指数表现 - 中证香港300能源指数报2553.32点，近一个月上涨5.35%，近三个月上涨14.77%，年初至今上涨2.79% [1] - 指数以2004年12月31日为基日，基点1000点，反映香港市场不同行业整体表现 [1] 指数构成 - 指数样本全部来自香港证券交易所，占比100% [1] - 行业构成中燃油炼制占比41.82%，综合性石油与天然气企业占比32.34%，煤炭占比23.52%，油田服务占比1.57%，焦炭占比0.74% [1] 指数调整机制 - 样本每半年调整一次，实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整，定期调整日前保持固定不变 [2] - 遇中证香港300指数调整样本、公司行业归属变更或退市等情况时进行相应调整 [2]

板块表现 - 焦炭板块整体上涨0.6%，领涨个股为陕西黑猫（涨幅1.38%）[1] - 上证指数上涨0.66%至3583.31点，深证成指上涨0.46%至11041.56点[1] - 板块内7只个股中6只上涨，最高涨幅1.38%（陕西黑猫），仅安泰集团持平[1] 个股交易数据 - 陕西黑猫成交量25.18万手居首，成交额9142.42万元[1] - 美锦能源成交额1.47亿元为板块最高，成交量32.32万手[1] - 安泰集团成交量37.47万手为板块最高，成交额8379.45万元[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出2428.24万元，游资净流出57.69万元，散户净流入2485.92万元[1] - 山西焦化主力净流出1282.08万元（占比-19.54%），为板块最高[2] - 陕西黑猫主力净流入441.17万元（占比4.83%），为唯一主力资金净流入个股[2] - 山西焦化游资净流入652.59万元（占比9.95%），散户净流入629.48万元（占比9.6%）[2]

指数表现 - 中证香港300能源指数报2542.83点 近一个月上涨7.18% 近三个月上涨14.57% 年至今上涨2.36% [1] - 指数以2004年12月31日为基日 基点为1000.0点 [1] 指数构成 - 指数样本全部来自香港证券交易所 占比100.00% [1] - 行业构成中燃油炼制占比42.22% 综合性石油与天然气企业占比32.67% 煤炭占比22.80% 油田服务占比1.58% 焦炭占比0.73% [1] 指数调整机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 在定期调整日前一般固定不变 [2] - 当样本退市时从指数中剔除 发生收购、合并、分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2] - 中证香港300指数调整样本时 下属行业指数样本相应调整 样本公司行业归属变更时指数样本同步调整 [2]

板块表现 - 焦炭板块整体上涨0.28% 跑赢上证指数（跌0.37%）和深证成指（跌0.17%）[1] - 云维股份领涨板块 涨幅0.94% 收盘价3.22元[1] - 安泰集团跌幅最大 下跌3.45% 收盘价2.24元[1] 个股交易情况 - 美锦能源成交额最高 达1.63亿元 成交量35.73万手[1] - 陕西黑猫成交量最大 为25.22万手 成交额9168.33万元[1] - 云维股份成交量14.10万手 成交额4546.20万元[1] 资金流向 - 板块主力资金净流入583.65万元[1] - 游资资金净流出1350.26万元[1] - 散户资金净流入766.62万元[1]

板块整体表现 - 焦炭板块当日下跌3.13% 领跌个股为安泰集团（跌幅6.83%）[1] - 板块主力资金净流出1.32亿元 游资资金净流出725.36万元 散户资金净流入1.4亿元[1] 个股价格表现 - 安泰集团收盘价2.32元 单日跌幅6.83% 成交量127.88万手[1] - 云煤能源收盘价3.78元 跌幅3.57% 陕西黑猫收盘价3.61元 跌幅3.48%[1] - 山西焦化收盘价3.90元 跌幅3.23% 宝泰隆收盘价2.72元 跌幅2.86%[1] - 美锦能源收盘价4.56元 跌幅2.56% 成交额3.28亿元[1] 资金流向明细 - 美锦能源主力净流出6180.32万元 净占比-18.85% 散户净流入5958.48万元[2] - 山西焦化主力净流出1910.76万元 净占比-13.34% 游资净流入237.98万元[2] - 陕西黑猫主力净流出1489.16万元 游资净流出1676.13万元 净占比均为-7.89%和-8.89%[2] - 云煤能源主力净流出1391.18万元 净占比-11.5% 散户净流入2379.02万元[2] - 宝泰隆主力净流出1106.75万元 游资净流出552.11万元 净占比分别为-10.16%和-5.07%[2] - 安泰集团游资净流入1834.04万元 净占比6.05% 主力净流出204.25万元[2]

中证香港300能源指数表现 - 上证指数低开低走 中证香港300能源指数报2656 17点 [1] - 近一个月上涨11 96% 近三个月上涨19 68% 年至今上涨6 93% [1] - 基日为2004年12月31日 基点为1000 0点 [1] 中证香港300能源指数构成 - 香港证券交易所占比100 00% [1] - 行业构成：燃油炼制41 59% 综合性石油与天然气企业33 45% 煤炭22 70% 油田服务1 55% 焦炭0 72% [1] 中证香港300行业指数调整规则 - 样本每半年调整一次 时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 调整时间与指数样本定期调整实施时间相同 [2] - 特殊事件导致行业归属变更时将进行相应调整 [2] - 样本退市时将从指数样本中剔除 [2] - 样本公司发生收购 合并 分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材预计钢价维持震荡格局，等待旺季需求成色，操作上考虑现货库存不多，回调偏低操作，螺纹和热卷分别关注3230元和3380元 [1] - 铁矿石单边建议谨慎做多，套利建议多热卷空铁矿 [3] - 焦炭投机建议谨慎追多，套利建议多焦炭空铁矿操作，尽量回避交易所干预风险，后期波动加大注意风险 [4] - 焦煤投机建议谨慎追多，套利建议多焦煤空铁矿操作，尽量回避交易所干预风险，后期盘面波动将加大 [4] 根据相关目录分别进行总结 钢材产业 - 价格及价差：螺纹钢和热卷现货及合约价格大多下跌，如螺纹钢现货（华东）从3430元/吨降至3390元/吨，热卷05合约从3555元/吨降至3419元/吨 [1] - 成本和利润：钢坯价格下降80元/吨至3080元/吨，部分地区热卷和螺纹利润增加，如华东热卷利润增加48元至333元 [1] - 产量：日均铁水产量增加2.6至242.6，五大品种钢材产量略降，螺纹产量增加，其中电炉产量下降，转炉产量增加，热卷产量下降 [1] - 库存：五大品种钢材库存和螺纹库存略降，热卷库存略升 [1] - 成交和需求：建材成交量下降13.6%，五大品种表需略降，螺纹钢表需增加5.0%，热卷表需下降2.6% [1] 铁矿石产业 - 相关价格及价差：部分仓单成本和现货价格有涨跌变化，09合约基差大多上升，5 - 9价差上升，9 - 1和1 - 5价差下降 [3] - 供给：45港到港量周度下降5.5%，全球发运量周度增加3.0%，全国月度进口总量增加8.0% [3] - 需求：247家钢厂日均铁水周度略降，45港日均疏港量周度下降2.4%，全国生铁和粗钢月度产量下降 [3] - 库存变化：45港库存周度下降0.8%，247家钢厂进口矿库存周度增加0.7%，64家钢厂库存可用天数周度增加5.0% [3] 焦炭产业 - 相关价格及价差：焦炭和焦煤部分合约价格上涨，如焦炭09合约从1633元/吨涨至1677元/吨，焦煤01合约从1215元/吨涨至1233元/吨，部分基差有变化 [4] - 供给：全样本焦化厂日均产量和247家钢厂日均产量略增，汾渭样本煤矿原煤和精煤产量略降 [4] - 需求：247家钢厂铁水产量略降，焦炭需求端对应产量略增 [4] - 库存变化：焦炭总库存下降，全样本焦化厂焦炭库存大幅下降，247家钢厂焦炭库存略升，焦煤部分库存有增减变化 [4] - 供需缺口变化：焦炭供需缺口测算值从 - 6.1万吨升至 - 5.5万吨 [4]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告对各期货品种进行分析并给出趋势判断，如黄金受FOMC回落释放鹰派预期影响，价格承压；铜因美国铜进口关税落地，价格承压；铁矿石受宏观预期支撑，偏强震荡等[2][12][41]。 根据相关目录分别进行总结 贵金属 - 黄金FOMC回落释放鹰派预期，趋势强度 -1；白银高位回落，趋势强度 -1 [2][5][10] - 沪金2510昨日收盘价773.78，日涨幅0.30%；沪银2510昨日收盘价9192，日涨幅 -0.03% [6] 基本金属 - 铜美国铜进口关税落地，价格承压，趋势强度0 [12][14] - 锌窄幅震荡，趋势强度 -1 [15][17] - 铅库存增加，价格承压，趋势强度0 [18][19] - 锡区间震荡，趋势强度 -1 [21][25] - 铝小幅震荡，趋势强度0；氧化铝价格走弱，趋势强度 -1；铸造铝合金跟随电解铝 [27][28][29] 能源化工 - 碳酸锂宽幅震荡，矿端扰动仍未落地，趋势强度 -1 [35][37] - 工业硅情绪转弱，趋势强度 -1；多晶硅关注市场情绪变化，趋势强度 -1 [38][40] - 铁矿石宏观预期支撑，偏强震荡，趋势强度0 [41] - 螺纹钢和热轧卷板受宏观情绪扰动，宽幅震荡，趋势强度均为0 [43][45] - 硅铁和锰硅受宏观情绪扰动，偏弱震荡，趋势强度均为0 [47][50] - 焦炭和焦煤情绪兑现，宽幅震荡，趋势强度均为0 [52][55] - 动力煤日耗修复，震荡企稳，趋势强度0 [57][60] 农产品 - 棕榈油受原油及宏观情绪偏多影响，短期存在支撑，趋势强度0；豆油高位震荡，关注中美贸易进展，趋势强度0 [156][160] - 豆粕美豆收跌，连粕反弹受限，趋势强度0；豆一偏弱震荡，趋势强度 -1 [161][163] - 玉米关注现货，趋势强度0 [164][167] - 白糖区间震荡，趋势强度0 [169][172] - 棉花情绪降温，郑棉期货回调，趋势强度0 [174][178] - 鸡蛋现货转弱，趋势强度0 [180] - 生猪关注月初现货预期能否兑现，趋势强度0 [182][183] - 花生旧作下方有支撑，趋势强度0 [186][188] 其他 - 对二甲苯成本端大幅上涨，月差滚动正套；PTA成本支撑，月差正套；MEG单边趋势仍偏弱，月差反套 [65] - 橡胶震荡运行，趋势强度 -1 [72][73] - 合成橡胶短期偏弱，但下方空间收窄，趋势强度 -1 [76][78] - 沥青原油强势，小步跟涨，趋势强度1 [79][87] - LLDPE趋势仍有压力，趋势强度 -1 [94][96] - PP现货震荡，成交清淡，趋势强度0 [98][99] - 烧碱关注交割压力，趋势强度0 [101][104] - 纸浆震荡偏弱，趋势强度 -1 [106][107] - 玻璃原片价格平稳，趋势强度0 [111][113] - 甲醇震荡承压，趋势强度 -1 [115][119] - 尿素压力缓步增加，趋势强度 -1 [120][122] - 苯乙烯压缩利润，趋势强度1 [123] - 纯碱现货市场变化不大，趋势强度0 [125] - PVC短期偏弱震荡，趋势强度 -1 [127][131] - 燃料油上涨延续，短期仍然强势，趋势强度0；低硫燃料油盘面偏强震荡，外盘现货高低硫价差继续上行，趋势强度0 [132] - 集运指数（欧线）建议10空单持有，趋势强度 -1 [134][144] - 短纤和瓶片短期均为震荡市，趋势强度均为0 [146][148] - 胶版印刷纸低位震荡，向上乏力，趋势强度0 [150][151] - 纯苯偏强震荡，趋势强度1 [153][154]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材预计钢价维持震荡格局，等待旺季需求成色，操作上考虑现货库存不多回调偏低操作，螺纹和热卷分别关注3230元和3380元 [1] - 铁矿石单边建议谨慎做多，套利建议多热卷空铁矿 [3] - 焦炭投机建议谨慎追多，套利建议多焦炭空铁矿操作，尽量回避交易所干预风险，后期波动加大注意风险 [4] - 焦煤投机建议谨慎追多，套利建议多焦煤空铁矿操作，尽量回避交易所干预风险，后期盘面波动将加大 [4] 根据相关目录分别进行总结 钢材产业 - 价格及价差：螺纹钢和热卷现货价格多数下跌，期货合约价格也普遍下跌，如螺纹钢05合约从3418元降至3311元；热卷05合约从3555元降至3419元 [1] - 成本和利润：钢坯价格下降80元至3080元，部分钢材利润改善，如华东热卷利润从285元升至333元 [1] - 产量：日均铁水产量增加2.6至242.6，螺纹产量增加2.9至212.0，热卷产量减少3.6至317.5 [1] - 库存：五大品种钢材库存和螺纹库存微降，热卷库存微增 [1] - 成交和需求：建材成交量下降13.6%，螺纹钢表需增加5.0%，热卷表需减少2.6% [1] 铁矿石产业 - 相关价格及价差：部分仓单成本和基差有变动，如仓单成本卡粉从789.0元涨至793.4元；09合约基差卡粉从 -9.0元涨至4.4元 [3] - 现货价格与价格指数：部分现货价格有涨跌，如日照港卡粉从870.0元涨至874.0元，PB粉从774.0元降至772.0元 [3] - 供给：45港到港量周度下降5.5%，全球发运量周度增加3.0%，全国月度进口总量增加8.0% [3] - 需求：247家钢厂日均铁水周度微降0.1%，45港日均疏港量周度下降2.4%，全国生铁和粗钢月度产量均下降 [3] - 库存变化：45港库存周度下降0.8%，247家钢厂进口矿库存周度增加0.7%，64家钢厂库存可用天数周度增加5.0% [3] 焦炭产业 - 相关价格及价差：焦炭和焦煤部分合约价格及基差有变动，如焦炭09合约从1633元涨至1677元，焦煤09合约从1121元降至1117元 [4] - 供给：全样本焦化厂日均产量增加0.4至64.6，汾渭样本煤矿原煤产量减少4.3至862.3 [4] - 需求：247家钢厂铁水产量周度微降0.1%，焦炭需求端有支撑 [4] - 库存变化：焦炭总库存下降0.8%，全样本焦化厂焦炭库存下降8.5%，钢厂可用天数基本持平；焦煤部分库存有变动，如汾渭煤矿精煤库存下降16.1% [4] - 供需缺口变化：焦炭供需缺口测算从 -6.1万吨升至 -5.5万吨，涨幅10.2% [4] 焦煤产业 - 价格及价差：焦煤部分仓单成本和基差有变动，如焦煤（蒙煤仓单）从1175元降至1155元 [4] - 供给：汾渭样本煤矿原煤产量和精煤产量均有下降 [4] - 需求：焦化开工略增，下游高炉铁水产量保持高位，需求有支撑 [4] - 库存变化：汾渭煤矿精煤库存下降16.1%，全样本焦化厂焦煤库存增加6.1%，247家钢厂焦煤库存增加1.1% [4]

板块整体表现 - 焦炭板块整体下跌0.41% 领跌个股为美锦能源(下跌1.27%) [1] - 上证指数上涨0.17%至3615.72点 深证成指下跌0.77%至11203.03点 [1] - 板块主力资金净流出1181.41万元 游资净流入238.17万元 散户净流入943.24万元 [1][2] 个股涨跌表现 - 安泰集团涨幅最大达10.18% 收盘价2.49元 成交量64.28万手 成交额1.56亿元 [1] - 美锦能源跌幅最大达1.27% 收盘价4.68元 成交量66.51万手 成交额3.15亿元 [1] - 陕西黑猫微跌0.27%至3.74元 云维股份跌0.30%至3.28元 云煤能源跌0.51%至3.92元 [1] 资金流向明细 - 安泰集团主力净流入3338.91万元(占比21.46%) 游资净流出1341.98万元 散户净流出1996.93万元 [2] - 美锦能源主力净流出1042.70万元(占比3.31%) 游资净流出292.59万元 散户净流入1335.28万元 [2] - 山西焦化主力净流出1083.61万元(占比8.83%) 游资净流入266.71万元 散户净流入816.90万元 [2] - 云维股份主力净流出823.63万元(占比15.54%) 游资净流入678.86万元(占比12.81%) [2]