只净流入资金超3000万元 [2] - 亨通股份资金净流入居首，为6955.39万元，股价上涨5.88% [2] - 大众公用、川能动力资金净流入分别为6119.19万元和5989.27万元 [2] - 行业资金净流出个股中，10只净流出超5000万元 [2] - 上海电力资金净流出居首，达5.16亿元，股价下跌3.71% [2][3] - 百川能源、中国核电资金净流出分别为2.32亿元和7941.93万元 [2][3]

市场整体表现 - 主要股指全线上涨，沪指上涨0.73%，深成指上涨1.78%，创业板指上涨2.55%，沪深300指数上涨1.21% [1] - 可交易A股中上涨个股达3953只，占比72.67% [1] - 主力资金全天净流入244.71亿元，其中创业板净流入56.69亿元，科创板净流出7.82亿元，沪深300成份股净流入111.98亿元 [1] 行业表现与资金流向 - 申万一级行业中27个行业上涨，电力设备行业涨幅居首达4.31%，有色金属行业涨幅为4.01% [1] - 电力设备行业主力资金净流入规模最大，为114.78亿元，有色金属行业净流入91.99亿元 [1] - 公用事业行业主力资金净流出规模最大，为15.34亿元，建筑装饰行业净流出9.93亿元 [1] - 基础化工行业上涨2.62%，主力资金净流入51.50亿元 [2] - 通信行业下跌0.21%，但主力资金净流入15.33亿元 [2] - 医药生物行业上涨1.27%，但主力资金净流出8.47亿元 [2] 个股资金流向 - 全天资金净流入个股共2116只，净流入超亿元个股有142只 [2] - 宁德时代资金净流入最多，达26.22亿元，股价上涨7.56% [2] - 兆易创新、英维克资金净流入分别为22.45亿元、17.88亿元 [2] - 资金净流出超亿元个股有85只，香农芯创净流出7.99亿元，上海电力净流出5.16亿元，阿特斯净流出4.54亿元 [2] 相关ETF动态 - A50ETF（代码: 159601）近五日涨跌为0.09% [4] - A50ETF最新份额为22.9亿份，减少260.0万份，主力资金净流入439.0万元 [4]

行业资金流向整体概况 - 当日有16个行业主力资金净流入，15个行业主力资金净流出 [1] - 资金净流入金额最大的行业为电力设备，净流入114.78亿元 [1] - 资金净流出金额最大的行业为公用事业，净流出15.34亿元 [1] 主力资金净流入居前行业 - 电力设备行业主力资金净流入114.78亿元，行业指数上涨4.31%，换手率5.70%，成交量143.43亿股，较前一日下降2.03% [1] - 有色金属行业主力资金净流入91.99亿元，行业指数上涨4.01%，换手率3.95%，成交量87.70亿股，较前一日大幅增加29.67% [1] - 基础化工行业主力资金净流入51.50亿元，行业指数上涨2.62%，换手率4.01%，成交量109.38亿股，较前一日大幅增加29.69% [1] - 通信行业主力资金净流入15.33亿元，但行业指数下跌0.21%，换手率1.40%，成交量24.35亿股，较前一日增加5.98% [1] - 机械设备行业主力资金净流入14.16亿元，行业指数上涨0.83%，换手率2.74%，成交量74.98亿股，较前一日下降6.01% [1] 主力资金净流出居前行业 - 公用事业行业主力资金净流出15.34亿元，行业指数下跌0.27%，换手率1.28%，成交量51.47亿股，较前一日增加1.03% [1] - 建筑装饰行业主力资金净流出9.93亿元，行业指数上涨0.52%，换手率1.72%，成交量48.32亿股，较前一日下降3.27% [1] - 家用电器行业主力资金净流出8.76亿元，行业指数上涨0.27%，换手率2.32%，成交量17.68亿股，较前一日下降11.82% [1] - 医药生物行业主力资金净流出8.47亿元，行业指数上涨1.27%，换手率2.51%，成交量68.90亿股，较前一日下降1.13% [1] 成交量与换手率显著变动行业 - 综合行业成交量较前一日大幅增加72.29%，换手率达6.20%，为所有行业最高，行业指数上涨3.30%，主力资金净流入0.93亿元 [1] - 轻工制造行业成交量较前一日大幅增加35.51%，换手率3.52%，行业指数上涨0.98%，但主力资金净流出0.25亿元 [1] - 美容护理行业成交量较前一日下降18.42%，换手率2.26%，行业指数上涨0.43%，主力资金净流出1.27亿元 [1]

市场表现 - 沪深三大指数上涨，沪指报4029.50点续创十年新高，上涨0.73%，深证成指上涨1.78%，创业板指上涨2.55% [1][4] - 两市成交额重返2万亿以上，达20658.28亿元，较前一交易日上涨 [1][5] - 申万一级行业中，电力设备、有色金属、综合涨幅靠前，分别上涨4.31%、4.01%、3.30% [4] - 市场个股表现活跃，3762只个股上涨，1324只个股下跌 [4] 政策与监管动态 - 国家能源局发布指导意见，推动新能源与新兴产业融合互促发展，支持打造100%新能源基地，并研究通过地方政府专项债支持符合条件的项目 [2] - 新能源行业进入强调系统效率与协同价值的新阶段，通过多能源品种互补、全产业链融合及生产与消费协同提升消纳能力和竞争力 [2] - 证监会表示将深化投融资综合改革，提升资本市场制度包容性和适应性，强化稳市机制建设，防止市场大起大落，并优化上市公司结构 [3] 国际环境与资本流动 - 美国联邦政府结束持续43天的停摆，总统签署临时拨款法案为政府提供资金至2026年1月30日，短期缓解政策不确定性 [2][3] - 美元指数近期走强影响新兴市场外资流动和风险偏好，但流动性紧张已过压力最大阶段，12月美联储停止缩表及可能降息将缓解压力 [1] - 上交所国际投资者大会反映国际资本对中国资产态度积极，外部正面预期叠加内部“十五五”规划聚焦科技，有望提振外资偏好板块的估值信心 [3] 市场流动性 - 两融余额收报25021.99亿元，较前一交易日下跌 [5] - 前期美国财政支出停滞及债券发行导致资金淤积，货币市场流动性压力提升，但后续政府重启补发支出及美联储政策调整将缓解压力 [1]

经济前景与商业信心 - 84%的能源及天然资源行业首席执行官对中期行业增长抱有信心，高于去年的72%[12][15] - 78%的首席执行官对自身企业增长前景持乐观态度，但较2024年的82%略有下降[13] - 44%的首席执行官预计企业年收入将增长2.5%-4.99%，高于去年的30%[13] - 55%的首席执行官预计未来三年将适度开展并购交易，远高于2024年的38%[16][17] - 供应链韧性（34%）是影响短期决策的最主要挑战[21][22] 人工智能投资与应用 - 65%的首席执行官认为生成式人工智能是投资机会最多的领域，比2024年增加12个百分点[25][27] - 72%的首席执行官计划将未来预算的10-20%投向人工智能项目[25] - 66%的首席执行官预计1-3年内可从人工智能投资中获得回报，远高于2024年的15%[25] - 实施人工智能的最大回报体现在提高效率和生产力（21%）以及增强决策能力（20%）[31] - 82%的首席执行官认为人工智能有助于减少排放和改善能效[10][62] 人工智能实施的挑战与风险 - 55%的首席执行官将道德挑战视为实施人工智能的主要障碍[30][34] - 网络威胁是重大风险，包括欺诈（64%）、身份盗窃和数据隐私侵犯（59%）以及网络攻击（51%）[36][39] - 49%的首席执行官指出数据系统互通问题是应用障碍，47%担忧监管复杂性[30] 人才与员工队伍转型 - 40%的首席执行官正针对受人工智能影响的职务积极实施员工再培训和技能提升计划[10][42][43] - 吸引和留住人工智能人才的最大挑战是现有技能与期望技能之间的差距（43%）[44] - 72%的企业采取挽留并重新培训高潜力人才的策略来应对技能短缺[44] - 80%的首席执行官认为其企业已准备好应对人工智能对员工的影响[42] ESG战略与可持续发展 - 72%的首席执行官已将可持续发展融入其企业战略[10][53][54] - 62%的首席执行官有信心到2030年实现净零目标，但过半数承认其ESG战略推进不及利益相关方预期[10][58] - 实现净零目标的最大障碍包括供应链复杂（28%）和技能不足（25%）[59][60][61] - 47%的首席执行官将ESG合规和报告列为首要任务，80%认为其企业已准备好应对新报告要求[65]