分红方案 - 公司2024年年度股东大会审议通过利润分配方案，每股派发现金红利0.23元（含税）[1] - 分配以总股本188,680,742股为基数，共计派发现金红利43,396,570.66元（含税）[1] - 股权登记日、除权（息）日、现金红利发放日等关键日期已确定[1] 分配实施 - 无限售条件流通股红利委托中国结算上海分公司派发，已办理指定交易的股东可在红利发放日领取[1] - 未办理指定交易的股东红利暂由中国结算上海分公司保管[1] - 公司股东北京市基础设施投资有限公司等5家股东的红利由公司自行发放[2] 税收政策 - 自然人股东及证券投资基金持股超过1年免征个人所得税，持股1年以内暂不扣缴[3] - 持股1个月以内税负20%，1个月至1年税负10%[4] - 有限售条件流通股个人股东解禁前按10%税率代扣所得税[4] - QFII股东按10%税率代扣所得税，税后每股0.207元[5] - 香港市场投资者按10%税率代扣所得税，税后每股0.207元[5] - 其他机构投资者和法人股东自行缴纳所得税，税前每股0.23元[6]

上市信息 - 公司于5月27日开启申购，将在北交所上市，股票代码由874047变更为920027 [1] - 发行价为8.81元/股，发行数量为1909万股，募资金额约为1.68亿元 [3] - 募资所得将用于轨道交通智能产品及装备生产新建项目和研发中心建设项目 [3] 股东与股权结构 - 4名老股东自愿限售1210.75万股，占总股本21.15%，限售期为上市后3个月内 [3] - 主要股东包括成都西南交通大学科技发展集团有限公司（持股22.93%）、王鹏翔（持股13.99%）、成都扬顺企业管理咨询合伙企业（持股9.83%）等 [4] - 公司注册资本为5725万元，法定代表人为王鹏翔 [3] 财务数据 - 2022年至2024年营收分别为2.35亿元、2.73亿元、3.35亿元，净利润分别为3378.61万元、4895.81万元、5609.50万元 [5] - 2024年毛利率为44.50%，资产负债率为58.42%，加权平均净资产收益率为22.86% [6] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为4249.94万元，较2023年的-324.72万元大幅改善 [6] 业务概况 - 公司主要从事轨道交通智能产品及装备的研发、生产、销售，并提供技术服务 [4] - 主要产品和服务包括轨道交通智能产品及装备、轨道交通专业技术服务 [4] 未来展望 - 预计2025年上半年营收为1.1亿元至1.3亿元，同比增长2.83%至21.53% [6] - 预计2025年上半年归母净利润为1050万元至1400万元，同比变动-10.07%至19.91% [6] - 预计2025年上半年扣非后净利润为950万元至1300万元，同比变动-10.34%至22.70% [6]

公司概况 - 交大铁发是一家专注于轨道交通智能产品及装备研发、生产、销售及提供专业技术服务的高新技术企业 [1] - 公司致力于轨道交通基础设施安全领域，具备较强的技术研发、生产能力和服务实力 [1] - 主要产品和服务包括安全监测检测类产品、铁路信息化系统、新型材料、智能装备、测绘服务、运维服务等 [1] 核心技术 - 公司拥有多项核心技术，如干扰信号识别技术、震相识别技术、地震三要素估算技术、非线性超声及声发射钢轨伤损监测技术等 [1] - 其他核心技术包括基于三维激光雷达+视频监测技术、铁路建设及运营信息化技术、客运专线铁路沉降观测与评估系统等 [1] 市场应用 - 公司产品和服务应用于高速铁路、普速铁路(含重载铁路)、城市轨道交通等领域 [2] - 具体应用案例包括京张高铁、京沪高铁、京广高铁、哈大高铁、兰新高铁、雅万高铁、川藏铁路、大秦重载铁路、广州地铁、深圳地铁等 [2] - 主要客户为国铁集团、中国铁建、中国中铁等大型国有集团的下属企业 [2] 财务数据 - 2022年度、2023年度、2024年度营业收入分别为2.35亿元、2.73亿元、3.35亿元人民币 [2] - 2022年度、2023年度、2024年度净利润分别为3378.61万元、4895.81万元、5609.50万元人民币 [2] - 2024年12月31日资产总计635,948,860.98元，2023年12月31日为445,747,794.14元，2022年12月31日为395,644,440.05元 [3] - 2024年度毛利率44.50%，2023年度46.57%，2022年度45.76% [3] 发行信息 - 交大铁发开启申购，发行价格为8.81元/股，申购上限为90.67万股 [1] - 市盈率12.94倍，属于北交所，国投证券为其保荐人 [1]

新筑股份重大资产重组 - 公司正在筹划资产出售及发行股份购买资产，并可能募集配套资金，证券自2025年5月26日起停牌不超过十个交易日，交易构成重大资产重组及关联交易但不涉及实际控制人变更 [2] - 重组方案包括：通过发行股份及支付现金购买蜀道集团持有的蜀道清能60%股权，同时出售川发磁浮100%股权及债权、新筑交科100%股权及债权 [3] - 蜀道集团通过2025年3月和5月的股份划转，直接和间接持有公司24.5%股份成为控股股东，实际控制人仍为四川省国资委 [4] 公司业务与财务表现 - 公司聚焦公共交通功能构件、轨道交通和新能源光伏发电三大产业，形成"先进制造+光伏发电"业务格局 [4] - 2024年实现营收24.83亿元，其中光伏发电业务收入6.47亿元占比26.05%，毛利率达60.34% [4] - 控股子公司晟天新能源在光伏发电板块具备资源、业务和区域战略优势 [4] 行业整合与战略意义 - 四川国资近一年频繁整合清洁能源资产，包括2025年2月新设合并组建总资产超3900亿元的四川能源发展集团 [6] - 资产整合可优化资源配置、提高产业集中度、提升企业竞争力和抗风险能力，促进地方经济转型升级 [2][7] - 四川能源发展集团目标打造集源网荷储一体、水风光氢天然气多能互补的世界一流新型能源企业 [6] 重组影响与发展前景 - 重组将使公司业务布局更清晰聚焦，有助于集中发展清洁能源业务 [5] - 清洁能源行业增长潜力巨大，重组将为公司带来新的盈利增长点 [6] - 整合可形成产业集群效应，推动地方经济向绿色低碳高端产业转型 [7] - 四川凭借丰富清洁能源资源有望成为全国重要清洁能源基地 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观及四川上市公司协会组织的“零距离‘约企业’走进上市公司”系列活动 [2] - 参与单位众多，包括华泰证券、云庭忆等多家机构及个人投资者 [2] - 活动时间为2025年5月26日下午13:00 - 15:00，地点在四川省成都市武侯区武科西一路9号 [2] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书陈玺 [2] - 活动内容包括参观公司实验室、机器人系列产品、大数据智能管控中心、车辆智能巡检机器人现场演示并展开座谈交流 [2] 公司业务布局与规划 国外市场布局 - 公司大力拓展海外业务，响应“一带一路”与中国企业“走出去”政策，为巴基斯坦、埃塞俄比亚等多国客户提供高端机器视觉智能检测装备、大数据智能管控系统相关产品，海外市场是未来重点增量市场之一 [3] 收并购计划 - 公司利用上市公司投融资平台优势，围绕“坚持主业，创新发展”战略，通过多种投资并购形式，横向挖掘高校科研成果产业化潜力，纵向拓展新业务和产业链条 [3] 智能站台门业务发展情况 技术创新与产品突破 - 全国首套新制式智能站台门落地都四铁路站台门项目，攻克高海拔、高频地震带、大温差等极端环境技术壁垒，集成四大功能，融入多媒体广告投影与LED显示技术 [4] - 第五代产品持续迭代，联合研制升降式站台防护设备，已在彭山北站试点，为既有车站改造提供标准化解决方案 [4][5] - 智能化技术领先，北京“城际铁路联络线廊坊东至新机场段”项目应用双冗余监测技术，提升安全性能 [5] 市场拓展 - 北京“城际铁路联络线廊坊东至新机场段”项目是首个四川省外中标项目，标志向全国市场进军的关键突破 [5] - 永川南站站台门项目创造“短平快完成设计 - 生产 - 验收”行业纪录，为后续批量订单执行奠定流程基础 [5] 研发与交付 - 《升降式站台安全防护系统》科研项目形成12项专利技术（含3项发明专利），推动行业标准升级 [6] - 谱系化产品获国铁集团、成都局集团公司等核心客户认可，针对不同场景需求提供定制化解决方案 [6] 机器视觉技术应用拓展 - 公司机器视觉技术从轨道交通拓展至工业领域，通过技术迭代、算法升级、模式创新实现从“高精度专用”到“灵活泛用”的跨越，已在智慧工厂、物流仓储等领域形成成熟解决方案，未来将推动其在智能智造中的规模化应用和高质量发展 [6][7] 轨道交通智能运维及检测机器人情况 市场空间 - 我国轨道交通投运规模扩张带来运维人力不足、成本高企等问题，行业政策推动智能化巡检系统发展，智能运维机器人应用场景多元，市场空间巨大 [7][8] - 假设城轨交通、国家铁路的线路巡检机器人配置比例分别为20km/台、30km/台，2024年我国城轨交通、国家铁路运营里程分别为1.22万公里、16.2万公里，应用渗透率分别达到5%/10%/15%时，对应城轨 + 铁路线路巡检机器人需求量为300/601/901台 [8] 公司优势 - 前期关键技术、研发基础设施、人才沉淀等对项目研发推进形成支撑，公司拥有多项机器人关键技术、试验线、云平台与大数据中心等，取得多项专利和软件著作权，组建了成熟技术队伍，打造了“自主研发 + 协同创新”研发体系 [10][11] - 丰富的客户资源和良好的前期业务表现助力产业化推进，公司积累了国铁集团等众多客户资源，智能运维机器人与现有产品技术同源、客户重合度高，部分一代机器人产品已得到应用 [11][12]

重大资产重组计划 - 新筑股份拟通过发行股份及支付现金方式购买蜀道清洁60%股权 [1] - 公司拟向蜀道轨交出川发磁浮100%股权及债权，向四川路桥出售新筑交科100%股权及债权 [1] - 交易预计构成重大资产重组及关联交易，不涉及实际控制人变更 [7] 业务结构调整 - 新筑股份主营三大业务板块：轨道交通（营收占比50%以上）、光伏发电（营收占比26%以上）、桥梁功能部件（营收占比17.94%） [4][8][10] - 拟剥离桥梁功能部件业务主要承担者新筑交科（2024年营收4.3亿元，净利润1854.3万元） [10] - 保留轨道交通业务（长客新筑2024年营收13.65亿元，亏损3460万元），壮大光伏发电业务 [8][10] 交易标的财务数据 - 蜀道清洁2024年末总资产308亿元，营收11.7亿元，净利润6234.9万元 [4][8] - 川发磁浮2024年营收383万元，净利润亏损1.5亿元 [10] - 晟天新能源2024年营收6.5亿元（光伏业务主要来源） [8] 交易背景与时间线 - 交易所早于公司披露停牌公告，5月26日早盘收市后才披露重组事项 [1][5] - 5月23日收到控股股东蜀道集团筹划重组函件 [7] - 蜀道集团5月19日正式成为公司控股股东 [10][11] 集团内部整合 - 本次资本运作属于蜀道集团内部业务版图重构 [10] - 蜀道集团旗下拥有5家上市公司：四川路桥（市值806.5亿元）、四川成渝、蜀道装备、宏达股份、新筑股份 [11]

新股发行信息 - 交大铁发将于5月27日开启新股申购，发行价格为每股8.81元，发行市盈率为12.6倍 [1] - 发行股票数量为1909万股(不含超额配售选择权)，若全额行使超额配售选择权，发行数量将增至2195.35万股 [1] - 战略配售发行数量为381.8万股，占超额配售选择权行使前发行数量的20% [1] - 战略投资者包括国投证券、上海电科股权投资基金管理有限公司、国铁建信资产管理有限公司等 [1] 公司基本面 - 公司为轨道交通基础设施安全智能产品及装备国家级"小巨人"，主要产品包括安全监测检测类产品、铁路信息化系统、新型材料等 [2] - 2022-2024年营业收入分别为2.35亿元、2.73亿元、3.35亿元，归属于母公司所有者的净利润为0.34亿元、0.48亿元、0.53亿元 [2] - 客户集中度较高，前五大客户销售收入占比2022-2024年分别为93.36%、87.96%和94.09% [2] - 可比公司最新滚动市盈率中值达37.7倍 [3] 募投项目 - 募集资金将用于"新津区交大铁发轨道交通智能产品及装备生产新建项目"、"新津区交大铁发研发中心建设项目"等 [3] - 生产新建项目建设期2年，达产后预计每年增加营业收入2.47亿元，增加净利润3千万元 [3] 行业分析师观点 - 公司研发能力较强，产品多次应用于国家重大铁路建设项目并获得多项奖项 [3] - 基本面稳健，研发能力强、资质高，核心产品市占率高 [3] - 有望受益于轨交设备行业景气度持续，新股首发估值低，流通盘小 [3] 北交所IPO市场情况 - 近一个月北交所IPO审核节奏加快，4月27日至5月25日新受理7家公司 [4] - 2024年全年北交所共上市23只新股，1至5月上市4家企业 [4] - 2024年至今北交所上市企业平均中签率0.09%，首发募集资金超过2亿元的企业平均中签率0.14% [4] - 94家排队企业2024年归母净利润均值8967.02万元，高于北交所企业均值4211.35万元 [5] - 净利润5000万元以上企业数量达80家，占比85.11% [5]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股（A 股）240,760,275股，发行价格为人民币31.38元/股，募集资金总额为人民币755,505.74万元 [1] - 扣除不含增值税发行费用11,184.54万元后，募集资金净额为744,321.20万元 [1] - 募集资金净额已全部到位，并由德勤华永会计师事务所审验确认 [1] 募集资金专用账户开户情况 - 公司对募集资金采用专户存储制度，在银行设立募集资金专户，并与中国国际金融股份有限公司及商业银行签订《募集资金专户存储三方监管协议》 [2] - 主要募集资金专户包括轨道交通牵引网络技术及系统研发应用项目、新型轨道工程机械研发及制造平台建设项目、补充流动资金等 [2] - 补充流动资金账户（招商银行股份有限公司株洲分行，账号731902818710908）已注销 [2] 子公司募集资金专户情况 - 公司10家子公司（分公司）开设相关专户，并与保荐机构及商业银行签订《募集资金专户存储四方监管协议》 [3] - 部分子公司专户已注销，包括宁波中车时代传感技术有限公司的新型传感器研发应用项目账户（中国银行股份有限公司株洲分行，账号600277378277） [3] - 株洲变流技术国家工程研究中心有限公司的工业传动装置研发应用项目账户（中国农业银行股份有限公司株洲高新技术开发区支行，账号18112901040019469）已注销 [3] 本次部分募集资金专用账户注销情况 - 株洲中车时代软件技术有限公司的轨道交通牵引网络技术及系统研发应用项目账户（中信银行股份有限公司株洲天台路支行，账号8111601012300526512）因募集资金已使用完毕，公司决定注销 [4] - 截至2025年5月26日，公司已办理完成该账户的注销手续，对应的募集资金监管协议相应终止 [4]

发行概况 - 发行代码为920027 发行价格为8 81元 发行市盈率为12 94倍 参考行业市盈率为34 96倍 [1][2] - 初始发行数量1909 00万股 其中网上发行1527 20万股 超额配售286 35万股(占初始发行15%) 超额配售后网上发行量扩大至1813 55万股 [1] - 战略配售股份381 80万股 占初始发行规模的20% 发行后总股本7634 00万股 [1] - 预计募集资金总额1 68亿元 若全额行使超额配售选择权则达1 93亿元 [1] 资金用途 - 新津区轨道交通智能产品及装备生产新建项目投资5957 87万元 [2] - 新津区研发中心建设项目投资5085 43万元 [2] - 补充流动资金3300 00万元 营销及售后服务网络建设2489 25万元 [2] 业务概况 - 公司为轨道交通智能产品及装备研发生产销售的高新技术企业 产品包括安全监测检测类产品 智能装备 铁路信息化系统 新型材料等 [1] - 提供测绘 运营等轨道交通专业技术服务 [1] 财务数据 - 2022-2024年净利润分别为3379 87万元(+15%) 4765 59万元(+41%) 5339 17万元(+12 04%) [2] - 2024年总资产63594 89万元 净资产25760 38万元 营业收入33526 15万元 [2][3] - 2024年研发投入1944 20万元 占营收比例5 80% 近三年研发投入占比稳定在5 12%-5 80% [3] - 2024年经营活动现金流净额4249 94万元 较2023年-324 72万元显著改善 [3] - 基本每股收益从2022年0 61元提升至2024年0 93元 [2][3]

碳星快轨技术突破 - 全球首列实现工程化应用和商业化运营的碳纤维地铁车辆 采用碳纤维复合材料作为车体和转向架构架等主承载结构的主要材料 [1] - 减重11% 运行能耗降低7% 每列列车每年减少约130吨二氧化碳排放 [1] - 曲线通过噪声降低15分贝 车内噪声降低2分贝以上 全寿命周期检修成本降低22% [1] 碳纤维技术优势 - 采用碳纤维一体化设计技术 将各部分结合成整体 增强结构强度 提升安全稳定性 [1] - 突破传统金属材料局限 实现轻盈坚固的"超级骨架"设计 为节能安全运行奠定基础 [1] - 拉挤成型工艺可一次性制造几十米长的碳纤维车体边梁 编织缠绕工艺实现复杂构架部件高效生产 [2] 成本与运维创新 - 高效率制造设备和低成本生产能力大幅降低碳纤维材料制造成本 [2] - 智能监测系统实时监控列车部件状态 提前预警故障 减少停运维修时间 [2] - 碳纤维材料与先进设计技术提升整体可靠性 降低故障率 [2] 行业影响 - 标志着轨道交通车辆向更环保 更智能方向发展的趋势 [2] - 碳纤维技术商业化应用为轨道交通领域带来重大创新 [2]