民间加密货币热潮 - 中国A股散户群体（"大爷大妈"）开始广泛讨论加密货币，比特币突破12.2万美元，以太坊站上4300美元 [3] - 散户为加密货币创造独特定义：比特币为"数字黄金"，以太坊为"加密领域的辉达"，BNB为"加密领域的中信证券"，SOL为"加密领域的赌场龙头"，狗狗币为"马斯克坐庄的龙头币" [3] - 加密货币价值和叙事通过非正式渠道渗透至中国草根投资者群体，可能预示市场进入新阶段 [4] 机构布局加密领域 - 京东公开招聘"DeFi专家"，探索将DeFi技术与电商、金融科技业务整合，战略方向从投资转向应用 [7] - 华建医疗启动"以太坊储备战略"，计划将部分资产负债表资金转换为以太坊，目标成为香港上市公司中最大以太坊持有者之一 [9] - 机构行动显示对以太坊作为"Web3基础设施"长期潜力的看好，为亚洲上市公司提供合规加密投资渠道 [9] 中国加密市场动态 - 民间热情与机构战略布局形成双重驱动，反映中国市场对加密领域的强烈兴趣 [10] - 香港作为"超级联系人"，连接中国资本与全球加密市场，推动半地下渠道的资金流动 [10] - 中国资本和人才正通过多元化方式参与全球数字资产革命，可能重塑加密货币市场格局 [10]

| 上证指数 | 深证成指 | 北证50 | | --- | --- | --- | | 3665.92 | 11351.63 | 1449.63 | | +18.37 +0.50% +60.21 +0.53% -9.09 -0.62% | | | | 科创50 | 创业板指 | 万得全A | | 1069.81 | 2409.40 | 5743.06 | | +20.08 +1.91% +29.58 +1.24% +19.48 +0.34% | | | | 沪深300 | 中证500 中证A500 | | | 4143.83 6418.16 4907.80 | | | | +21.31 +0.52% +26.40 +0.41% +20.96 +0.43% | | | | 中证1000 中证2000 | | 中证红利 | | 6963.61 | 2993.32 | 5623.04 | | +19.67 +0.28% +1.72 +0.06% +31.35 +0.56% | | | | 行业板块 它 | | | | 涨幅榜 | 资金净流入 | 5日涨幅榜 | | 摩托车 | 电脑硬件 | 未曾体 | | +3. ...

今年以来，银行理财子公司调研上市公司频率明显加快。记者根据Wind资讯数据不完全梳理，今 年以来，截至3月22日，15家银行理财子公司调研上市公司的次数达374次，而去年上半年的次数为350 余次。 从参与调研的银行理财子公司而言，今年以来招银理财、兴银理财等理财子公司调研积极性较高。 其中，招银理财调研次数已累计达到100次，共调研了86家上市公司；其次是兴银理财，调研次数达到 93次。此外，汇华理财、杭银理财、宁银理财、中邮理财、光大理财、华夏理财等调研次数均达到10次 以上。 中信证券首席经济学家明明在接受本报记者采访时表示，银行理财子公司发行权益类产品数量不断 增加，但自身投研体系建设处于起步阶段，参与上市公司调研是了解上市公司最新信息的重要途径。因 此，理财子公司仍会继续加大上市公司调研力度，加强自身投研体系建设。 从目前的调研情况或能看出银行理财子公司下半年的投资偏好。从被调研公司所属行业来看，今年 银行理财子公司关注的上市公司行业更为广泛，主要包括电子元件、生物科技、工业机械、医疗保健、 食品以及区域性银行等行业。 苏宁金融研究院副院长薛洪言对记者表示，上述行业受银行理财子公司青睐的原因，主要是 ...

A股市场表现 - 上证指数上涨0.32%至3659.05点，深证成指上涨0.13%至11306.04点，创业板指上涨0.26%至2385.98点 [1] - 沪深300指数上涨0.35%至4137点，上证50指数上涨0.47%至2802.97点 [1] - 科创综指下跌0.46%至1364.22点，北证50指数下跌1.17%至1441.6点 [1] 港股市场表现 - 恒生指数下跌0.18%至24863.09点，恒生科技指数下跌0.58%至5428.6点 [2][3] - 恒生中国企业指数下跌0.16%至8874.28点 [3] 债市表现 - 国债期货全线下跌，30年期主力合约跌0.05%，10年期主力合约跌0.01% [3] - 5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.02% [3] 商品期货表现 - 碳酸锂期货大涨4.65%至84660元/吨，焦煤期货上涨4.07%至1277.5元/吨 [4][5] - 焦炭期货上涨2.19%至1772元/吨，氧化铝期货上涨2.2%至3246元/吨 [5] - 铁矿石期货上涨1.85%至797元/吨，热轧卷板上涨0.93%至3468元/吨 [5] - 集运指数(欧线)下跌2.37%至1404.8点 [5] 板块表现 - 券商股走强，国盛金控涨停涨9.98%，南华期货涨5.25%，哈投股份涨4.29% [6][7] - AI硬件板块活跃，工业富联涨近4%市值超7500亿元，胜宏科技涨近5% [8] - 医疗保健板块涨幅居前，三鑫医疗涨14.67%，赛诺医疗涨14.31%，麦澜德涨10.61% [10][11] - 多元金融板块走强，九鼎投资涨停涨10.01%，新力金融涨7.17% [12][13] - 算力硬件股活跃，光库科技20CM涨停涨19.99%，新易盛涨3.58% [14][15] - 稀土永磁板块调整，盛和资源跌5.75%，宁波韵升跌5.47% [15] - 零售股走强，国光连锁、万辰集团涨停 [16] 个股表现 - 腾讯音乐涨2.48%至89港元，阿里巴巴跌1.43%至116.8港元 [19][20] - 复星医药涨超7% [19] - 工业富联总市值超7500亿元 [8] 消息面 - 中美自2025年8月12日起再次暂停实施24%的关税90天，双方保留10%的关税 [5]

核心观点 - 胃癌在全球癌症死亡原因中高居第五位，尤其在亚洲、拉丁美洲以及部分非洲国家疾病负担沉重，亚洲预计将有超过1060万例胃癌病例占全球总数68%，其中中国和印度合计超过650万例占全球42% [6][7] - 全球约76%胃癌病例可归因于幽门螺杆菌感染，非洲女性归因比例达82%，亚洲男性为71%，实施有效筛查和治疗策略有望减少60%-75%病例 [7][8] - 幽门螺杆菌疫苗研发和普及是降低胃癌负担的重要方向，目前少数疫苗已进入临床试验阶段 [8] 行业数据 - 截至2025年8月8日医药生物行业TTM-PE为50.25倍，相对沪深300溢价率278%，高于过去十年平均估值溢价率37个百分点 [11] - 2025年8月4日-8月8日医药生物板块下跌0.84%在27个子行业中排名第27位，仅医疗器械子板块上涨2.70%，医疗服务(-2.22%)和化学制剂(-2.04%)跌幅较大 [16][20] - 个股表现中海辰药业(41.29%)、诚意药业(35.81%)涨幅居前，奇正藏药(-16.11%)、海特生物(-14.61%)跌幅较大 [22][23] 投资机会 - 创新药海外BD趋势和国内政策新增量共振将提升产业链地位，重点关注三类机会：真创新能力新药公司、CXO等上游周期性回暖、AI医疗β机会 [9] - 具体标的包括舒泰神、恒瑞医药、信达生物等38家创新药械企业，覆盖小分子药物、生物制剂、抗体药物等多个细分领域 [9][10] 行业动态 - 阿斯利康C5补体抑制剂瑞利珠单抗获批NMOSD新适应症，每8周给药1次 [26] - 礼来小分子GLP-1R激动剂orforglipron治疗肥胖Ⅲ期研究显示36mg剂量组体重减轻12.4% [33] - 晶泰科技与DoveTree签订58.9亿美元合作协议，涉及肿瘤和代谢领域AI药物发现 [34]

黑龙江省CPI同比变动 - 7月CPI同比持平 与全国平均水平0.0%一致[1][2] - 工业品价格同比上涨0.8% 服务价格同比上涨0.3%[1] - 食品价格同比下降2.4% 能源价格同比下降3.7%[1] 八大类商品及服务价格态势 - 7月呈现"五涨三降"格局 其他用品及服务价格同比上涨8.4% 拉动总水平上涨0.26个百分点[1] - 交通通信类价格同比下降3.0% 向下拉动总水平0.41个百分点[1] - 衣着类价格上涨3.7% 生活用品及服务类上涨1.1% 教育文化娱乐类上涨0.9% 居住类上涨0.3%[2] 核心CPI走势 - 7月核心CPI(扣除食品和能源)同比上涨1.0% 拉动总水平上涨0.76个百分点[1] - 6月核心CPI同比上涨1.0% 较上月0.8%扩大0.2个百分点 创年内新高[3] - 核心CPI持续稳中有升 体现长期价格走势扎实有力[3] 区域比较排名 - 在全国31省市中与内蒙古、上海、云南、甘肃并列第8位[2] - 涨幅最高为安徽同比上涨0.4% 最低为广西同比下降0.7%[2] - 东北三省中高于辽宁和吉林(均下降0.2%)0.2个百分点[2] 历史环比变动 - 6月CPI同比微涨0.1% 为四个月来首次转正[2] - 6月环比下降0.2% 较上月-0.3%降幅收窄[2]

科创50指数表现 - 科创50指数低开高走 收盘报1049.73点 单日涨幅0.59% 振幅1.02% 总成交额303.4亿元 [1] 科创板整体交易情况 - 科创板589只个股平均涨幅2.34% 平均换手率3.71% 合计成交额1630亿元 平均振幅4.61% [2] - 个股涨跌分布显示499只个股上涨 上涨个股占比约84.7% [2] 行业板块表现 - 软件服务 元器件 专用机械领域个股表现活跃 [2] - 医疗保健 航空 半导体领域部分个股出现下跌 [2] 个股涨幅排名 - 赛诺医疗与莱尔科技单日涨幅达20% 并列涨幅榜首 [2] - 松井股份单日下跌5.64% 位列跌幅首位 [2] 成交额排名 - 东芯股份成交额40.3亿元 居科创板个股成交额首位 [3] - ST帕瓦成交额1080万元 为科创板最低成交额个股 [3] 换手率排名 - 中研股份换手率34.08% 位列换手率榜首 [4] - 天能股份换手率0.28% 为科创板最低换手率个股 [4]

科创板100ETF表现 - 8月11日科创板100ETF（588120）单日涨幅超1.7% [1] - 该ETF跟踪科创100指数（000698）单日涨跌幅最高可达20% [1] - 指数从科创板选取市值适中流动性良好的100只证券作为样本 覆盖信息技术医疗保健等新兴行业 [1] 市场环境与流动性分析 - 当前经济稳定复苏环境下市场风险偏好变化主导市场节奏 流动性驱动仍是股票市场主要特点 [1] - 7月政治局会议强调政策连续性与稳定性 宏观流动性继续保持宽松状态 [1] - 增量资金以融资资金私募基金及产业/主题ETF等活跃资金为主导 [1] 行业与风格展望 - 7月市场围绕反内卷涨价和科技主线展开 钢铁建材新能源等顺周期板块与创新药通信电子等科技领域领涨 [1] - 8月中报披露期科技成长和小盘风格或延续优势 [1] - 景气度较高相对低位的科技及小盘风格有望占优 [1] 投资渠道 - 无股票账户投资者可关注国泰上证科创板100ETF发起联接A（019866）和C类份额（019867） [1]

市场整体表现 - 上证指数持续突破并站稳3600点 最高触及3645.37点创年内新高[1][5] - 创业板指大涨9.86% 深证成指上涨7.23% 上证指数上涨6.16%[5] - 翻倍股数量达253只 较6月底增加117只[2][6] 翻倍股特征分析 - 逾六成翻倍股市值处于10亿-100亿元区间 仅新易盛、胜宏科技、ST华通三只个股市值超1000亿元[11] - 中小盘及小微盘个股为主 市值集中在100亿元以下[3] - 176家企业处于盈利状态 仅6家企业归母净利润超10亿元[9] - 77家企业处于亏损状态 利元亨、荣昌生物亏损超10亿元[4][10] 板块与行业分布 - 创业板和主板企业居多 分别为89家和87家 科创板和北证分别为40家和37家[7] - 工业企业数量达73家 信息技术和医疗保健企业分别为49家和45家[8] - 材料行业31家 可选消费行业30家 通讯服务6家 日常消费3家 公用事业2家 能源1家[8] 个股表现与热门概念 - 上纬新材成为年内首只10倍股 累计涨幅达1320.05%[13] - *ST宇顺和舒泰神涨幅超5倍 联合化学等7只个股涨超3倍[14] - DeepSeek、重组、生物医药等热门概念涌现多只翻倍股[3][13] - 多只ST个股被资金热炒 包括ST华通、ST迪威迅等[12] 机构持仓动态 - 上纬新材几乎未被基金重仓 仅明亚中证1000和中加中证A500少量增持[15] - 舒泰神二季度末被50只基金持有 持仓市值达12.29亿元[17] - 胜宏科技持仓基金数量从244只增至463只 持仓市值从100.34亿元升至198.58亿元[19] - 永赢医药创新智选基金年内收益率翻倍 重仓多只医药翻倍股[18] 行业展望 - 创新药被视为确定性较强、置信度较高、空间较大的资产[19] - 国内创新药企业依托临床数据、产品出海及商业化兑现获得更好表现[19] - 创新药板块虽具长期逻辑 但前期涨幅累积可能面临调整与波动[19]

货币政策与政策支持方向 - 货币政策重心聚焦于增强政策传导、促进社会综合融资成本下行及推进结构性货币政策工具的使用 [2] - 政策支持方向将加强对科技创新、服务消费和养老等行业的资金投放力度 [2] - 促进消费的政策支持有望延续，进一步提振消费信心，消费板块机会被看好 [2] A股与高质量成长风格板块 - 对A股持积极观点，继续看好具备高质量成长风格的板块 [3] - AI基础设施、AI推动方和AI应用方三类公司的2025年盈利增速预计较前几年明显提升 [3] - AI普及和国产替代趋势深化有望推动云业务收入加速增长 [4] - 中国主要科技公司和通信服务商的资本支出近两年加速增长，云业务与AI整合将改善用户数据，带动行业投资信心回暖 [4] 新消费赛道与结构性机遇 - 家用电器和音像器材、家具类零售额年初至今同比分别增长30.7%、22.9%，受益于以旧换新补贴政策 [5] - 茶饮、潮玩、轻奢、宠物等“新消费”赛道快速崛起，由Z世代（1995-2009年出生人群）驱动 [5] - Z世代占中国总人口不到20%，但贡献40%消费规模，2035年其消费规模预计增长4倍至16万亿元 [5] 亚洲市场与行业观点 - 对亚洲市场维持乐观看法，但需保持谨慎 [7] - 医疗保健板块估值具吸引力，观点上调至偏高，因中国加大投入与AI创新推动 [7] - 工业板块估值超过五年平均水平，观点下调至中性 [7] - 看好中国、印度与新加坡市场，对日本市场维持中性看法 [8] 美国市场与资产配置 - 对美国股市整体持偏高观点，因经济和企业盈利势头超预期 [8] - 通信服务、信息科技和金融板块被特别看好 [8] - 对美国国债、投资级债券和高收益债券维持中性观点 [8] - 优质债券被视为有效分散投资工具，布局日本之外发达市场主权债券可对冲美国政策不确定性 [8]