募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股股票4,001万股 发行价格为每股15.43元 募集资金总额为61,735.43万元[1] - 募集资金已于2025年7月25日全部到位 会计师事务所出具验资报告确认资金到位情况[1] - 公司对募集资金实行专户管理 与保荐机构及商业银行签署三方监管协议和四方监管协议[1] 募投项目基本情况 - 公司募投项目总投资额为64,346.90万元 拟投入募集资金42,000.00万元[3][4] - 主要募投项目包括悍高智慧家居五金自动化制造基地 悍高集团研发中心建设项目和悍高集团信息化建设项目[5] 自筹资金预先投入情况 - 截至2025年8月1日 公司使用自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用共计42,818.51万元[4] - 其中预先投入募投项目41,260.70万元 已支付发行费用1,557.81万元[4] - 自筹资金实际投入募投项目金额为42,198.87万元 拟置换金额为41,260.70万元[4][5] 发行费用情况 - 本次募集资金各项发行费用合计10,673.17万元（不含税）[6] - 承销及保荐费5,905.66万元已从募集资金专项账户中扣除[6] - 公司已用自筹资金支付发行费用1,557.81万元（不含增值税） 拟用募集资金全额置换[6] 审议程序及相关意见 - 公司董事会及监事会于2025年8月28日审议通过募集资金置换议案[1][7] - 会计师事务所出具专项鉴证报告 确认自筹资金使用情况符合相关规定[7] - 保荐机构国泰海通证券对募集资金置换事项无异议 认为符合监管要求[8][9]

制度总则 - 为加强子公司管理并维护公司整体形象和投资者利益而制定本制度 [2] - 子公司包括全资子公司（持股100%）和控股子公司（持股50%以上或实际控制） [2] - 制度旨在建立有效控制机制 提高公司整体运作效率和抗风险能力 [2] - 子公司需结合自身经营特点制定具体实施制度以保证制度执行 [2] 规范运作要求 - 子公司需建立健全法人治理结构和内部管理制度 [4] - 重大事项如资产重组、收购兼并、投融资等由公司董事会决策 子公司配合 [4] - 子公司需及时向公司董事会提供经营业绩、财务状况和经营前景等信息 [4] - 重要文本包括章程、决议、营业执照等必须妥善保管 [4] 人事管理机制 - 公司可向子公司委派或推荐董事、监事及高级管理人员等关键职位 [6] - 委派程序包括业务部门推荐、董事长审批及子公司审议确定 [6] - 派驻人员需依法经营 贯彻执行公司发展战略和决议 [7] - 子公司执行集团人力资源管理部门制定的人事管理制度 [7] 财务管理体系 - 公司对子公司财务会计工作实行垂直统一管理 [9] - 子公司财务负责人需定期向公司报告经营及财务情况并接受绩效考核 [9] - 子公司需遵循公司统一会计政策并定期编制会计报表和财务报告 [10] - 严格控制关联方资金往来 禁止非经营占用情况 [10] 资金与担保管控 - 子公司对外借款需履行审批程序后方可实施 [11] - 公司为子公司提供担保时 子公司需按制度申办并履行债务人职责 [11] - 未经批准 子公司不得提供对外担保或互相担保 [11] 审计监督安排 - 公司内部审计部门可聘请外部机构承担子公司审计工作 [13] - 子公司需配合审计工作并提供所需资料 [13] - 任何单位或个人不得拒绝、阻碍审计人员执行任务 [13] 制度附则说明 - 本制度由公司董事会负责制定、修改和解释 [15] - 制度自董事会审议通过之日生效 [15]

制度制定依据与适用范围 - 制度依据包括《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号》及《公司章程》等规定 [2] - 外汇衍生品套期保值业务定义为在银行或金融机构办理的用于防范和控制外汇汇率或利率风险的业务 包括远期结售汇、外汇掉期、货币掉期、外汇互换、外汇期权、利率掉期、利率期权等产品 [2] - 制度适用于公司及子公司 子公司开展业务视同公司行为 [2][3] 业务操作原则与限制 - 业务需遵循审慎、稳健原则 以日常经营业务为基础 与基础业务在种类、规模、方向、期限匹配 严禁投机性交易 [3] - 交易对手仅限于经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有业务资质的金融机构 禁止与其他组织或个人交易 [3] - 业务额度不得超过董事会或股东会批准额度 且需基于外汇收支谨慎预测 合约外币金额不得超过预测金额 交割时间需与外汇收支时间或资金可用期限匹配 [3][4] 账户与资金管理 - 必须以公司或子公司自身名义设立交易账户 禁止使用他人账户 [4] - 需使用自有资金进行业务 严禁使用募集资金直接或间接参与 [4] - 严格按董事会或股东会批准的交易额度操作 控制资金规模 避免影响正常经营 [4] 审批权限与程序 - 开展业务需编制可行性分析报告提交董事会审议 独立董事需发表专项意见 [4] - 出现以下情形需提交股东会审议：交易保证金和权利金上限占最近一期审计净利润50%以上且绝对金额超500万元人民币；任一交易日最高合约价值占最近一期审计净资产50%以上且绝对金额超5000万元人民币；从事非套期保值目的的交易 [4][5] - 因交易频次和时效要求可对未来12个月交易范围、额度及期限进行合理预计并审议 额度使用期限不超12个月 任一时点金额不超已审议额度 [5] 内部管理职责与流程 - 董事会或股东会授权管理层负责业务操作思路研究及具体方案审定 [5] - 财务部负责计划方案制订、审批提请、资金筹集、业务操作及记录跟踪 [5][6] - 内部审计部门负责监督业务审批、操作、资金使用、盈亏及账务处理情况并向董事会审计委员会报告 [5][6] - 董事会秘书负责审核决策程序合规性及信息披露 [6] 操作流程与风险控制 - 财务部需研究汇率走势 分析交易汇率水平、金额及期限 提出操作方案并按权限报批后向金融机构提交申请 [6] - 签约后需及时跟踪交易状态 安排交割资金 控制违约风险 出现异常需核查并报告管理层 [6] - 内部审计部门需定期审查业务使用及盈亏情况并向管理层报告 [6] 信息隔离与保密 - 所有参与人员及合作金融机构须遵守保密制度 禁止泄露套期保值方案、交易、结算及资金状况等信息 [6] - 业务操作环节需相互独立 人员相互独立 禁止单人负责全流程 由内部审计部监督 [6] 风险报告与处理 - 财务部需在授权范围内按协议约定额度、价格与实际收支情况及时与金融机构结算 [7] - 汇率剧烈波动时财务部需及时分析并上报董事长 董事长审慎判断后下达指令 [7] - 出现重大异常风险时财务部需提交分析报告及解决方案 董事会需商讨应对措施 内部审计部门需履行监督职能并及时报告违规情况 [7] 信息披露要求 - 业务经董事会审议后需按要求及时信息披露 [7] - 需按中国证监会及深交所规定披露业务信息 [8] - 已确认损益及浮动亏损金额达最近一年审计归母净利润10%且绝对金额超1000万元人民币时需及时披露 [9] - 出现亏损需重新评估套期关系有效性 披露套期工具与被套期项目公允价值或现金流量变动未预期抵销的原因及价值变动情况 [9] 附则 - 制度未尽事宜按国家法律、法规、规范性文件及《公司章程》执行 与法律法规不一致时以法律法规为准 [11] - 制度解释权与修订权归属董事会 [11] - 制度自董事会批准之日起生效 [11]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票获中国证监会批准注册，发行4000万股，每股价格15.43元，募集资金总额6.17亿元，扣除发行费用1.07亿元后，募集资金净额为5.11亿元 [1] - 募集资金已于2025年7月25日全部到位，并由华兴会计师事务所进行验资确认 [1] - 公司及子公司对募集资金实行专户管理，并与保荐机构及商业银行签署三方及四方监管协议 [1] 募投项目基本情况 - 公司募投项目总投资额6.43亿元，其中拟投入募集资金4.20亿元 [2] - 主要项目包括悍高智慧家居五金自动化制造基地、研发中心建设项目及信息化建设项目 [4][5] 自筹资金预先投入情况 - 截至2025年8月1日，公司使用自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用共计4.28亿元，其中募投项目投入4.13亿元，发行费用支付1557.81万元 [2][5] - 自筹资金实际投入募投项目金额4.22亿元，拟置换金额4.13亿元 [5] - 已支付发行费用中承销保荐费5905.66万元已从募集资金账户扣除，自筹资金支付部分拟全额置换 [5] 募集资金置换实施依据 - 公司在招股说明书中明确募集资金到位前可使用自筹资金进行先期投入，到位后予以置换 [5] - 置换事项符合募集资金监管规则及深交所自律监管指引要求，置换时间距资金到账未超过六个月 [5] 审议程序及机构意见 - 公司董事会及监事会审议通过募集资金置换议案，同意置换金额4.28亿元 [6] - 监事会认为置换事项符合监管规定，不影响募投计划且未损害股东利益 [7] - 华兴会计师事务所出具鉴证报告，确认自筹资金使用情况符合监管要求 [7][8] - 保荐机构国泰海通证券对置换事项无异议，认为已履行必要程序且符合相关规定 [8]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票获中国证监会批准注册 发行价格为每股15.43元 募集资金总额为6.17亿元 扣除发行费用1.07亿元后 募集资金净额为5.11亿元[1] - 募集资金已于2025年7月25日全部到位 会计师事务所已出具验资报告 公司对募集资金实行专户管理 与保荐机构及商业银行签署三方监管协议[1] 募投项目基本情况 - 公司募投项目包括悍高智慧家居五金自动化制造基地和研发中心建设项目 项目投资总额6.43亿元 调整后拟投入募集资金5.11亿元[1] - 智慧家居制造基地项目调整后拟投入募集资金4.29亿元 研发中心项目调整后拟投入募集资金0.82亿元[1] 资金置换原因 - 根据监管规则要求 募集资金直接支付人员薪酬存在困难 因基本存款账户是工资奖金支取的主办账户 需通过该账户办理[2] - 员工社保公积金及税金缴纳通过银行托收方式进行 多账户支付可操作性较差[2] - 部分采购采用集中采购统一结算策略 同时涉及募投和非募投项目 需自有资金先行支付[2] - 为加快票据周转和提高资金效率 可能使用承兑汇票等先行支付款项[2] 操作流程 - 业务部门提交自有资金垫付申请 财务部门根据审批后付款申请以自有资金支付[3] - 财务部门建立募投项目核算台账 按月汇总自有资金支付明细 定期从募集资金账户等额转至自有资金账户[3] - 保荐机构对资金置换进行持续监督 可采取现场核查或书面问询方式行使监管权[3] 审议程序及意见 - 公司董事会于2025年8月28日审议通过资金置换议案 同意使用自有资金支付募投项目款项并定期以募集资金等额置换[4] - 监事会同日审议通过议案 认为该事项履行了必要决策程序 制定相应操作流程 符合监管规定[5] - 保荐机构国泰海通证券认为该事项已履行必要决策程序 符合相关法律法规规定 对资金置换无异议[6]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入11.4亿元，同比下降21.23% [1] - 归母净利润9308.73万元，同比下降57.92% [1] - 第二季度营业总收入5.78亿元，同比下降24.55%，归母净利润4763.16万元，同比下降56.66% [1] 盈利能力指标 - 毛利率33.51%，同比下降4.95个百分点 [1] - 净利率8.16%，同比下降46.58% [1] - 每股收益0.22元，同比下降60% [1] 费用结构变化 - 三费总额（销售/管理/财务费用）1.83亿元，占营收比例16.09%，同比上升44.78% [1] - 财务费用同比上升43.73%，主因外币货币资金即期结汇产生的汇兑收益减少 [3] 资产负债状况 - 货币资金8.66亿元，同比上升34.64%，主因结构性存款到期赎回 [1][3] - 应收账款4.3亿元，同比下降25.18% [1][3] - 有息负债2.47亿元，同比下降59.83% [1] - 每股净资产7.43元，同比上升12.23% [1] 现金流表现 - 每股经营性现金流0.3元，同比下降36.25% [1] - 经营活动现金流量净额同比下降32.36%，主因营收下滑 [5] - 投资活动现金流量净额同比上升208.98%，主因结构性存款到期赎回 [5] 特殊项目影响 - 营业外收入同比上升563.92%，主因未决诉讼结案导致预计负债转回 [2] - 信用减值损失同比上升658.92%，主因应收账款余额下降 [3] - 资产处置收益同比上升351.08%，主因固定资产处置收益增加 [3] 业务与回报表现 - 公司2024年ROIC为13.47%，净利率14.81%，显示产品附加值和资本回报率较强 [5] - 历史中位数ROIC为13.52%，2022年最低为9.92% [5] - 现金资产状况非常健康，偿债能力良好 [5] 市场预期与关注点 - 证券研究员普遍预期2025年全年业绩4.33亿元，每股收益1.0元 [4] - 应收账款占利润比例达96.35%，需关注应收账款状况 [4]

机构持股情况 - 截至2025年8月25日，6家机构投资者合计持有公司A股股份4773.32万股，占总股本比例11.64% [1] - 机构持股比例较上一季度上升5.21个百分点 [1] - 主要机构投资者包括成都水华智云科技有限公司、四川发展证券投资基金管理有限公司旗下基金产品及4只公募基金 [1] 公募基金持仓变化 - 本期新披露4只公募基金产品持仓，包括诺安多策略混合A、平安瑞尚六个月持有混合A、国联鑫起点混合A及财通颐享稳健养老一年持有期混合发起(FOF) [1] - 公募基金均为本季度新增披露的机构投资者 [1] 外资机构持仓变动 - 摩根士丹利国际公司(MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC)本期未继续披露持股 [1] - 外资机构持股情况出现结构性调整 [1]

核心观点 - 公司2025年上半年营业收入98.01亿元同比增长10.02% 净利润10.21亿元同比增长13.89% 实现双位数增长 [1][3] - 实际控制人何剑锋通过控制权转让及定增方式累计投入资金108.8亿元 持股比例将提升至37.37% [2][11][13] - 公司2025年净利润考核目标为不低于18.27亿元 需同比增长28.9% 剔除减值因素后达成希望较大 [7][8][9][10] 财务表现 - 2025年上半年营业收入98.01亿元同比增长10.02% 净利润10.21亿元同比增长13.89% [1][3] - 2021-2023年营业收入分别为183.42亿元、180.10亿元、192.12亿元 净利润分别为16.64亿元、18.12亿元、20.06亿元 [4] - 2024年营业收入184.80亿元同比下降3.81% 净利润14.17亿元同比下降29.38% [6] - 2021-2023年三年平均净利润为18.27亿元 2025年需实现28.9%增长方能达成激励目标 [8][9] 股权与资本运作 - 2024年1月控制权转让完成 盈峰睿和投资以88.8亿元对价获得29.42%股权成为第一大股东 [4] - 2025年5月拟定增募资19.97亿元 发行对象为何剑锋控制的盈峰集团 发行价19.15元/股 [11] - 定增完成后何剑锋合计持股比例将升至37.37% 累计投入资金达108.8亿元 [2][12][13] - 募资将用于生产线智能化技改、铁架产能扩建、智能家居研发、数字化及品牌建设项目 [11] 战略与展望 - 公司面临房地产行业结构性调整 但存量房改造、以旧换新、适老化需求带来增长机遇 [10] - 通过坚持长期主义、组织能力迭代及消费品牌转型寻求发展空间 [10] - 实际控制人增持展示对公司发展的坚定信心 有利于向市场传递积极信号 [13]

委托理财基本情况 - 公司使用闲置自有资金进行现金管理 额度不超过100,000万元 期限为12个月 资金可滚动使用 [2] - 理财产品类型为安全性高、流动性好的保本型和中低风险非保本型金融机构理财产品 [2] - 公司已于2025年4月24日召开董事会和监事会会议 并于2025年5月16日召开年度股东大会审议通过相关议案 [2] 委托理财购买情况 - 2025年5月公司向中信银行购买理财产品 金额为10,000万元 [3] - 购买详情参见2025年5月21日发布的公告编号2025-031 [3] - 该理财产品目前已赎回 [3] 风险管理措施 - 公司管理层遵循审慎投资原则 选择信誉好、规模大、资金安全保障能力强的发行机构及低风险产品 [5] - 公司实时监控产品净值变动 评估潜在风险并及时采取控制措施 [5] - 独立董事和审计委员会有权监督资金使用情况 必要时聘请专业机构审计 [5] - 公司承诺按监管规定及时履行信息披露义务 [5]

募集资金规模及用途 - 公司拟公开发行不超过2,167万股A股[1] - 募集资金总额为66,468万元人民币[2] - 资金将全部投入两个毛巾架自动化生产线项目[2] 年产130万套毛巾架技改项目 - 项目投资总额未单独披露但包含在总投66,468万元内[2] - 建设周期18个月[3] - 产能爬坡计划：第二年达产40% 第三年90% 第四年完全达产[3] - 新建建筑面积95,210平方米[4] - 已取得项目用地不动产权证书[4] 年产100万套毛巾架新建项目 - 项目投资总额未单独披露但包含在总投66,468万元内[2] - 建设周期18个月[5] - 产能爬坡计划与技改项目完全一致[5] - 新建建筑面积91,980平方米[9] - 已取得项目用地不动产权证书[9] 补充流动资金安排 - 计划使用5,000万元募集资金补充流动资金[9] - 用途包括支持业务发展、控制负债规模及节省财务费用[9] - 补充流动资金基于历史运营数据和业务发展规划确定[9] 环保治理措施 - 废水处理：生活污水经地埋式处理装置处理 生产废水经厂区污水处理站达标排放[4][7] - 废气处理：焊接烟尘用移动净化装置 粉尘采用布袋除尘和回收系统[4][7] - 固废处理：生活垃圾交环卫部门 危险废物交由资质单位处理[5][8] - 噪声控制：选用低噪声设备并采取减振隔声措施[5][8] 项目实施与管理 - 资金使用按项目轻重缓急顺序安排[2] - 已制定《募集资金管理办法》规范专户存储和使用[3] - 募集资金到位前可用自筹资金先行投入[2]