公司战略与业务进展 - 公司持续聚焦主业并加快战略落地 [2] - 公司通过积极实施现金分红和强化市场沟通来增强市场认可度与长期投资价值 [2] - 公司根据年度经营成果、未来发展规划及股东回报原则来安排利润分配方案 [2] 产品矩阵与品牌价值 - 公司本年度成功收购匈牙利BIM软件公司CadLine [2] - 公司本年度成立子公司浩科数智 [2] - 公司本年度通过战略合作布局3D CAD产品 [2] - 公司已初步形成涵盖二维CAD、云化CAD、三维CAD的完整产品矩阵 [2] - 公司品牌价值显著提升 [2] 全球化与可持续发展 - 公司的举措进一步推动业务全球化布局和可持续发展 [2]

文章核心观点 - 美国资本利用日元贬值、日本零利率政策及“武士债”等工具，以低成本获取日本资金并收购日本核心资产，随后通过利润转移等方式套现，完成资本收割，导致日本经济面临表面繁荣但内里失血的困境 [3][5][7][9][11] 日元贬值与货币政策 - 2024年初美元兑日元汇率为1:115，年中突破1:160的历史极值，日元大幅贬值 [5] - 日本央行维持零利率政策，未干预汇率或调整货币政策，为美国资本提供操作空间 [5][7] 资本运作工具：武士债 - 以巴菲特为代表的国际资本密集发行日元计价低息“武士债”，累计发行规模突破两万亿日元 [7] - 债券票面利率维持在1%的超低水平，主要购买者为日本本土机构投资者与普通民众，使日本储蓄以近乎零成本流入美国资本手中 [7] 资产收购与套现操作 - 美国资本利用廉价日元在日本市场展开“扫货模式”，收购包括行业龙头富士软件、电子漫画巨头等具备核心价值的上市公司 [9] - 2024年美国资本在日本的并购总额高达10万亿日元，相当于用日本存款买下日本最优质资产 [9] - 收购后通过资产剥离、利润转移等手段快速提取被收购公司的现金储备与年度利润，截至2024年底仅现金回报一项就从日本市场拿走10万亿日元 [9][11] 日本经济现状与政府困境 - 日本政府债务规模占GDP比重高达260%，少子老龄化导致财政收入增长乏力，政府缺乏财力干预资本流动 [13] - 日元贬值带来短期繁荣：日经指数飙升至47000点历史高位，出口数据亮眼，GDP核算呈现虚假繁荣，但缺乏实体经济支撑 [13] - 长期通缩后遭遇高通胀冲击，食品、能源等生活必需品价格持续上扬，压缩家庭消费空间，民生压力增大 [15] - 日本企业海外布局受挫，例如丰田等九家知名企业的美国子公司因遭遇非法征税问题联合起诉美国政府，海外投资权益受损 [15] 潜在政策调整与风险 - 高通胀压力迫使日本央行重新评估货币政策，市场普遍预期利率将升至0.75% [17] - 一旦加息，美国资本在日本的获利空间可能大幅压缩，引发大规模资本撤离，导致日股暴跌和资产泡沫破裂风险上升 [17] 日本经济的结构性缺陷 - 经济过度依赖出口、财政政策僵化、货币政策被动、实体经济竞争力下滑，这些问题叠加使日本成为国际资本眼中的目标，而政府缺乏有效应对手段 [19]

文章核心观点 - 文章总结了2025年12月8日至12日当周即将发布财报的重点公司名单及其关注要点 这些财报将揭示软件支出、人工智能需求、半导体趋势、假日消费动能及多个特定行业的现状 [1][2][3] 科技板块财报关注点 - **奥多比 (ADBE)**：将于12月10日盘后发布2026财年第四季度财报 市场预期每股收益和营收均同比增长约10% 近期宣布以19亿美元全现金收购Semrush 公司计划停用数字媒体年度经常性收入指标 被视为增长动能可能放缓的信号 花旗因此将目标价下调至366美元 但华尔街仍维持“买入”一致评级 有分析师认为其SaaS龙头估值处于低位且业绩有韧性 生成式AI可能强化而非取代其生态系统 [8][10][11][12][13] - **甲骨文 (ORCL)**：将于12月10日盘后发布2026财年第一季度财报 市场预期营收同比增长15% 利润同比增长11% 花旗预期其AI相关订单强劲 但担忧其AI基础设施的资本支出和债务融资 富国银行首次覆盖给予“增持”评级 目标价280美元 认为其在AI基础设施领域迅速崛起 预计到2029年其云基础设施市场份额可达约16% 华尔街维持“买入”一致评级 有分析师指出其前瞻市盈率达29.5倍且债务规模扩大 需关注AI融资计划及与OpenAI的合作进展 [14][15][16][17] - **博通 (AVGO) / 新思科技 (SNPS) / 赛博航点 (SAIL) / 光罩科技 (PLAB) / 行星实验室 (PL)**：这些公司的财报将为软件支出、人工智能驱动需求及半导体行业趋势提供参考 [2][18][22] 零售与消费板块财报关注点 - **游戏驿站 (GME)**：将于12月9日盘后发布2025财年第三季度财报 上一财季净销售额同比增长21.8%至9.722亿美元 调整后营业利润扭亏为盈至6470万美元 有分析师因其基本面改善和运营效率提升而上调评级至“买入” [6] - **开市客 (COST)**：将于12月11日盘后发布2026财年第一季度财报 市场预期营收与利润稳健增长 公司11月净销售额同比增长8.1%达236.4亿美元 2026财年第一季度销售额同比增长8.2%至659.8亿美元 国际同店销售额增长11.4% 美国增长6% 电商业务表现亮眼 11月线上同店销售额增长16.6% 整个季度增幅超20% 有分析师认为其市盈率相对盈利增长比率处于高位且销售增速放缓 也有分析师关注其可能派发特别股息 [19][20][24] - **露露乐蒙 (LULU) / 趣宠网 (CHWY) / 汽车地带 (AZO) / 凯西连锁便利店 (CASY) / 乐萨克家居 (LOVE) / 设计师品牌集团 (DBI)**：这些公司的业绩有助于判断假日季消费动能及非必需消费品支出走势 [2][7][22] 其他行业财报关注点 - **金宝汤 (CPB) / 航境公司 (AVAV) / 铀能源公司 (UEC)**：财报将展现包装食品、国防科技及核能领域的行业现状 [3][7][18] - **挚文集团 (MOMO)**：将于12月10日公布财报 [3][18] 本周财报发布日程汇总 - **12月8日 (周一)**：中国在线教育集团盘前 托尔兄弟与罗盘矿物国际公司盘后 [4][5] - **12月9日 (周二)**：游戏驿站、汽车地带、金宝汤、航境公司等 [6][7] - **12月10日 (周三)**：奥多比、甲骨文、趣宠网、挚文集团、新思科技、铀能源公司等 [8][14][18] - **12月11日 (周四)**：开市客、博通、露露乐蒙等 [19][22] - **12月12日 (周五)**：约翰逊户外用品公司、伦图威盘前 行情预计平淡 [23]

公司近期动态 - 公司于2025年12月8日召开第六届第二十一次董事会会议，审议了《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》等文件 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为119亿元 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入几乎全部来自软件行业，占比达99.86%，其他业务收入占比仅为0.14% [1]

公司业务与产品定位 - CAE软件是公司的核心产品，作为工程仿真工具为研发部门提供支持，在工业产品设计与优化中发挥着关键作用 [1] - 公司目前未承接火箭回收技术相关业务或订单 [1] 行业应用与市场 - CAE软件在工业产品设计与优化中发挥着关键作用 [1]

公司业务战略 - 公司将持续聚焦于物理AI引擎、CAE软件等核心业务发展 [1]

公司财务决策 - 公司于2025年12月8日召开第六届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》[1] - 公司计划使用最高不超过人民币250,000万元（即25亿元）的闲置自有资金进行现金管理[1] - 该资金将用于购买安全性高、流动性好的银行等金融机构的理财产品[1] 资金管理安排 - 现金管理的前提是保证公司日常经营资金需求和资金安全[1] - 该授权使用期限自董事会审议通过之日起12个月内有效[1] - 公司规定单个理财产品的投资期限不超过12个月[1]

公司股份回购 - 公司于2025年12月8日执行了股份回购操作 [1] - 本次回购总金额为444.63万港元 [1] - 公司以每股3.16至3.19港元的价格回购了140万股股份 [1]

公司成立与基本信息 - 广州芬乾电子有限公司于近日成立 [1] - 公司注册资本为10万人民币 [1] 公司经营范围 - 公司经营范围广泛，涵盖服装服饰零售、日用百货销售、家居用品销售及互联网销售（除需要许可的商品）[1] - 公司业务包括软件开发、技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让及技术推广 [1] - 公司提供信息咨询服务（不含许可类）、广告制作、广告设计与代理服务 [1] - 公司业务还涉及商务代理代办服务、企业管理咨询以及建筑材料销售 [1]

停复牌动态 - 佳华科技拟收购专注于国产密码技术与信息安全解决方案的数盾科技90%股份 股票复牌 [1] - 安妮股份控股股东将变更为晟世天安 股票复牌 [1] - ST天瑞终止筹划控制权变更事项 股票复牌 [1] - 古鳌科技实际控制人筹划控制权变更 股票停牌 [1] 股东增持与回购 - 美利信控股股东计划以5000万元至1亿元增持公司股份 [2] 投资合作与经营进展 - 上纬新材拟以2600万元购买智元创新的ARM嵌入式软件及通信中间件软件代码使用权 [3] - 横店东磁芯片电感产品已进入部分头部企业 出货实现高速增长 [3] - 罗曼股份控股子公司签订约4.48亿元算力设备销售及服务合同 [3] - 光启技术子公司签订6.96亿元合同 将向客户交付超材料航空结构产品 [3] - 岩山科技子公司Nullmax (Cayman)拟引入某国内头部车规级芯片公司作为战略投资者 [3] - 航天电器控股子公司苏州华旃投资5725万元建设高速模组及液冷互连产品生产能力项目 [3] - 华东医药全资子公司产品及合作产品纳入国家医保及商保创新药目录 [3] - 复星医药多款药品新纳入国家医保目录及商保创新药目录 [3] - 艾力斯创新药品纳入新版国家医保目录 [3] - 艾迪药业两款抗HIV创新药续约进入国家医保目录 [3] - 东诚药业177Lu-LNC1009注射液临床试验获批 目前国内外暂无同产品上市 [4] - 唯科科技主要提供机器人电机绝缘端部等产品并已实现批量化销售 与DANFOSS等企业合作开发自润滑PEEK材料T型丝杆等产品 [4] - 双星新材所在BOPET行业龙头企业在《行业自律倡议书》推动下达成减产共识 [4] - 万里扬已为机器人关节精密传动产品投建产线 预计2026年5月达到批量生产状态 [4]