行业投资评级 - 证券板块受益于政治局会议对资本市场的政策支持，预计活跃度将维持高位 [2] - 保险板块因惠民保新规和国债增值税政策调整，长期发展趋向规范化和市场化 [3][4] 核心观点 证券板块 - 27家上市券商25H1归母净利同比增速均超40%，主要由经纪和自营业务回暖驱动 [2] - 建议关注三条主线： 1）低估值的头部券商（如国泰君安）及并购预期标的 [3] 2）香港交易所受益于互联互通深化（25/06 ADT同比+107%）和A股赴港上市 [3] 3）四川双马创投业务潜力（已投项目如屹唐半导体等拟25年上市） [3] 保险板块 - 惠民保新规强调差异化定价和商业属性，禁止低价竞争，提升行业可持续性 [3] - 国债利息增值税恢复征收对险企利润影响有限（平安/国寿/太保净利润影响占比0.38%/0.54%/0.50%） [4] - 投资建议聚焦二季报表现佳的众安在线、新华保险及高股息权重股 [5] 市场数据追踪 证券业务 - 25年1-6月日均股基成交额16,432亿元（同比+65.7%），7月IPO募资同比+67% [16] - 25年6月末非货公募规模20.2万亿元（环比+4.2%），权益类公募8.4万亿元（环比+3.3%） [16] 保险业务 - 保险业25H1原保费收入3.74万亿元（同比+5.04%），人身险占比79% [37] - 10年期国债收益率降至1.71%，中证红利指数7月涨幅+1.38% [28] 行业动态 - 个人养老金制度拟推"默认投资"机制以提升产品吸引力 [38] - 太保寿险成立49.99亿元私募基金拓展股权投资 [39] - 政治局会议提出"巩固资本市场回稳向好势头"，增强政策灵活性 [40][41]

股价表现 - 截至2025年8月1日收盘，五矿资本报收于5.98元，较上周6.23元下跌4.01% [1] - 本周最高价6.37元（7月28日），最低价5.95元（7月31日） [1] - 当前总市值268.98亿元，在多元金融板块市值排名9/28，两市A股市值排名605/5149 [1] 优先股赎回 - 公司将于2025年8月11日赎回"五资优4"优先股3000万股，票面金额合计30亿元 [1][2][4] - 赎回价格为票面金额（100元/股）加未支付的优先股股息 [1][2] - 赎回日为固定股息发放日，同时支付票面金额及2024年8月10日至2025年8月9日期间的固定股息 [1][2] 优先股股息派发 - 每股优先股派发现金股息4.35元（含税），按票面股息率4.35%计算 [2][4] - 计息期间为2024年8月10日至2025年8月9日，派息总额1.305亿元（含税） [2] - 最后交易日为2025年8月7日，股权登记日与除息日为8月8日，派发日为8月11日 [2]

股价表现 - 截至2025年8月1日收盘，永安期货股价报15.22元，较前一交易日下跌0.10元，跌幅0.65% [1] - 当日开盘价为15.36元，最高触及15.39元，最低下探至15.17元 [1] - 成交量为6.77万手，成交额1.03亿元 [1] 公司概况 - 永安期货属于多元金融行业，公司总部位于浙江 [1] - 业务涵盖期货经纪、资产管理、风险管理等领域 [1] 公司公告 - 截至2025年7月31日，公司尚未实施股票回购计划，后续将根据市场情况择机推进 [1] 资金流向 - 8月1日主力资金净流出1594.14万元 [1] - 近五个交易日累计净流出1.23亿元 [1]

公司贷款业务 - 公司全资附属公司深圳领达小贷向客户EZ授出人民币1900万元一年期贷款 [1] 股价表现 - 公司股价报收1.35港元 单日下跌3.57% [1] - 成交量58万股 成交额79.07万港元 [1] - 港股市值2.93亿港元 [1] 投行关注度 - 90天内无投行对该股给出评级 [1] 行业地位 - 在多元金融行业中市值排名第68位（共130家） [1] - 港股流通市值2.93亿港元 低于行业平均75.89亿港元 [1] 财务指标表现 - ROE为6.45% 显著高于行业平均-18.46% [1] - 营业收入7835万港元 远低于行业平均24.55亿港元 [1] - 净利率53.98% 大幅优于行业平均-3115.12% 行业排名第10 [1] - 负债率57.8% 高于行业平均39.54% 行业排名第61 [1]

多元金融板块市场表现 - 8月1日多元金融板块整体下跌0.02%，跑赢上证指数（下跌0.37%）和深证成指（下跌0.17%）[1] - 南华期货领跌板块，单日跌幅达4.12%，收盘价21.88元[2] - 普流融通涨幅居首达6.01%，收盘价11.47元，成交额6.21亿元[1] 个股涨跌情况 - 涨幅前五个股分别为普流融通（6.01%）、九鼎投资（2.00%）、中油资本（1.27%）、华金资本（0.92%）、新力金融（0.72%）[1] - 跌幅显著个股包括拉卡拉（-3.38%）、海南华铁（-2.96%）、*ST仁东（-1.59%）和瑞达期货（-1.44%）[2] - 中油资本成交最为活跃，成交量299.70万手，成交额26.42亿元[1] 资金流向分析 - 板块整体呈现主力资金净流出3.56亿元，游资资金净流出1.13亿元，散户资金净流入4.7亿元[2] - 中油资本获主力资金净流入2.48亿元，主力净占比9.38%，但遭游资净流出1.11亿元[3] - 江苏租赁主力净流入1745.13万元，主力净占比10.56%，居资金流入占比前列[3] - 华金资本获主力净流入1322.16万元，占比10.32%，同时获游资净流入603.02万元[3]

股价与估值表现 - 8月1日收盘价8.77元 单日上涨1.27% 滚动市盈率26.44倍 总市值1108.71亿元 [1] - 静态市盈率23.83倍 市净率1.08倍 [2] 行业估值对比 - 多元金融行业平均市盈率70.58倍 行业中值29.14倍 [1] - 公司市盈率26.44倍在行业中排名第12位 [1] - 行业平均市净率1.71倍 总市值223.45亿元 [2] 股东结构变化 - 截至2025年3月31日股东户数179,183户 较上次减少26,205户 [1] - 户均持股市值35.28万元 户均持股数量2.76万股 [1] 主营业务与荣誉 - 主营业务为银行等金融领域产品的生产销售和研发 主要产品包括对外投资/投资管理/投资咨询 [1] - 获得金融适老化服务优秀案例/年度人气居家养老服务企业/2024保险业数字化转型优秀案例等奖项 [1] 财务业绩表现 - 2025年一季报营业收入89.47亿元 同比下降7.77% [1] - 净利润12.69亿元 同比下降26.57% [1] - 销售毛利率0.59% [1] 同业公司估值对比 - 江苏金租市盈率11.15倍 市净率1.34倍 总市值334.80亿元 [2] - 陕国投A市盈率13.04倍 市净率1.00倍 总市值182.57亿元 [2] - 越秀资本市盈率14.93倍 市净率1.21倍 总市值370.77亿元 [2]

公司业务布局 - 公司目前暂未布局数字人民币结算基础平台技术 [1] - 公司作为央企控股的多元金融公司 未来将持续深化产融结合战略 [1] - 公司聚焦供应链金融 养老金融及绿色金融等领域 [1] - 公司强化科技赋能 推动金融业务稳健服务实体经济 [1] 信息披露 - 若涉及数字人民币相关业务 公司将严格依法披露 [1]

股价表现与资金流向 - 截至2025年8月1日收盘，公司股价报21.88元，下跌4.12%，换手率3.48%，成交量21.25万手，成交额4.72亿元 [1] - 8月1日主力资金净流出5656.28万元，占总成交额12.0%，游资资金净流出3174.37万元，占总成交额6.73%，散户资金净流入8830.65万元，占总成交额18.73% [1] - 近5日资金流向显示主力资金持续净流出，其中7月30日净流出达1.36亿元，占比17.61% [1] 财务指标与行业对比 - 公司总市值133.48亿元，低于行业均值223.45亿元，行业排名12/21 [2] - 2025年一季度主营收入5.34亿元，同比下降46.2%，归母净利润8573.83万元，同比上升0.13% [2] - 公司市盈率(动)38.92，显著低于行业均值176.52，市净率3.25高于行业均值2.47 [2] - 毛利率为0%，远低于行业均值21.77%，净利率16.1%低于行业均值131.21% [2] 机构评级与业务概况 - 最近90天内有3家机构给出评级，其中1家买入，2家增持，机构目标均价22.48元 [3] - 公司主营业务包括期货经纪、财富管理、风险管理、境外金融服务及期货投资咨询等 [2]

每日经济新闻 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com （责任编辑：张晓波 ） 市场早盘震荡，板块题材上，创新药、影视院线板块走高，电池、数字货币、多元金融板块调整； 港股低开后持续回暖，医药板块再度走强。截至午间收盘，中证A500指数上涨0.4%，沪深300指数上涨 0.5%，创业板指数下跌0.7%，上证科创板50成份指数下跌0.2%，恒生中国企业指数下跌0.4%。 ...

市场表现 - 7月31日收盘价2.93元 下跌1.68% 滚动市盈率490.09倍 总市值288.44亿元 [1] - 市净率2.08倍 静态市盈率542.56倍 [2] - 行业平均市盈率70.42倍 行业中值30.39倍 公司排名第21位 [1] 股东结构 - 截至2025年3月31日股东户数74272户 较上次减少962户 [1] - 户均持股市值35.28万元 户均持股数量2.76万股 [1] 业务构成 - 主营业务为固有业务和信托业务 固有业务以自有资金服务主业 信托业务以主动管理信托为核心 [1] - 主要产品及服务为金融信托 [1] 行业荣誉 - 获上海市杨浦区"2024年百强企业"称号 [1] - 获上海联合产权交易所"2024年度产权交易创新奖" [1] 财务数据 - 2025年一季度营业收入6795.44万元 同比增长55.74% [1] - 2025年一季度净利润2634.17万元 同比增长27.56% [1] 同业对比 - 江苏金租PE11.15倍 陕国投A PE13.04倍 越秀资本PE14.85倍 [2] - 国网英大PE17.26倍 渤海租赁PE18.17倍 浙江东方PE19.64倍 [2] - 行业平均总市值223.05亿元 行业中值182.57亿元 [2]