公司基本信息 - 南通市惠海科技有限责任公司于近日成立 [1] - 法定代表人为骆志为 [1] - 注册资本为5000万元人民币 [1] 公司经营范围 - 经营范围涵盖技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 [1] - 业务包括储能技术服务与新兴能源技术研发 [1] - 涉及合同能源管理与节能管理服务 [1] - 提供电力行业高效节能技术研发与信息系统集成服务 [1] - 开展物联网应用服务与信息技术咨询服务 [1] - 从事电池销售、电池零配件销售及蓄电池租赁业务 [1]

公司基本信息 - 镇江幻方显示科技有限公司于近日成立 [1] - 法定代表人为张兆 [1] - 注册资本为500万人民币 [1] 经营范围 - 许可项目包括建设工程设计 建筑智能化系统设计 建设工程施工 住宅室内装饰装修 电气安装服务 [1] - 一般项目包括信息系统集成服务 信息技术咨询服务 技术服务与技术开发 技术咨询与技术交流 技术转让与技术推广 [1] - 销售类业务涵盖通讯设备 电子产品 安防设备 电子专用设备 电力电子元器件 配电开关控制设备 软件 计算机软硬件及辅助设备 机械电气设备 音响设备 家用电器 数字视频监控系统 [1] - 服务类业务包括通讯设备修理 电子与机械设备维护 劳务服务 普通机械设备安装服务 [1]

今年暑期，该中心积极响应"技能照亮前程"暑期技能大培训的行动部署，首次面向社会开展培训活动， 共吸引来自江苏各高校的19名教师参与，目前已完成"鸿蒙应用开发"和"生成式人工智能"两项华为认证 培训项目。苏州工业园区产教融合实践中心主任徐叶军介绍，未来该中心将开发定制化培训课程，推动 教学内容与产业需求精准对接，着力破解"产业升级缺人才、教育改革缺场景"难题，助力苏州产业智改 数转和数智经济发展。 本报讯(记者孟旭)日前，由苏州工业园区服务外包职业学院与华为联手打造的苏州工业园区产教融合实 践中心投入运行。作为苏州工业园区公共实训基地和苏州独墅湖科教创新区的产教融合载体，该中心致 力于成为服务本地产业的"人才补给站"。 面向园区重点产业，该中心配备了由3台算力服务器、3台大模型实训服务器与7台平台部署服务器组成 的强大"算力矩阵"，建成了鸿蒙智能创新实训室、昇腾AI创新工作室、新一代信息通信实训室、鲲鹏大 数据实训室四大专业实训空间，设置了涵盖深度学习、自然语言处理、金融风控数据预测等硬核内容的 课程体系。 ...

战略合作框架 - 公司与铁林超光(深圳)科技签订为期一年的框架协议 共同推进现实世界资产(RWA)代币化业务 [1] - 首个合作项目为新能源发电厂RWA项目 总装机容量达61.66兆瓦 合作伙伴已投资约人民币2.5亿元 [1] - 计划在香港及海外市场为各类适合资产发行RWA提供服务 公司主要负责技术支持及业务咨询服务 [1] 合作双方优势 - 合作伙伴可提供适合RWA发行的优质底层资产 在资产上链、发行、市场推广及流动性提供环节具备专业能力 [1] - 公司深耕AI及大数据技术领域 在数据治理体系和智能分析应用等核心信息技术方面具有竞争优势 [1] - 合作将充分发挥公司在信息技术服务、人工智能及数字转型方面的技术优势 [2] 战略意义 - 合作可为公司获取RWA业务优质资产及项目资源 开拓新的收入来源 [2] - 此次合作属于公司2025年7月24日披露的加密货币资产战略投资框架下的RWA项目 [2] - 董事会认为战略合作符合公司及其股东的整体利益 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入1.3亿元 同比增长26.55% [1] - 归属于上市公司股东的净利润-886.39万元 上年同期为盈利573.41万元 [1] - 净利润下滑主要因销售费用同比增长34.60% 研发费用增长3.95% 管理费用增长16.27% [1] 战略投入方向 - 公司聚焦国产化替代、新能源、配网自动化等市场化较高行业 战略性强化市场开拓力度 [1] - 将虚拟电厂、微网能源管理、储能技术作为核心技术发展方向 通过技术自研及联合研发加速标准化产品落地 [1] 资产质量管控 - 报告期内计提信用及资产减值损失-198.43万元 主要为应收账款坏账损失 [1] - 公司严格执行《资产减值准备计提管理办法》加强信用及资产减值损失研判 [1] 组织架构建设 - 持续完善组织架构 强化内部管理水平 [1]

核心观点 - 景林资产合伙人蒋彤聚焦基本面研究 强调政策主导的市场重构 全球再平衡中的企业分布及AI产业落地节奏 [1][2][4] - 政府调控水平提高 系统性提升股票市场估值中枢 对游戏影视等产业限制放松 [6][7] - AI进入应用验证阶段 成为生产力工具 美国资本开支高峰集中在2026-2027年 国产算力市场确定性变大 [9][10] - 三地市场配置以港股为主 美股次之 A股结构驱动力包括股东回报意识强化及反内卷推动估值修复 [11][12] - 红利资产定义为基本仓 减持股息率吸引力下降股票 增持高股息行业龙头 [13] - 新兴领域研究需保持好奇心 实地调研 与专家交流 勇于承担选股风险 [14] 政府调控与政策影响 - 股票市场基本面优于宏观经济平均水平 因资本市场代表最具活力经济单元 [6] - 政府对市场失灵治理能力提高 对教育房地产互联网平台进行有节奏干预 [6] - 反内卷政策推动企业基于成本定价 实现合理利润 减少国际竞争摩擦 [6] - 政策系统性地提升股票市场估值中枢 对游戏影视等产业限制放松 [7] - GNP增幅高于GDP 国内经济增长进入中速阶段但健康度较高 [8] - 外资对中国资产兴趣持续提升 包括先进制造业潮玩新消费互联网 [8] AI产业发展与投资机会 - AI从模型能力转向实际生产力工具 对劳动效率提升正在兑现 [9] - 美国大而美法案带来资本开支高峰集中在2026-2027年 [10] - AI成为ToB/ToC端生产力工具 给大模型公司带来投资回报 [10] - 国产算力GPGPU比英伟达落后几代但市场蛋糕确定性变大 ASIC同样如此 [10] - 高效金融体系建立需全球跟踪算力算法趋势 [10] - 量子计算及可控核聚变进展涉及算力电力结构 [10] - AI应用包括新药筛选科学研究 ToC端AI智能体应用越来越成熟 [10] - 机器人供应链非中国莫属 相关基建都在中国 [10] 三地市场配置与行业观点 - 产品持仓港股占比最多 其次是美股 信息技术行业重仓近一半 其次是可选消费和金融 [4][11] - A股与港股比较会慢慢淡化 更多与美股相比 [11] - A股上涨结构驱动力包括股东回报意识强化 政策明确发展资本市场 中国企业全球竞争力上升 反内卷推动估值修复 高股息标的配置价值提升 市场赚钱效应出现 [11] - 港股处于水大鱼多阶段 资金修复与结构分化并存 配置方向聚焦互联网不变 先进制造加仓 新消费保持筛选 生物医药谨慎 [11] - 美股投资进入第三年 维持对AI相关资产中线看好 包括算力芯片互联新云 对MEGA 7企业应精选而非全盘押注 [12] - 观察建筑类奢侈品创新药等估值合理性新机会 [12] 红利资产策略 - 红利资产定义为基本仓 是全市场的定海神针 [13] - 减持股息率吸引力下降股票 保持和增持高股息股票 [13] - 持有行业龙头且股息高的头寸 只要股息有很好保护 [13] 新兴领域研究方法 - 做投资需要永远充满好奇心 深入观察展会 实地走访全球创新中心 看播客 [14] - 别带着有色眼睛 不急功近利 持续观察创新者 [14] - 保持谦恭 永远与更懂的人交朋友 [14] - 持续验证 持续思考 [14] - 组织快速反应能力 利用好AI工具和专家系统 [14] - 勇于承担选股风险 做好360°调研求证 承担阶段性基本面不达预期风险 [14] - 景林在全球投研配置投入研发 早期抓住潮玩智驾食品供应链SAAS公司机会 [14]

公司基本信息 - 广州德丽饮用水有限公司于近日成立 法定代表人为刘向亮 [1] - 公司注册资本为100万元人民币 [1] 经营范围 - 核心业务涵盖直饮水设备销售及租赁服务 家用电器研发制造销售安装及零配件销售 [1] - 食品销售业务包括预包装食品零售及互联网销售 [1] - 数字业务涉及数字文化创意技术装备销售 软件开发及大数据服务 [1] - 技术服务覆盖技术开发转让推广 人工智能基础软件及应用软件开发 [1] - 配套业务包含农副产品销售 水利咨询服务 商业饮食服务专用设备制造销售 [1]

核心观点 - 政策主导下的市场重构、全球再平衡中的企业分布以及AI产业落地节奏是当前投资重心 [4] - 股票市场基本面优于宏观经济平均水平 政府调控能力提升 政策系统性提高估值中枢 [7][8] - AI从模型能力转向实际生产力工具 进入应用验证阶段 美国资本开支高峰集中在2026-2027年 [11][13] - 三地市场配置中港股占比最高 达近50% 重点关注互联网、先进制造、新消费和生物医药 [4][16] - 新兴领域研究需保持好奇心 通过全球调研和AI工具捕捉早期机会 包括潮玩、智驾和SAAS公司 [17][18] 政策与市场环境 - 政府治理市场失灵能力提高 对教育、房地产和互联网平台进行有节奏干预 [7] - 反内卷政策推动企业成本定价 提升国际竞争力 系统性提高股票市场估值中枢 [7][8] - 对游戏、影视等意识形态敏感产业限制放松 激活创意产业解决就业与内需问题 [8] - GNP增幅高于GDP 外资对中国资产兴趣持续提升 包括先进制造业、潮玩新消费和互联网 [9] AI产业发展 - AI从模型转向实际生产力工具 ToC和ToB端效率提升正在兑现 [11] - 美国"大而美"法案带来资本开支和研发税收减免 2026-2027年将出现资本开支高峰 [13] - 国产算力市场蛋糕确定性变大 GPGPU虽落后英伟达几代但ASIC同样有机会 [13] - 重点关注AI应用、新药筛选和ToC端AI智能体 成本结构、能效比和用户需求主导竞争 [13][14] 投资组合与市场配置 - 基金持仓港股占比最多 近50% 其次为美股和A股 信息技术行业重仓最高 [4] - A股上涨驱动力包括股东回报意识强化、政策发展资本市场、全球竞争力上升和反内卷推动估值修复 [15] - 港股处于"水大鱼多"阶段 资金修复与结构分化并存 配置方向聚焦互联网、先进制造和新消费 [16] - 美股维持AI相关资产中线看好 包括算力芯片、互联和新云 对"MEGA 7"企业精选而非全盘押注 [16] 新兴领域研究方向 - 高效金融体系建立涉及算力和算法 需全球深度跟踪趋势 [14] - 量子计算及可控核聚变进展涉及算力和电力结构 [14] - 机器人供应链集中在中国 相关基建完备 保持季度走访业内公司 [14] - 通过全球展会、实地调研和创新中心观察最新趋势 利用AI工具和专家系统提升组织反应能力 [17][18]

公司基本信息 - 南京宁创源科技有限公司于近日成立 法定代表人为庞强 [1] - 公司注册资本为500万人民币 [1] 经营范围 - 技术服务领域包括技术开发 技术咨询 技术交流 技术转让 技术推广 [1] - 信息技术服务涵盖信息咨询服务 工业互联网数据服务 物联网技术研发 [1] - 设备销售业务涉及电气设备 电力电子元器件 工业机器人 仪器仪表 [1] - 研发领域包含太赫兹检测技术 机械设备研发 工程和技术研究和试验发展 [1] - 贸易业务包括进出口代理 技术进出口 货物进出口 国内贸易代理 [1] - 辅助服务涵盖工业机器人安装维修 工业工程设计服务 机械设备租赁 [1] - 商品销售范围包含电线电缆 五金产品 建筑金属配件 金属工具 门窗 保温材料 有色金属合金 [1] - 软件业务包括软件开发 软件销售 计算机软硬件及辅助设备零售 [1] - 服务类业务包含认证咨询 工程管理服务 采购代理服务 贸易经纪 [1]

财务表现 - 2025年中报营业总收入1.94亿元，同比增长71.02% [1] - 归母净利润亏损1153.95万元，同比扩大6.33% [1] - 第二季度单季营收5706.29万元，同比下降22.11% [1] - 毛利率14.19%同比提升1.65个百分点，净利率-6.68%同比改善37.41% [1] - 三费占营收比13.87%，同比下降45.93% [1] - 每股收益-0.1元与去年同期持平，每股经营性现金流-0.24元同比下降49.98% [1] 资产负债结构 - 货币资金5.18亿元同比增长12.43%，应收账款2.75亿元同比增长16.36% [1] - 有息负债1.44亿元同比激增198.20% [1] - 每股净资产8.12元同比微增0.67% [1] - 现金资产状况非常健康 [3] 投资回报与现金流 - 2024年ROIC仅0.06%，显著低于历史中位数14.51% [3] - 近3年经营性现金流均值/流动负债比为5.81% [3] - 应收账款/利润指标达2824.18% [3] 业务发展 - 布局海洋经济领域，拥有自研"智能口门安全监管系统" [4] - 与浙江海洋大学建立产学研合作基地，探索"海洋+数字"创新模式 [4] - 业务主要依靠研发及营销双轮驱动 [3] 机构持仓 - 富国中证2000ETF新进十大股东，持有0.29万股 [3] - 该基金规模0.21亿元，近一年净值上涨87.43% [3]