市场观点与配置策略 - 市场中期向上动能仍然可期，10月二十届四中全会讨论"十五五"规划是重要政策窗口[3] - 配置建议围绕政策博弈和产业景气共振向上的板块布局[3] - 重点关注内外需共振景气的科技成长板块（AI/半导体/消费电子/创新药等）[3] - 关注受益行业需求回暖和技术升级的先进制造板块（新能源等）[3] - 关注受益产品涨价预期的周期板块（有色金属/建材等）[3] 重点公司推荐逻辑 - 甘李药业（总市值476亿元，PE 51.7）主营业务稳中有升，创新出海加速推动[3][4][5] - 海光信息（总市值6227亿元，PE 273.2）国产算力领先企业，25H1业绩持续大幅增长[3][32] - 鹏辉能源2025H1户储电芯出货量全球前三，固态电池能量密度提升至320Wh/Kg[3][44] - 明阳智能受益海上风电高景气，出海潜力突出[3][52][53] - 兴业银锡受益白银价格补涨预期，银锡产量增长弹性持续释放[3][55] - 华新水泥2025H1归母净利润同比增长51%，海外业务快速发展[3][62]

◇2018年4月，在庆祝海南建省办经济特区30周年大会上，习近平总书记指出，海南是海洋大省，要坚定走人海和 谐、合作共赢的发展道路，提高海洋资源开发能力，加快培育新兴海洋产业，支持海南建设现代化海洋牧场，着 力推动海洋经济向质量效益型转变。要发展海洋科技，加强深海科学技术研究，推进"智慧海洋"建设，把海南打 造成海洋强省。要严格保护海洋生态环境，建立健全陆海统筹的生态系统保护修复和污染防治区域联动机制。 ◇在总书记的嘱托和指引下，海南奋力开展海洋强省建设实践。在产业培育上，努力释放高质量发展潜力；在科 技创新上，努力研发装备推动海洋科技高水平自立自强；在生态保护上，努力加强系统防治修复守护"蓝色家 底"。 ◇当前，海南正着力推动海域管理模式从平面向立体、从二维向三维转变，创新解锁立体用海新模式。 ◇今年6月，"深海一号"大气田二期项目全面投产，我国最大海上气田建成。目前，"深海一号"大气田已经达到最 高产能设计状态，年产气量有望超过45亿立方米。 ◇依托自然资源禀赋，瞄准深海能源开发这块"硬骨头"，海南以推动关键装备自主制造和产业化为目标，聚焦水 下采油树等关键装备，逐步形成从实验研发、总装测试到产业化应用的 ...

安然中国(深圳)综合开发研究院湾区经济与产业规划研究所所长 广东作为海洋大省，海岸线漫长，海洋经济活跃，但也常年面临台风、暴雨、风暴潮等海洋气象灾害的 威胁。近年来，广东以湛江、阳江、珠海等地为代表，大力推进海洋科技与海洋牧场、海上风电、滨海 旅游等产业深度融合，逐步构建起一套"监测—预警—防护—恢复"的全链条海洋安全保障体系。 首先是精准预警，从"凭经验"到"靠数据"。广东正在系统性地推进海洋立体观测网的建设，依托卫星遥 感、浮标观测、岸基雷达、无人机巡测等多元手段，实现对海况、气象、水温、盐度等要素的实时监 测。以此次"桦加沙"防御为例，湛江市海洋与渔业局和气象部门联动，通过"工作群+媒体+短信"多渠道 发布预警，不仅传递风力、路径等基础信息，更提供"何时加固""何时抢收""何时撤离"等操作指引。这 种"信息+决策"一体化的预警模式，背后是海洋大数据平台的支持。广东已初步建成海洋灾害风险评估 与智能预警系统，能够基于历史数据与实时观测，模拟台风影响范围、强度演进，为防灾指挥提供科学 依据。 其次是智能设施，从"抗风浪"到"自适应"。海洋牧场是广东海洋经济的新增长点，但其设施多为海上浮 动结构，抗风浪能力是 ...

海事审判案件数据 - 2024年至8月广东法院审结一审海事海商案件4317件 [1] 海上风电行业 - 法院将海上风机作业平台界定为"海上移动式装置" 确认其属于《海商法》规定的"船舶" [1] - 承租人或经营人基于该平台产生的海事赔偿请求享有责任限制权利 保障风电企业生产经营 [1] - 明确海上风电项目作业船舶的适航标准认定 [1] 海洋牧场行业 - 法院依法界定海洋养殖平台法律属性 认定对该平台的救助属于海上救助 [2] - 健全海洋牧场建设法律规则体系 [2] 海洋旅游行业 - 法院确认"包切舱"模式下涉外邮轮舱房供应合同效力 [2] - 服务保障邮轮旅游行业创新业务合作模式 [2] - 助力粤港澳大湾区海洋高端旅游业加快发展 [2] 司法保障机制 - 广东法院出台全国首份省级海洋经济发展司法保障意见 [2] - 发布跨境电商物流纠纷审判指引 [2] - 与三省高院签署红树林司法保护合作协议 [2] - 与海事法院共建共享海洋环保司法合作平台 [2] - 完善跨区域海洋环境保护协调机制 [2]

台风事件概述 - 2025年9月24日17时前后 第18号超强台风"桦加沙"在广东省阳江市海陵岛沿海登陆 该台风维持超强级别时间超过3天 巅峰期中心附近最大风力达17级以上 被称为2025年西北太平洋最强台风 [1] - 明阳智能旗下超1300台海上风机直面本次台风挑战 包括广东 海南 广西等中国南海海域在运的1345台机组 [1][2] 风机抗台风表现 - 1345台明阳海上风电机组直接或间接受台风波及 包括全球最大漂浮式风电平台"明阳天成号" 全球首台抗台风漂浮式机组"三峡引领号"及风渔融合装备"明渔一号" 所有机组均未出现设备受损情况 [2] - 广东揭阳 汕尾及惠州区域最大风速达50m/s 该区域超400台明阳机组成功抵御冲击 [3] - 台风登陆地阳江最大风速超70m/s(相当于17级风力) "明阳天成号"采用单点系泊系统实现360°自适应偏航 使支撑结构极限载荷降低40% [3] - "明渔一号"采用50年一遇设计环境条件 最高可抵御17级超强台风 保障了装备及养殖鱼安全 [6] 抗台风技术积累 - 公司自2007年研制全球首台抗台风型1.5兆瓦机组 2016年MySE3.0兆瓦海上风机经历68.5m/s极限风速考验 2021年推出全球首台抗台风漂浮式风机 2024年"明阳天成号"应对超强台风"摩羯" [7] - 基于30款机型 40次台风 100个风场测试数据 形成全耦合高精度多体动力学仿真分析平台 优化结构性能与安全性 [11] - 突破被动防御模式 通过暴风算法与机器学习预测风速变化 动态优化功率与转速 实现台风能量高效捕获 [11] 应急响应机制 - 2025年3月启动年度抗台风专项准备 台风形成后迅速召开专项会议 针对16种海上机型制定"一机一策"方案 [12] - 分区域成立沿海抗台风工作小组 技术团队在登陆前48小时抵达现场核查 采用远程启停备用电源应对失电风险 [12] - 使用自主研发"先知"智能调度管理系统 实时监控全部海上项目工况 精准执行抗台风模式切换 机舱校准等操作 [13]

9月25日上午，2025全球滨海论坛海洋药物和生物制品研讨会在盐城举行。会议以"探索海洋活性物质 赋能医药健康产业"为主题，众多专家学者共同探讨了海洋药物和生物制品领域的发展动态和合作机 遇。 致辞环节，江苏省发展改革委副主任林康强调推进海洋经济高质量发展的重要性，介绍江苏省在海洋产 业发展方面取得的成效，2024年全省海洋产业总值首破万亿元，船舶制造、海工装备、海上风电等领跑 全国，但海洋药物与生物制品增加值仍不足百亿。他提出江苏发改委将积极协同有关部门，积极构建涵 盖海洋医药精深加工，海洋保健产业创新研发和海洋健康食品升级的多元化高附加值产业的新体系。 中国海洋大学党委常委、党委组织部部长蒋秋飚先生介绍中国海洋大学在海洋药物研究领域的发展历程 和成果，例如蓝色药库重大科技战略的实施、人才培养体系的构建、新型研发机构的建设等。他说，盐 城是沿海地区高质量发展的先锋和表率，创新要素集聚，产业基础扎实，资本市场活跃，海洋特色鲜 明，学校与盐南高新区管委会共建的海工装备和新能源材料技术协同创新中心即将落地，与盐城市共建 引才工作站。 盐城市人民政府常务副市长费坚从盐城市的地理位置、发展战略、产业基础等方面介绍盐城 ...

特蕾莎·蒙蒂塔·林在致辞中表示，"让我们共同努力，把沿海地区建设成为创新和韧性的灯塔—蓝色经济 与自然共生，而不是逆自然而动。" 自然资源部第三海洋研究所所长蔡锋就海洋生态保护修复促进海洋经济高质量发展，中船集团首席专 家、江苏省政府参事颜开就深海技术应用，中国海洋大学医药学院副院长、博士生导师李德海就海洋生 物制药产业展望，扬州中远海运重工有限公司执行董事翟亚军就数智船厂建设及产业链协同发展等作专 题报告。 高峰对话环节，国家海洋信息中心副主任李双建与相关涉海高校和企业家代表围绕绿色低碳发展、人工 智能AI＋海洋、涉海政产学研金协同发展等议题展开对话。 9月24日下午，2025全球滨海论坛海洋经济高质量发展平行论坛在江苏盐城举行。论坛由江苏省自然资 源厅、盐城市人民政府、江苏省林业局、国家海洋信息中心共同主办，主题为"可持续发展的滨海—— 向海向新而行 筑梦蓝色经济"。自然资源部海洋战略规划与经济司司长沈君作主旨演讲，江苏省自然资 源厅副厅长孙卫东、东盟生物多样性中心前主任特蕾莎·蒙蒂塔·林出席并致辞。 沈君总结回顾了"十四五"时期中国海洋经济发展取得的成绩，围绕贯彻落实"五个更加注重"重要原则， 分享了推 ...

走进山东烟台蓬莱海工产业园，一幅"研发—制造—运维"环环相扣的产业画卷徐徐展开。这里已成为山 东首个集上、中、下游于一体的海上风电全产业链园区。"我们不是孤零零地造设备，而是构建了一个 完整的产业生态。"园区工作人员张研说。 海上风电是风电技术与海洋工程技术深度融合的战略性新兴产业。2024年，蓬莱提出"以中国海上风电 母港为核心制造先导区，打造19平方公里蓬莱海工产业园"。目前，园区配套关联企业达130家，园区工 业总产值突破175亿元，同比增长21%，成为烟台海洋工程产业链的"领头雁"。 走进威海市乳山港的山东海上风电装备制造产业乳山基地，一根重达1500吨的10兆瓦风机单桩正在组 装。据了解，乳山海域的海上风电发电机组中，"乳山造"配套率已超过50%。乳山市以乳山港为核心， 近百平方公里区域面积内集聚了100余家企业，聚力打造风电装备特色产业集群，目前已初步构建了集 主机、塔筒、单桩、海缆等核心零部件生产及储能、实训、运维检测于一体的海上风电产业链条。 近年来，山东能源集团积极投身于绿色转型的浪潮中，组建成立新能源集团，以此为省级新能源投资平 台，全力主导渤中海上风电的开发。如今，山东能源集团渤中海上风 ...

行业规模与装机容量 - 福建省海上风电装机容量达381.8万千瓦 占全省总装机容量4.25% 在全国名列前茅 [2] - 福清海域59台风机年发电量达12亿千瓦时 已稳定运行8年 [1] - 福建海上风电纳入国家五大基地规划 正推进亿千瓦级海上风电输出基地建设 [1][2] 产业链与产业集群 - 福建三峡海上风电国际产业园聚集上下游企业 形成完整产业链集群 年产值约60亿元 [1] - 国家级海上风电研究与试验检测基地建成 涵盖陆上检测中心和海上试验风电场 [1] - 创新"海上风电+海洋牧场"融合模式 通过重力式网箱实现风渔互补 提升海域利用率与经济性 [1] 运行效率与消纳能力 - 福建风电利用小时数持续领跑国家电网系统 实现清洁能源连续多年100%全额消纳 [2] - 电网公司建设"四方互联"电力枢纽和特高压环网 开发新一代调度技术支持系统 [2] - 闽南 闽东北两条"海电登陆"战略通道加紧布局 突破深远海风电汇集与输送技术瓶颈 [2] 技术挑战与解决方案 - 深远海风电面临交流输电损耗剧增 电压控制困难等并网技术瓶颈 [3] - 现有输电走廊稀缺 密集网架导致短路电流问题 制约能源大规模输送 [3] - 福建海域台风频繁且腐蚀性强 对风机抗风性能和设备耐久性提出极高要求 [3] - 电网公司强化电磁仿真研究 滚动优化饱和负荷目标网架以适配清洁能源开发 [3]

尽管海南海上风电发展势头强劲，但其发展仍面临诸多挑战：生态保护压力大，海南周边海域涵盖珊瑚 礁、红树林等敏感生态系统，项目选址需平衡开发与保护；成本与电价矛盾，海上风电投资成本高，但 海南电力市场规模小，消纳能力有限，企业面临着较大的盈利压力。 大唐海南能源开发有限公司副总经济师常国斌分析，起步晚、跑得快可以说是海南海上风电产业现阶段 的特点。未来，若要实现海上风电产业的可持续健康发展，就必须加大资源的集约规划开发力度，通过 扩大产业规模来降低风电成本，从而形成价格竞争力。 同时，要积极推动新技术的大规模应用，例如柔性直流输电、大容量大参数的风机叶片等先进技术的应 用已势在必行。只有通过技术创新来降低成本，提高项目的经济效益，并且不断优化运行与电网调度方 式，加快琼粤联网建设，持续提升电力的消纳能力，才能让海南海上风电产业行稳致远。 （文章来源：经济日报） 走进华能（临高）新能源有限公司的中控室，工作人员正盯着大屏幕，密切关注着风电机组的实时运行 状态。华能临高CZ1海上风电项目全容量并网发电6个月，源源不断的绿色电力通过海底电缆输往海南 岛内千家万户。"每年项目预计可提供绿电约18.5亿千瓦时。"华能海南清 ...